神马文学网和爱国学者深入浅出地谈美元外汇储备
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 11:56:45
和爱国学者深入浅出地谈美元外汇储备
综述者：浏星雨
凤凰卫视一虎一席谈有关“金融危机”的节目里，一位爱国经济学家的一番肺腑演说，让在场的观众听得神情凝重，继而又爆发出雷鸣般的掌声。这些观众大多是经济界人士，好些还是MBA和EMBA生。
他说：中国被绑架了。1.2万亿美元，拿不回来了，美国成了大爷了。我们辛辛苦苦积攒来十几年的国民财富，就化为乌有了。两万亿美元相当于15万亿人民币啊。中国人民巨大的财富消失了。我们国内的居民储蓄在20万亿。整个国家总储蓄才40万亿。以外汇储备的15万亿，就等于没有了。
他还说：现在，中国要止损，就是要减少损失。你美国要再次对台出售武器，我就抛你的美国国债。让你美元大跌，就让你跌下去。中国要敢于叫板。中国现在抛售美国国债，美国就早垮掉了。（网络上有视频存照）
说这一番豪言壮语的就是北京大军经济观察研究中心主任研究员仲大军先生。仲大军82年从复旦大学毕业分配到新华社工作。1995年调国务院发展研究中心《中国经济时报》任编委，高级记者，数家研究机构特约研究员。
在节目中，一位中年爱国者接着说：次贷危机中，美国故意剥削这些发展中国家。以美元霸权来剥夺中国等国家劳动人民的血汗钱。现在大家被迫上了同一条船，那么我们可以联合其他国家一起把美国这个大个子从船上踢下水去。
仲大军先生可能不知道，假如美元成废纸头了，那你抛售美国国债后所得到的还是美元这张废纸头啊。难道要让美国印刷人民币给你吗？你要抛美国国债，你要让美元大跌，一直跌下去，那么你让中国手里的美元又如何止损呢？反美不要紧，反晕了头，干下蠢事，让中国老百姓跟着买单就不好了。
事实上，爱国经济学家仲大军先生在说这话的时候，美元不但没有贬值，而且在快速升值，黄金，石油和矿产却在下跌。在这三个多月中，美元已经升值了17%。另外，各国中央银行在最近的四个星期购买的美国国债不仅没有下降，反而增加了1000亿美元。仅在上个月（9月份到10月份间），中国所持有的美元又增加了200多个亿。这说明危机中的美元是受人追捧的，因为它具有抗跌性。98年的亚洲金融风暴中，韩国政府是号召国民“捐”出黄金帮助国家渡难关的。这次韩国政府正在号召国民“捐”出美元。为什么捐美元，而不是人民币啊（韩国人在华几十万，企业几万家，手中人民币不少）。如果美元是废纸头，那么韩国政府收集来干什么啊？当冥币用吗？
事实上，以外汇储备的15万亿人民币（1.9万亿美元）的价值已经在约40万亿的国家总储蓄中得到了体现，压根就没有15万亿人民币的额外财富。这样的基本经济学道理，这个著名的爱国经济学家却不懂。他愣是把外汇储备理解成外币储蓄了。（本人综述本文的时候，才用业余时间看了一个星期的经济类报道。可想而知：人一旦“爱”国了，会有多么的糊涂）
事实上，说到被美元“绑架”，那也是中国自己求爷爷，告奶奶般的自己央求来的，是对美元贪婪的结果，怪不得别人。当初求人家给予贸易“最惠国”待遇，搞“三来一补”；后来又硬要挤进WTO，搞“出口退税”，大步跨进美国要美元。还不论盗版和知识产权问题。中国人民银行像一头巨大的鲸鱼，只要闻到美元的“腥味”就会张开巨大的嘴巴，悉数吞入。无论是投资还是游资，它都要；无论是贷款或是善款，它都吞。“鲸吞”一词大概就是形容这种行为的。这不是中国自己找来的吗？否则，哪会持有这么多的美元？还不是人家美国人印刷出来的嘛。
事实上，大家的确实在一条船上，但是总掌舵人是美国。把掌舵人踢下船去，你想让大船撞冰山啊。这不，这几天来，中国企业受美国经济不景气的影响来了。出口产品没人要，企业资金链断裂，催促民工返乡了。温家宝总理主持的国务院常务会议已经决定调高3486项商品的出口退税率，不正是希望给美国提供更便宜的商品，以换回更多的美元吗？规劝爱国者们：不要让仇恨蒙住你的眼睛。
事实上，中国1.9万亿美元外汇储备并不代表具体的财富，对中国政府来说，反而是欠债。这里深入浅出一下：
我老浏家15口人，只赚人民币，也只用人民币，当然不需要储备人民币了（不是储蓄的概念）。如果，我浏家大院是个独立王国，大院里面只准许流通“冥币”，那我就需要人民币储备了。我大女儿进城卖菜，坐车需要10元人民币。她就需要拿出68元“冥币”来买10元外汇人民币，否则司机不让上车啊。我大女儿卖掉蔬菜得了110元人民币，回家就得上交给我。我呢，就印刷680元“冥币”给她。这样，我老浏家的GDP就增加了（680-68）662元“冥币”（此处是真正体现财富的地方），我老浏却印刷了680“冥币”而不是662元“冥币”（觉得吊诡了吧），同时，我老浏手里就有了100元人民币的外汇储备了。这只是一个外币符合，它的价值已经体现在“冥币”里面了。这100元人民币我把它放在哪里呢？放在墙洞里面？即使家里没有老鼠也不成啊。人民币天天贬值啊。所以啊，我就放到中国银行里面赚点利息啊，啊，不，买些国债更保值些。这100人民币的外汇储备有何用呢？有啊。1），小孙子想吃全聚德烤鸭啊，“冥币”人家不收啊。小孙子他爹就得拿出680元“冥币”跟我换100元人民币才行。同理，大女儿的女儿想去西单商场买袜子也得这样。2）下个月，我二女儿也要进城卖菜了，她也需要10元人民币啊。我老浏呢，是个葛朗台式的人物：小孙子不许吃烤鸭，小孙女不能穿新袜子。我的外汇要留给女儿们进城卖菜用。这样一年下来，我的女儿们进城卖了100次菜。我老浏家的GDP增加了（6万8千元-6千八百元）6万6千2百元“冥币”，却印刷了6万8千元“冥币”（觉得吊诡吧），同时我老刘家2008年的外汇储备增加1万元人民币（记住这1万人民币的价值已经在6万8千元“冥币”中体现了）。我老浏又拿一部分人民币外汇去投资“万科”房产。我的子孙们却高叫着：搞死“万科”，搞垮中国银行。还愣要说止损。你说不欠揍吗？
所以，严格来讲，外汇储备并不代表具体的财富，而是外汇市场交易中的符号，是人民银行这个货币中介所持有的外炒现金，外国国债和外国企业票据的总称。我国的外汇储备既不是企业利润的上缴，也不是财政收入的剩余。绝大多数是中国人民银行用自己印刷的人民币买下来的，是政府的欠债。当然也有部分是购买美国国债和企业债券所产生的盈利（爱国愤青可能更希望我国的外汇储备放在人民银行的墙洞洞里面）。
外汇储备，世界第一。主流媒体的宣传一直有个误导，它们让老百姓觉得外汇储备多了就是中国挣钱的多了，就是存款多了，财富多了，国力强了。这是宣传上的欺骗性。这样的虚假宣传是一个双刃剑。在给自己脸上贴金的同时，也招来了辱骂。比如，不少爱国愤青责怪国家没有用它来抗震救灾，用来办教育医疗事业，用来接济下岗工人。15万亿啊。平均每人10000元啊。三口之家就是30000元啊。还有一些更高一层次的爱国愤青已经在盘算，是买下破产的冰岛呢？还是等待购买快要破产的韩国？他们哪里知道这些钱的一部分已经造进政府办公大楼里面，一部分购买汽油化为青烟了等等。当然，还有少数别有用心的右愤乘机起哄：你看看，握着大把的美元，就是不愿意撒一点点给人民群众。
实际上，外汇储备的多少，和一国的财富没有必然的关联，更不是中国政府可以动用的钱财。
打个比方。这个世界上有两个国家，A国和J国。外汇来源只限于贸易。
A国数十年来出口产品到美国，得到100美元。这些年，又从美国进口了90美元的产品用于改善A国人民的生活和发展生产。那么A国的贸易顺差为10美元。这10美元用于投资美国国债和企业债券，赚了1美元。所以到2008年底，A国的外汇储备存底为11美元。
J国数十年来出口产品到美国，得到100美元。这些年，又从美国进口了10美元的产品用于改善A国人民的生活和发展生产。那么J国的贸易顺差为90美元。这90美元用于投资美国国债和企业债券，赚了9美元。所以到2008年底，J国的外汇储备存底为99美元。
你能直接说，J国所拥有的财富比A国多9倍吗？当然赚来的9美元是比1美元多。但是A国进口的80美元的美国产品也是会生钱的。至少它会促进生产，带动内需。
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请参考：
《深入浅出地谈美元外汇储备》
《美元和人民币的三个不同》
《中国和日本外汇储备的不同点》
《就《中国和日本外汇储备的不同点》一文答读者问》
《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
《虚胖的中国外汇储备》
《巨量中国外汇储备的利和弊》
《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
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要讲清这个问题，就得讲讲有关外汇储备的几点知识。
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| | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:03:12 沙发
再去微评抢个沙发 要讲清这个问题，就得讲讲有关外汇储备的几点知识。
第一，中国外汇储备的来源渠道。
外汇储备来源于对外贸易、外国资本和外钞流动的结算过程。央行掌握的外汇储备是靠增发人民币实现的，拿到1美元的外汇就印刷与之对等的人民币。也就是说与1.9万亿美元等值的15万亿人民币已经在投放在中国国内市场了。中国外汇储备的来源渠道有如下几个：
一 ），出口创汇带来的，是贸易顺差，约7000亿美元。中国人民银行收走这7000亿美元作为外汇储备，并印刷与之对等5万6千亿元人民币投放市场。打比方说，在2008年，一家企业耗费100美元从美国进口设备和原料，加工成产品后以200美元的价格卖给美国。这多出来的100美元就是贸易顺差。这也就是人们常说的中国人民的血汗钱。据国家统计的数据，只有百分之三十到四十的外汇储备是通过对外出口带来的。也就是说1.9万亿美元的外汇储备中，只有少量涉及中国人民血汗的问题。
外国公司来中国采购，他们需要经过外汇管理部门将美元兑换成人民币。中国公司到外国采购，需要申请将人民币兑换成美元。如果中国的进出口刚好平衡，那么人民银行不过是起到了外币交易中介的作用，就没有外汇结余，也就没有外汇储备了。如果出口大于进口，就形成了贸易顺差，人民银行手里的外汇就多了起来，没有被花掉就形成了外汇储备。
我国外贸顺差的主要贡献者： 美国和欧洲。 2007年中国的外贸顺差总额是2622亿美元， 其中对美国的顺差1633.2亿美元，对欧盟的顺差1342.3亿美元。
日本，台湾，韩国以及一些第三世界国家却是我们外贸逆差的主要国家和地区。比如，截至2007年6月末，韩国对华贸易顺差累计已达2394亿美元。
因此，在中国媒体上可以看到这样的新闻《中国已成韩国提款机 中韩贸易逆差不容漠视》，温和点的新闻是这样的，《改革开放的中国给韩国带来了丰厚的利益》。
但你从来不会在中国媒体上看到《美国已成中国的提款机 中美贸易顺差不容漠视》，或《自由民主的美国给中国带来了丰厚的利益》。美国不被口诛笔伐就幸运了，还赞扬？嘿嘿，双重标准标准跃然纸上。真是得了便宜还卖乖。
二 ），外国商人来中国投资，带来外汇净值5000亿美元。人民银行当即收走这5000亿美元作为外汇储备，并印刷与之对等的4万亿元人民币投放中国市场。说起来，这和中国人民的血汗无关。这些都应该是西方国家人民的血汗钱，人民银行轻松地刷刷了一下就到手了。
比如，有美国老板投资国内的房地产，他手里有美元，但是法律不许美元在中国流通。所以，这个美国老板就不得不去建设银行把手里的100美元换成680元人民币。而根据我国外汇制度，建设银行必须将这100美元上交给中国人民银行，人民银行就印刷680元人民币发给建设银行。这样，原本美国老板手里的100美元就成了中国国家的外汇储备。在这过程当中，并没有产生价值，只是让人民银行多印刷了680元人民币。也就更谈不上什么中国劳动人民的血汗钱之说了。硬要说血汗钱，那倒可能是美国人民的血汗钱。美国人按中国国家的垄断价格将世界硬通货---“美元”换成了在世界范围内不流通的---“人民币”。
三 ），中国海外侨民和国际劳务人员将500亿美元带入中国。人民银行也收走这500亿美元作为外汇储备，并印刷与之对等的4千亿元人民币。比如古巴的外汇储备主要是靠生活在美国的侨民的汇款建立起来的。说白了，这是美国人的钱。中国的海外侨胞更多，浙江温州和福建的发展很大程度上依靠海外汇款。这些钱，对于国家来说，来得最爽快。等于已经出嫁的孙女孝敬给你的礼金。菲律宾很多依赖于保姆的劳务汇款。我们中国也有不少啊，在非洲，在中东，中国劳务工人也只认美元，亚非拉兄弟的货币就不敢恭维了。
四 ），中国欠下的外债。西方国家和国际组织给中国的援助性贷款和商业贷款净值高达4270亿美元。日，德，法，比，瑞士等西方国家每年会给中国一些资金援助。世界银行会给中国的一些基础建设和环保项目提供援助性贷款。人民银行也把这4270亿美元收走作为外汇储备，并印刷与之对等的3万4千亿元人民币投放中国市场。说起来，这和中国人民的血汗无关。这些都应该是西方国家人民的血汗钱，人民银行轻松地刷刷了一下就到手了。
五 ），国际游资，也就是大家熟知的“热钱”，大约2000亿美元以上。人民银行也把这2000亿美元收进作为外汇储备，并印刷与之对等的1万6千亿元人民币投放中国市场。国际上有许多资本，到处游荡。它当然会来到中国，但它和那个来投资的美国老板不同，它不是来中国投资实业的，也不买中国的物资。也因为，中国的外汇管理制度，100美元来到中国，要换成人民币680元。这样，中国人民银行的手中又多了100美元。这100美元又成了中国的国家外汇储备。中国人民银行印刷的红纸头换来了美联储印刷的绿纸头，印刷对印刷，亏了吗？我看可能是赚了，因为绿纸头的质量更好啊，所凝聚的劳动更多啊。中国国家财富因此增加了吗？没有，这里涉及到中国人民的血汗了吗？也还没有。
六 ），慈善捐款和救灾赠款。每年都有一些外国人和宗教慈善机构给中国的失学儿童，残疾人士和遗弃儿童提供慈善捐款。每当中国遭遇天灾人祸的时候，比如四川大地震，各国政府和红十字会，慈善机构和个人会给中国一些救灾专用款。这大约的100亿美元也被人民银行收走作为外汇储备，并印刷与之对等的800亿元人民币投放中国市场。说起来，这和中国人民的血汗无关。这些都应该是西方国家人民的血汗钱，人民银行轻松地刷刷了一下就到手了。
七 ），还有其他一些途径，比如投资美国国债和企业债券的盈利等等。这部分说起来，这则是马克思所说的剥削所得，是每个毛孔沾满了鲜血的铜钱。
由此可见，由于大量的贸易顺差，中国大地上的实际物质不但没有增加，反而是减少了，而人民币纸钞的数额则增加了15万亿之巨，可想而知，中国的通货膨胀压力有多大了。
第二，中国外汇储备的结构
中国外汇储备的结构中，美元资产占70%左右，日元约为10%，欧元和英镑约为20%
中国外汇储备结构以美元资产为主有以下几方面历史和国际金融理论原因：
1，被选为储备货币的发行国的经济活动要以国内经济为主，虽然美国占国际贸易的比例很大，但是与美国庞大的国内生产总值相比仍然比例很低，远远低于日本、德国、瑞士的相应指标，后者三国的主要经济活动是外向型的（还是靠美国），其货币价值容易受到国际资本流动的干扰而大幅波动，不利于保值；
2，除美国外，日本、德国、瑞士的央行拒绝其货币在国际金融市场上扮演更重要的作用；
3，美元是历史形成的国际支付手段、交易中介、价值储藏手段；
4，国际贸易中2/3以美元结算；
5，国际金融市场上的批发交易绝大多数以美元交易，各国央行的金融操作也是主要采用美元；
6，各大国的外汇储备主要是美元资产；
7，国际银团贷款和国际债券市场的绝大多数交易都是美元或美元债券。
中国外汇储备管理人指出，“外汇储备经营管理特别强调安全性和流动性，这决定了外汇储备主要投资于国际市场上信用等级较高的债券”（比如美国国债）；“中国的外汇不是拿着一些外国的现钞放在那里，而是买了外国的一些高收益、低风险、非常安全的债券”。（此段章节来源于中国官方网站）
从上述我们可以看到，美国国债是信用等级高，高收益、低风险、非常安全的债券。从中国政府决定将人民币和美元捆绑在一起的做法上看，就知道中国政府高层是对美国和美元抱有信心的。温家宝总理这个月还对美国CNN讲：（中国）相信美国是个负责任的国家。那个anti-cnn.com不知道有何说法。
1978年中国的外汇储备为 1.67 亿美元。
1988年中国的外汇储备为 33亿美元。
1998年中国的外汇储备为 1449亿美元。
2008年中国的外汇储备为 19000亿美元。
30年增长10000倍。谁是中国的提款机啊！谁给中国带来了丰厚的利益啊！爱国学者，爱国愤青们，出来说句话啊！
2001年12月11日，我国正式成为世界贸易组织成员
2002年中国的外汇储备为 2864亿美元。 304
2003年中国的外汇储备为 4032亿美元。 255
2004年中国的外汇储备为 6099亿美元。 319
2005年中国的外汇储备为 8188亿美元。 1018
2006年中国的外汇储备为 10663亿美元。 1774
2007年中国的外汇储备为 15282亿美元。 2621
2008年中国的外汇储备为 19100亿美元。 1500
如果像爱国学者和愤青们说的那样，1.9万亿美元外汇储备是中国人民的巨大财富的话，那么请各位爱国学者和愤青们用实际行动给当初的“汉奸，卖国贼”龙永图们道歉。没有龙永图们的卖国行为，哪来的这么多美元财富？偷来，抢来的不成？所以啊，嘴巴爱国的，不一定是真爱国；嘴巴卖国的，不一定是真卖国。所谓的爱国者们，该醒醒了。
第三，中国外汇储备的用途
巨量中国外汇储备的利和弊
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请参考：
《深入浅出地谈美元外汇储备》
《美元和人民币的三个不同》
《中国和日本外汇储备的不同点》
《就《中国和日本外汇储备的不同点》一文答读者问》
《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
《虚胖的中国外汇储备》
《巨量中国外汇储备的利和弊》
《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
| | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:11:11 第 3 楼中国巨量外汇储备的利和弊
作者：浏星雨
（注：此文为《深入浅出地谈美元外汇储备》一文的第三节：第三，中国外汇储备的用途）
一般说来，外汇储备可用于平衡国际收支，稳定汇率，维护本国企业在国际上的信誉，有助于拓展国际贸易、降低国内企业融资成本。
简单的说，中国石化要和美孚合作开发苏丹的油田，如果中国石化拿不出美元来，人家就要怀疑你的合作能力了。你手里有再多的人民币也没有用。因为人民币没有国际信誉啊。
政府拥有足够量的外汇储备，利于应对外汇的挤兑风潮，抵抗金融风波，维护人民币的汇率稳定。也不至于因缺乏外汇而妨碍本国对外汇的需求。
当然这并不是说外汇储备越多越好，因为国家持有外汇储备是要付出代价的。上面已经说过，人民银行手里的外汇都是用它所印刷的人民币换来的。
第一，外汇储备表现为持有一种外国货币的符号，并非投入国内生产使用。 如果不准备持有该货币储备，比如美元，国内企事业单位和个人就可以用人民币换到这些美元，用来进口商品和劳务，增加生产的实际资源，从而增加就业和国民收入。
第二，外汇储备在稳定人民币币值的同时，也会让人民币对外承受巨大的升值压力。外汇供应量长期大大高过需求量，那么根据市场原理，外汇的卖价就会降低，对应的人民币就会有上升的压力。人民币升值了，对出口就不利了。
第三，外汇储备的增加要相应扩大货币供应量，就会造成国内的通货膨胀。我国的外汇政策是央行统一管理，即下面各级商业银行都要把外汇上缴，要和人民银行兑换成人民币。外汇储备增加，国内增发人民币了，货物却减少了，所以也就通货膨胀了。
比如某江苏农民生产的100斤大米出口到日本，拿回来的是100美元。日本人扔给中国农民几张绿纸头，抗走了白花花的大米。中国土地上的大米就少了100斤大米，多了几张绿纸头。本来嘛，中国农民拿着这几张绿纸头去美国买200斤白面回来就不吃亏了。因为按照当时的行情，100斤大米=200斤白面。可是，这个中国农民不食大米，不吃白面，而用瓜菜代。由于中国是外汇管制国家，中国农民几张绿纸头是放在中国银行里面的，中国银行则上交给人民银行。人民银行呢，则开印人民币680元大元，给中国银行，再付给中国农民。这样的结果是，中国大地上的大米少了100斤，人民币纸头多了680大元，人民银行手里多了100美元的外汇储备（再用外汇购买美国国债）。这样，中国大地上的实物少了，纸币多了，就通货膨胀了，人民币不如原来那么值钱了，也就是钱贬值了。
对于中国为什么要持有这么多的外汇，一位网友说得比较刻薄。他说中国就像一个穷惯了的叫花子，只见过红票子，有一天从洋大人那里讨到了几张绿票子，欣喜若狂。肚子饿得前胸贴后背了，也舍不得拿出来买块面包。因为他觉得这几张绿票子很重要，会让他脸上放光，在丐帮里面显得特别有尊严。
细究起来，这和中国的对外汇的态度还真有点像。1952年中国的外汇储备为1亿多美元，到了1978年还是1亿多美元。那个时候宣传机构说到外汇的时候，前面总会有个修饰词“宝贵的”这三个字，称为“宝贵的外汇”。没有外汇，或缺少外汇，人民公仆的日子是很不好过的。那个时候，级别很高的领导人出访，也总会被叮嘱：要节约宝贵的外汇。驻外领事馆的工作人员的日子更不好过，牛排别提了，只能多吃鸡爪了。人民币我们自己会印，可美元不会啊。那个时候的中国，美元是稀缺的，美元的升值压力很大。当时象现在的朝鲜一样出于政治因素的考虑，将汇率强行压住。改革开放后，顶不住了，就升值了，从1.5，到3.5，到5.5，后来干脆一步调到8.3。那个时候，黑市价格已经到1：11了，要是放开自由兑换1：15都有可能。后来，随着出口创汇能力的增加，美元越来越多了，不再稀有了。以至到现在，大家都知道人民币反而有很大的升值压力了。
现在，中国外汇储备全球第一，国人脸上终于放光了，尊严了。但出来了一个很吊诡的现象：人民币对外升值了，对内却大大贬值了。
现在月薪1万元以上的小白领们都会有个感受。就是自己手里的人民币不少，怎么就不顶用呢？你看，我同学在美国花100美元买的东西，比我在中国用680元人民币买的东西好多了，值多了。你看看他们20美元买的童装，你看看他们化10美元买的玩具，你看看他们用50美元买的iPod，你在看看他们花60美元买的新款手机。现在许多美国公司外派中国人员，每次回美国总是大肆采购，为什么呀，美国的东西便宜啊（此处商品例子为同档次的物品，而不是民工的必需品）
是啊，人民币值钱了，美元对人民币1：6.8。要是中央松手，1：4都有可能。可是，当人民币上涨到1：4的时候，美国那漂亮的童装可能是25美元，玩具是12美元。iPod也还是50美元，新款手机依然60美元。那么那个时候100元人民币依然买不到那样的童装。
这是为什么呢？那就是人民币对外升值（对于常出国的人好处大大），对内大大贬值（小老百姓反而遭殃了）。理由上面已经谈过。
事实上，去问一个经常在中美两边跑的人，10年间，从1998年到2008年，中美两国的物价上涨水平如何就知道，美元的币值有多么的稳定了。说起来很吊诡。美国房价在10年间上涨50%，是个大泡沫，破了。中国的房价呢？人民币在这10年中贬值了多少呢？也就是说1998年的100元人民币相当于今天的多少钱呢？大家该自己心里有数了吧。
第四，为什么要拿外汇现钞去买美国国债
第五 美元到底价值几何?
