索罗斯携近90亿美元驻扎香港 狂赌人民币升值

觊觎中国的国际大型对冲基金们，正在史无前例地将触角伸向香港。其中最为瞩目的，当数与香港颇有渊源的金融大鳄索罗斯。

上一次正面交手，还是那场13年前的亚洲金融风暴。其时，索罗斯远在大洋彼岸，遥遥观望笼罩香江之畔的慌乱。最终，其横扫东南亚四国的威风却在此处铩羽。

现如今，昔日对手再次照面。不过这一次，香港第一高楼国际金融中心（IFC）中，金管局坐镇顶楼，往下30层，索罗斯是初来者。

低调回港

IFC二期的35层，似乎成了大楼的中转站，上上下下的银行家们总乐意穿过这里的长廊换乘电梯。但电梯拐角处那片被白色木板围得严严实实的办公区却很少引人注意。

这片办公区约400平方米，没有门牌号，透过门缝，黄色灯光映射下“施工中”的标识甚为醒目。电梯旁指示牌上标着 “SFMHK Management Limited”，也就是市场热传下月即将开幕的索罗斯香港办公室。

“很高兴地说，我已经退休了。”香港民众清楚记得，2月份来访的索罗斯如此回应关于未来投资的提问。事实上，同一周，索罗斯公司的两名纽约基金经理戴霁昕和 JamesChang也抵港开始了香港办公室的实地考察。

根据香港特区政府公司注册处的信息显示，3月24日，总部位于纽约、由索罗斯担任主席的Soros Fund ManagementLLC以1港元的注册资本创办了这家香港公司。而在其9月30日的股份申请表上，香港公司总共40000001港元的股款总额中，索罗斯的纽约母公司获分配3500万份股份，即3500万港元。

从一开始便加入考察团队的戴霁昕成为SFMHK的三位董事之一，他迄今已为索罗斯公司服务长达10年。另两位董事分别为2000年加入索罗斯公司的Maryann Canfield，以及Gavin David Murphy。

除去以上信息，索罗斯的香港办公室的图谱在逐渐拼接。James Chang，这位前Tiger Asia对冲基金公司董事总经理也将从纽约调任；台湾人蔡笃昀，这位美林自营坐盘交易部的董事总经理也盛传获邀加盟，但香港证监会持牌记录表明，他目前仍属美林(亚太)有限公司。

据市场分析，索罗斯此次带来的资金约为80亿-90亿美元，占其基金规模的三分之一。

专门从事外汇对冲的香港汇策金融市场有限公司董事总经理虞堂笙认为，“索罗斯应会把握当前资金泛滥和不断升值的人民币机会，除了H股的投资机会，更有可能是通过从大型咨询机构取得的QFII名额进入A股市场。此外，善于期货操作的索罗斯基金亦会从事固定收益产品的交易。”

有消息称，索罗斯两个儿子、现任索罗斯基金副主席的Jonathan Soros及Robert Soros将在下月香港办公室开幕时赴港主持，但索罗斯本人尚未确定会现身。

亚洲机遇

索罗斯本年度在港股的第一笔投资，是本月4000万美元入股四环医药。

此前的7月份，香港上市的中国淀粉被传获得索罗斯4000万股投资；今年5月，阿里巴巴首席执行官卫哲称，索罗斯去年第三季度买入集团股票成为该公司三大流通股股东之一；而对于美国上市的百度，索罗斯自2006年买入6000股后，2007年更是投入5000万美元。

索罗斯对中国概念股的系列投资，似乎与其以往在外汇市场翻云覆雨的形象颇有不同。

对此，同在IFC二期大楼中的西班牙对外银行高级经济师夏乐认为，与香港金管局的对弈之后，随着国际经济局势的变幻，索罗斯对香港的投资策略从货币投机套利转向持有单只股票的较长期投资。

香港汇才投资分析部则认为，索罗斯投资策略的基础是接受市场的无序以及低效。虽然对中国的投资大多是对单只股票的投资，但他并没有转变投资策略，只是根据既定投资策略的基础，找出发展中国家，例如中国，其中的错误，寻找获利的机会。

