我们的钱是怎么变薄的

准备金制度
央行是唯一可以膨胀货币供应量的机构。然而货币膨胀并不是直接增发基础货币，而主要是通过三大货币政策工具，通过部分准备金制度成倍地扩张存款货币。
评论背景：中国央行周二晚间意外宣布上调金融机构人民币一年期存贷款基准利率各0.25个百分点，此为2008年央行连续五次降息以来首次调整基准利率，令市场颇为意外。[详细]

通胀主要是在膨胀“存款货币”
当人们说道：“通货膨胀是政府在印刷货币”时，并不是真的指所有的新增货币都是由政府的印钞机印出来的。在过去还是金本位的年代里，国王们要窃取老百姓的财富只有通过降低黄金的成色，比如在金币里掺入黄铜等其他的金属。
现代银行业的发达为国家膨胀货币提供了助手。在中央银行占领全世界的时候，国家已经掌握了不需要直接印发钞票就可以大搞通胀的妙法—部分准备金制度。
为了简要阐明部分准备金制度如何创造货币，大可省去艰深晦涩地的银行业术语以及种类繁多、名目各异的银行票据名称。让我们以一个最原始的形态说明银行增发货币的过程，尽管在许多地方简化了实际情况，然而本质上与我们的银行业操作并无二致。
随着商业的发达、大量现金的交易变多，人们发现随身携带许多现金非常不便利，也是不安全的。于是，出现了储蓄银行这样的机构，人们把钱存在银行里，像仓库一样，银行交给客户一张票据，上书：“凭此票据来本银行可立即兑换面值所写数额的现金。”由于该票据轻便安全，同时更关键的是，可以把它随时换成现金，于是市场上的人们把这种票据等同于现金而使用。因而，在一个社会里，这种票据化身为现金的代用品，成为货币供应量的一部分。这种票据就是我们的活期存款，让我们把它叫做“存款货币”。
部分准备金以杠杆化的乘数四两拨千斤地创造存款货币
假设某甲在A银行里存入100元，假定央行规定的准备金率（为了简化，这里不考虑超额准备金这一项）是10%。那么A银行留下10元作为准备金，并贷出90元给某乙。某乙将这90元存入B银行。B银行留下9元作为准备金，并贷出81元给某丙。如此循环往复下去，银行中的存款就多倍地被创造出来了。合计是100/10%（也即100+90+81+……）=1000元。易言之，当准备金率是10%的时候，银行可以创造出10倍于现金的“存款货币”。
很明显地，如果银行的现金变多了，或者准备金率变小了，都可以扩大社会上的“存款货币”。
因而，当中央银行在扩张货币供应量时，它并不需要直接地印那么多的钞票。利用准备金制度的放大效应，它只需要小规模地扩大基础货币（现金）便可以成倍地扩张总货币供应量（也即我们说的M1）。
央行的具体操作是通过三大货币政策工具：
调整法定准备金率扩大货币供应量
法定准备金的调整从两条不同的方向影响着社会中的货币供应量。一条路径是影响同行拆借利率。假若准备金下调，相对于拆出资金的数量，拆入资金的需求减小，将会引起同业拆借利率的下降，并传导至资本市场，进一步引起信贷的扩张。
另一条方向是上面已经了解到的，准备金率下调会通过银行资产相对负债的增加，而创造出更多的“存款货币”。
再贴现政策
由于商业银行的资金短缺，他们需要以尚未到期的票据去央行贴现成现金。假若央行的再贴现率降低的话，那么，同一张票据，商行就可以换到更多的现金了。商行的准备金增加，它可以扩张的“存款货币”也就更多了。
公开市场买进有价证券
央行通过购买市场上的有价证券往市场投放现金，增加基础货币供应。虽名之为“公开市场”，也即理论上，央行可以向所有市场主体（包括个人）购买政权。但是，我国央行实际上只选择商业银行作为公开市场的交易对象。当央行买入商行的证券时，商业银行的准备金多了，因而又可以在货币乘数的作用下，成倍地制造出“存款货币”来。
总而言之，所有的货币工具都是在直接地或间接地调整准备金和准备金率，通过货币乘数这一杠杆，四两拨千斤地扩张整个社会的货币供应量。因而，我们才看到，2009年12月中国流通中的现金量是38246.97万亿，同比2008年12月的34218.96万亿只增加4000万亿左右。而货币供应量（M1）221445.81却比同比的166217.13万亿多出了55000千万亿。（见右图对比） 08年为了救市，洒下的天量信贷，便是通过部分准备金的杠杆扩张“存款货币”。
低估汇率助推通胀
然而，上面的介绍仅限于央行的货币政策如何扩张货币。还有着另一个存在于银行制度之外的黑洞，持续地为社会中释放出巨量的基础货币。它就是我们的外汇占款。为了维持低估的人民币，央行需要不断发行新的钞票以高价购买外贸交易得来的美元。更别提这些人民币存入银行后，在货币乘数的杠杆下将会创造多少存款货币了。