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《深入浅出地谈美元外汇储备》
《美元和人民币的三个不同》
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《虚胖的中国外汇储备》
《巨量中国外汇储备的利和弊》
《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
| | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:13:55 第 4 楼这些大粪总是占据媒体，把持话语权，愚弄中国老百姓，真是操蛋。
回帖人：流星雨72 影响力指数：2+0流星雨72 已收获 2814128 次点击，15 个追随者')" onmouseout="UnTip()" href="javascript:;"> | | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:15:16 第 5 楼中国和日本外汇储备的巨大秘密
又名《中国和日本外汇储备的不同点》
作者：浏星雨
现在是全球金融危机期间，美元，外汇，国债，人民币等概念强行进入了普通中国老百姓的视野。但是多数人却闹不清其中的一些基本概念，以为外汇储备就是“外币储蓄”，是我们中国政府存在国外银行里面的钱呢。为此，上星期我写了个科普文章《美元和人民币的三个不同》的小文章，阐述了美元和人民币的合法性来源不同，作恶能力不同和作恶后果不同的道理。这星期，我又再接再厉推出扫盲长文《和爱国学者深入浅出地谈美元外汇储备》。文章推出后，反响热烈，许多人表示头一次对金融危机的相关概念有了一点了解，并鼓励笔者继续深入浅出下去，为培养祖国的金融识字人才再作一点点贡献。(凤凰卫视上一虎一席谈节目里面的那些MBA和EMBA们就不要太害羞了）
我国和西方等国家的外汇储备有何不同？
一位《和爱国学者深入浅出地谈美元外汇储备》一文的读者“北溟鱼”先生 ，在给我的留言中问道：我国和西方等国家的外汇储备有何不同？比如日本也有一万亿美元的外汇储备，和我们中国的两万亿有本质区别吗？
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看到这个问题，我的本能反应是“肯定有区别的，而且会是本质上的”。于是，带着这个问题，我花费两个小时的时间考察了日本，加拿大等国的外汇储备体制，猛然发现，猛然发现一个新的秘密：
假如说日本和加拿大外汇储备是来自于“买”的话，那么中国的巨量外汇则来自于“抢”，至少是用印钞机强买。
被中国人传唱了几十年的《三大纪律，八项注意》里面有一条，就是“买卖要公平”，这是针对红军干部战士自恃有枪杆子在手，而肆意强买强卖行为的。
那么中国和日本的外汇储备有哪些具体的不同呢？请看：
第一，交易原则不同：一个是强买强卖，不卖也得卖；另一个是自由买卖，也就是愿卖愿买。
从1994年起，我们中国实行的是强制结汇制度，只有官家才有权利拥有外汇（外币）。你很能干，是创汇大户，一年赚1000亿美元。但在中国你无权处置你自己赚来的外汇，你只能按6.8元人民币一美的价格卖给官家。官家呢，就开印6800亿元花花纸钞给你。你问，现在美元的俏得很啊，有人愿意出7.2元的单价买我的美元，那我卖给你7元人民币一美行不？不行，6块8就是6块8，什么时候我定7块的时候，自然会给你7块的；你再问，那我不卖了行不？我还要用美元去进口原料呢。官家怒道：不行，你明年要用美元，你再到我这里来买就是，我6.9人民币一美卖给你。你不解了：为什么我卖给你是6块8一美，你卖给我就是6块9一美，我楞是折腾了两次，还亏了一毛一美，我何苦啊！呜呜呜呜！！！官家拍拍你的肩膀说：哭也没用，这是法律规定。可想，近两万亿美元的外汇储备来得粒粒皆血汗啊！（2008年8月起，部分项目经过审查后不再强制结汇，这正说明了强制结汇的不得人心）
反观，日本实行的是自由市场，自由汇率制度，官家和民间皆有权利拥有外汇（外币），也拥有自由买卖外汇的权利。官家想增加外汇储备，可以，拿钱来到市场上买就是。至于价格，按市论价，公平交易。92日元一美，童叟无欺。你很能干，是创汇大户，一年赚1000亿美元，在日本你当然有权处置你自己赚来的外汇。官家要你按90元一美的价格卖给他。你可以对官家说：你滚开，我不卖，我要留着自己用；或者说我要卖给出价高的人。官家没有办法，只能按市论价了，公平交易。如果你常常需要使用外汇，你就可以根据自己的生产安排来筹划你的外汇，买多少，留多少，何时卖，都由你自己决定。（中国外汇制度的未来就是一个逐渐向西方国家靠拢的过程。2008年8月起，部分项目经过审查后不再强制结汇就是这一过程上的一个小环节，这正说明了强制结汇的不得人心）
第二，购汇资金来源不同：一个是打开印钞机器，开印就是，结果导致通货膨胀，祸害百姓。另一个是拿出现有资金或借钱买汇，到时还本带利，结果收支大致平衡，让利百姓。
中国的购汇资金来自于印钞机器。比如你公司所用原材料全部国产，你的产品出口赚了1000亿美元，人民银行就会收走你的1000亿美元，并打开印钞机加班印刷6800亿人民币给你。这个时候，中国大陆的土地上，在少了价值6800亿人民币的货物的基础上，又多出了6800亿人民币的纸钞，这一来一往差距大了，于是就引起了通货膨胀，人民币就大幅贬值了，首当其冲的就是穷人，特别是那些没有加薪一说的农民。得利的是那些收入增长得比通货膨胀系数还快的人，比如公务员等，物价还没有开始涨，他们的工资就先加了，物价涨得多，他们的工资就加得更多。所以，从这个角度上可以这么说，中国的外汇储备沾满了中国人民的血汗。
反观，日本的购汇资金则来自于国内现有的日元资金。比如，日本政府想增加1000亿美元的外汇储备，按照92日元一美元的价格，就需要92000亿日元。而它的外汇平准基金帐号上现有的日元只有50000亿日元，那么它就会对社会公开发行债券来筹集另外的42000亿日元，即所用货币皆来自于现有的日元。这种方法的好处是：1，市面上的日元货币总量没有增加，避免了通货膨胀；2，自由认购，让有闲钱的人多一个投资的渠道，也不会剥夺穷人的利益。这才是真正的人民政府为人民服务的做法。通观西方国家大多如此。所以，他们的外汇储备倒是实打实的外汇资产。
更加让人觉得“荒唐”的是，中国人民银行像一头巨大的鲸鱼，只要闻到美元的“腥味”就会张开巨大的嘴巴，悉数吞入。无论是投资还是游资，它都要；无论是贷款或是善款，它都吞。“鲸吞”一词大概就是形容这种行为的。
这头巨鲸的的肚子里装着：7000亿美元的贸易顺差；5000亿美元外国老板的投资款；4270亿美元的外国人的贷款；2000亿美元以上的国际游资；500亿美元的劳务汇款；100亿美元的慈善捐款和救灾赠款。如此这般的同时，哗哗地印刷了15万亿之巨的人民币，投到中国的市场上。由此可见，通货膨胀的压力有多大了。（注：数据为大致值）
我在《给爱国学者深入浅出地谈美元外汇》一文中，介绍过一个吊诡的现象：外汇储备大大增加了，人民币对外升值了，对内却大大贬值了。爱国愤青们脸上放光了，人民公仆们更尊严了。腰包里面揣着绿绿的美元，腰杆子更硬了。现在出国考察的已经轮到乡镇级了，荷兰阿姆斯特丹红灯区的小姐们也学会了用中文喊：“有发票”。更有数以千计的官员携带千亿资金出逃，这在外汇稀缺的年代是不可想象的。可苦了的是贫民百姓，他们没有机会，也没有实力出国去享受人民币对外升值所带来的好处，却不得不承受着人民币对内贬值的盘剥苦难。
在日本等西方国家，政府会在特别的情况下，在一定的程度上对汇率进行干预。他们通过买入和卖出外汇来平衡外汇的需求。当汇率不正常地上涨的时候，这说明美元过剩，日元稀缺。为了把汇率维持在1：92，日本政府就会从外汇平准基金中划出日元，从市场上买入美元，使得美元和日元的需求达到平衡。当汇率下跌的时候，美元稀缺，日元过剩的时候，日本政府就会从外汇平准基金中划出上次买入的美元投入市场上去售卖，也就使得美元和日元的需求达到相对的平衡。当然，西方政府的外汇资产特别帐户（日本称为平准基金）的资金量是有限的，所以干预能力也是有限的。这就是使得西方政府没有能力去扭曲市场，更不能在外汇市场上呼风唤雨，垄断汇率。
中国的外汇储备1.91万亿美元，号称世界第一。在储备第一，就是国力强盛的虚假宣传下，一些爱国学者开始蠢蠢欲动起来，一会儿叫嚣搞垮美国，一会儿嚷嚷要买下“冰岛”。以为自己是天下第一大款。他们全然不顾自己外汇储备中的大多数是外国人的钱财（大约65%），只有少部分才是我们中国人自己的（大约35%）。更不知道“藏汇于民”的道理。
美国官方的外汇储备虽然只有中国的五分之一，但其中的85%是黄金，而且美国民间所持有的外汇价值达9万美元之巨（指美国国民和私企所持的外国货币总量）。日本的官方外汇储备是1万多亿美元，但是日本民间所持有的外汇也达3万多亿美元。这还没有算上欧洲和亚洲其他国家的呢？爱国学者嘴巴里面的那区区2万亿，只不过是几根泥鳅尔，能翻起什么样的大浪来？
介绍几个国家的外汇储备情况：
日本：日本政府设立了专用的“外汇平准基金”，其包括日元账户和美元账户。日元主要通过在债券市场上发行“外汇平准基金融资券”来筹集。而美元则来自通过在日元升值期间，大量卖出日元、买进外汇的操作所积累起来的外汇资产，这构成了日本的外汇储备。所以，日本的一万亿美元的外汇储备是实打实的资产。
加拿大： 加拿大政府希望减缓加拿大元的贬值时，就委托加拿大银行在市场上买入加拿大元、卖出外汇（主要是美元）。相反，如果加拿大政府希望缓解加拿大元的升值，就委托加拿大银行在市场上卖出加拿大元、买入外汇。加拿大政府最后一次出手干预汇率是在1998年9月。干预所用的资金来自于加拿大政府所持有的外汇资金（外汇资金账户）。
美国：美国财政部下设外汇稳定基金，委托联储局进行外汇市场操作。美国财政部的外汇稳定基金设立于1934年，启动资本为20亿美元。其外汇来源途径主要三个：一是与外国央行签订货币互换协议，以政府的信誉担保互相借用货币；二是发行外币债券，在1978年卡特政府时期曾发行过；三是从国际货币基金组织借调外币（比如日元，英镑等）。
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请参考：
1，《就《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文答读者问》
2，《为什么说中国外汇储备的购汇资金必然来自印钞机器？》
3，《为什么说中国的贸易顺差必然引起通货膨胀？》
4，《深入浅出地谈美元外汇》
5，《中国和日本外汇储备的巨大秘密》
6，《美元和人民币的三个不同》
7，《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
8，《虚胖的中国外汇储备》
9，《巨量中国外汇储备的利和弊》
10，《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
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现在什么都说要绿色，特别是食品要吃绿色食品。国务院后勤特供中心的食品一律要求绿色，因为绿色才健康嘛。这个道理大家都懂。
在华家村，农民家养的土鸡，不吃饲料的，很绿色，简称为“绿鸡”。村委会看中了这些“绿鸡”，要集体收购，6.8元一斤。农民们不肯卖啊，因为市场上面的饲料鸡，简称为“红鸡”也要卖10元一斤啊。农民问：我10元一斤卖给你行不，村委会回答不行，6.8元就是6.8元，全村一口价。农民说：我不卖鸡啊，我要留给我生病的母亲补身子哩。村委会怒道：不行，“绿鸡”必须卖给给官家，民间只能养“绿鸡”不许吃“绿鸡”。这是法律规定。于是呢，农民家里的“绿鸡”通通上交村委会了，手里捏着的呢？是盖着村委会公章的红条子，可以在华家村流通。这样，华家村里的“绿鸡”养多少上“交”多少，村里的物资少了，红条子却越来越多了，于是就通货膨胀起来。华家村委会主任红光满面了，对外宣布：我村委会两万只“绿鸡”，世界第一，一天一只，几十年都吃不完。
接下来，看看东瀛村。东瀛村委会对养鸡农民说，你们的“绿鸡”按50日元一斤卖给我吧，价钱不错了，你看那么多的“红鸡”才10元一斤啊。农民甲说：那你去买“红鸡”啊，50日元你可以买5斤了，快去啊；农民乙说：你滚开，不卖，我的“绿鸡”是要留给我母亲滋补身体用的；农民丙说：哼，隔壁华家村委会都愿意出90元一斤买呢，我宁愿卖给老华家。东瀛村委会也需要“绿鸡”，于是妥协道：好好好，就92日元一斤。买鸡的钱呢，是不能在红条子上面盖的圆戳啊。那么买鸡的钱从哪来呢？主要有两个来路：1，向村民借钱，到期还本带利；2，村委会的自有资本及其投资收益。
| | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:24:29 第 6 楼就《中国和日本外汇储备的巨大秘密点》一文答读者问
作者：浏星雨
这一题目下包括了三篇单独的文章：
第一篇：为什么说中国外汇储备的购汇资金必然来自印钞机器？
第二篇：为什么说中国的贸易顺差必然引起通货膨胀？
第三篇：对《中国和日本外汇储备的巨大秘密点》一文零散问题的简答
我们中国的外储备越来越多，已经高达1.9万亿美元之巨。同时，据报道中国的外汇资产在海外的投资却是投什么，亏什么，几乎是屡投屡亏。这是为什么呢？我认为这是因为中国缺乏“金融识字人才”的缘故。金融在中国大陆长期以来被人为地“神秘化”，导致绝大多数中国人，包括那些政治经济学家都搞不懂一些最基本的金融概念，以至于把“外汇储备”当成“外币储蓄”，以至于叫嚷嚷要买下冰岛，接管韩国等等。
无论哪一个学科，顶尖的人才都不是凭空产生的，而是需要有广泛而坚实的基础的。所以，在一个连“金融识字人才”都极度匮乏的国度里面，怎么可能会有高水平的“金融投资人才”呢？
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我本着为祖国培养“金融识字人才”尽一些微薄之力的良好愿望，花了两个星期的业余时间，专研了金融知识，先写了个金融科普小文章《《美元和人民币的三个不同点》，接着又推出扫盲系列长文《和爱国学者深入浅出地谈美元外汇》。文章推出后，反响热烈。我又在读者提问的启发下，写出了《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文。指出：和日本相比较，中国外汇的交易原则是“强买强卖，不卖也得卖”（现在有所松动）；而且，中国的购汇资金来源于“印钞机器，结果导致通货膨胀”（至今仍未改变）。预料之中，文章一经推出，就引来了无数爱国青年中年老年读者们的围攻和谩骂。
在天涯的国际观察栏目里，30个小时内，点击量高达3万个，跟贴300多个。经过我的答疑，绝大多数网友，对于中国外汇的“强买强卖，不卖也得卖”的交易原则基本没有异议了。只是提醒我说现在不完全强制结汇了，从2008年8月起，经过审核的一些项目不必强制结汇了。我在《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文中指出，中国的巨量外汇储备来自于“抢”，是有道理的。这不，就是因为十几年来“抢”得太多了，仓库里面快放不下了，快保管不过来了，所以就不再象以前那样见一个就“抢”一个了，而是有所选择了。于是愤青们开始欢呼了：皇恩浩荡啊。
中国现有的1.9万亿美元的外汇储备绝大部分来自于强制结汇，这是事实。不完全强制结汇制度现在仍在实行，只是有所松动了，这也是事实。早有官方学者指出：2008年8月出台的新《外汇管理条例》的重要变化之一是取消了企业经常项目外汇收入的强制结汇，因为依靠强制性结售汇制度形成的18000多亿美元的外汇储备是靠不住的，加快修改强制性结售汇制度是中国金融体系改革的重中之重。在反对我的爱国读者中，有不少却一再指责我浏星雨攻击并试图改变中国现有的外汇制度。他们为什么不能用脑子想一想：要是这个制度好得如此圣神，那么中央高层为什么要在今年8月份更改为“不完全强制结汇”呢？8月份做了的事情，我在10月份倒不能说了呵。
多数读者的疑问集中在两个层次：1，不承认购汇资金来自于人民银行的印钞机器。2，承认购汇资金确实是来自于印钞机器，但不认为会引起通货膨胀。他们举出了不少例子，包括日本等国的例子。
其实，正象一位网友指出的那样，浏星雨的文章完全没有问题，只是他的叙述所用的语言词汇比较刺激吧了。其实，如果那些还持怀疑态度的读者拥有基本的智商的话，从数百个反驳帖子中没有一个反证成功的事实中，就可以想出《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文的可靠性。
为什么说中国外汇储备的购汇资金必然来自印钞机器？
作者：浏星雨
对于《中国和日本外汇储备的巨大秘密》读者的第一个疑问，购汇资金是否来自于印钞机？我在《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》和《虚胖的中国外汇储备》两篇文章中，已经将这个问题讲解得非常透彻了。我指出：在中国人民银行的资产负债表上，美元是资产，而人民币负债。美国国债（资产）---美元（负债）---美元（资产）---人民币（负债）。
在我们普通老百姓看来，美元只是众多的花花绿绿的纸头中的一种，更有一些激进的中国人认为美元是垃圾。可是我们的中央决策高层却不这么看。中央高层认为“美元”就是资产，是“煤炭，大米，石油，铁矿”等实物的化身。所以，人民银行每收到100美元，就把它当作我们中国已经收到了与100美元等价的“煤，米，面，油”等实用商品。也就是中国土地上的增加了价值100美元的商品，所以人民银行就开启印钞机，哗哗地印刷人民币680大钞。这就是中国现行货币政策和外汇制度的理论基础。通俗地讲，就是人民币的价值要靠美元的背书来实现，人民币的币值稳定要靠与美元的兑换来达到。通俗讲起来，就是人民币依附于美元身上，美元是中国事实上的本位币。人民币信用的源头在于美国国债。
在一个系统内，钞票多印了，流通的货币大于货物了，就会引起通货膨胀的道理大家都懂了。当世界银行给中国100亿美元贷款修地铁的时候，也就会引起通货膨胀了。因为首先中国拿到这世界银行的100亿美元，就会印刷680亿人民币给受援单位。在这个地铁工程中，即使花（比如）10亿美元去进口中国所不能生产的设备等，中国大地上的人民币也还是比原来多出了662亿元人民币。同时，国家外汇储备新增了90亿美元。一句话，由于中国欠债而增加的90美元外汇储备，中国大地上的人民币就多了662亿元。中国现今一共欠债4270亿美元，也就带来了2万6千亿元的新增货币。
一些读者反驳道，你浏星雨先生怎么就知道人民银行购汇的钱来自于印钞机？我说是来自于政府的财政盈余和国债呢？我还会说我们中央有个“金融国防”秘密金库呢？
购汇资金来自于印钞机的理论上面已经讲过。我说中国购汇资金来源于印钞机的实际证据，则是购汇资金不是取自政府财政盈余和政府所发行的国债。
为什么购汇资金不可能来自于政府的财政盈余呢？
因为，几十年来，中国政府几乎年年入不敷出，寅支卯粮，拖欠了一屁股的债，还有嗝屁钱去买那么巨量的外汇作为储备。
从1996年到2007年的12年间，中央财政总收入为146344亿元人民币，赤字累计为26362亿元，而同期外汇储备净存增长了14232亿美元。财政有何能力拿出10多万亿人民币去购买1.4万亿的美元？
我去中华人民共和国中央人民政府门户网（www.gov.cn）查了查。我看到，整个80年代，只有81年和85年两个年份全国财政有少量的盈余，其余的皆为赤字。至于中央财政，则是30年来，全部为亏空。我把从1987年到2007年的财政收入，财政赤字和外汇储备的数据整理成一个表格，列在下面。大家可以琢磨琢磨，有问题可以继续问我。
年份---全国财入--全国赤字--中央财入--中央赤字---外汇储备
（注1：括号内数字为推算值；注2：单位为亿元人民币）
1987 2347 -80 （1235） -（100） 29亿美元
1988 2588 -81 （1362） -（100） 34亿美元
1989 2919 -95 1536 - 114 56亿美元
1990 3245 -150 1818 - 111 111亿美元
1991 3583 -211 （2226） - 181 217亿美元
1992 4189 -238 （2603） - 206 194亿美元
1993 5115 -205 （3178） - 205 212亿美元
1994 5182 -638 （3220） - 668 516亿美元
1995 6188 -621 3845 - 664 736亿美元
1996 7367 -548 4252 - 610 1050亿美元
1997 8642 -555 4819 - 560 1399亿美元
