庄家吸筹231313

庄家吸筹的行为有很多种方式，其中一种较为常见和容易辨别的方式是低位放量吸筹法。低位放量吸筹的主要表现是某一只股票的价格经过较长时间的下跌之后，不再下跌，而在低位保持稳定，同时成交量比下跌过程中放大数倍，而且保持持续的放量，股价在此吸筹过程中小有上涨，但涨幅不大，最后还会有洗盘的过程，下面我们结合实例来进一步深入研究这种形态。 
0515渝钛白这只股票从98-08-07日起经过近一个月的急速下跌之后终于在1998-09-03日开始止跌，而且伴随着成交量的放出，然后连续25个交易日均保持着较大的成交量，股价的上下波动却只有百分之十几，这就满足了上面我们说的低位放量吸筹的特征，果然该股在随后的13个交易日里展开了一轮强劲的上升行情，从10月8日的4.88元劲升至10月27日的7.24元（以收盘价论），涨幅达50%，下面我们就分阶段来谈谈其中的细节。 

首先，我们界定多长时间的连续下跌可称为较长时间下跌。一般来说，下跌应在一个月以上较为可靠，有的时候更长达四五个月。同时在下跌的过程中应该伴随着成交量的大幅萎缩较好，这样就为将来的涨升减轻了压力。大家可以看到渝钛白在97年6月至98年8月期间，基本上保持着在以6元为中轴上下振荡的局面，而从8月7日下跌开始，成交量始终没有放出，尤其是后期的连续三个跌停板，更是将成交密集区甩在了上方，这是一种很好的下跌形态，不会在将来制造麻烦。 

其次，何时可以断言不再下跌呢？一般来说，股价经过大幅下跌之后的连续数日放量可以认为是止跌了，尤其是在创出新低之后，在该位置已无人获利，放量就不可能是出逃（特别情况下除外，例如马上要摘牌），因此应理解为吸筹。渝钛白当时并无要摘牌的传言，又远离了6元附近的成交密集区，因此是很好的炒作对象，刚好也赶上了当时炒作ST的风潮，更是一飞冲天。 

第三，谈谈吸筹和洗盘的过程。因为庄家在不断地买入，所以股价也随之上升，庄家又不愿意提高买入的成本，所以渝钛白在连涨了8天之后，出现了三连阴的难看形态，这也是第一次的洗盘，庄家吸筹任务尚未完成，故意做坏形态让短线热钱获利了结，但可见成交量并未放大，所以可以坚决持有。再过了十几天，5日、10日、30日均线开始靠拢纠结，最后还无量阴跌几天，让趋势变得更加迷离，这正是发起总攻的前兆，同时也是最后的洗盘了。后来的情况就十分好看，渝钛白连续放量上扬，一举突破60和120日均线的压制（其实该位置并无多少解套压力），在一片看好声中开始陆续出货，最高冲至7.35元，并在高位维持了一段时间，顺利完成派发任务。 

最后谈两句题外话，渝钛白的入庄，并不是发生在低位放量开始，而是发生在8月下跌前的一段慢牛行情中，这就是说我们要将入庄和吸筹作为两个概念来讨论，入庄只是庄家开始少量买入筹码，而吸筹则是大量开始买入。总之大家只要有足够的耐心，一年之中总会等到完美的低位放量的股票出现，到时候做一次中线胜过做十次短线，所以对这种情况要有足够的重视。

低位横盘是较为常见的庄家吸筹行为之一，但由于其周期较长，又没有明显的放量行为，所以不太受到投资者的重视，其实这种低位长期横盘的股票一旦启动，其涨幅往往十分惊人，这对于中长期投资者而言是一种很好的选择。下面我们来谈谈这种形态的主要特征。 

首先，股价必须处于低位。所谓低位就是说这只股票已经经过了长期的下跌，跌到了前期高点的50%以下，有时候甚至于跌到30%左右，在下跌的初期曾经放量，但在低位开始横盘之后，成交比较清淡，一副没人管的样子。 

