价量关系的分析技巧

一、价量关系分析适用对象

开市之后，在证券商的营业大厅，一般散户所能看到的就是令人眼花缭乱的价量变化。投资者怎样从千变万化的价量变化轨迹中捕捉到适宜的买卖时机？数十年来，经过无数专家学者的经 验研究，提出了许多测市的技术工具。实践证明，这些工具的综合运用是可以达到比较准确的测市效果的。但是，这些技术指标数量较多，计算工作量较大。业余炒作股票的散户不具备专业大户运用它们的条件。这是否意味着散户或者应该知难而退，主动撤出战场，或是硬着头皮上场，最终必定败北呢？不是的。有些简单的价量分析规则还是可以选择的。

二、价量变化的信号

1.价涨量增时注意反转。价涨量增──在上涨趋势初期，若成交量也随之放大，显示涨势已成，投资者要追买，正是时候。若股价经过一段大涨之后，突然出现极大的成交量，价格却未能进一步上涨，此时就要留心了。通常这种情况表示多头转弱，空头压力日增，随时将反转。

2.价涨量缩时减少持股。

(1)价涨量缩──呈背离现象，多少意味着股价偏高，跟进意愿不强。此时要对日后成交量变化加以观察，若继续上涨，成交量也增加，则量缩属于惜售现象，反之，则应酌量减少手中持股，以免高档套牢。

(2)价涨量平──若在涨势初期，极可能是昙花一现，不要盲目跟进。

3.价稳量缩时底部渐筑。

(1)价稳量缩──成效量萎缩，说明投资者仍在观望，若是在跌势中，表示在逐渐筑底。

(2)价稳量增时――如果发生在涨势初期，显示已经有主力大户介入，随时可能有大变化。

(4)价稳量平――多空势均力敌，将继续盘整。

4.价跌量增时的反转讯号。价跌量增，有两种场合：①在大市连跌数日之后，此时指数有轻微续跌，成交量反而剧增，这可视为底部渐近，是买进点，近日应可止跌回稳。②若指数开始下跌，成交量放大，收盘时往往还留下上影线，则日后将形成续跌。不过，价跌量增若发生在持续涨势中，则是反转为跌势的讯号。

5.价跌量跌，止跌回稳。

(1)价跌量跌――若发生在股价下跌初期，显示跌势持续。若指数长期下跌后，跌幅略减，成交量也萎缩至最低，此时买盘虽还有顾虑，但卖压也逐渐收敛，将止跌回稳。

(2)价跌量平――显示股价开始下跌，不宜介入；若已跌了一段，底部可能将出现，注意后市发展。

三、剖析价量关系确定操盘策略

1.成交量放大，投资者要保持警觉。如果是在股价底部附近买进，在它涨过一定幅度之后，若呈盘整，成交量突然放大，最好清仓，保持观望，落袋为安。

2.脱底暴涨是卖出好时机。

(1)如果某种股票股离低部后不久，即出现猛烈涨势，涨幅超过以往任何时期，它可能已涨到头部，尤其是成交量最大的时候，也是股票出手的最佳时机。

(2)如果手中握有已上涨一段很长时间的股票，现在其他人纷纷抢进，应当立即卖出，因为利好消息放完时，也就是回档的时候。

3.价涨量缩不是好现象。

(1)当股市狂涨，人皆言股时，应该趁早了结。因为这时股价大多已到了高价区，晚一点就要被套牢。如果股市人人谈虎色变之时，你反而可以大胆买进，因此时一般已到利空放尽见底反弹之时。

(2)如果某只股票涨幅已大，然后，股价突然在高档跳高，此时可能已经到了头部，若成交量突然放大，必须及早出货，因此时跳空下跌的机会很大。

(3)当某只股票出现几年来的最大周成交量，应立即卖出。

(4)某只股票的走势松散怪异，当它出现新高点后，即应抢先卖出。

(5)某只股票上涨了三、四个波段，再出现新高点，应予卖出。通常第三段涨势出现后，就应提高警觉。往往，这一阶段涨势凶猛，人人都想介入投机，随后必有暴跌。

4.遇压力线先避开。

(1)当股价接触高点所连成的压力线时，应考虑卖出。尤其涨势频临压力线时，走势趋缓，交易量有扩增的现象，显示多头萎缩，大多数人呈悲观心理，此时已是出货的最后机会。

(2)股价刚跌破支撑点时，如果成交量萎缩，此时不要急于卖出，宜再略作观察，因为它们有被拉回的可能。不过，如果成交量放大，显示下跌已经形成，此时不应犹豫，应立刻卖掉。

5.跌势比涨势持续久。股价上涨一段时间后，一定会反转回跌，投资者大都希望先抛出手中持股，以备有底部承接。至于在何时承接是最好的时机？台湾股市有个经验公式：计算该股票这一波上涨天数，再乘以1.3，就是你从下跌开始，直到进场承接的天数。大陆股市下跌天数也长过上涨天数，投资者可自己计算一下自己所卖股票的经验参数。

6.反弹抛股，少输为赢。

(1)头部附近出现大成交量，股价下挫，接着出现反弹，但成交量却告萎缩，或者仅出现小幅涨势，那么，就应该卖出。如果不利用反弹机会卖股，损失将更加惨重。

(2)如果感觉股价不会上涨就卖出股票。当然，在它刚从高点下跌时卖出也可以。不过，有时候刚从高点下跌以后，股价会出现短期回行的情形。

(3)避免在股价支撑区附近买股票。因为这时震幅较大，极可能大幅滑落，就算勉强支撑住，要奋力上扬，其幅度不太大，时间恐怕也会拖得很久。

(4)如果和该股票同属一产业的其它股票下跌明显，则就将该股票卖出。因为不管该股票的基础多稳固，其力量还是不足以抵挡整个产业滑坡的大势。

7.判断要准，下手要快。

(1)某只股票连续暴涨数周，然后又暴跌回原来的价位，显示大户在拉高价位出货，投资者要密切注意成交量，若成交量趋于萎缩，表示大户货已出清，日后可望回稳，你可以逢低承接，反之，成交量不缩反而放大，则应即时卖出。

(2)当出现反转迹象时，应做第二次确认之后才采取行动。卖出股票之后，如果股价随之下跌，应仔细研判后再决定是否回补。

四、利用价量关系组合表判断买卖时机

利用价量关系判断买卖时机，是较简单的分析方法，但细分起来，内容也不少，以上只是选择主要内容讲了一部分，为方便记忆和对照参考，表11-1各种价量变化组合与买卖时机的选择进行了总结与归纳。