1998 9853 -918 8483 - 960 1450亿美元
1999 11377 -1759 6396 -1797 1547亿美元
2000 13380 -2499 7584 -2598 1656亿美元
2001 16371 -2473 9171 -2598 2122亿美元
2002 18914 -3098 11020 -3098 2864亿美元
2003 21691 -2916 12465 -3198 4033亿美元
2004 26356 -2005 15082 -3193 6099亿美元
2005 31628 -2080 17250 -3000 8189亿美元
2006 38731 -1483 21232 -2750 10663亿美元
2007 51304 +1738 28590 -2000 15282亿美元
2009（至10月份） 19100亿美元
---------------------------------------------------
合计：290970 -20915 167367 -28711
（注2：以上数据来源于中国官方报告，浏星雨归类整理）
《关于2007年中央和地方预算执行情况与2008年中央和地方预算草案的报告》
还有疑问的读者，可以自行去中国政府网站上查查历年的《中央和地方预算执行情况的报告》，看看有那一年的政府预算中有购买外汇储备这一块的？
大家可能奇怪了，从2000年开始，政府的财政收入年年大幅度增长，怎么还有那么多的赤字啊。是啊，中国的财政收入增长的是够快的了，不过财政收入的增长速度哪里赶得上一些公务人员的收入和消费的速度啊。
我刚刚看到上海一个司法警察的工资单扫描件。就在天涯的经济论坛上《知道我们缴的税都哪里去了吗？》。一个名字叫朱荣民的黄浦区司法警察的2008年10月份的实际工资是8314元，个人所得税却只扣128元。可想为了维护政府的这架巨大的机器，每个中国人的经济负担是大不相同的。2008年中国的单人贫困线为每月66元人民币。也就是说这个上海警察的月收入是贫困人口的125倍。也就是说这个上海警察的月收入是全体中国人平均收入的10倍以上。
10年前，1998年的一个上海警察的月工资大约1000元左右，10年则上涨8倍。10年前，1998年的中国人均收入为3379元。2008年的中国人均收入为7800元，10年却只上涨2.3倍。可想，10年来的中国经济高速发展的成果大多数都到哪里去了？多年来高速增长的财政收入到哪里去了？
2006年美国人平均收入为3.62万美元。全美国警察平均年收入为4.45万美元，只比全国平均多22%。纽约警察入行5年后，最高可升到4.41万美元(全国人均的121%)。而这年的美国单人贫困线为10850美元。从警5年的纽约警察的月工资只是贫困人口的4倍多一点。那个上海警察则是120倍，够吓人的吧。
2008年中国人平均收入为7800人民币，月均650元人民币。那么在2008年，上海一个从警5年的警察最高能挣800元人民币元就能达到纽约警察的相应水平了。
所以，同样的通货膨胀，不同的人的感受是完全不同的；同样的通货膨胀，对每个人所造成的伤害是大不相同的。
为什么购汇资金不可能来自于政府发行的国债呢？
得知，中国亏空的财政是拿不出钱来购汇了。一些读者又会反驳了：日本，加拿大等西方国家也有财政亏空啊，那他们怎么会有钱去购汇呢？日本和加拿大可以发行债券购汇，我们中国也是这样的啊。
是的，日本和加拿大也财政亏空，但他们的亏空中已经包含了部分购汇资金了，也就是说把财政的一部分钱拨去买汇而导致部分赤字。第二，日本和加拿大等西方国家确实是通过发行债券来筹集部分购汇资金的，这个我在《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文中已经说明。是的，中国当然也可以象西方国家那样发行国债来筹集资金，但是中国政府没有这么做过，因为中国政府拥有一架马力强劲的印钞机器。
那些认为中国外汇储备购汇资金来自于政府发行的国债或特别债券的人，也请你们先去查查，我国政府自从恢复发行国债以来，有哪一次国债的发行是为了筹集外汇储备购汇资金的？
我可以负责人地告诉大家：我国政府的国债大多数是拿去填补巨额的财政亏空了。当然有一些特别国债是用于大型建设项目的。
我从《中央和地方预算执行情况与预算草案的报告》的报告中摘录几段给大家看看国债资金的去向。
1999年，中央财政共发行国债4015亿元，用于偿还国内外债务本息1911亿元，弥补当年赤字1797亿元。
2004年，中央财政共发行国债6876亿元，用于偿还到期国内外债务本金3674亿元，加上弥补当年赤字3198亿元。
2005年，中央财政共发行国债7042亿元，用于偿还到期国内外债务本金3923亿元，其余加上弥补当年赤字。
2006年，中央财政共发行国债8883亿元，至年底有国债余额35382亿元。
我还可以负责任地告诉大家：我国政府的国债中，有一次确实是专门为了购买外汇而发行了特别国债，而且是发行量最大的一次，是在2007年。发行1万5千5百亿人民币的国债，用于购买2000亿美元。不过，不是作为政府的外汇储备的，而是给新成立的“中投公司”做资本运作资金的。强悍吧。
下表中，是一些年来中国政府所发行的国债额度
1994年 1029 亿元人民币
1995年 1511 亿元人民币
1996年 1848 亿元人民币
1997年 2412 亿元人民币
1998年 3228 亿元人民币
1999年 3715 亿元人民币
2000年 4657 亿元人民币
2001年 4884 亿元人民币
2002年 5934 亿元人民币
2003年 6280 亿元人民币
2004年 6876 亿元人民币
2005年 7042 亿元人民币
2006年 8883 亿元人民币
2007年 23862 亿元人民币
至2007年底，中国政府的所有国债余额为52075亿元人民币。除开1万5千亿元的特别国债，只剩下3万7千亿，连2008年的财政窟窿是否能填满还是个未知数，怎么能买下相当于15万亿人民币的外汇储备？
那些说我国中央有个“金融国防”秘密金库的，倒是说对了。只是这个金库不是秘密的，其实就是人民银行那架马力巨大的印钞机器。
说起来挺可悲的，大家都是上过小学和中学的人，党和政府教育了你们多年，要你们关心祖国，不想却把你们培养成了“远视眼”。大西洋彼岸的美国的财政赤字了，国债了，看得清清楚楚，却对自己的祖国的财政状况视而不见，以至于频频闹笑话出丑。可悲啊，党和政府白白培养了你们多年，白眼狼们啊。
读者可能又会产生新的疑问了，15万亿人民币，这么巨大量的货币投放到中国市场上，那不乱套了吗？这就是我下一篇文章将要探讨的问题，也就是中国货币发行机制的问题。《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》一文将阐述人民币的发钞机制，简单说来就是：一个基本点，两颗心组成一个核心。一个基本点就是：见到美元就印刷人民币。两颗心就是“官心”和“民心”组成一个核心----“政权”。
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对于读者的第二个疑问，由于贸易顺差而增加的外汇储备是否会引起通货膨胀？这个问题稍稍复杂一点。为此，我再次依照几个大家基本认可的例子，来进一步深入浅出地谈谈在中国的货币政策和外汇制度下，“贸易顺差---外币---印钞机---外汇储备---通货膨胀”这个问题。
====未完，见第10楼。
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请参考：
1，《深入浅出地谈美元外汇》
2，《美元和人民币的三个不同》
3，《中国和日本外汇储备的巨大秘密》
4，《就《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文答读者问》
5，《为什么说中国外汇储备的购汇资金必然来自印钞机器？》
6，《为什么说中国的贸易顺差必然引起通货膨胀？》
7，《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
8，《虚胖的中国外汇储备》
9，《巨量中国外汇储备的利和弊》
10，《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
| | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:25:15 第 7 楼你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？
作者：浏星雨
我们国家有高达1.9万亿美元的外汇储备，但是大多数人却不知道这些外汇储备都是人民银行用印钞机盘下来的事实。
在我国外汇储备总量增加至1.9万亿美元同时，人民银行也相应地印刷了数额高达15万亿人民币的纸钞，极大地增加了中国通货膨胀的压力。你知道这是为什么吗？
我国外汇来源大致有一下几种：比如贸易顺差，外来投资，国际援助，国际贷款，国际游资和慈善捐款及救灾赠款等等。在整体外汇储备的来源中，贸易顺差所占比例是少数。以2004年的贸易数字为例，当年中国外汇储备增加了2,000亿美元，达到6,100亿美元，但其中只有33.2%的增幅来源于贸易顺差，其余66.8%则主要归因于各种外来资金的流入。再以2008年的数据为例，今年（1月到10月）新增的外汇储备3800亿美元，而从1月份到10月份的贸易顺差却不到1500亿美元，也就是说60%的新增外汇储备与中国的贸易顺差无关。因而，要说中国的外汇储备是血汗钱，那更多的是外国人民的血汗钱。要说中国的外汇储备是巨大的财富，那更多的是外国人民的财富（参见：《中国和日本外汇储备的不同点》一文）
在我国货币政策和外汇制度下，出现了下列的一些奇怪现象：
一，中国工商企业出口大于进口，产生贸易顺差7000亿美元。人民银行收走这7000亿美元作为外汇储备，并印刷与之对等5万6千亿元人民币投放市场。这样，中国的土地上少了价值5万6千亿元人民币的商品量，却多出来了5万6千亿元人民币的纸钞。
二，外国商人来中国投资，带来美元净值5000亿。人民银行当即收走这5000亿美元作为外汇储备，并印刷与之对等的4万亿元人民币。这样，外资进来的时候，还仅仅只是帐目上的数字，在中国的土地上，商品量没有变化，却又多出来了4万亿元人民币的纸钞。
三，中国海外侨民和国际劳务人员将500亿美元带入中国。人民银行也收走这500亿美元作为外汇储备，并印刷与之对等的4千亿元人民币。这样，这些汇款进来的时候，还仅仅只是帐目上的数字，在中国的土地上，商品量没有变化，却又多出来了4千元人民币的纸钞。
四，中国欠下的外债。西方国家和国际组织给中国的援助性贷款和商业贷款净值高达4270亿美元。日，德，法，比，瑞士等西方国家每年会给中国一些资金援助。世界银行会给中国的一些基础建设和环保项目提供援助性贷款。人民银行也把这4270亿美元收走作为外汇储备，并印刷与之对等的3万4千亿元人民币。这样，这些贷款进来的时候，还仅仅只是帐目上的数字，在中国的土地上，商品量没有变化，却又多出来了3万4千元人民币的纸钞。
五，慈善捐款和救灾赠款。每年都有一些外国人和宗教慈善机构给中国的失学儿童，残疾人士和遗弃儿童提供慈善捐款。每当中国遭遇天灾人祸的时候，比如四川大地震，各国政府和红十字会，慈善机构和个人会给中国一些救灾专用款。这大约的100亿美元也被人民银行收走作为外汇储备，并印刷与之对等的800亿元人民币。这样，这些捐款进来的时候，还仅仅只是帐目上的数字，在中国的土地上，商品量没有变化，却又多出来了800万亿元人民币的纸钞。
六，国际游资，也就是大家熟知的“热钱”。进入中国的热钱到底有多少？学界有个大致的估计，范围大约在2000-6000亿美元之间。我取其最小值2000亿美元。众所周知，“热钱”不是来中国投资的，而是来短期投机套利的。人民银行也把这2000亿美元收进作为外汇储备，并印刷与之对等的1万6千亿元人民币。这些“热钱”是进来犯上作乱祸害中华的，经过中国人民银行中转，在中国的土地上，商品量没有变化，却又多出来了1万6千亿元人民币的纸钞。
七，其余。比如投资美国国债和企业债券的盈利等等。（注释1：假设10年来的美元兑人民币平均汇率为1：8；注释2，上述外汇储备分类数字为大约值）
对于，我国的企业出口赚来的外汇，人民银行增发人民币的做法大家比较好理解。因为觉得企业创造了财富，赚到了外国人口袋里面的美元，人民银行当然需要投放相应的货币了，否则就会引起通货紧缩了。但是，这种说法有些道理，但也还是不正确的。详细的说明请看《中国和日本外汇储备的不同点》和《就《中国和日本外汇储备的不同点》一文答读者问》。
但更多的人会对外来投资，国际援助，国际贷款，特别是国际游资形式进来的美元也增发相应的人民币的做法相当的不解。因为觉得这些进来的美元并没有创造财富啊，怎么刚刚一进关，就要多印刷人民币呢？
要说清这个问题，就必须说说我国中央决策高层对于“美元”的认识和看法。
美联储是美国国会授权的“美元”货币的发行机关。在美联储的资产负债表上，美国国债列为资产，“美联储券”即美元列为负债。美国国债是由美国政府以财政收入作为担保而发行的一种债券，因而美国国债被认为是世界上“最可靠的资产”。当美联储从财政部获得了这一“资产”之后，就用它产生一项负债（Liability），这就是美联储印制的“美联储支票”------也就是大家所熟知的绿颜色的“美元”纸钞。
在我们普通老百姓看来，美元只是众多的花花绿绿的纸头中的一种，更有一些激进的中国人认为美元是垃圾。可是我们的中央决策高层却不这么看。中央高层认为“美元”就是资产，是“煤炭，大米，石油，铁矿”等实物的化身。
具体表现在中国的货币政策上，就是“唯美元主义”。因而我国的货币政策是把美元作为人民币的信用凭证。通俗地讲，就是人民币的价值要靠美元的背书来实现，人民币的币值稳定要靠与美元的兑换来达到。通俗讲起来，就是人民币依附于美元，美元是中国事实上的本位币。
在货币政策上，中国缺乏一个拥有独立主权的大国应有的自信。这一点，当你把几十年来的中国货币总量和外汇储备划两条曲线，你就会清楚地看到，美元等外汇是人民币的“主心骨”。这听起来有点度让了中国货币“主权”的味道了。
（来个恶俗点的比喻就是，一个美女大学生学习成绩并不好，为人也不佳，可能毕业就失业了。但当她傍上一个公认的大牛人的时候，她的价值就体现出来了，因为众人会觉得她能够傍上大牛，说明她也不差，愿意与她交往的人多起来了，她的个人信用也比过去大大增加了）
中国人民银行不是把美元作为纸币来看待的，而是把美元作为“煤，米，面，油”等实用商品，也就是说把美元看作“资产”（而不是纸币）。所以，人民银行每收到100美元，就把它当作我们中国已经收到了与100美元等价的“煤，米，面，油”等实用商品。也就是认为中国土地上的增加了价值100美元的商品，所以人民银行就开启印钞机，哗哗地印刷人民币680大钞。这就是中国现行货币政策和外汇制度的理论基础。（参见《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》一文）
因而在中国人民银行的资产负债表上，美元是资产，而人民币负债。美国国债（资产）---美元（负债）---美元（资产）---人民币（负债）。人民币信用的源头在于美国国债。如果美国国债真的象经济学家仲大军先生所认为的那样，是垃圾债券，那么中国的货币政策就得改写了，《中华人民共和国中国人民银行法》也得被废除了。
这一体系的运用，在美国经济良性发展，美元币值坚挺的情况下没有什么危险。但问题是，美国不是超国家，它的经济象所有国家一样都会出现问题。美元不是上帝印发的圣币，它也会象别的货币一样不断地贬值。由于人民币紧跟美元，美元贵，人民币就富；美元贬，人民币就贱。这个制度本身没有真实地反映中国经济发展的本来面貌，也不符合可持续发展的要求。
如果，美元和人民币的真实购买力的比值为1：8，那么我国一拿到100美元就去世界市场上面换取价值800人民币的“煤，米，面，油”等货物。那么中国土地上的货物和货币仍然是对等的。
但问题是，
第一，我国的企事业单位一拿到100美元，就必须交给人民银行。人民银行则印刷800人民币投放国内市场，再把这100美元转为外汇储备，并放贷给美国。这样中国的土地上，多了800元人民币，却没有多出来相应的“煤，米，面，油”等货物。这样自然就通货膨胀了。
第二，美元和人民币的购买力真的是1：8或1：6.8吗？如果实际上是1：5的话，也就是说我们中国人一拿到100美元就去国际市场上换“煤，米，面，油”等货物，那么实际到手的货物也只有相当于价值500元人民币的东西，我们却实际投放了800元人民币的货币。这样货币大于货物，自然而然地又会引起通货膨胀。可想，低估人民币的币值是多么的有害啊。
第三，假如现在的美元和人民币的真是购买力是1：8或6.8。那么明年的这个时候，美元贬值了呢，也就是美元的实际购买力下降了呢？比如1：4，那么今年中国手里的价值800元人民币的100美元，到时候只能买到价值400元人民币的“煤，米，面，油”等货物了，而人民银行早就在今天就向中国市场投放了800元人民币的货币了。这样，货币还是大于货物，也自然而然地又会引起通货膨胀。
由此可见，巨大的外汇储备像一个超级黑洞。“黑洞”的巨大吸力，不知不觉地吸掉了老百姓的财富。“存钱太吃亏了”，老百姓，特别是老年人都有这样的感受，但是不存钱，又能怎么办呢？一个80岁的劳动模范本想靠一辈子所积攒的2万元钱安度晚年。他在退休的时候盘算过，每年从积蓄中拿出500元来补贴生活，活到100岁也够用了。而如今，500元钱只够他家老太婆看一次病了。
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请参考：
《深入浅出地谈美元外汇》
《美元和人民币的三个不同》
《中国和日本外汇储备的不同点》
《就《中国和日本外汇储备的不同点》一文答读者问》
《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
《虚胖的中国外汇储备》
《巨量中国外汇储备的利和弊》
《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
| | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:26:33 第 8 楼爱国愤青又傻眼：虚胖的中国外汇储备
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虚胖的中国外汇储备
作者：浏星雨
中国外汇储备高达1.9万亿美元，全球第一。这样的骄傲数字，让爱国愤青们肾上腺素急速升高，以致红光满面地盘算着：是买下破产的“冰岛”呢？还是等待接收“韩国”，或者放贷给即将破产的美国，让无钱还债的美国割让夏威夷群岛。
我在《和爱国学者深入浅出地谈美元外汇》一文中就指出：“实际上，外汇储备的多少，和一国的财富没有必然的关联，更不是中国政府可以动用的钱财。”（文章链接：http://club2.cat898.com/newbbs/dispbbs.asp?BoardID=1&ID=2511248）
第一，从中国政府的层面上讲，这1.9万亿美元外汇是人民银行靠印钞机盘下来的，是欠债；第二，从中国国家的层面上讲，这，1.9万亿美元外汇中的大多数不是中国人的钱，而是外国政府和外国老板们的钱财。
这话怎么说呢？我这里深入浅出一下：
话说，地球村里面有个华老栓，号称全村最牛，他说他手里有最多的美元外汇，共1万9千元。华老栓家里人口众多，土地也比较多。华老栓请台湾和香港老板来家里开厂设店，好让华家子孙赚点打工钱。子孙们的一点打工钱却不能用，一有结余就被华老栓拿去换成美元，十多年下来积攒了7000美元。华老栓却牛烘烘地宣称他家有美金近2万元。这是怎么回事呢？原来华老栓把台湾和香港老板的5000美元本钱也说成是他的了。这还不算什么，华老栓还把他欠银行的4200美元也说成是他的了。这还不算雷倒人，他还把游客索罗斯的2000美元也说成是他的了。这还不算雷倒人，他还把城里的好心人捐给他残疾小孙女上希望小学的钱，说成是他的功劳，也拿出来炫耀了。而事实上呢，华老栓的邻居东瀛家里有美元4万多，村子那头的山姆家里有价值9万多美元的外汇，可没人象华老栓那样到处牛哄哄地炫耀自己财富的。
爱国经济学家仲大军先生曾在凤凰电视上煽情地对广大电视观众说：“我们辛辛苦苦积攒来十几年的国民财富，就化为乌有了。两万亿美元相当于15万亿人民币啊。中国人民巨大的财富消失了。我们国内的居民储蓄在20万亿。整个国家总储蓄才40万亿。以外汇储备的15万亿，就等于没有了”。这个颇受欢迎的爱国经济学家愣是把“外汇储备”当成“外币储蓄”了。