准备金制度
央行是唯一可以膨胀货币供应量的机构。然而货币膨胀并不是直接增发基础货币，而主要是通过三大货币政策工具，通过部分准备金制度成倍地扩张存款货币。
评论背景：中国央行周二晚间意外宣布上调金融机构人民币一年期存贷款基准利率各0.25个百分点，此为2008年央行连续五次降息以来首次调整基准利率，令市场颇为意外。[详细]

通胀主要是在膨胀“存款货币”
当人们说道：“通货膨胀是政府在印刷货币”时，并不是真的指所有的新增货币都是由政府的印钞机印出来的。在过去还是金本位的年代里，国王们要窃取老百姓的财富只有通过降低黄金的成色，比如在金币里掺入黄铜等其他的金属。
现代银行业的发达为国家膨胀货币提供了助手。在中央银行占领全世界的时候，国家已经掌握了不需要直接印发钞票就可以大搞通胀的妙法—部分准备金制度。
为了简要阐明部分准备金制度如何创造货币，大可省去艰深晦涩地的银行业术语以及种类繁多、名目各异的银行票据名称。让我们以一个最原始的形态说明银行增发货币的过程，尽管在许多地方简化了实际情况，然而本质上与我们的银行业操作并无二致。
随着商业的发达、大量现金的交易变多，人们发现随身携带许多现金非常不便利，也是不安全的。于是，出现了储蓄银行这样的机构，人们把钱存在银行里，像仓库一样，银行交给客户一张票据，上书：“凭此票据来本银行可立即兑换面值所写数额的现金。”由于该票据轻便安全，同时更关键的是，可以把它随时换成现金，于是市场上的人们把这种票据等同于现金而使用。因而，在一个社会里，这种票据化身为现金的代用品，成为货币供应量的一部分。这种票据就是我们的活期存款，让我们把它叫做“存款货币”。
部分准备金以杠杆化的乘数四两拨千斤地创造存款货币
假设某甲在A银行里存入100元，假定央行规定的准备金率（为了简化，这里不考虑超额准备金这一项）是10%。那么A银行留下10元作为准备金，并贷出90元给某乙。某乙将这90元存入B银行。B银行留下9元作为准备金，并贷出81元给某丙。如此循环往复下去，银行中的存款就多倍地被创造出来了。合计是100/10%（也即100+90+81+……）=1000元。易言之，当准备金率是10%的时候，银行可以创造出10倍于现金的“存款货币”。
很明显地，如果银行的现金变多了，或者准备金率变小了，都可以扩大社会上的“存款货币”。
因而，当中央银行在扩张货币供应量时，它并不需要直接地印那么多的钞票。利用准备金制度的放大效应，它只需要小规模地扩大基础货币（现金）便可以成倍地扩张总货币供应量（也即我们说的M1）。
央行的具体操作是通过三大货币政策工具：
调整法定准备金率扩大货币供应量
法定准备金的调整从两条不同的方向影响着社会中的货币供应量。一条路径是影响同行拆借利率。假若准备金下调，相对于拆出资金的数量，拆入资金的需求减小，将会引起同业拆借利率的下降，并传导至资本市场，进一步引起信贷的扩张。
另一条方向是上面已经了解到的，准备金率下调会通过银行资产相对负债的增加，而创造出更多的“存款货币”。
再贴现政策
由于商业银行的资金短缺，他们需要以尚未到期的票据去央行贴现成现金。假若央行的再贴现率降低的话，那么，同一张票据，商行就可以换到更多的现金了。商行的准备金增加，它可以扩张的“存款货币”也就更多了。
公开市场买进有价证券
央行通过购买市场上的有价证券往市场投放现金，增加基础货币供应。虽名之为“公开市场”，也即理论上，央行可以向所有市场主体（包括个人）购买政权。但是，我国央行实际上只选择商业银行作为公开市场的交易对象。当央行买入商行的证券时，商业银行的准备金多了，因而又可以在货币乘数的作用下，成倍地制造出“存款货币”来。
总而言之，所有的货币工具都是在直接地或间接地调整准备金和准备金率，通过货币乘数这一杠杆，四两拨千斤地扩张整个社会的货币供应量。因而，我们才看到，2009年12月中国流通中的现金量是38246.97万亿，同比2008年12月的34218.96万亿只增加4000万亿左右。而货币供应量（M1）221445.81却比同比的166217.13万亿多出了55000千万亿。（见右图对比） 08年为了救市，洒下的天量信贷，便是通过部分准备金的杠杆扩张“存款货币”。
低估汇率助推通胀
然而，上面的介绍仅限于央行的货币政策如何扩张货币。还有着另一个存在于银行制度之外的黑洞，持续地为社会中释放出巨量的基础货币。它就是我们的外汇占款。为了维持低估的人民币，央行需要不断发行新的钞票以高价购买外贸交易得来的美元。更别提这些人民币存入银行后，在货币乘数的杠杆下将会创造多少存款货币了。