索罗斯上周仍为英国 《金融时报》撰文，发表对当前全球汇率之争的担忧。不过，对于中国，他建议人民币每年升值10%是可以接受的。

此外，索罗斯基金还计划今年在北京设立常设机构。加快在港或京、沪布局的还有富达基金、英国最大对冲基金之一的GLGPartners等国际大型对冲基金和养老基金。

花旗的报告显示，近期资金由香港流向内地的情况仍然持续。过去一个月内，中国基金吸引了高达11亿美元的资金，位列全球第一。

一周前还对外表示“未发现大规模热钱流入香港”的香港金管局总裁陈德霖，于10月21日公开表示，对资金持续的大规模流入，香港市场表示担忧。
(本文来源：经济观察报 作者：胡洁)

信报社评：大鳄云集香港 目标瞄准人民币 (2010-02-04 19:51:21)


  



   大炒家索罗斯昨天在香港大学演讲，回答了现场观众几个问题，其中一个是有关他未来投资动向的，索罗斯欣然回答：「很高兴地说，我已经退休了。」此话不知从何说起。这位年届八十的「国际大鳄」刚在上月中宣布计划派遣其手下二员大将James Chang及Dai Jixin来港坐镇新设的办事处，为投资中国做好准备；以纽约为基地的索罗斯基金目前管理资产总值约为二百五十亿美元，而获派来港的两人也有相当来头，James Chang曾任老虎基金的亚洲董事总经理，Dai Jixin 则跟随了索罗斯九年。在香港设办事处、派干员长驻，显示索罗斯已为「进驻中国」做好准备，以中国市场之大机会之多，索罗斯「已经退休」之说难以令人入信！

    索罗斯之外，富达基金有号称欧洲股神的博尔顿（Anthony Bolton）也在去年底决定在二〇一〇年首季来港，目标也是瞄准中国市场，香港相信只是驻扎地。现年五十九岁的博尔顿在三年前把总值达六十亿英镑的Fidelity Special Situations基金一分为二，原因是其「体积」太大，另一半交由另一名富达的基金经理管理，触怒了大批在金融市场「搵食」的财务顾问；博尔顿在〇七年终于结束了由他管理达二十八年的Special Situations基金；埋单计数，他为客户平均每年赚取了百分之十九点五的回报，跑赢了FTSE All-Share 指数年回报百分之十三点五的水平。

    这些国际投资界的顶级人物云集香港，瞄准中国，背后的动机不说自明；过去中国大陆市场庞大，对外商吸引之处是工资低、工人质素高，是加工生产然后出口的世界工厂；到了中国人民渐渐富起来，消费力日增，外国货开始涌入，赚大陆消费者的钱；到了二十一世纪，中国富起来的人更多、财富累积更惊人，中国政府正着手准备开放资本市场，让本土资金走出去，放开外资走进来；以如此一个庞大的市场体系，中国「遍地黄金」，正是国际炒家大展身手、再创另一个奇迹的最佳地方。中国开放资本市场带给香港的机会远比国企来港上市要大，是香港巩固国际金融中心地位的另一次机会，看国际大鳄选择以香港为基地，足证香港在内地金融市场开放过程中举足轻重的地位。

    索罗斯看好中国非始于今时今日，一九九五他曾斥资一点九五亿元投资海南航空B股，是首家外资投资在中国的航空业；此外，近年多只大型中资股在港上市均见索罗斯的踪迹，近期较高调出手的是去年重庆地产商龙湖地产上市，索罗斯斥资二亿元认购。为了向中国示好，索罗斯近年经常在公开场合吹捧中国—去年美国总统奥巴马访问中国前夕，索罗斯公开表态「撑」北京，认为中国在国际货币基金会的投票权和话事权与身份不相称，中国应该参与创造新的世界金融秩序。

    中国资本市场脱胎换骨，最重要的转变是来自人民币国际化，今年初中国和东盟的自由贸易区开始启动后，人民币将会逐步成为交易、结算和储备货币，影响力逐渐在亚洲区内蔓延，而当人民币真正「硬」起来之后，中国在区内以至全球的经济和金融影响力将迅速升级。随着希腊债务危机触发欧罗区的财政状况不稳，各国央行正在减少购买欧罗，投资者也全力撤出欧洲；据彭博统计，一千万美元五年期欧洲十五国政府债券违约保护成本在上周飙升至九点一万美元，是去年九月份的二倍，比现在同期美国债券违约保护成本多近一倍，反映市场对欧洲政府债券的信心大幅下降。在去年金融危机恶化之后，市场人士对美元信心尽失，大型金融机构都预期各国央行会不断减持美元，改持欧罗或其他资产，末日博士鲁宾尼更预测欧罗联盟可能在一、二年后瓦解。