中国的外汇储备是个非常独特的东西，它和日本等西方国家的外汇储备有着本质的不同。因为它是人民银行用印钞机强行占有的。以2004年的贸易数字为例，当年中国外汇储备增加了2,000亿美元，达到6,100亿美元，但其中只有33.2%的增幅来源于贸易顺差，其余66.8%则主要归因于各种外来资金的流入。再以2008年的数据为例，今年（1月到10月）新增的外汇储备3800亿美元，而从1月份到10月份的贸易顺差却不到1500亿美元，也就是说60%的新增外汇储备与中国的贸易顺差无关。因而，要说中国的外汇储备是血汗钱，那更多的是外国人民的血汗钱。要说中国的外汇储备是巨大的财富，那更多的是外国人民的财富（参见：《中国和日本外汇储备的不同点》一文，链接：http://www.tianya.cn/publicforum/content/worldlook/1/194854.shtml）
中国人民银行像一头巨大的鲸鱼，只要闻到美元的“腥味”就会张开巨大的嘴巴，悉数吞入。无论是投资还是游资，它都要；无论是贷款或是善款，它都吞。“鲸吞”一词大概就是形容这种行为的。
这头巨鲸的的肚子里装着：7000亿美元的贸易顺差；5000亿美元外国老板的投资款；4270亿美元的外国人的贷款；2000亿美元以上的国际游资；500亿美元的劳务汇款；100亿美元的慈善捐款和救灾赠款。当然，还有一些是美国国债和企业债券的盈利。
因而，从这里可以看出，中国的实实在在的外汇储备只有7000多亿美元，大约只占19100亿美元的37%左右。也就是说中国外汇储备的水分含量为63%。可想，中国外汇储备已经虚胖到了什么样的程度了。给自己的脸充气，装扮成胖子，不是件好事情啊。
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请参考：
《深入浅出地谈美元外汇》
《美元和人民币的三个不同》
《中国和日本外汇储备的不同点》
《就《中国和日本外汇储备的不同点》一文答读者问》
《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
《虚胖的中国外汇储备》
《巨量中国外汇储备的利和弊》
《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
| | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:27:52 第 9 楼美元和人民币的四大不同点：发行机制不同。。。。。。。
美元和人民币的三大不同点
综述者：浏星雨
《货币的战争》，由于他的通俗和娱乐性，获得广泛的欢迎，当然也就误导了更多的人。只要把美元和人民币的发行机制稍加比较，真相就会大白，大家就会发现一个真正的秘密。
美元的发行权：美元的发行权属于美国财政部，主管部门是美国国库，具体发行业务的承办机构是美国联邦储备理事会。从1929年起，美元的纸钞由雕刻与印刷局印刷，而硬币由铸币局铸造。（来自于维基）
人民币的发行权：中国人民银行具有垄断的货币发行权。具体由中国人民银行总行提出货币发行计划，报国务院批准后实施。人民币发行没有法律上的准备和担保要求，没有发行限额规定，属于无法定准备和担保的纯信用发行。（来源于人民银行官方网站）
第一，合法性来源不同：
美元的地位是历史自然形成的。美元的世界货币角色是世界各国人民自由选择的结果。美元的发行者没有强迫别人（包括美国人）使用他们印刷的纸币；没有去没收美国人的黄金，白银，英镑、马克等等；更没有‘谁用黄金，砍谁脑袋’的说法。
美元的发行者没有垄断美国人民的货币，美国人可以拥有、使用和购买黄金、白银、英镑、甚至人民币...等货币，美国的货币发行者在发行美元后，他们的老百姓仍然在自由使用黄金，白银，英镑，马克等等货币，只是随着时间的推移，老百姓慢慢发现使用美元比黄金，白银、英镑...等更有信誉，更可靠，也更方便，才慢慢地越来越多的使用美元的，也就是说美元是在竞争性的环境中，靠信誉获得老百姓的喜欢的。所以从市场是否合理竞争上看，美联邦的货币发行者允许竞争，美元要靠自己的信誉获得市场，而不是使用暴力垄断市场。对于世界各国，那更是这样，正是看到美元的保值和增值及保险的功能，以至于多数国家将美元作为自己的外汇储备。我们中国也不列外，更把美元作为人民币币值的守护神，依靠美元来维持人民币的信用。
人民币的地位是国家通过暴力机器确立起来的。一九五零年后，为了确立人民币的货币地位，国家通告废除并收缴一切具有货币功能的东西，比如法币，黄金、白银、银元、美元，英镑、马克等等。规定所有中国大陆人只能使用人民币来进行买卖货物。很快人民币完成了原始积累，几乎一夜之间就代表了中华民族几千年所积累起来的财富。人民币的发行者，依靠国家政权的力量垄断了中国货币发行和流通。谁是货币的操纵者，应该一目了然了。
第三：作恶能力不同
假设两个货币发行者，都居心不良，要害老百姓，那么老百姓们会遭受怎么样的命运。
美元货币发行者通过印刷纸币，导致通货膨胀，老百姓一旦发现自己钱开始有贬值的趋势，老百姓当然不愿意吃亏，于是把自己的货币换成其他货币，比如黄金，保质的外币等，这样这个货币发行者就比较难地继续加害老百姓了。因为在美国的市场上，黄金，日元，欧元是自由买卖的。
但是在强制的货币体制下，这就由不得我们老百姓了，货币发行者强迫咱老百姓只能使用它印刷的纸币，即使是垃圾也得用，是垄断的，老百姓是逃不了的。所以说美元和人民币的作恶能力是不同的。
第三，作恶后果不同：
美元所流通的地方，到处都是民营的银行，比如美国有近万家民营的银行，他们大都是真正的独立经营，自由制定银行利息，即使出现通货膨胀，在激烈竞争之下，银行利息一般也会高于通货膨胀，所以老百姓并不那么怕通货膨胀。
（实际例子：去年在美国的一年定期美元存款利率曾高达5.5%。今年的10月28日，危机中的有美国银行打出了4.25%利率的广告了。从2000年到2008年，美国的房价上涨了60%（最高点-最低点），100美元在美国的平均购买力下降了20%，也就是说2000年的100美元只能当80美元用了）
但在强制的货币体制下，银行几乎全是官办银行，比例极少的所谓民间银行也没有真正的自主地经营权，不能自己自由定利息，必须由官府指定利息，说白了就是银行垄断，利息没有竞争。如果通货膨胀，官办银行就强制定出低于通货膨胀的利息，老百姓放在银行的钱也只能眼睁睁的看着贬值，所以老百姓很怕通货膨胀。
（实际例子：去年在中国的人民币的利率是多少？中国从2000年到2008年，中国房价上涨了多少？（最高点-最低点），100人民币的平均购买力下降多少？也就是说2000年的100人民币相当于现在的多少钱？）
第四，发行机制不同。。。。。（待续）
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请参考：
《深入浅出地谈美元外汇》
《美元和人民币的三个不同》
《中国和日本外汇储备的不同点》
《就《中国和日本外汇储备的不同点》一文答读者问》
《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
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作者：土曾化十 回复日期：2008-10-23 10:52:06
呵呵 没看楼主的话中的意思是 要是美国当不了霸主 就发动战争 杀不肯买国债的国家1000w人 整个一个无赖国家嘛.
=====中国可以不买美国的国债啊。更可以卖掉美国的国债啊。保证不会死1000万人的。放心吧。人家发行国债的时候，是自由买卖的。没有人强迫中国人去买。仔细看看上面的帖子吧。
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罗斯柴尔德家族是什么人——《货币战争》的危言耸听
作者：Viscountess 提交日期：2007-6-15 23:47:00
首先说明，“罗斯柴尔德”这个译法是错误的，Rothschild这个词真正的念法应该是“罗特希尔德”，这个家族祖上不是英国人，所以名字不能用英语直接翻译。但是，国内著作，尤其以《货币战争》为首，都译成“罗斯柴尔德”，所以姑且从俗。
罗斯柴尔德家族是什么人？是不是像宋鸿兵之流写的那样神秘，甚至控制了30万亿美元的资产？其实，这个家族并没有那么神秘，它是经常抛头露面的。不信的话，可以登录www.rothschild.com, 这就是罗斯柴尔德家族企业的官方网站，目前没有中文版，英文好的网友可以去自己登录一下，里面列出了罗斯柴尔德企业目前的情况。
罗斯柴尔德银行集团目前的业务有哪些呢？主要是并购重组，就是帮助大企业收购兼并其他的企业，或者对其资产结构进行重组。罗斯柴尔德的并购重组业务主要在欧洲，在2006年世界并购排行榜上可以排到第13位。
目前，罗斯柴尔德在亚洲有一个办公室——香港，不过，这个办公室的正式名字叫做“荷兰银行-罗斯柴尔德”，因为它在亚洲的业务处于荷兰银行的控股之下，自己的发言权不大。甚至某些人事权，都是由荷兰银行主管的。
我本人曾经在荷兰银行香港办公室做过，当时就经常接触罗斯柴尔德的人。我的一个同学还是罗斯柴尔德在中国大陆招聘的第一个人，并且被派到伦敦的罗斯柴尔德总部去培训。他曾经见过罗斯柴尔德家族目前的成员，这些人都是典型的欧洲银行家，和瑞银、德意志银行、汇丰银行的银行家们没有本质的区别。如果说有什么区别，那也只是罗斯柴尔德仍然维持家族产业性质，而且规模比较小而已。
为什么罗斯柴尔德家族目前的规模很小呢？要知道，罗斯柴尔德银行集团一年的营业额不到100亿美元，利润不到30亿美元，估计其资本总额不会超过300亿美元，不到欧美大银行的一个零头。首先，这是因为罗斯柴尔德家族在1865年出现战略判断失误，认为美国经济不会大幅度发展，于是把它在美国的分行都撤销了。这是一个致命失误，直接导致了摩根家族的兴起。失去了美国市场的罗斯柴尔德，就跟脱了毛的凤凰一样，连家禽都不如了。
其次，罗斯柴尔德家族在一战和二战中损失惨重。它的许多位于德国、法国和意大利的资产被摧毁了，其中位于法国的办公室甚至于二战结束后被国有化了。作为犹太人家族，罗斯柴尔德在纳粹统治下受到的打击是惨重的，虽然英国总部基本没有损失，但欧洲大陆的家族势力基本被消灭了。冷战期间，罗斯柴尔德家族在东欧的许多资产又被苏联接管了，结果可想而知，这些资产是不会退回来的。
第三，罗斯柴尔德坚持家族产业，也阻碍了它的继续发展。从1960年代开始，欧美的大银行纷纷上市，筹集了大量资金。罗斯柴尔德则还是用自有资金发展，速度缓慢，逐渐落伍了。
《货币战争》这本书面试之后，我对此颇感兴趣，曾经询问过好几个在罗斯柴尔德亚洲部门工作的朋友，包括一个刚刚从欧洲调到香港的罗斯柴尔德较高级的银行家，他们的一致回答是：根本没有听说过罗斯柴尔德在现代有多大影响力。至于说“美联储是罗斯柴尔德的资产”，那更是痴人说梦，罗斯柴尔德早已于19世纪退出了美国，目前它们在美国的势力非常小。
有人会说：“罗斯柴尔德的势力是隐蔽的，你们这些打工的人当然看不见了，你们对这个家族的机密不可能有了解。”我承认，罗斯柴尔德的工作人员可能不了解家族的机密，但是宋鸿兵又是如何了解到这些“机密”的呢？他不过是美国一个很一般的大学(University of America, 位于华盛顿)的硕士，后来曾经在美国两家房地产贷款公司工作。论到级别，他可能远远不如我认识的一些银行家。如果这些银行家（其中某些还是欧洲人）都不知道罗斯柴尔德家族的“隐秘”，宋鸿兵又是如何知道的？
罗斯柴尔德家族兴盛的历史，早已在19世纪末结束了，今天的罗斯柴尔德只是一家在全球排名十几到二十名的投资银行，规模不大，也没有什么呼风唤雨的能力。《货币战争》的危言耸听，其实根本没有任何证据。
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| | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:28:36 第 10 楼=====接第6楼====
就《中国和日本外汇储备的巨大秘密点》一文答读者问
作者：浏星雨
这一题目下包括了三篇单独的文章：
第一篇：为什么说中国外汇储备的购汇资金必然来自印钞机器？
第二篇：为什么说中国的贸易顺差必然引起通货膨胀？
第三篇：对《中国和日本外汇储备的巨大秘密点》一文零散问题的简答
对于读者的第二个疑问，由于贸易顺差而增加的外汇储备是否会引起通货膨胀？这个问题稍稍复杂一点。为此，我再次依照几个大家基本认可的例子，来进一步深入浅出地谈谈在中国的货币政策和外汇制度下，“贸易顺差---外币---印钞机---外汇储备---通货膨胀”这个问题。
这个可以单独作为一篇文章，题目就是
为什么说中国的贸易顺差必然引起通货膨胀？
作者：浏星雨
我再次依照一个大家基本认可的例子，来进一步深入浅出地谈谈在中国的货币政策和外汇制度下，“贸易顺差---外币---印钞机---外汇储备---通货膨胀”这个问题。
我用两个外汇制度下的两个鞋厂来说明这个问题。“上海”鞋厂是部分来料加工的鞋厂，专门制造耐克跑鞋。“北京”鞋厂是全部原料国产的鞋厂，专门生产圆口布鞋。两个制度是：一个是中国的原有外汇制度，另一个是将来的，与日本等西方国家接轨的外汇制度。
在中国原有的外汇制度下：（这个制度的特点是强制结汇和印钞购汇，并通过人为管制将中国市场和国外市场隔离开来。）（注：2008年8月有所松动）
先来看看上海鞋厂的情况：
上海鞋厂进口原料20美元，采购国产原料408人民币（60美元），制造2双耐克鞋，出口美国获得100美元，新增财富136元人民币（20美元）（假设汇率为1：6.8，下同）。
上海鞋厂得先拿出138元去人民银行换汇20美元。卖掉2双耐克鞋将获得100美元的货款交给银行，人民银行就开启印钞机霍霍地印刷人民币542大元，外加原先回笼的138元一共680元人民币交给上海鞋厂。那么结果：贸易顺差80美元，人民政府新增外汇储备80美元；中国土地上减少耐克鞋2双，新增人民币542大元，一来一往，引起通货膨胀。（原本财富实际新增136元人民币，却霍霍地印刷了542元的货币。）
假如上海鞋厂的2双耐克鞋不出口创汇，而是在国内销售的话，那么根据新增财富136元人民币（20美元）的结果，人民银行应该印刷136元人民币与之对应，而不是542大元。所以说，在中国原有的外汇制度下，贸易顺差必然引起通货膨胀。
再来看看北京鞋厂的情况：
北京鞋厂采购国产原料544人民币（80美元），制造4双圆口布鞋，出口美国获得100美元，新增财富136元人民币（20美元）（假设汇率为1：6.8，下同）。
北京鞋厂获得100美元的货款后交给银行，人民银行就开启印钞机霍霍地印刷人民币680大元，交给北京鞋厂。那么结果：贸易顺差100美元，人民政府新增外汇储备100美元；中国土地上减少圆口布鞋4双，新增人民币680大元，一来一往，引起通货膨胀。（原本财富实际新增136元人民币，却霍霍地印刷了680元的货币。）
假如北京鞋厂的4双圆口布鞋不出口创汇，而是在国内销售的话，那么根据新增财富136元人民币（20美元）的结果，人民银行应该印刷136元人民币与之对应，而不是680大元。所以说，在中国原有的外汇制度下，贸易顺差必然引起通货膨胀。
从这里，大家可以看出，新增财富都是136元人民币，为什么人民银行一会儿印刷542大元，另一会儿印刷680大元啊？这可见人民银行印刷行为的“荒唐性”了。原来人民银行印刷钞票不是根据中国大地上财富的实际增加量，而是看手里拿到了多少美元的。也就是说人民币是根据美元来发行的，有多少美元，就相应地印刷多少人民币。（参见：《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》和《虚胖的中国外汇储备》两篇文章）
在中国将来的外汇制度下，就如同日本等西方国家那样，开放市场，买卖自由，利用现有本币购汇。
先来看看上海鞋厂的情况：
上海鞋厂进口原料20美元，采购国产原料408人民币（60美元），制造2双耐克鞋，出口美国获得100美元，新增财富136元人民币（20美元）（假设汇率为1：6.8，下同）。
上海鞋厂拿出138元人民币去市场上购买20美元，或者拿出它自己所拥有的20美元去进口原料。出口2双耐克鞋获得100美元后，他有两种选择：
一，把100美元拿到市场上去卖掉，获得680元人民币。这100美元的去向有下列几种：
（1）一种是全部100美元恰恰好被中国政府买去作为外汇储备。那么结果是，贸易顺差80美元，人民政府新增外汇储备100美元。中国的土地上减少耐克鞋2双，减少人民币680元，无通货膨胀。
（2）一种是全部100美元恰恰好被浏星雨先生买下。那么结果是，贸易顺差80美元，人民政府新增外汇储备0美元。中国土地上减少耐克鞋2双，增加100美元。在自由开放的系统中，中国土地上新增加的100美元（浏星雨先生手中）实际对应着外国某个地方的一双价值100美元的高档皮鞋。这样，在中国的土地上，实际减少2双耐克鞋，增加100美元（1双高档皮鞋），无通货膨胀。
（3）一种是其中的50美元被浏星雨先生买下，另外的50美元被中国政府花340元人民币买走作为外汇储备，那么结果是，贸易顺差80美元，人民政府新增外汇储备50美元。中国土地上减少耐克鞋2双，增加50美元，减少340元人民币。在自由开放的系统中，中国土地上新增加的50美元（浏星雨先生手中）实际对应着外国某个地方的2双圆口布鞋。这样，在中国的土地上，实际减少2双耐克鞋，多出50美元（2双圆口布鞋），减少人民币340元，无通货膨胀。
二，上海鞋厂将100美元留给自己以后进口原料。这个情况和100美元卖给了浏星雨先生相似。那么结果是，贸易顺差80美元，人民政府新增外汇储备0美元。中国土地上减少耐克鞋2双，增加100美元。在自由开放的系统中，中国土地上新增加的100美元（上海鞋厂手中）实际对应着外国某个地方的半张牛皮。这样，在中国的土地上，实际减少2双耐克鞋，多出100美元（半张牛皮），无通货膨胀。
假如上海鞋厂的2双耐克鞋不出口创汇，而是在国内销售的话，那么根据新增财富136元人民币（20美元）的结果，人民银行应该印刷136元人民币与之对应。所以说，在中国将来的外汇制度下，贸易顺差不会引起通货膨胀。
再来看看北京鞋厂的情况：
北京鞋厂采购国产原料544元人民币（80美元），制造4双圆口布鞋，出口美国获得100美元，新增财富136元人民币（20美元）（假设汇率为1：6.8，下同）。
北京鞋厂获得100美元的货款后，它有两种选择：
一，北京鞋厂把100美元拿到市场上去卖掉，获得680元人民币。这100美元的去向有几种：
（1）一种是全部100美元恰恰好被中国政府买去作为外汇储备。那么结果是，贸易顺差100美元，人民政府新增外汇储备100美元。中国的土地上减少圆口布鞋4双，减少人民币680元，无通货膨胀。
（2）一种是全部100美元恰恰好被浏星雨先生买下。那么结果是，贸易顺差100美元，人民政府新增外汇储备0美元。中国土地上减少耐克鞋2双，增加100美元。在自由开放的系统中，中国土地上新增加的100美元（浏星雨先生手中）实际对应着外国某个地方的一双价值100美元的高档皮鞋。这样，在中国的土地上，实际减少圆口布鞋4双，增加100美元（1双高档皮鞋），无通货膨胀。
（3）一种是其中的50美元被浏星雨先生买下，另外的50美元被中国政府花340元人民币买走作为外汇储备，那么结果是，贸易顺差100美元，人民政府新增外汇储备50美元。中国土地上减少耐克鞋2双，增加50美元，减少340元人民币。在自由开放的系统中，中国土地上新增加的50美元（浏星雨先生手中）实际对应着外国某个地方的1双耐克鞋。 这样，在中国的土地上，实际减少圆口布鞋4双，增加50美元（1双耐克鞋），减少人民币340元，无通货膨胀。
二，北京鞋厂将100美元留给自己购买美国打印机。这个情况和100美元卖给了浏星雨先生相似。那么结果是，贸易顺差100美元，人民政府新增外汇储备0美元。中国土地上减少耐克鞋2双，增加100美元。在自由开放的系统中，中国土地上新增加的100美元（北京鞋厂手中）实际对应着外国某个地方一台美国产的打印机。这样，在中国的土地上，实际减少2双耐克鞋，多出100美元（1台美产打印机），无通货膨胀。
假如北京鞋厂的4双圆口布鞋不出口创汇，而是在国内销售的话，那么根据新增财富136元人民币（20美元）的结果，人民银行应该印刷136元人民币与之对应，而不是680大元。所以说，在中国将来的外汇制度下，贸易顺差不会引起通货膨胀。