央行是唯一可以膨胀货币供应量的机构。然而货币膨胀并不是直接增发基础货币，而主要是通过三大货币政策工具，通过部分准备金制度成倍地扩张存款货币。
通胀主要是在膨胀“存款货币”
当人们说道：“通货膨胀是政府在印刷货币”时，并不是真的指所有的新增货币都是由政府的印钞机印出来的。在过去还是金本位的年代里，国王们要窃取老百姓的财富只有通过降低黄金的成色，比如在金币里掺入黄铜等其他的金属。
现代银行业的发达为国家膨胀货币提供了助手。在中央银行占领全世界的时候，国家已经掌握了不需要直接印发钞票就可以大搞通胀的妙法—部分准备金制度。
为了简要阐明部分准备金制度如何创造货币，大可省去艰深晦涩地的银行业术语以及种类繁多、名目各异的银行票据名称。让我们以一个最原始的形态说明银行增发货币的过程，尽管在许多地方简化了实际情况，然而本质上与我们的银行业操作并无二致。
随着商业的发达、大量现金的交易变多，人们发现随身携带许多现金非常不便利，也是不安全的。于是，出现了储蓄银行这样的机构，人们把钱存在银行里，像仓库一样，银行交给客户一张票据，上书：“凭此票据来本银行可立即兑换面值所写数额的现金。”由于该票据轻便安全，同时更关键的是，可以把它随时换成现金，于是市场上的人们把这种票据等同于现金而使用。因而，在一个社会里，这种票据化身为现金的代用品，成为货币供应量的一部分。这种票据就是我们的活期存款，让我们把它叫做“存款货币”。
部分准备金以杠杆化的乘数四两拨千斤地创造存款货币
假设某甲在A银行里存入100元，假定央行规定的准备金率（为了简化，这里不考虑超额准备金这一项）是10%。那么A银行留下10元作为准备金，并贷出90元给某乙。某乙将这90元存入B银行。B银行留下9元作为准备金，并贷出81元给某丙。如此循环往复下去，银行中的存款就多倍地被创造出来了。合计是100/10%（也即100+90+81+……）=1000元。易言之，当准备金率是10%的时候，银行可以创造出10倍于现金的“存款货币”。
很明显地，如果银行的现金变多了，或者准备金率变小了，都可以扩大社会上的“存款货币”。
因而，当中央银行在扩张货币供应量时，它并不需要直接地印那么多的钞票。利用准备金制度的放大效应，它只需要小规模地扩大基础货币（现金）便可以成倍地扩张总货币供应量（也即我们说的M1）。
央行的具体操作是通过三大货币政策工具：
调整法定准备金率扩大货币供应量
法定准备金的调整从两条不同的方向影响着社会中的货币供应量。一条路径是影响同行拆借利率。假若准备金下调，相对于拆出资金的数量，拆入资金的需求减小，将会引起同业拆借利率的下降，并传导至资本市场，进一步引起信贷的扩张。
另一条方向是上面已经了解到的，准备金率下调会通过银行资产相对负债的增加，而创造出更多的“存款货币”。
再贴现政策
由于商业银行的资金短缺，他们需要以尚未到期的票据去央行贴现成现金。假若央行的再贴现率降低的话，那么，同一张票据，商行就可以换到更多的现金了。商行的准备金增加，它可以扩张的“存款货币”也就更多了。
公开市场买进有价证券
央行通过购买市场上的有价证券往市场投放现金，增加基础货币供应。虽名之为“公开市场”，也即理论上，央行可以向所有市场主体（包括个人）购买政权。但是，我国央行实际上只选择商业银行作为公开市场的交易对象。当央行买入商行的证券时，商业银行的准备金多了，因而又可以在货币乘数的作用下，成倍地制造出“存款货币”来。
总而言之，所有的货币工具都是在直接地或间接地调整准备金和准备金率，通过货币乘数这一杠杆，四两拨千斤地扩张整个社会的货币供应量。因而，我们才看到，2009年12月中国流通中的现金量是38246.97万亿，同比2008年12月的34218.96万亿只增加4000万亿左右。而货币供应量（M1）221445.81却比同比的166217.13万亿多出了55000千万亿。（见右图对比） 08年为了救市，洒下的天量信贷，便是通过部分准备金的杠杆扩张“存款货币”。
低估汇率助推通胀
然而，上面的介绍仅限于央行的货币政策如何扩张货币。还有着另一个存在于银行制度之外的黑洞，持续地为社会中释放出巨量的基础货币。它就是我们的外汇占款。为了维持低估的人民币，央行需要不断发行新的钞票以高价购买外贸交易得来的美元。更别提这些人民币存入银行后，在货币乘数的杠杆下将会创造多少存款货币了。