    欧罗疲弱，更显出人民币一枝独秀，而人民币走向国际化，是所有投资者都不敢掉以轻心的投资机会。




索罗斯暗中扫货港股 传已建仓汇控等10个股

www.stockstar.com　2010-2-4 8:11:23　腾讯财经  
　　据香港媒体报道，“国际大鳄”索罗斯旗下基金来港开设办事处有新进展，两名计划派驻香港“重量级”基金经理James Chang及Dai Jixin，本周一已来港进行实地考察，同时索罗斯旗下基金更开始在港秘密“建仓”，并且已购入汇控（00005）、中移（00941）、国寿（02628）等约10只股份。

　　相信港泡沫未成熟

　　索罗斯昨日在港分享自己投资心得，表示当看到资产有泡沫迹象时可以入货，待泡沫成熟时便要沽售，意味现时本港资产有泡沫迹象，但尚未成熟。

　　《彭博社》上月中报道，管理资产达250亿美元（约1,950亿港元）的索罗斯基金管理公司，计划在港设立办事处，两名驻纽约基金经理James Chang及Dai Jixin，将会调派来港工作。据了解，两人本周一已秘密来港，相信是想实地考察本港的投资环境，以及为将来设立办事处做好准备。Dai Jixin接受本报查询时表示，周末会返回纽约，但有关本港办事处选址及何时开始正式进驻香港等细节，他则说不便透露。

    买盘低调“打散”入货

　　不过，对冲基金消息透露，其实去年底开始，市场已有传属于索罗斯旗下基金的买盘出现，但今年一月中开始，恒生指数显著调整时，有关买盘最为积极，相信是开始进行“建仓”活动。消息又称，相关买盘非常低调，例如将资金“打散”后，透过外资及中资证券行少量入货，同时倾向于下午三时欧洲沽盘涌现时，于低位承接，每宗交易涉及金额仅数十万至数百万元，但购入的股份，全是大市值及指数龙头股。

　　基金界人士表示，新对冲基金成立初期，需要设定投资组合，然后按股份分类进行“建仓”活动，将现金变为股票。按“建仓”股份分析，相关买盘偏好可以影响恒指及国指的成分股，其它则是最不受宏调影响的股份，而且进行建仓时，一般会按市况沽空期指或认沽期权进行对冲，短期或利淡大市，但整体而言，在现水平入货，反映有关基金依然看好上半年中港股市表现。

　　事实上，尽管市传为索罗斯旗下基金“建仓”股份，个别购入价较昨日收市价还要高，但索罗斯昨日在港出席由香港大学主办的“与索罗斯对话”讲座会时表示：“当看到资产有泡沫迹象出现时，可以趁机买货，因为这是市场大方向，不算非理性行为，但当泡沫成熟时，就要及时沽货获利”。

　　他又说，以二千年科网泡沫为例，九六年科技股泡沫开始形成时，他购入科技相关行业股份，但当九七至九八年泡沫逐渐成熟时，他开始沽售甚至沽空相关股份。不过，他直言：“较容易预期泡沫何时出现，但较难估计何时会爆破”，“因为投资没有必赢方程式，以为可以高价出售是痛苦的事情。”

　　他又说，投资必须准确掌握市场走势，“若能够正确预期及明白市场方向，跟住这个方向走，可以加速有关走势的前进，但绝不能走相反方向。”他九二年狙击英镑，这一役带来11亿美元（约85.8亿港元）进帐。至于近年美元汇价转弱，会否沽空美元时，他就不予置评，只表示：“我已经退休了。”

　　中国最受惠全球化

　　去年开始重拾对中国市场的兴趣，索罗斯更预言中国有望取代美国，成为全球经济引擎，他昨日进一步肯定自己的观点，表示：“中国是全球化中最大的受惠者，在金融海啸中，对中国的内部经济并没有造成打击，中国有足够资源推出刺激经济措施，使其能在海啸后最先复苏，而在国际上影响力逐步加强。”

　　不过，他坦言，若中国需要进一步提升国际地位，必须了解其它国家对中国于经济及社会层面上看法，中国需要更多批判思维，容许外部批评，并且要负起领导世界的责任。