从上面的几个例子中，我们可以知道：在中国原有的外汇制度下，政府可以通过印钞机去“搜刮”或曰“抢劫”几乎所有的外汇作为自己的储备，因而可以轻而易举地堆积巨量的外汇储备，从而会引起通货膨胀，让老百姓买单。而在日本等西方国家的外汇制度下，政府要靠自己的财力或发行债券以回笼现有本币来增加外汇储备，这样虽然政府手里的外汇只占整个国家外汇的很少一部分，但那才是实打实的外汇资产，而且不会引起通货膨胀，祸害百姓。（中国民间外汇拥有量不到政府的10%；日本政府的外汇储备为1万多亿美元，而民间的外汇拥有量为3万多亿美元；美国政府的外汇储备大约只有中国的四分之一，但民间拥有外汇价值达9万美元之巨）
还有少数读者，认为银行的美元永远的“低价进高价出”的政策，是吃亏了。比如他们说，去年你的100美元卖给银行的时候得到了800元人民币，今年你再去银行买100美元的时候你只要花680元人民币了。你100美元的一出一进就赚了120元人民币，而银行的100美元的一进一出就亏了120元人民币。说这话的人，可能不知道时差为何物。实际上，去年我卖100美元给银行得到800元人民币的时候，银行正在按810元人民币的价格把100美元卖给张三呢。实际上，今年我花680元人民币从银行手里买下100美元的时候，银行正在按670元人民币的价格从李四手里买下100美元呢。再说，人民银行去年需要印刷800元钞票才能买到100美元，今年却只需要印刷680元人民就能够买到100美元了，而且这一年来，人民银行买入的美元数量比卖出的美元数量要多好几千个亿呢，你说人民银行是亏了还是赚了？其实，人民银行也无所谓亏还是赚，无非是印钞机多开一会儿，还是少开一下子而已。
有些网友很好奇，一个至今没有看过一本经济类书籍和杂志，才只看了两个星期经济类报道的人，怎么就能敏锐地揭示这个绝大多数人所不知道的“秘密”，并成功地剥掉“皇帝”的新衣呢？
这个，我在七年前就有过成功“剥皮”的经验。七年前的时候，可不象现在。那个时候的绝大多数中国人认为巴勒斯坦人的生活就像咱们中国的旧社会，“食不果腹，衣不遮体”。国人的这个印象是哪里来的呢？几乎很少有中国人去过巴勒斯坦，那么他们是怎么知道巴勒斯坦人生活如此贫困的呢？官媒，也只有官方媒体才能忽悠大家。事实上，那些驻中东的新华社记者是知道八九十年代的普通巴勒斯坦人的生活得比他们这些记者还有好。中国的舆论宣传界，向来是少数知情者或者说谎话，或者不说话。多数蒙昧者则天天重复着少数知情者的谎话。于是，我就写了一篇《巴勒斯坦人的生活状况揭秘》一文，彻底颠覆了巴勒斯坦人生活在国人心目中的印象，这几年也就很少看到席梦莲，马晓霖之流的肆无忌惮的胡说八道了。
对于这个外汇储备问题，我已经透露过，这个“秘密”其实是个早就公开的秘密，只是一不小心被我这颗善于独立思考的脑袋从新“发现”了而已。因为这些秘密，在官方网站，在官方文章里面都有，只不过都被一些精英们有意无意地用专业术语描绘的“忽明忽暗”罢了。
我告诉你一个技巧，你用“外汇储备”和“通货膨胀”组合，你用“外汇占款”和“通货膨胀”组合去古狗，去百度，你就可以获得大量的佐证。不过要提醒你，一些文章写得连我浏星雨也会看得“云里雾里”。
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本文章作者的主战场：http://www.tianya.cn/publicforum/content/worldlook/1/194854.shtml
请参考：
《深入浅出地谈美元外汇》
《美元和人民币的三个不同》
《中国和日本外汇储备的巨大秘密》
《就《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文答读者问》
《为什么说中国的贸易顺差必然引起通货膨胀？》
《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
《虚胖的中国外汇储备》
《巨量中国外汇储备的利和弊》
《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
| | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:29:08 第 11 楼顶！
回帖人：流星雨72 影响力指数：2+0流星雨72 已收获 2814128 次点击，15 个追随者')" onmouseout="UnTip()" href="javascript:;"> | | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:30:30 第 12 楼预留位置
| | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:32:16 第 13 楼第四，为什么要拿外汇现钞去买美国国债 （这一节，我改写成一个独立的文章，并将用附录辅助，见下面：
××××=====本文已经完稿，欢迎转载======××××
深入浅出地解读中国持续增持美国国债的行为
作者：浏星雨72
提示：今年初至9月份，中国所增持的近1000亿美国国债多数来自于二级市场，也就是别人抛售，我们接盘。而不是美国救市债券，因为7000亿美元的救市国债还没有正式发售。
美国正处于金融危机的风暴中心，美国国债被认为是一个大火坑。日本正从这个火坑往外逃，中国政府却义无反顾地往里跳，这是为什么呢？在全国人民巨大的反对声浪中，中国则月月增购美国国债，替代日本成为美国政府第一大债主，这是为什么呢？
究其原因，很简单。其一在于中国的货币政策和外汇制度；其二在于中国人的“贪婪”本性。下面我来给大家深入浅出地细说：
第一，我国现行的货币主权并非完全独立，而是依附于美联储。在我国现行货币政策中，人民币是美元的附庸，也就相当于美元的“殖民地”。人民币的币值是靠美元的背书实现的，人民币的信用源头是美国国债。在美联储的资产负债表上，美国国债是资产，美元是负债；而在中国人民银行的资产负债表上，美元是资产，人民币是负债。这个政策就决定了中国政府见到美元就印发等值的人民币（官方术语叫外汇占款）。
而中国现行外汇制度则决定了中国政府必须无限制地，被动地印刷钞票收购美元等外汇，以维持人民币汇率的稳定，从而维护人民币的流通地位。（参见《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》一文）
这两者合力的结果就是，只要人民银行的“柜台”前出现了美元等外汇，人民银行就发行人民币加以收购。中国人民银行像一头巨大的鲸鱼，只要闻到美元的“腥味”就会张开血盆大口，悉数吞入。无论是投资还是游资，它都要；无论是贷款或是善款，它都吞。（参见《虚胖的中国外汇储备》一文）
然而，中国本土市场又消化不了这么多的美元外汇。因此，中国人民银行手里的美元等外汇，逐天，逐月，逐年地，不可逆差转地增多，几近泛滥成灾。从2005年到2008年的今天，平均每个月增加100-300亿美元。至今，已经累积了近2万亿之巨。这些美元的出路何在？这是关键的一点。
第二，自私自利是人的天性，中国人不会例外，中国政府也不会例外。逐利是资本的本性，中国政府手里的资本也不会例外。所以让手里的美元外汇“趋利避害”就成了中国外汇管理部门的首要任务。
我在《虚胖的中国外汇储备》一文提到，这近2万亿美元的储备中，只有20%多是真正属于我们中国人自己的，另外的大头，将近80%是外国政府和外国老板的。他们这些美元等外汇是暂时放在人民银行手里的，在某个时候，他们是要取走的，其存单就是人民银行券----“人民币”。就像大家放在商业银行里的存款，那些钱是你的，而不是银行的。这些钱对于银行来说，是对储户的欠债，而不是收入。
中国本土企业和外资企业的经济活动经常性地需要美元；外国政府和外国银行的贷款每月都有到期的，都是需要归还美元的；对冲基金的“热钱”是随时要溜出中国的。这就要求中国政府手里必须有足够的流动性外汇来应付这些日常所需。
流动性最高的当属现金了，“现金为王”大致就是这个意思。但是，谁也不会把家里的钱放在自家的墙洞洞里面，而都会根据自家的生活安排，放一部分在活期存折里面，放一部分在1年定期里面，放一部分在5年定期里面，再买一些长期国库券，还会拿出一些闲钱买些股票等等。你为什么会这么做呢？其根本动因就是你的“趋利避害”的本性。
国家外汇管理部门的目的和具体操作就跟你家的一模一样。中国政府手里的2万亿美元外汇中，有一部分就是放在活期存折上面的，以备日常需要。有一部分是买美国国债的，有3个月，6个月和1年这样的短期的，也有一些是5年和10年甚至20年那样长期的。有些是买了企业债权的。买股票，炒期货的大概是没有的，虽然可能是暴利，但也有可能血本无归，中国政府不敢这么干的。
为什么要买美国国债呢？为什么不存银行的定期呢？这有两方面的原因：其一，美国国债容量大（现有6.3万亿美元），流动性强，收益比较高；其二，美国国债比银行定期存款更保险和安全。此话怎讲？中国政府所持有的外汇是成千上万个亿，不是你家里的千儿八百块钱。这么巨大的数目放在哪个银行都不保险，冰岛银行行吗？瑞士银行行吗？美国银行行吗？。银行一倒闭，巨量外汇颗粒无归。美国银行对储户的保护算是比较好的，美国政府也只能担保10万美元。许多国家的银行本来就不为外国储户保险的。
是的，美元是在不断贬值的，但世界上有哪种货币是不会贬值的？是的，美国国债也不是100%保险的，但是哪一种资产是100%保险的？美国的长期国债有长达100年的，有那个国家的100年债券还会有人敢买的？
当然，你可以买黄金，买石油，买铁石等等。但是，第一，这些战略物资的价格波动相当的大，这几个月里，黄金从900美元跌到了700美元，石油从145美元掉到了50美元，铁矿石的销路更不好。第二，黄金，石油和铁矿石是可以买些备用，那也就是为了使用，而不能作为外汇储备，因为这些物资容纳不下2万亿美元的巨款，比如全世界的官方黄金大约吨1.3万吨，价值只在2000-5000亿美元之间。第三，这些物资不符合外汇储备所要求的流动性和安全性。当国家需要外汇兑付的时候，你抛出黄金，石油和铁矿石？谁来接盘，会不会被压价？（参见《美元是美金，黄金是废铁》，《金本位货币体系永远不可能再回来》和《朝鲜同志和长虹业务员论黄金》）
套用一句现在的人们常说的一句话：美元是一大堆烂苹果中，最不烂的那个；美国国债是一大堆烂橘子里面，最不烂的那个。只要你手里有钱，只要你想吃苹果和橘子，那么目前来说美国产的苹果和橘子就是最好的选择。
对于美国国债，绝大多数中国人的认识有误区，这大概是听从了爱国政治经济学家仲大军们“美国国债是垃圾债券”的吆喝吧。
回顾一下美国国债的历史，美国国债发行200多年来，无论有多大的困难，就是在二次大战中，也总是到期换本付息，从来没有违约过一次。因而，美国国债因其优良的信誉，被世界各国认为是“最可靠的资产”。正是因为美国国债的可靠性，才成了世界各地买家“争相抢购”的对象。现在美国国债的日交易额为5000多亿美元，全部可交易公债的年换手率为33次，这样就使得美国国债具有良好的流动性，就相当于收益较好的活期储蓄。因为，当你想用现钱了，就可以把美国国债转让掉，永远都会买家接盘。
你想想看，就连中国的货币政策都成了美联储的附庸，人民银行都把美元当成发钞的依据了，买了6000亿美元的美国国债反倒不安全了。如果，美国国债都不安全了，那么中国的货币政策和外汇制度早就得彻底垮台了，当然，也就不会遇到今天中国巨量外汇储备“无出路”的问题了。
对于美国国债，绝大多数中国人还有一个误区，我至今还不得其解。他们认为美国的国债是通过美国的霸权地位强行推销甚至摊派的。大概我们中国人已经吃够了国库券摊派之苦了，以至于一蛇被蛇咬，十年怕井绳了。一些人更匪夷所思地认为中国要是敢不买或者抛售美国国债，美国的航空母舰和巡航导弹就过来了。大概是这些人所在的村子里的支部书记太过强悍，把他们整得神经有些错乱了。这还使我联想到：原来那些要为打美国打台湾而捐胳膊腿的爱国青年，大多是些懦夫。
我们知道，美国国债分为两个部分，一部分（大约45%）对美国政府内部发行（象是政府右手从左手借钱），称政府内债（大概有点象我们中国的央行票据吧，这点笔者求证于大家）；另一部分（大约55%）是面向市场公开发行，称为公债（相当于我国的国债）。美国以外的人所持有的全部是公债。美国国债并不是专门为外国人或外国政府发行的。美国公民，外国人和外国政府都可以自由买卖，一切在国债市场上公开操作。
美国的国债一直是投资者追捧的对象，交易相当活跃，日交易额为5000多亿美元，远远大于等额的股票交易。而且，美国国债的供给和需求是可以通过市场来调控的。比如，假如大家觉得今年的7000亿美元国债风险有点大，需求不够强劲，那么美国政府就可以把利率往上提，“重赏之下必有勇夫”，国债照样能卖出去，只是发行的成本会提高一点而已。这7000亿美元大多是短期国债，利率上升一大点，成本也只是增加几十亿而已。所以，美国根本就没有必要象八九十年代中国政府那样搞“强迫和摊派”。根据中央国债公司的报告披露，2006上半年中国国债发行量只完成全年计划的35.73%，国债追加认购略有萎缩；金融债券发行量只完成全年计划的37.52%，机构投资者认购热情明显萎缩。
回顾一下，我们人民币的历史，人民币是用来代替国民党旧币的，虽强制于大陆流通，但从来没有专门为朝鲜人，越南人，缅甸人发行过人民币，也没有强迫他们储存和使用人民币。当中国周边地区的朝鲜人，越南人，缅甸人觉得人民币比较好用的时候，他们就愿意持有它。这样，只要中国的经济过硬，人民币币值坚挺，就会有越来越多的周边国家的人愿意持有或使用，这一切都是人们“趋利避害”的自由选择结果，与炮舰并没有直接的关系。根据人民银行的初步估算，朝鲜人，蒙古人，越南人，特别是缅甸人共持有人民币达20亿之多。
美国国债在世界上的扩散，也是大致这样的过程。也正是大家认识到美国国债所具有的流动性，可靠性和收益性，才成了各国争相储备的资产。当然，如果不是中国，日本，台湾和香港这些国家和地区如此地嗜好美元，那么今天也就不会有大约2.8万亿的美国国债为外国官方所持有。世界各国政府大规模持有美国国债的历史不长，在冷战结束后，美国国力处于鼎盛时期的90年代，世界各国持有的美国国债只有几千亿美元。
年份----------国债总额------外国持有量
-------------------------------------
1980年 0.93万亿 0.286万亿
------------------------------------
1990年 3.2万亿 0.487万亿
------------------------------------
1996年 5.3万亿 0.947万亿
2000年 5.6万亿 1.01万亿
2001年 5.8万亿 1.04万亿
2002年 6.2万亿 1.24万亿
2003年 6.8万亿 1.52万亿
2004年 7.4万亿 1.85万亿
2005年 7.9万亿 2.03万亿
2006年 8.5万亿 2.10万亿
2007年 8.9万亿 2.35万亿
2008年 10.6万亿 2.86万亿
-------------------------------------
这一切说明，买进美国国债是自由的，抛售美国国债也是自由的。至于买还是抛，一切皆由具有“趋利避害”本性的中国人自己决定。有中国人认为，抛售美国国债，会损害美元的地位，会造成中国的美元资产缩水，会导致中国出口企业更加困难，失业率暴增，社会动荡等等。也另一些中国人认为，抛售美国国债，用于购买实物资产更保险，更合算。
甚至还有爱国学者说，购买美国国债是为了支援美国建设。如果这个说法成立，那么美国的可口可乐，日本的索尼，韩国的三星都是为了来中国建设社会主义的了，我国给予外资以超国民待遇就是为了帮助他们更好地为人民服务了。说这话的人，记性还是挺好的，党的教导牢记在心头啊。1988年的时候中国的通货膨胀率是18%，1994年的通货膨胀率是24%，那个时候国库券的认购是强行摊派的，规定拿工资的人必须支援国家建设。
美国国债的短期收益率在5%左右，而美国这15年来的平均CPI在2.5%左右。上面已经讲过，美国国债的公债部分的交易完全是市场行为。中国的买和卖都是中国人“趋利避害”的自主选择结果，但在客观上帮助了美国。同理，美国人，日本人，韩国人来华开店办厂，也都是他们“趋利避害”的自主选择结果，但在客观上帮助了中国的建设。人类的任何活动都是有其客观结果的，有时候这个客观结果与主观愿望并不相符合。当然，购买美国国债也不能完全排除中国兼带有讨好美国的意思，或陪美国做一条绳子上蚂咋的企图。同理，来华开店办厂的也不能完全排除他们抱有和平演变中国的目的。
综上所述，第一，中国外汇储备不断地“被迫”增加的原因在于中国的现行货币政策和外汇制度。要改变这个尴尬的局面，就必须根本性地修改中国的货币政策和外汇制度，上游阻挡，下游放水（至5000亿左右，个人观点），否则中国人民银行的外汇负担会越来越重。第二，中国不断增购美国国债的行为，不是为了支援美国建设，更不是迫于美国的炮舰威逼，而主要是中国政府趋利避害的自由选择结果。
（浏星雨出品必然是精品，浏星雨72的ID就是品质的保证）
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本文章作者的主战场：http://www.tianya.cn/publicforum/content/worldlook/1/194854.shtml
请参考：
1，《深入浅出地谈美元外汇》
2，《美元和人民币的三个不同》
3，《中国和日本外汇储备的巨大秘密》
4，《就《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文答读者问》
5，《为什么说中国外汇储备的购汇资金必然来自印钞机器？》
6，《为什么说中国的贸易顺差必然引起通货膨胀？》
7，《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
8，《虚胖的中国外汇储备》
9，《巨量中国外汇储备的利和弊》
10，《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
11，《美国政府负债53万亿，中国会破产吗？》
12，《“美国破产论”可以休也！》
13，《深入浅出地解读中国政府增持美国国债的行为》
14，《友情提醒：21世纪的中国依然是个国际乞丐》
15，《又一个秘密：中国是债权国还是债务国？》
××××=====本文已经完稿，欢迎转载======××××
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第四，为什么要拿外汇现钞去买美国国债
美国国债是不可兑现的垃圾吗？
债券在西方是非常发达的证券，其规模超过远远大过股票市场，也大于外汇市场，是世界上规模最大的金融交易。可以这样说,债券左右世界经济,左右着世界利率。
顾名思义，债券即有国债，也有企业债。国债破产在近几十年还没有先例，美国国债，日本国债，欧洲国债的信誉已经超过黄金。在保证金左右的金融交易里，毕竟买入黄金要付利息，而买入国债可以得利息，一出一进差距就大了。做长期债券有一个共识，就是降息通道中买入债券，升息通道中卖出债券。所以一理有危机,金融交易人第一反应是买入债券。最近，美国国债受到追捧就是这个道理。因为美国的国债就是资本的避风港。
美国，日本，欧洲是世界上最大的资金流出国。在经济正常期间，大量的美国资金，日本资金流到世界各地尤其是发展中国家去投资。经济世界的规律是，人均GDP越高，发展速度越慢，人均GDP越低，发展速度越快。和水往低处流的道理一样，GDP高低之间有引力，在经济正常期间，发达国家的资金总是涌向发展中国家，和其他发展速度相对快的发达国家。
在经济危机期间，为避险，资金会回流到输出国。除投资资金回流外，还有更大的套息资金回流。套息交易已经完全左右着全世界的外汇流动和外汇市场。人们总是从低息国家借入货币，通过美元中介，换成其它国家的高息货币。金融危机一发生,意味着高息国家要降息。投资资金加套息资金的回流，促使了资金流出国国家货币的大幅升值。在经济危机后期没有投资方向，所以美国国债成了世界各国投资者的最佳选择。
有人说要买入黄金避险。这种说法是错误的。原因有三：
第一，乱世黄金的说法流行于政府缺乏信誉的几百年前。经济发展到今天，金融格局完全变化了，特别是出现了美国这样的特别的“负责任”国家后，这种说法就没有了存在的基础。温总理也说：（中国）相信美国政府是一个负责任的政府。
第二，黄金的价格受制于货币发行量和利率，再加上商品期货。只要货币发行量变化不大，黄金的价格变化就不大。货币发行量增加10%，黄金的价格就应该增加10%。世界各国注资金融机构，增发的货币仅仅是3%左右的数量级，对黄金价格的实际影响很小。影响更大的是利率，杠杆效应把利率放大，买黄金要约等于国债收益，利率越低，黄金价格越被放大。所以只要降息黄金价格就会上升。商品期货也制约着黄金价格，商品期货下跌，黄金跟着下跌。黄金价格被错综复杂的影响着，绝不是乱世黄金这么简单。打比方说，30年来，人民币是贬值的，金价（在中国只指首饰）是上升的，但没见那个中国人买入黄金，存放在家里吧。
