人民币恶斗美元：如何面对国际经济环境变化中的不确定性[兴华论坛]

人民币恶斗美元：如何面对国际经济环境变化中的不确定性人民币恶斗美元
如何面对国际经济环境变化中的不确定性？
岁月之书
2008年3月10日《第一财经日报》发表记者吴莹的采访报道，两位受访者分别是卡内基国际和平基金会高级研究员盖保德、彼得森国际经济研究所高级研究员尼古拉斯·拉迪。他们认为目前中国经济问题是自身原因，我的观点恰恰相反，对于访谈谈及的内容，我也写了一份答卷，整理如下：
1、在美国，尤其是美联储，人们当下更关心经济衰退问题而不是通货膨胀，而在中国似乎相反，我们对通货膨胀问题的关注要更多，经济增长虽然会受到影响，但大多数人认为中国经济不会大幅减缓。首先，您怎么看中国今年面临的通货膨胀形势？
岁月之书：美国实体经济基本是健康的，不存在经济衰退的迹象，之所以在这种情况之下，仍然执行低利率的货币政策，可以说，是为了输出通货膨胀，使美元预期贬值，从而造成了：1、能源、粮食、原材料价格上涨；2、预期人民币升值。
这给中国经济带来了高风险，也给美元金融资本集团制造了投机机会。
目前中国国内的通货膨胀，基本就是在以上两个因素推动之下形成的。
一是推高了企业的美元定价成本，使实体经济发生困难；二是由于人民币资产升值预期，产生大量境外、境内金融投机资本，使虚拟经济脱离实体经济，容易产生经济泡沫。
2、是什么导致了中国的通货膨胀？有多少的价格上升是国内因素，多少是与目前国际市场上原材料价格飞升有相关？
岁月之书：上面已经回答了，主要是外部原因，一是粮食在大豆领域被打开一个缺口，形成了一个“芝加哥大豆期货——大连大豆期货——国内大豆现货——食品”的价格传导机制，导致国内食品价格上涨。美国在这一时期施行玉米乙醇战略，使传统的饲料作物短缺，也带动了肉类食品价格的上涨。
人民币升值预期，导致国内楼市、股市等金融领域在2006、2007年出现过热，至今房价还没调控至正常价格。
3、中国应该如何来应对通货膨胀问题？这是目前中国国内讨论得最热烈的话题。
岁月之书：价格上涨、通货膨胀的原因是外部传导进来的，这就需要控制传导源。一是阻止人民币升值的预期，减少美元继续流进国内。过高的美元储备等于废纸，我们要把它变成黄金、石油、资源资产类的储备，要尽量投资在我们军事力量可以保护的领域。太多美元换成人民币，会使国外投资者在国内占到垄断地位，而我们换来的美元在国外还是被垄断地位，这会使我们丧失两个市场。
这是我们可以控制的领域。在原材料、石油等领域，是我们难以控制的，基础材料涨价，最终产品应该随之涨价，保证生产领域的利润。我们“世界工厂”的地位有点特殊，很多老板把中国当生产车间，他的研发、销售、利润中心在境外，在这种模式下境内的企业是反映不出总体经营情况的，我们要解决利润被转移的问题。
粮食价格会受国际影响，但中国的自给率还是很高的，可以用补贴的方式鼓励农民生产。另外，在通胀中要格外注意低下层工人、农民的收入，应当加强他们的组织，以增强博弈提高收入的能力。万一有突发危机，要果断对他们进行补贴。
4、利率一直被认为是解决通货膨胀问题的良方，我们着重从这个角度谈一谈。
岁月之书：比利率更重要的是汇率，如果汇率不稳定，只提高利率，作用有限。
以国际贸易顺差这种理由让人民币升值是靠不住的，我们可以提高工人工资成本，可以提高产品价格；改变汇率不是解决顺差的正确手段，从现实来看，自2005年人民币汇改，顺差年年在暴增。这有很大部分是因为“人民币升值”预期而进来的投机资本。
如果汇率控制不住，进来过多“美元”引发人民币过剩，可以适当加息。但加息的时候要有所区别，应该把金融政策的重点放在融合虚拟经济和实体经济上，控制住金融泡沫，鼓励实业性的投资和消费，不提高实业领域的实际利率。
5、通货膨胀是目前中国关心的重大经济问题之一，同时大家也非常关注，在美国经济衰退、世界经济放缓的背景下，中国经济是否能够独善其身？
岁月之书：中国经济一定会受美国影响的，不过这也是我们反省的一个机会，过去我们过度依靠出口，经济对外依存度过大，国内“高污染、低人权”，现在是该增加民工收入、提高内需的时候了。不要担心提高工人收入会“出走”企业，比中国民工收入更低的国家顶多只有越南。如果这些企业不承担自己的义务，我们过剩的美元资本、流动性过剩也可以用来投资（包括投资越南），现在资本过剩，没必要过分依赖珠三角那些“外资”。
6、美元的贬值问题也对中国是一个巨大的考验，美元的前景怎样？
岁月之书：美元贬值是给我们设一个“套”，就看我们上不上当，钻不钻套。美元与人民币不同，美元是国际货币，美元升值可以让美国买到世界上更多的东西；人民币不是国际货币，升值之后，其它国家也不会储蓄人民币，不能当国际通货使用，只是让自己的美元外汇储蓄贬值了。
目前我们储蓄美元过多，早应该分散投资，储备更多的其他资产，以避免现在的这种危机出现。不过事已至此，不能再轻举妄动，如果经受不住考验与诱惑，贸然想“止损”在境外不可控领域投资，会陷入圈套。我的意见是尽量在自己武力控制范围内投资。
另外，美元短期虽然贬值，长期来看是一定要升值的（相对其它货币），因为最终决定一个国家货币是否是国际通货的，还是武力。要讲公平与历史传统的话，黄金才是国际硬通货，但美国的武力太强大，不太可能允许。
如何在这次国际金融动荡中把握机会，我们还需要研究。
7、在世界金融市场动荡的环境下，中国应该执行怎样的金融战略，以应对国际市场的动荡，您怎么看中国的金融开放问题？
岁月之书：最重要的是不要有人民币升值预期，这个预期是非常可怕的，它使我们根本控制不住美元的流入，如果流入过多，会使我们丧失两个市场。
金融开放要“以我为主”，不要丧失自主权，被国际资本操纵。第一是对美元让渡国内货币权（即所谓的金融自由化），要获得同等的利益，如果不能，可以用劳动力自由流动来谈判资本自由流动。第二是“以我为主”的金融开放要走出去，重点要放在自己可以掌握的区域，人民币可以研究做区域货币，不要冒冒失失随便闯进可能被操纵垄断的领域。
——岁月之书2008年3月12日
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