其次，横盘的时间要足够长。一般来说横盘时间要在3个月以上，有的股票则长达一年。因为横盘的时间越长，割肉盘就越多，散户中很少有人看到手上持有的股票连续几个月纹丝不动而无动于衷，大盘在此期间肯定是来回好几回了，一般大家都会割肉去追强势股，以期获取短线利润，庄家则恰恰希望这种情况出现，悄悄地买入廉价筹码。 

第三，横盘期间没有明显的放量行为。如果在某一段时间庄家吸筹过快，很容易导致股价上升较快，而且由于伴随着成交量的放大，容易引起大家的关注，庄家在没有完成吸筹任务之前并不希望大家看好这只股票，所以总是少量地一点一点地吃进，尽量瞒过大家的关注。当然偶尔会出现那种脉冲放量的情况，就是隔一段时间，会出现一两根小幅放量的中阳线，但事后股价不涨反跌，大大出乎人们的意料，过两天大家自然又将它忘记了。 

第四，横盘也有多种形式，并非真的“纹丝不动”。通常来讲，横盘总是发生在一个箱体中，只是这个箱体上下幅度不大，一般在25%以内，但这种上下的差价也是很长时间才能见到，短期内根本无利可图，不会吸引短线跟风盘。大部分的时间里，上下不过10%，谁也没兴趣去做。这种箱体中的振荡可能会是较为规则的正弦波，但大多数情况会表现为一种慢升急跌的形态，这种所谓“牛长熊短”的形态最为可靠，因为庄家连续吸筹一段时间后，股价上升了一点，为了降低成本，庄家一般会在三五天较短的时间内把股价打回原处，然后重新来。不过有的庄家很狡猾，他做出的箱体十分不规则，振荡的周期来回变，振幅也不固定，有的时候根本触不到箱体的上下沿，这时候我们只要把住一点，总的箱体未被破坏就可，中间有许多的细节不去管也罢，免得受作弄。 

最后，谈谈散户的对策。对于中长线投资者而言，在低位横盘三个月之后可以分批建仓，在该股开始拉升时加仓。对于短线投资者而言，应该在两种情况下介入，一是在箱顶位置突然放量突破，此时一般短中长均线都比较靠近，只须涨一两天就可以做出漂亮的多头排列；二是股价突然无量跌穿箱底，并连续阴跌不止，此时往往会形成箱体下方的又一个底部形态，那时候介入则挣的更多，这两种情况在事先是无法预测的，只能在实际操作中根据情况而做出判断，不过总的说来在箱体的底边与中轴之间介入的投资者完全可以安心持股，这种形态的股票一旦启动，至少会有50%的涨幅，因此只要没有在最后一跌中（跌破箱底那次）被洗出局，应当获利颇丰。 

上面谈的形态在98年有一只较为典型的股票可以印证，那就是0669吉诺尔，该股从97年11月底开始维持在8元附近作平台整理，直到98年四五月份随着资产重组的热潮略有表现外，其余时间涨跌幅度都很小，呈现出典型的低位横盘态势，成交量也始终较小，这正表明庄家耐心极好，这种横盘到98年6月初被打破，股价跟随大盘无量跌破箱底，迅速跌到7元下方，然后从更低的位置开始走出典型的慢牛走势，庄家吸纳的迹象更为明显，当股价在98年8月初又一次进入前期箱体后，成交量仍然没有放大，本来该遇阻的时候没有遇阻，说明此时筹码已相当集中，散户手中已无多少浮筹了，但庄家仍然例行公事进行了洗筹，股价在三周的时间里无量跌回慢牛行情的起点，此时已距横盘开始九个月之久，庄家确认时机成熟，开始发起总攻，股价从7.09元起步，一路以涨停的方式涨至13.82元，走出了恐怕所有投资者都忘不了的暴涨行情，然而行情并未就此打住，该股在13元附近盘整了十几个交易日后再度发力，又走出两波较有力度的上扬，最高摸至18.46元，在两个多月的时间内涨幅高达160%，这就充分验证了“横有多久，竖有多高”这句股谚。