如果在半个月前买入美国国债，现在收益是5%。而买入黄金，现在收益是-13%，是负值，亏本了。国家如果按照刘军洛，谢国忠和仲大军等爱国经济学家投资思维就亏大了。国家投资都是长期投资，美国已经接近于没有降息空间。
更为现实的是，也是众多爱国学者和爱国愤青们不知道的是：全世界可交易的黄金价值只值4000亿美元，我国有外汇1.9万亿美元，花五分之一的外汇就把全世界政府所持有的黄金全部买完了，余下的资金还得买美日国债。
一个事实是，各央行黄金一直敞开来卖。全世界的官方黄金储备是1.3万吨，按900美元每盎司的价格计算，价值4000亿美元。按500美元计算，是2200亿美元。这么点黄金能装得下中国1.9万亿美元的外汇储备吗？而买美国国债,每年的债券利息可以稳拿在手，而且可以享受美元升值利益。
还有一种说法，是买油田和矿产。油田，铁矿别人都卖，关键是你会不会买。中铝从中汇还是中投那拿了一百多亿美元，按照爱国经济学家的思路买了力和力拓，亏了近三分之二吧。还好买巴西的必和必拓没来得急，不然又亏上百亿美元。还有那个什么中信的香港公司投资澳大利亚的铁矿也亏了吧（待查）。当然你可以说，以后会涨的，当然。不过，你为什么不说投资美国的资产以后也会涨的呢？
（此段未完：此段摘抄于“不世出的金融奇才”的文章）
第五点：
美元到底价值几何?====我在业余时间关注经济问题不到一个星期，从门外汉，到站在门口的汉字，多望各位网友包容）
====待续：
| | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:32:18 第 14 楼懂这样的道理的，还能讲出来，不是网特是什么？回帖人：人到中年 影响力指数：0+0人到中年 已收获 844 次点击，0 个追随者')" onmouseout="UnTip()" href="javascript:;"> | | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:33:41 第 15 楼等待下文本版块主题总数：1178982 / 帖子总数：36459665
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综述者：浏星雨
凤凰卫视一虎一席谈有关“金融危机”的节目里，一位爱国经济学家的一番肺腑演说，让在场的观众听得神情凝重，继而又爆发出雷鸣般的掌声。这些观众大多是经济界人士，好些还是MBA和EMBA生。
他说：中国被绑架了。1.2万亿美元，拿不回来了，美国成了大爷了。我们辛辛苦苦积攒来十几年的国民财富，就化为乌有了。两万亿美元相当于15万亿人民币啊。中国人民巨大的财富消失了。我们国内的居民储蓄在20万亿。整个国家总储蓄才40万亿。以外汇储备的15万亿，就等于没有了。
他还说：现在，中国要止损，就是要减少损失。你美国要再次对台出售武器，我就抛你的美国国债。让你美元大跌，就让你跌下去。中国要敢于叫板。中国现在抛售美国国债，美国就早垮掉了。（网络上有视频存照）
说这一番豪言壮语的就是北京大军经济观察研究中心主任研究员仲大军先生。仲大军82年从复旦大学毕业分配到新华社工作。1995年调国务院发展研究中心《中国经济时报》任编委，高级记者，数家研究机构特约研究员。
在节目中，一位中年爱国者接着说：次贷危机中，美国故意剥削这些发展中国家。以美元霸权来剥夺中国等国家劳动人民的血汗钱。现在大家被迫上了同一条船，那么我们可以联合其他国家一起把美国这个大个子从船上踢下水去。
仲大军先生可能不知道，假如美元成废纸头了，那你抛售美国国债后所得到的还是美元这张废纸头啊。难道要让美国印刷人民币给你吗？你要抛美国国债，你要让美元大跌，一直跌下去，那么你让中国手里的美元又如何止损呢？反美不要紧，反晕了头，干下蠢事，让中国老百姓跟着买单就不好了。
事实上，爱国经济学家仲大军先生在说这话的时候，美元不但没有贬值，而且在快速升值，黄金，石油和矿产却在下跌。在这三个多月中，美元已经升值了17%。另外，各国中央银行在最近的四个星期购买的美国国债不仅没有下降，反而增加了1000亿美元。仅在上个月（9月份到10月份间），中国所持有的美元又增加了200多个亿。这说明危机中的美元是受人追捧的，因为它具有抗跌性。98年的亚洲金融风暴中，韩国政府是号召国民“捐”出黄金帮助国家渡难关的。这次韩国政府正在号召国民“捐”出美元。为什么捐美元，而不是人民币啊（韩国人在华几十万，企业几万家，手中人民币不少）。如果美元是废纸头，那么韩国政府收集来干什么啊？当冥币用吗？
事实上，以外汇储备的15万亿人民币（1.9万亿美元）的价值已经在约40万亿的国家总储蓄中得到了体现，压根就没有15万亿人民币的额外财富。这样的基本经济学道理，这个著名的爱国经济学家却不懂。他愣是把外汇储备理解成外币储蓄了。（本人综述本文的时候，才用业余时间看了一个星期的经济类报道。可想而知：人一旦“爱”国了，会有多么的糊涂）
事实上，说到被美元“绑架”，那也是中国自己求爷爷，告奶奶般的自己央求来的，是对美元贪婪的结果，怪不得别人。当初求人家给予贸易“最惠国”待遇，搞“三来一补”；后来又硬要挤进WTO，搞“出口退税”，大步跨进美国要美元。还不论盗版和知识产权问题。中国人民银行像一头巨大的鲸鱼，只要闻到美元的“腥味”就会张开巨大的嘴巴，悉数吞入。无论是投资还是游资，它都要；无论是贷款或是善款，它都吞。“鲸吞”一词大概就是形容这种行为的。这不是中国自己找来的吗？否则，哪会持有这么多的美元？还不是人家美国人印刷出来的嘛。
事实上，大家的确实在一条船上，但是总掌舵人是美国。把掌舵人踢下船去，你想让大船撞冰山啊。这不，这几天来，中国企业受美国经济不景气的影响来了。出口产品没人要，企业资金链断裂，催促民工返乡了。温家宝总理主持的国务院常务会议已经决定调高3486项商品的出口退税率，不正是希望给美国提供更便宜的商品，以换回更多的美元吗？规劝爱国者们：不要让仇恨蒙住你的眼睛。
事实上，中国1.9万亿美元外汇储备并不代表具体的财富，对中国政府来说，反而是欠债。这里深入浅出一下：
我老浏家15口人，只赚人民币，也只用人民币，当然不需要储备人民币了（不是储蓄的概念）。如果，我浏家大院是个独立王国，大院里面只准许流通“冥币”，那我就需要人民币储备了。我大女儿进城卖菜，坐车需要10元人民币。她就需要拿出68元“冥币”来买10元外汇人民币，否则司机不让上车啊。我大女儿卖掉蔬菜得了110元人民币，回家就得上交给我。我呢，就印刷680元“冥币”给她。这样，我老浏家的GDP就增加了（680-68）662元“冥币”（此处是真正体现财富的地方），我老浏却印刷了680“冥币”而不是662元“冥币”（觉得吊诡了吧），同时，我老浏手里就有了100元人民币的外汇储备了。这只是一个外币符合，它的价值已经体现在“冥币”里面了。这100元人民币我把它放在哪里呢？放在墙洞里面？即使家里没有老鼠也不成啊。人民币天天贬值啊。所以啊，我就放到中国银行里面赚点利息啊，啊，不，买些国债更保值些。这100人民币的外汇储备有何用呢？有啊。1），小孙子想吃全聚德烤鸭啊，“冥币”人家不收啊。小孙子他爹就得拿出680元“冥币”跟我换100元人民币才行。同理，大女儿的女儿想去西单商场买袜子也得这样。2）下个月，我二女儿也要进城卖菜了，她也需要10元人民币啊。我老浏呢，是个葛朗台式的人物：小孙子不许吃烤鸭，小孙女不能穿新袜子。我的外汇要留给女儿们进城卖菜用。这样一年下来，我的女儿们进城卖了100次菜。我老浏家的GDP增加了（6万8千元-6千八百元）6万6千2百元“冥币”，却印刷了6万8千元“冥币”（觉得吊诡吧），同时我老刘家2008年的外汇储备增加1万元人民币（记住这1万人民币的价值已经在6万8千元“冥币”中体现了）。我老浏又拿一部分人民币外汇去投资“万科”房产。我的子孙们却高叫着：搞死“万科”，搞垮中国银行。还愣要说止损。你说不欠揍吗？
所以，严格来讲，外汇储备并不代表具体的财富，而是外汇市场交易中的符号，是人民银行这个货币中介所持有的外炒现金，外国国债和外国企业票据的总称。我国的外汇储备既不是企业利润的上缴，也不是财政收入的剩余。绝大多数是中国人民银行用自己印刷的人民币买下来的，是政府的欠债。当然也有部分是购买美国国债和企业债券所产生的盈利（爱国愤青可能更希望我国的外汇储备放在人民银行的墙洞洞里面）。
外汇储备，世界第一。主流媒体的宣传一直有个误导，它们让老百姓觉得外汇储备多了就是中国挣钱的多了，就是存款多了，财富多了，国力强了。这是宣传上的欺骗性。这样的虚假宣传是一个双刃剑。在给自己脸上贴金的同时，也招来了辱骂。比如，不少爱国愤青责怪国家没有用它来抗震救灾，用来办教育医疗事业，用来接济下岗工人。15万亿啊。平均每人10000元啊。三口之家就是30000元啊。还有一些更高一层次的爱国愤青已经在盘算，是买下破产的冰岛呢？还是等待购买快要破产的韩国？他们哪里知道这些钱的一部分已经造进政府办公大楼里面，一部分购买汽油化为青烟了等等。当然，还有少数别有用心的右愤乘机起哄：你看看，握着大把的美元，就是不愿意撒一点点给人民群众。
实际上，外汇储备的多少，和一国的财富没有必然的关联，更不是中国政府可以动用的钱财。
打个比方。这个世界上有两个国家，A国和J国。外汇来源只限于贸易。
A国数十年来出口产品到美国，得到100美元。这些年，又从美国进口了90美元的产品用于改善A国人民的生活和发展生产。那么A国的贸易顺差为10美元。这10美元用于投资美国国债和企业债券，赚了1美元。所以到2008年底，A国的外汇储备存底为11美元。
J国数十年来出口产品到美国，得到100美元。这些年，又从美国进口了10美元的产品用于改善A国人民的生活和发展生产。那么J国的贸易顺差为90美元。这90美元用于投资美国国债和企业债券，赚了9美元。所以到2008年底，J国的外汇储备存底为99美元。
你能直接说，J国所拥有的财富比A国多9倍吗？当然赚来的9美元是比1美元多。但是A国进口的80美元的美国产品也是会生钱的。至少它会促进生产，带动内需。
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请参考：
《深入浅出地谈美元外汇储备》
《美元和人民币的三个不同》
《中国和日本外汇储备的不同点》
《就《中国和日本外汇储备的不同点》一文答读者问》
《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
《虚胖的中国外汇储备》
《巨量中国外汇储备的利和弊》
《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
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要讲清这个问题，就得讲讲有关外汇储备的几点知识。
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转发到微评回帖人：流星雨72 影响力指数：2+0流星雨72 已收获 2814128 次点击，15 个追随者')" onmouseout="UnTip()" href="javascript:;"> | | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:03:12 沙发 再去微评抢个沙发 要讲清这个问题，就得讲讲有关外汇储备的几点知识。第一，中国外汇储备的来源渠道。
外汇储备来源于对外贸易、外国资本和外钞流动的结算过程。央行掌握的外汇储备是靠增发人民币实现的，拿到1美元的外汇就印刷与之对等的人民币。也就是说与1.9万亿美元等值的15万亿人民币已经在投放在中国国内市场了。中国外汇储备的来源渠道有如下几个：
一 ），出口创汇带来的，是贸易顺差，约7000亿美元。中国人民银行收走这7000亿美元作为外汇储备，并印刷与之对等5万6千亿元人民币投放市场。打比方说，在2008年，一家企业耗费100美元从美国进口设备和原料，加工成产品后以200美元的价格卖给美国。这多出来的100美元就是贸易顺差。这也就是人们常说的中国人民的血汗钱。据国家统计的数据，只有百分之三十到四十的外汇储备是通过对外出口带来的。也就是说1.9万亿美元的外汇储备中，只有少量涉及中国人民血汗的问题。
外国公司来中国采购，他们需要经过外汇管理部门将美元兑换成人民币。中国公司到外国采购，需要申请将人民币兑换成美元。如果中国的进出口刚好平衡，那么人民银行不过是起到了外币交易中介的作用，就没有外汇结余，也就没有外汇储备了。如果出口大于进口，就形成了贸易顺差，人民银行手里的外汇就多了起来，没有被花掉就形成了外汇储备。
我国外贸顺差的主要贡献者： 美国和欧洲。 2007年中国的外贸顺差总额是2622亿美元， 其中对美国的顺差1633.2亿美元，对欧盟的顺差1342.3亿美元。
日本，台湾，韩国以及一些第三世界国家却是我们外贸逆差的主要国家和地区。比如，截至2007年6月末，韩国对华贸易顺差累计已达2394亿美元。
因此，在中国媒体上可以看到这样的新闻《中国已成韩国提款机 中韩贸易逆差不容漠视》，温和点的新闻是这样的，《改革开放的中国给韩国带来了丰厚的利益》。
但你从来不会在中国媒体上看到《美国已成中国的提款机 中美贸易顺差不容漠视》，或《自由民主的美国给中国带来了丰厚的利益》。美国不被口诛笔伐就幸运了，还赞扬？嘿嘿，双重标准标准跃然纸上。真是得了便宜还卖乖。
二 ），外国商人来中国投资，带来外汇净值5000亿美元。人民银行当即收走这5000亿美元作为外汇储备，并印刷与之对等的4万亿元人民币投放中国市场。说起来，这和中国人民的血汗无关。这些都应该是西方国家人民的血汗钱，人民银行轻松地刷刷了一下就到手了。
比如，有美国老板投资国内的房地产，他手里有美元，但是法律不许美元在中国流通。所以，这个美国老板就不得不去建设银行把手里的100美元换成680元人民币。而根据我国外汇制度，建设银行必须将这100美元上交给中国人民银行，人民银行就印刷680元人民币发给建设银行。这样，原本美国老板手里的100美元就成了中国国家的外汇储备。在这过程当中，并没有产生价值，只是让人民银行多印刷了680元人民币。也就更谈不上什么中国劳动人民的血汗钱之说了。硬要说血汗钱，那倒可能是美国人民的血汗钱。美国人按中国国家的垄断价格将世界硬通货---“美元”换成了在世界范围内不流通的---“人民币”。
三 ），中国海外侨民和国际劳务人员将500亿美元带入中国。人民银行也收走这500亿美元作为外汇储备，并印刷与之对等的4千亿元人民币。比如古巴的外汇储备主要是靠生活在美国的侨民的汇款建立起来的。说白了，这是美国人的钱。中国的海外侨胞更多，浙江温州和福建的发展很大程度上依靠海外汇款。这些钱，对于国家来说，来得最爽快。等于已经出嫁的孙女孝敬给你的礼金。菲律宾很多依赖于保姆的劳务汇款。我们中国也有不少啊，在非洲，在中东，中国劳务工人也只认美元，亚非拉兄弟的货币就不敢恭维了。
四 ），中国欠下的外债。西方国家和国际组织给中国的援助性贷款和商业贷款净值高达4270亿美元。日，德，法，比，瑞士等西方国家每年会给中国一些资金援助。世界银行会给中国的一些基础建设和环保项目提供援助性贷款。人民银行也把这4270亿美元收走作为外汇储备，并印刷与之对等的3万4千亿元人民币投放中国市场。说起来，这和中国人民的血汗无关。这些都应该是西方国家人民的血汗钱，人民银行轻松地刷刷了一下就到手了。
五 ），国际游资，也就是大家熟知的“热钱”，大约2000亿美元以上。人民银行也把这2000亿美元收进作为外汇储备，并印刷与之对等的1万6千亿元人民币投放中国市场。国际上有许多资本，到处游荡。它当然会来到中国，但它和那个来投资的美国老板不同，它不是来中国投资实业的，也不买中国的物资。也因为，中国的外汇管理制度，100美元来到中国，要换成人民币680元。这样，中国人民银行的手中又多了100美元。这100美元又成了中国的国家外汇储备。中国人民银行印刷的红纸头换来了美联储印刷的绿纸头，印刷对印刷，亏了吗？我看可能是赚了，因为绿纸头的质量更好啊，所凝聚的劳动更多啊。中国国家财富因此增加了吗？没有，这里涉及到中国人民的血汗了吗？也还没有。
六 ），慈善捐款和救灾赠款。每年都有一些外国人和宗教慈善机构给中国的失学儿童，残疾人士和遗弃儿童提供慈善捐款。每当中国遭遇天灾人祸的时候，比如四川大地震，各国政府和红十字会，慈善机构和个人会给中国一些救灾专用款。这大约的100亿美元也被人民银行收走作为外汇储备，并印刷与之对等的800亿元人民币投放中国市场。说起来，这和中国人民的血汗无关。这些都应该是西方国家人民的血汗钱，人民银行轻松地刷刷了一下就到手了。
七 ），还有其他一些途径，比如投资美国国债和企业债券的盈利等等。这部分说起来，这则是马克思所说的剥削所得，是每个毛孔沾满了鲜血的铜钱。
由此可见，由于大量的贸易顺差，中国大地上的实际物质不但没有增加，反而是减少了，而人民币纸钞的数额则增加了15万亿之巨，可想而知，中国的通货膨胀压力有多大了。
第二，中国外汇储备的结构
中国外汇储备的结构中，美元资产占70%左右，日元约为10%，欧元和英镑约为20%
中国外汇储备结构以美元资产为主有以下几方面历史和国际金融理论原因：
1，被选为储备货币的发行国的经济活动要以国内经济为主，虽然美国占国际贸易的比例很大，但是与美国庞大的国内生产总值相比仍然比例很低，远远低于日本、德国、瑞士的相应指标，后者三国的主要经济活动是外向型的（还是靠美国），其货币价值容易受到国际资本流动的干扰而大幅波动，不利于保值；
2，除美国外，日本、德国、瑞士的央行拒绝其货币在国际金融市场上扮演更重要的作用；
3，美元是历史形成的国际支付手段、交易中介、价值储藏手段；
4，国际贸易中2/3以美元结算；
5，国际金融市场上的批发交易绝大多数以美元交易，各国央行的金融操作也是主要采用美元；
6，各大国的外汇储备主要是美元资产；
7，国际银团贷款和国际债券市场的绝大多数交易都是美元或美元债券。
中国外汇储备管理人指出，“外汇储备经营管理特别强调安全性和流动性，这决定了外汇储备主要投资于国际市场上信用等级较高的债券”（比如美国国债）；“中国的外汇不是拿着一些外国的现钞放在那里，而是买了外国的一些高收益、低风险、非常安全的债券”。（此段章节来源于中国官方网站）
从上述我们可以看到，美国国债是信用等级高，高收益、低风险、非常安全的债券。从中国政府决定将人民币和美元捆绑在一起的做法上看，就知道中国政府高层是对美国和美元抱有信心的。温家宝总理这个月还对美国CNN讲：（中国）相信美国是个负责任的国家。那个anti-cnn.com不知道有何说法。
1978年中国的外汇储备为 1.67 亿美元。
1988年中国的外汇储备为 33亿美元。
1998年中国的外汇储备为 1449亿美元。
2008年中国的外汇储备为 19000亿美元。
30年增长10000倍。谁是中国的提款机啊！谁给中国带来了丰厚的利益啊！爱国学者，爱国愤青们，出来说句话啊！
2001年12月11日，我国正式成为世界贸易组织成员
2002年中国的外汇储备为 2864亿美元。 304
2003年中国的外汇储备为 4032亿美元。 255
2004年中国的外汇储备为 6099亿美元。 319
2005年中国的外汇储备为 8188亿美元。 1018
2006年中国的外汇储备为 10663亿美元。 1774
2007年中国的外汇储备为 15282亿美元。 2621
2008年中国的外汇储备为 19100亿美元。 1500
如果像爱国学者和愤青们说的那样，1.9万亿美元外汇储备是中国人民的巨大财富的话，那么请各位爱国学者和愤青们用实际行动给当初的“汉奸，卖国贼”龙永图们道歉。没有龙永图们的卖国行为，哪来的这么多美元财富？偷来，抢来的不成？所以啊，嘴巴爱国的，不一定是真爱国；嘴巴卖国的，不一定是真卖国。所谓的爱国者们，该醒醒了。
第三，中国外汇储备的用途
巨量中国外汇储备的利和弊
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请参考：
《深入浅出地谈美元外汇储备》
《美元和人民币的三个不同》
《中国和日本外汇储备的不同点》
《就《中国和日本外汇储备的不同点》一文答读者问》
《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
《虚胖的中国外汇储备》
《巨量中国外汇储备的利和弊》
《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
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回帖人：流星雨72 影响力指数：2+0流星雨72 已收获 2814128 次点击，15 个追随者')" onmouseout="UnTip()" href="javascript:;"> | | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:11:11 第 3 楼中国巨量外汇储备的利和弊作者：浏星雨
（注：此文为《深入浅出地谈美元外汇储备》一文的第三节：第三，中国外汇储备的用途）
一般说来，外汇储备可用于平衡国际收支，稳定汇率，维护本国企业在国际上的信誉，有助于拓展国际贸易、降低国内企业融资成本。
简单的说，中国石化要和美孚合作开发苏丹的油田，如果中国石化拿不出美元来，人家就要怀疑你的合作能力了。你手里有再多的人民币也没有用。因为人民币没有国际信誉啊。
政府拥有足够量的外汇储备，利于应对外汇的挤兑风潮，抵抗金融风波，维护人民币的汇率稳定。也不至于因缺乏外汇而妨碍本国对外汇的需求。
当然这并不是说外汇储备越多越好，因为国家持有外汇储备是要付出代价的。上面已经说过，人民银行手里的外汇都是用它所印刷的人民币换来的。
第一，外汇储备表现为持有一种外国货币的符号，并非投入国内生产使用。 如果不准备持有该货币储备，比如美元，国内企事业单位和个人就可以用人民币换到这些美元，用来进口商品和劳务，增加生产的实际资源，从而增加就业和国民收入。
第二，外汇储备在稳定人民币币值的同时，也会让人民币对外承受巨大的升值压力。外汇供应量长期大大高过需求量，那么根据市场原理，外汇的卖价就会降低，对应的人民币就会有上升的压力。人民币升值了，对出口就不利了。
第三，外汇储备的增加要相应扩大货币供应量，就会造成国内的通货膨胀。我国的外汇政策是央行统一管理，即下面各级商业银行都要把外汇上缴，要和人民银行兑换成人民币。外汇储备增加，国内增发人民币了，货物却减少了，所以也就通货膨胀了。
比如某江苏农民生产的100斤大米出口到日本，拿回来的是100美元。日本人扔给中国农民几张绿纸头，抗走了白花花的大米。中国土地上的大米就少了100斤大米，多了几张绿纸头。本来嘛，中国农民拿着这几张绿纸头去美国买200斤白面回来就不吃亏了。因为按照当时的行情，100斤大米=200斤白面。可是，这个中国农民不食大米，不吃白面，而用瓜菜代。由于中国是外汇管制国家，中国农民几张绿纸头是放在中国银行里面的，中国银行则上交给人民银行。人民银行呢，则开印人民币680元大元，给中国银行，再付给中国农民。这样的结果是，中国大地上的大米少了100斤，人民币纸头多了680大元，人民银行手里多了100美元的外汇储备（再用外汇购买美国国债）。这样，中国大地上的实物少了，纸币多了，就通货膨胀了，人民币不如原来那么值钱了，也就是钱贬值了。
对于中国为什么要持有这么多的外汇，一位网友说得比较刻薄。他说中国就像一个穷惯了的叫花子，只见过红票子，有一天从洋大人那里讨到了几张绿票子，欣喜若狂。肚子饿得前胸贴后背了，也舍不得拿出来买块面包。因为他觉得这几张绿票子很重要，会让他脸上放光，在丐帮里面显得特别有尊严。
细究起来，这和中国的对外汇的态度还真有点像。1952年中国的外汇储备为1亿多美元，到了1978年还是1亿多美元。那个时候宣传机构说到外汇的时候，前面总会有个修饰词“宝贵的”这三个字，称为“宝贵的外汇”。没有外汇，或缺少外汇，人民公仆的日子是很不好过的。那个时候，级别很高的领导人出访，也总会被叮嘱：要节约宝贵的外汇。驻外领事馆的工作人员的日子更不好过，牛排别提了，只能多吃鸡爪了。人民币我们自己会印，可美元不会啊。那个时候的中国，美元是稀缺的，美元的升值压力很大。当时象现在的朝鲜一样出于政治因素的考虑，将汇率强行压住。改革开放后，顶不住了，就升值了，从1.5，到3.5，到5.5，后来干脆一步调到8.3。那个时候，黑市价格已经到1：11了，要是放开自由兑换1：15都有可能。后来，随着出口创汇能力的增加，美元越来越多了，不再稀有了。以至到现在，大家都知道人民币反而有很大的升值压力了。
现在，中国外汇储备全球第一，国人脸上终于放光了，尊严了。但出来了一个很吊诡的现象：人民币对外升值了，对内却大大贬值了。
现在月薪1万元以上的小白领们都会有个感受。就是自己手里的人民币不少，怎么就不顶用呢？你看，我同学在美国花100美元买的东西，比我在中国用680元人民币买的东西好多了，值多了。你看看他们20美元买的童装，你看看他们化10美元买的玩具，你看看他们用50美元买的iPod，你在看看他们花60美元买的新款手机。现在许多美国公司外派中国人员，每次回美国总是大肆采购，为什么呀，美国的东西便宜啊（此处商品例子为同档次的物品，而不是民工的必需品）
是啊，人民币值钱了，美元对人民币1：6.8。要是中央松手，1：4都有可能。可是，当人民币上涨到1：4的时候，美国那漂亮的童装可能是25美元，玩具是12美元。iPod也还是50美元，新款手机依然60美元。那么那个时候100元人民币依然买不到那样的童装。
这是为什么呢？那就是人民币对外升值（对于常出国的人好处大大），对内大大贬值（小老百姓反而遭殃了）。理由上面已经谈过。
事实上，去问一个经常在中美两边跑的人，10年间，从1998年到2008年，中美两国的物价上涨水平如何就知道，美元的币值有多么的稳定了。说起来很吊诡。美国房价在10年间上涨50%，是个大泡沫，破了。中国的房价呢？人民币在这10年中贬值了多少呢？也就是说1998年的100元人民币相当于今天的多少钱呢？大家该自己心里有数了吧。
第四，为什么要拿外汇现钞去买美国国债
第五 美元到底价值几何?
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《深入浅出地谈美元外汇储备》
《美元和人民币的三个不同》
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| | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:15:16 第 5 楼中国和日本外汇储备的巨大秘密又名《中国和日本外汇储备的不同点》
作者：浏星雨
现在是全球金融危机期间，美元，外汇，国债，人民币等概念强行进入了普通中国老百姓的视野。但是多数人却闹不清其中的一些基本概念，以为外汇储备就是“外币储蓄”，是我们中国政府存在国外银行里面的钱呢。为此，上星期我写了个科普文章《美元和人民币的三个不同》的小文章，阐述了美元和人民币的合法性来源不同，作恶能力不同和作恶后果不同的道理。这星期，我又再接再厉推出扫盲长文《和爱国学者深入浅出地谈美元外汇储备》。文章推出后，反响热烈，许多人表示头一次对金融危机的相关概念有了一点了解，并鼓励笔者继续深入浅出下去，为培养祖国的金融识字人才再作一点点贡献。(凤凰卫视上一虎一席谈节目里面的那些MBA和EMBA们就不要太害羞了）
我国和西方等国家的外汇储备有何不同？
一位《和爱国学者深入浅出地谈美元外汇储备》一文的读者“北溟鱼”先生 ，在给我的留言中问道：我国和西方等国家的外汇储备有何不同？比如日本也有一万亿美元的外汇储备，和我们中国的两万亿有本质区别吗？
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看到这个问题，我的本能反应是“肯定有区别的，而且会是本质上的”。于是，带着这个问题，我花费两个小时的时间考察了日本，加拿大等国的外汇储备体制，猛然发现，猛然发现一个新的秘密：
假如说日本和加拿大外汇储备是来自于“买”的话，那么中国的巨量外汇则来自于“抢”，至少是用印钞机强买。
被中国人传唱了几十年的《三大纪律，八项注意》里面有一条，就是“买卖要公平”，这是针对红军干部战士自恃有枪杆子在手，而肆意强买强卖行为的。
那么中国和日本的外汇储备有哪些具体的不同呢？请看：
第一，交易原则不同：一个是强买强卖，不卖也得卖；另一个是自由买卖，也就是愿卖愿买。
从1994年起，我们中国实行的是强制结汇制度，只有官家才有权利拥有外汇（外币）。你很能干，是创汇大户，一年赚1000亿美元。但在中国你无权处置你自己赚来的外汇，你只能按6.8元人民币一美的价格卖给官家。官家呢，就开印6800亿元花花纸钞给你。你问，现在美元的俏得很啊，有人愿意出7.2元的单价买我的美元，那我卖给你7元人民币一美行不？不行，6块8就是6块8，什么时候我定7块的时候，自然会给你7块的；你再问，那我不卖了行不？我还要用美元去进口原料呢。官家怒道：不行，你明年要用美元，你再到我这里来买就是，我6.9人民币一美卖给你。你不解了：为什么我卖给你是6块8一美，你卖给我就是6块9一美，我楞是折腾了两次，还亏了一毛一美，我何苦啊！呜呜呜呜！！！官家拍拍你的肩膀说：哭也没用，这是法律规定。可想，近两万亿美元的外汇储备来得粒粒皆血汗啊！（2008年8月起，部分项目经过审查后不再强制结汇，这正说明了强制结汇的不得人心）
反观，日本实行的是自由市场，自由汇率制度，官家和民间皆有权利拥有外汇（外币），也拥有自由买卖外汇的权利。官家想增加外汇储备，可以，拿钱来到市场上买就是。至于价格，按市论价，公平交易。92日元一美，童叟无欺。你很能干，是创汇大户，一年赚1000亿美元，在日本你当然有权处置你自己赚来的外汇。官家要你按90元一美的价格卖给他。你可以对官家说：你滚开，我不卖，我要留着自己用；或者说我要卖给出价高的人。官家没有办法，只能按市论价了，公平交易。如果你常常需要使用外汇，你就可以根据自己的生产安排来筹划你的外汇，买多少，留多少，何时卖，都由你自己决定。（中国外汇制度的未来就是一个逐渐向西方国家靠拢的过程。2008年8月起，部分项目经过审查后不再强制结汇就是这一过程上的一个小环节，这正说明了强制结汇的不得人心）
第二，购汇资金来源不同：一个是打开印钞机器，开印就是，结果导致通货膨胀，祸害百姓。另一个是拿出现有资金或借钱买汇，到时还本带利，结果收支大致平衡，让利百姓。
中国的购汇资金来自于印钞机器。比如你公司所用原材料全部国产，你的产品出口赚了1000亿美元，人民银行就会收走你的1000亿美元，并打开印钞机加班印刷6800亿人民币给你。这个时候，中国大陆的土地上，在少了价值6800亿人民币的货物的基础上，又多出了6800亿人民币的纸钞，这一来一往差距大了，于是就引起了通货膨胀，人民币就大幅贬值了，首当其冲的就是穷人，特别是那些没有加薪一说的农民。得利的是那些收入增长得比通货膨胀系数还快的人，比如公务员等，物价还没有开始涨，他们的工资就先加了，物价涨得多，他们的工资就加得更多。所以，从这个角度上可以这么说，中国的外汇储备沾满了中国人民的血汗。
反观，日本的购汇资金则来自于国内现有的日元资金。比如，日本政府想增加1000亿美元的外汇储备，按照92日元一美元的价格，就需要92000亿日元。而它的外汇平准基金帐号上现有的日元只有50000亿日元，那么它就会对社会公开发行债券来筹集另外的42000亿日元，即所用货币皆来自于现有的日元。这种方法的好处是：1，市面上的日元货币总量没有增加，避免了通货膨胀；2，自由认购，让有闲钱的人多一个投资的渠道，也不会剥夺穷人的利益。这才是真正的人民政府为人民服务的做法。通观西方国家大多如此。所以，他们的外汇储备倒是实打实的外汇资产。
更加让人觉得“荒唐”的是，中国人民银行像一头巨大的鲸鱼，只要闻到美元的“腥味”就会张开巨大的嘴巴，悉数吞入。无论是投资还是游资，它都要；无论是贷款或是善款，它都吞。“鲸吞”一词大概就是形容这种行为的。
这头巨鲸的的肚子里装着：7000亿美元的贸易顺差；5000亿美元外国老板的投资款；4270亿美元的外国人的贷款；2000亿美元以上的国际游资；500亿美元的劳务汇款；100亿美元的慈善捐款和救灾赠款。如此这般的同时，哗哗地印刷了15万亿之巨的人民币，投到中国的市场上。由此可见，通货膨胀的压力有多大了。（注：数据为大致值）
我在《给爱国学者深入浅出地谈美元外汇》一文中，介绍过一个吊诡的现象：外汇储备大大增加了，人民币对外升值了，对内却大大贬值了。爱国愤青们脸上放光了，人民公仆们更尊严了。腰包里面揣着绿绿的美元，腰杆子更硬了。现在出国考察的已经轮到乡镇级了，荷兰阿姆斯特丹红灯区的小姐们也学会了用中文喊：“有发票”。更有数以千计的官员携带千亿资金出逃，这在外汇稀缺的年代是不可想象的。可苦了的是贫民百姓，他们没有机会，也没有实力出国去享受人民币对外升值所带来的好处，却不得不承受着人民币对内贬值的盘剥苦难。
在日本等西方国家，政府会在特别的情况下，在一定的程度上对汇率进行干预。他们通过买入和卖出外汇来平衡外汇的需求。当汇率不正常地上涨的时候，这说明美元过剩，日元稀缺。为了把汇率维持在1：92，日本政府就会从外汇平准基金中划出日元，从市场上买入美元，使得美元和日元的需求达到平衡。当汇率下跌的时候，美元稀缺，日元过剩的时候，日本政府就会从外汇平准基金中划出上次买入的美元投入市场上去售卖，也就使得美元和日元的需求达到相对的平衡。当然，西方政府的外汇资产特别帐户（日本称为平准基金）的资金量是有限的，所以干预能力也是有限的。这就是使得西方政府没有能力去扭曲市场，更不能在外汇市场上呼风唤雨，垄断汇率。
中国的外汇储备1.91万亿美元，号称世界第一。在储备第一，就是国力强盛的虚假宣传下，一些爱国学者开始蠢蠢欲动起来，一会儿叫嚣搞垮美国，一会儿嚷嚷要买下“冰岛”。以为自己是天下第一大款。他们全然不顾自己外汇储备中的大多数是外国人的钱财（大约65%），只有少部分才是我们中国人自己的（大约35%）。更不知道“藏汇于民”的道理。
美国官方的外汇储备虽然只有中国的五分之一，但其中的85%是黄金，而且美国民间所持有的外汇价值达9万美元之巨（指美国国民和私企所持的外国货币总量）。日本的官方外汇储备是1万多亿美元，但是日本民间所持有的外汇也达3万多亿美元。这还没有算上欧洲和亚洲其他国家的呢？爱国学者嘴巴里面的那区区2万亿，只不过是几根泥鳅尔，能翻起什么样的大浪来？
介绍几个国家的外汇储备情况：
日本：日本政府设立了专用的“外汇平准基金”，其包括日元账户和美元账户。日元主要通过在债券市场上发行“外汇平准基金融资券”来筹集。而美元则来自通过在日元升值期间，大量卖出日元、买进外汇的操作所积累起来的外汇资产，这构成了日本的外汇储备。所以，日本的一万亿美元的外汇储备是实打实的资产。
加拿大： 加拿大政府希望减缓加拿大元的贬值时，就委托加拿大银行在市场上买入加拿大元、卖出外汇（主要是美元）。相反，如果加拿大政府希望缓解加拿大元的升值，就委托加拿大银行在市场上卖出加拿大元、买入外汇。加拿大政府最后一次出手干预汇率是在1998年9月。干预所用的资金来自于加拿大政府所持有的外汇资金（外汇资金账户）。
美国：美国财政部下设外汇稳定基金，委托联储局进行外汇市场操作。美国财政部的外汇稳定基金设立于1934年，启动资本为20亿美元。其外汇来源途径主要三个：一是与外国央行签订货币互换协议，以政府的信誉担保互相借用货币；二是发行外币债券，在1978年卡特政府时期曾发行过；三是从国际货币基金组织借调外币（比如日元，英镑等）。
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请参考：
1，《就《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文答读者问》
2，《为什么说中国外汇储备的购汇资金必然来自印钞机器？》
3，《为什么说中国的贸易顺差必然引起通货膨胀？》
4，《深入浅出地谈美元外汇》
5，《中国和日本外汇储备的巨大秘密》
6，《美元和人民币的三个不同》
7，《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
8，《虚胖的中国外汇储备》
9，《巨量中国外汇储备的利和弊》
10，《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
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现在什么都说要绿色，特别是食品要吃绿色食品。国务院后勤特供中心的食品一律要求绿色，因为绿色才健康嘛。这个道理大家都懂。
在华家村，农民家养的土鸡，不吃饲料的，很绿色，简称为“绿鸡”。村委会看中了这些“绿鸡”，要集体收购，6.8元一斤。农民们不肯卖啊，因为市场上面的饲料鸡，简称为“红鸡”也要卖10元一斤啊。农民问：我10元一斤卖给你行不，村委会回答不行，6.8元就是6.8元，全村一口价。农民说：我不卖鸡啊，我要留给我生病的母亲补身子哩。村委会怒道：不行，“绿鸡”必须卖给给官家，民间只能养“绿鸡”不许吃“绿鸡”。这是法律规定。于是呢，农民家里的“绿鸡”通通上交村委会了，手里捏着的呢？是盖着村委会公章的红条子，可以在华家村流通。这样，华家村里的“绿鸡”养多少上“交”多少，村里的物资少了，红条子却越来越多了，于是就通货膨胀起来。华家村委会主任红光满面了，对外宣布：我村委会两万只“绿鸡”，世界第一，一天一只，几十年都吃不完。
接下来，看看东瀛村。东瀛村委会对养鸡农民说，你们的“绿鸡”按50日元一斤卖给我吧，价钱不错了，你看那么多的“红鸡”才10元一斤啊。农民甲说：那你去买“红鸡”啊，50日元你可以买5斤了，快去啊；农民乙说：你滚开，不卖，我的“绿鸡”是要留给我母亲滋补身体用的；农民丙说：哼，隔壁华家村委会都愿意出90元一斤买呢，我宁愿卖给老华家。东瀛村委会也需要“绿鸡”，于是妥协道：好好好，就92日元一斤。买鸡的钱呢，是不能在红条子上面盖的圆戳啊。那么买鸡的钱从哪来呢？主要有两个来路：1，向村民借钱，到期还本带利；2，村委会的自有资本及其投资收益。
[此贴子已经被作者于2008-11-12 10:57:23编辑过]
回帖人：流星雨72 影响力指数：2+0流星雨72 已收获 2814128 次点击，15 个追随者')" onmouseout="UnTip()" href="javascript:;"> | | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:24:29 第 6 楼就《中国和日本外汇储备的巨大秘密点》一文答读者问作者：浏星雨
这一题目下包括了三篇单独的文章：
第一篇：为什么说中国外汇储备的购汇资金必然来自印钞机器？
第二篇：为什么说中国的贸易顺差必然引起通货膨胀？
第三篇：对《中国和日本外汇储备的巨大秘密点》一文零散问题的简答
我们中国的外储备越来越多，已经高达1.9万亿美元之巨。同时，据报道中国的外汇资产在海外的投资却是投什么，亏什么，几乎是屡投屡亏。这是为什么呢？我认为这是因为中国缺乏“金融识字人才”的缘故。金融在中国大陆长期以来被人为地“神秘化”，导致绝大多数中国人，包括那些政治经济学家都搞不懂一些最基本的金融概念，以至于把“外汇储备”当成“外币储蓄”，以至于叫嚷嚷要买下冰岛，接管韩国等等。
无论哪一个学科，顶尖的人才都不是凭空产生的，而是需要有广泛而坚实的基础的。所以，在一个连“金融识字人才”都极度匮乏的国度里面，怎么可能会有高水平的“金融投资人才”呢？
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我本着为祖国培养“金融识字人才”尽一些微薄之力的良好愿望，花了两个星期的业余时间，专研了金融知识，先写了个金融科普小文章《《美元和人民币的三个不同点》，接着又推出扫盲系列长文《和爱国学者深入浅出地谈美元外汇》。文章推出后，反响热烈。我又在读者提问的启发下，写出了《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文。指出：和日本相比较，中国外汇的交易原则是“强买强卖，不卖也得卖”（现在有所松动）；而且，中国的购汇资金来源于“印钞机器，结果导致通货膨胀”（至今仍未改变）。预料之中，文章一经推出，就引来了无数爱国青年中年老年读者们的围攻和谩骂。
在天涯的国际观察栏目里，30个小时内，点击量高达3万个，跟贴300多个。经过我的答疑，绝大多数网友，对于中国外汇的“强买强卖，不卖也得卖”的交易原则基本没有异议了。只是提醒我说现在不完全强制结汇了，从2008年8月起，经过审核的一些项目不必强制结汇了。我在《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文中指出，中国的巨量外汇储备来自于“抢”，是有道理的。这不，就是因为十几年来“抢”得太多了，仓库里面快放不下了，快保管不过来了，所以就不再象以前那样见一个就“抢”一个了，而是有所选择了。于是愤青们开始欢呼了：皇恩浩荡啊。
中国现有的1.9万亿美元的外汇储备绝大部分来自于强制结汇，这是事实。不完全强制结汇制度现在仍在实行，只是有所松动了，这也是事实。早有官方学者指出：2008年8月出台的新《外汇管理条例》的重要变化之一是取消了企业经常项目外汇收入的强制结汇，因为依靠强制性结售汇制度形成的18000多亿美元的外汇储备是靠不住的，加快修改强制性结售汇制度是中国金融体系改革的重中之重。在反对我的爱国读者中，有不少却一再指责我浏星雨攻击并试图改变中国现有的外汇制度。他们为什么不能用脑子想一想：要是这个制度好得如此圣神，那么中央高层为什么要在今年8月份更改为“不完全强制结汇”呢？8月份做了的事情，我在10月份倒不能说了呵。
多数读者的疑问集中在两个层次：1，不承认购汇资金来自于人民银行的印钞机器。2，承认购汇资金确实是来自于印钞机器，但不认为会引起通货膨胀。他们举出了不少例子，包括日本等国的例子。
其实，正象一位网友指出的那样，浏星雨的文章完全没有问题，只是他的叙述所用的语言词汇比较刺激吧了。其实，如果那些还持怀疑态度的读者拥有基本的智商的话，从数百个反驳帖子中没有一个反证成功的事实中，就可以想出《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文的可靠性。
为什么说中国外汇储备的购汇资金必然来自印钞机器？
作者：浏星雨
对于《中国和日本外汇储备的巨大秘密》读者的第一个疑问，购汇资金是否来自于印钞机？我在《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》和《虚胖的中国外汇储备》两篇文章中，已经将这个问题讲解得非常透彻了。我指出：在中国人民银行的资产负债表上，美元是资产，而人民币负债。美国国债（资产）---美元（负债）---美元（资产）---人民币（负债）。
在我们普通老百姓看来，美元只是众多的花花绿绿的纸头中的一种，更有一些激进的中国人认为美元是垃圾。可是我们的中央决策高层却不这么看。中央高层认为“美元”就是资产，是“煤炭，大米，石油，铁矿”等实物的化身。所以，人民银行每收到100美元，就把它当作我们中国已经收到了与100美元等价的“煤，米，面，油”等实用商品。也就是中国土地上的增加了价值100美元的商品，所以人民银行就开启印钞机，哗哗地印刷人民币680大钞。这就是中国现行货币政策和外汇制度的理论基础。通俗地讲，就是人民币的价值要靠美元的背书来实现，人民币的币值稳定要靠与美元的兑换来达到。通俗讲起来，就是人民币依附于美元身上，美元是中国事实上的本位币。人民币信用的源头在于美国国债。
在一个系统内，钞票多印了，流通的货币大于货物了，就会引起通货膨胀的道理大家都懂了。当世界银行给中国100亿美元贷款修地铁的时候，也就会引起通货膨胀了。因为首先中国拿到这世界银行的100亿美元，就会印刷680亿人民币给受援单位。在这个地铁工程中，即使花（比如）10亿美元去进口中国所不能生产的设备等，中国大地上的人民币也还是比原来多出了662亿元人民币。同时，国家外汇储备新增了90亿美元。一句话，由于中国欠债而增加的90美元外汇储备，中国大地上的人民币就多了662亿元。中国现今一共欠债4270亿美元，也就带来了2万6千亿元的新增货币。
一些读者反驳道，你浏星雨先生怎么就知道人民银行购汇的钱来自于印钞机？我说是来自于政府的财政盈余和国债呢？我还会说我们中央有个“金融国防”秘密金库呢？
购汇资金来自于印钞机的理论上面已经讲过。我说中国购汇资金来源于印钞机的实际证据，则是购汇资金不是取自政府财政盈余和政府所发行的国债。
为什么购汇资金不可能来自于政府的财政盈余呢？
因为，几十年来，中国政府几乎年年入不敷出，寅支卯粮，拖欠了一屁股的债，还有嗝屁钱去买那么巨量的外汇作为储备。
从1996年到2007年的12年间，中央财政总收入为146344亿元人民币，赤字累计为26362亿元，而同期外汇储备净存增长了14232亿美元。财政有何能力拿出10多万亿人民币去购买1.4万亿的美元？
我去中华人民共和国中央人民政府门户网（www.gov.cn）查了查。我看到，整个80年代，只有81年和85年两个年份全国财政有少量的盈余，其余的皆为赤字。至于中央财政，则是30年来，全部为亏空。我把从1987年到2007年的财政收入，财政赤字和外汇储备的数据整理成一个表格，列在下面。大家可以琢磨琢磨，有问题可以继续问我。
年份---全国财入--全国赤字--中央财入--中央赤字---外汇储备
（注1：括号内数字为推算值；注2：单位为亿元人民币）
1987 2347 -80 （1235） -（100） 29亿美元
1988 2588 -81 （1362） -（100） 34亿美元
1989 2919 -95 1536 - 114 56亿美元
1990 3245 -150 1818 - 111 111亿美元
1991 3583 -211 （2226） - 181 217亿美元
1992 4189 -238 （2603） - 206 194亿美元
1993 5115 -205 （3178） - 205 212亿美元
1994 5182 -638 （3220） - 668 516亿美元
1995 6188 -621 3845 - 664 736亿美元
1996 7367 -548 4252 - 610 1050亿美元
1997 8642 -555 4819 - 560 1399亿美元
1998 9853 -918 8483 - 960 1450亿美元
1999 11377 -1759 6396 -1797 1547亿美元
2000 13380 -2499 7584 -2598 1656亿美元
2001 16371 -2473 9171 -2598 2122亿美元
2002 18914 -3098 11020 -3098 2864亿美元
2003 21691 -2916 12465 -3198 4033亿美元
2004 26356 -2005 15082 -3193 6099亿美元
2005 31628 -2080 17250 -3000 8189亿美元
2006 38731 -1483 21232 -2750 10663亿美元
2007 51304 +1738 28590 -2000 15282亿美元
2009（至10月份） 19100亿美元
---------------------------------------------------
合计：290970 -20915 167367 -28711
（注2：以上数据来源于中国官方报告，浏星雨归类整理）
《关于2007年中央和地方预算执行情况与2008年中央和地方预算草案的报告》
还有疑问的读者，可以自行去中国政府网站上查查历年的《中央和地方预算执行情况的报告》，看看有那一年的政府预算中有购买外汇储备这一块的？
大家可能奇怪了，从2000年开始，政府的财政收入年年大幅度增长，怎么还有那么多的赤字啊。是啊，中国的财政收入增长的是够快的了，不过财政收入的增长速度哪里赶得上一些公务人员的收入和消费的速度啊。
我刚刚看到上海一个司法警察的工资单扫描件。就在天涯的经济论坛上《知道我们缴的税都哪里去了吗？》。一个名字叫朱荣民的黄浦区司法警察的2008年10月份的实际工资是8314元，个人所得税却只扣128元。可想为了维护政府的这架巨大的机器，每个中国人的经济负担是大不相同的。2008年中国的单人贫困线为每月66元人民币。也就是说这个上海警察的月收入是贫困人口的125倍。也就是说这个上海警察的月收入是全体中国人平均收入的10倍以上。
10年前，1998年的一个上海警察的月工资大约1000元左右，10年则上涨8倍。10年前，1998年的中国人均收入为3379元。2008年的中国人均收入为7800元，10年却只上涨2.3倍。可想，10年来的中国经济高速发展的成果大多数都到哪里去了？多年来高速增长的财政收入到哪里去了？
2006年美国人平均收入为3.62万美元。全美国警察平均年收入为4.45万美元，只比全国平均多22%。纽约警察入行5年后，最高可升到4.41万美元(全国人均的121%)。而这年的美国单人贫困线为10850美元。从警5年的纽约警察的月工资只是贫困人口的4倍多一点。那个上海警察则是120倍，够吓人的吧。
2008年中国人平均收入为7800人民币，月均650元人民币。那么在2008年，上海一个从警5年的警察最高能挣800元人民币元就能达到纽约警察的相应水平了。
所以，同样的通货膨胀，不同的人的感受是完全不同的；同样的通货膨胀，对每个人所造成的伤害是大不相同的。
为什么购汇资金不可能来自于政府发行的国债呢？
得知，中国亏空的财政是拿不出钱来购汇了。一些读者又会反驳了：日本，加拿大等西方国家也有财政亏空啊，那他们怎么会有钱去购汇呢？日本和加拿大可以发行债券购汇，我们中国也是这样的啊。
是的，日本和加拿大也财政亏空，但他们的亏空中已经包含了部分购汇资金了，也就是说把财政的一部分钱拨去买汇而导致部分赤字。第二，日本和加拿大等西方国家确实是通过发行债券来筹集部分购汇资金的，这个我在《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文中已经说明。是的，中国当然也可以象西方国家那样发行国债来筹集资金，但是中国政府没有这么做过，因为中国政府拥有一架马力强劲的印钞机器。
那些认为中国外汇储备购汇资金来自于政府发行的国债或特别债券的人，也请你们先去查查，我国政府自从恢复发行国债以来，有哪一次国债的发行是为了筹集外汇储备购汇资金的？
我可以负责人地告诉大家：我国政府的国债大多数是拿去填补巨额的财政亏空了。当然有一些特别国债是用于大型建设项目的。
我从《中央和地方预算执行情况与预算草案的报告》的报告中摘录几段给大家看看国债资金的去向。
1999年，中央财政共发行国债4015亿元，用于偿还国内外债务本息1911亿元，弥补当年赤字1797亿元。
2004年，中央财政共发行国债6876亿元，用于偿还到期国内外债务本金3674亿元，加上弥补当年赤字3198亿元。
2005年，中央财政共发行国债7042亿元，用于偿还到期国内外债务本金3923亿元，其余加上弥补当年赤字。
2006年，中央财政共发行国债8883亿元，至年底有国债余额35382亿元。
我还可以负责任地告诉大家：我国政府的国债中，有一次确实是专门为了购买外汇而发行了特别国债，而且是发行量最大的一次，是在2007年。发行1万5千5百亿人民币的国债，用于购买2000亿美元。不过，不是作为政府的外汇储备的，而是给新成立的“中投公司”做资本运作资金的。强悍吧。
下表中，是一些年来中国政府所发行的国债额度
1994年 1029 亿元人民币
1995年 1511 亿元人民币
1996年 1848 亿元人民币
1997年 2412 亿元人民币
1998年 3228 亿元人民币
1999年 3715 亿元人民币
2000年 4657 亿元人民币
2001年 4884 亿元人民币
2002年 5934 亿元人民币
2003年 6280 亿元人民币
2004年 6876 亿元人民币
2005年 7042 亿元人民币
2006年 8883 亿元人民币
2007年 23862 亿元人民币
至2007年底，中国政府的所有国债余额为52075亿元人民币。除开1万5千亿元的特别国债，只剩下3万7千亿，连2008年的财政窟窿是否能填满还是个未知数，怎么能买下相当于15万亿人民币的外汇储备？
那些说我国中央有个“金融国防”秘密金库的，倒是说对了。只是这个金库不是秘密的，其实就是人民银行那架马力巨大的印钞机器。
说起来挺可悲的，大家都是上过小学和中学的人，党和政府教育了你们多年，要你们关心祖国，不想却把你们培养成了“远视眼”。大西洋彼岸的美国的财政赤字了，国债了，看得清清楚楚，却对自己的祖国的财政状况视而不见，以至于频频闹笑话出丑。可悲啊，党和政府白白培养了你们多年，白眼狼们啊。
读者可能又会产生新的疑问了，15万亿人民币，这么巨大量的货币投放到中国市场上，那不乱套了吗？这就是我下一篇文章将要探讨的问题，也就是中国货币发行机制的问题。《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》一文将阐述人民币的发钞机制，简单说来就是：一个基本点，两颗心组成一个核心。一个基本点就是：见到美元就印刷人民币。两颗心就是“官心”和“民心”组成一个核心----“政权”。
============
对于读者的第二个疑问，由于贸易顺差而增加的外汇储备是否会引起通货膨胀？这个问题稍稍复杂一点。为此，我再次依照几个大家基本认可的例子，来进一步深入浅出地谈谈在中国的货币政策和外汇制度下，“贸易顺差---外币---印钞机---外汇储备---通货膨胀”这个问题。
====未完，见第10楼。
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请参考：
1，《深入浅出地谈美元外汇》
2，《美元和人民币的三个不同》
3，《中国和日本外汇储备的巨大秘密》
4，《就《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文答读者问》
5，《为什么说中国外汇储备的购汇资金必然来自印钞机器？》
6，《为什么说中国的贸易顺差必然引起通货膨胀？》
7，《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
8，《虚胖的中国外汇储备》
9，《巨量中国外汇储备的利和弊》
10，《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
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回帖人：流星雨72 影响力指数：2+0流星雨72 已收获 2814128 次点击，15 个追随者')" onmouseout="UnTip()" href="javascript:;"> | | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:25:15 第 7 楼你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？作者：浏星雨
我们国家有高达1.9万亿美元的外汇储备，但是大多数人却不知道这些外汇储备都是人民银行用印钞机盘下来的事实。
在我国外汇储备总量增加至1.9万亿美元同时，人民银行也相应地印刷了数额高达15万亿人民币的纸钞，极大地增加了中国通货膨胀的压力。你知道这是为什么吗？
我国外汇来源大致有一下几种：比如贸易顺差，外来投资，国际援助，国际贷款，国际游资和慈善捐款及救灾赠款等等。在整体外汇储备的来源中，贸易顺差所占比例是少数。以2004年的贸易数字为例，当年中国外汇储备增加了2,000亿美元，达到6,100亿美元，但其中只有33.2%的增幅来源于贸易顺差，其余66.8%则主要归因于各种外来资金的流入。再以2008年的数据为例，今年（1月到10月）新增的外汇储备3800亿美元，而从1月份到10月份的贸易顺差却不到1500亿美元，也就是说60%的新增外汇储备与中国的贸易顺差无关。因而，要说中国的外汇储备是血汗钱，那更多的是外国人民的血汗钱。要说中国的外汇储备是巨大的财富，那更多的是外国人民的财富（参见：《中国和日本外汇储备的不同点》一文）
在我国货币政策和外汇制度下，出现了下列的一些奇怪现象：
一，中国工商企业出口大于进口，产生贸易顺差7000亿美元。人民银行收走这7000亿美元作为外汇储备，并印刷与之对等5万6千亿元人民币投放市场。这样，中国的土地上少了价值5万6千亿元人民币的商品量，却多出来了5万6千亿元人民币的纸钞。
二，外国商人来中国投资，带来美元净值5000亿。人民银行当即收走这5000亿美元作为外汇储备，并印刷与之对等的4万亿元人民币。这样，外资进来的时候，还仅仅只是帐目上的数字，在中国的土地上，商品量没有变化，却又多出来了4万亿元人民币的纸钞。
三，中国海外侨民和国际劳务人员将500亿美元带入中国。人民银行也收走这500亿美元作为外汇储备，并印刷与之对等的4千亿元人民币。这样，这些汇款进来的时候，还仅仅只是帐目上的数字，在中国的土地上，商品量没有变化，却又多出来了4千元人民币的纸钞。
四，中国欠下的外债。西方国家和国际组织给中国的援助性贷款和商业贷款净值高达4270亿美元。日，德，法，比，瑞士等西方国家每年会给中国一些资金援助。世界银行会给中国的一些基础建设和环保项目提供援助性贷款。人民银行也把这4270亿美元收走作为外汇储备，并印刷与之对等的3万4千亿元人民币。这样，这些贷款进来的时候，还仅仅只是帐目上的数字，在中国的土地上，商品量没有变化，却又多出来了3万4千元人民币的纸钞。
五，慈善捐款和救灾赠款。每年都有一些外国人和宗教慈善机构给中国的失学儿童，残疾人士和遗弃儿童提供慈善捐款。每当中国遭遇天灾人祸的时候，比如四川大地震，各国政府和红十字会，慈善机构和个人会给中国一些救灾专用款。这大约的100亿美元也被人民银行收走作为外汇储备，并印刷与之对等的800亿元人民币。这样，这些捐款进来的时候，还仅仅只是帐目上的数字，在中国的土地上，商品量没有变化，却又多出来了800万亿元人民币的纸钞。
六，国际游资，也就是大家熟知的“热钱”。进入中国的热钱到底有多少？学界有个大致的估计，范围大约在2000-6000亿美元之间。我取其最小值2000亿美元。众所周知，“热钱”不是来中国投资的，而是来短期投机套利的。人民银行也把这2000亿美元收进作为外汇储备，并印刷与之对等的1万6千亿元人民币。这些“热钱”是进来犯上作乱祸害中华的，经过中国人民银行中转，在中国的土地上，商品量没有变化，却又多出来了1万6千亿元人民币的纸钞。
七，其余。比如投资美国国债和企业债券的盈利等等。（注释1：假设10年来的美元兑人民币平均汇率为1：8；注释2，上述外汇储备分类数字为大约值）
对于，我国的企业出口赚来的外汇，人民银行增发人民币的做法大家比较好理解。因为觉得企业创造了财富，赚到了外国人口袋里面的美元，人民银行当然需要投放相应的货币了，否则就会引起通货紧缩了。但是，这种说法有些道理，但也还是不正确的。详细的说明请看《中国和日本外汇储备的不同点》和《就《中国和日本外汇储备的不同点》一文答读者问》。
但更多的人会对外来投资，国际援助，国际贷款，特别是国际游资形式进来的美元也增发相应的人民币的做法相当的不解。因为觉得这些进来的美元并没有创造财富啊，怎么刚刚一进关，就要多印刷人民币呢？
要说清这个问题，就必须说说我国中央决策高层对于“美元”的认识和看法。
美联储是美国国会授权的“美元”货币的发行机关。在美联储的资产负债表上，美国国债列为资产，“美联储券”即美元列为负债。美国国债是由美国政府以财政收入作为担保而发行的一种债券，因而美国国债被认为是世界上“最可靠的资产”。当美联储从财政部获得了这一“资产”之后，就用它产生一项负债（Liability），这就是美联储印制的“美联储支票”------也就是大家所熟知的绿颜色的“美元”纸钞。
在我们普通老百姓看来，美元只是众多的花花绿绿的纸头中的一种，更有一些激进的中国人认为美元是垃圾。可是我们的中央决策高层却不这么看。中央高层认为“美元”就是资产，是“煤炭，大米，石油，铁矿”等实物的化身。
具体表现在中国的货币政策上，就是“唯美元主义”。因而我国的货币政策是把美元作为人民币的信用凭证。通俗地讲，就是人民币的价值要靠美元的背书来实现，人民币的币值稳定要靠与美元的兑换来达到。通俗讲起来，就是人民币依附于美元，美元是中国事实上的本位币。
在货币政策上，中国缺乏一个拥有独立主权的大国应有的自信。这一点，当你把几十年来的中国货币总量和外汇储备划两条曲线，你就会清楚地看到，美元等外汇是人民币的“主心骨”。这听起来有点度让了中国货币“主权”的味道了。
（来个恶俗点的比喻就是，一个美女大学生学习成绩并不好，为人也不佳，可能毕业就失业了。但当她傍上一个公认的大牛人的时候，她的价值就体现出来了，因为众人会觉得她能够傍上大牛，说明她也不差，愿意与她交往的人多起来了，她的个人信用也比过去大大增加了）
中国人民银行不是把美元作为纸币来看待的，而是把美元作为“煤，米，面，油”等实用商品，也就是说把美元看作“资产”（而不是纸币）。所以，人民银行每收到100美元，就把它当作我们中国已经收到了与100美元等价的“煤，米，面，油”等实用商品。也就是认为中国土地上的增加了价值100美元的商品，所以人民银行就开启印钞机，哗哗地印刷人民币680大钞。这就是中国现行货币政策和外汇制度的理论基础。（参见《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》一文）
因而在中国人民银行的资产负债表上，美元是资产，而人民币负债。美国国债（资产）---美元（负债）---美元（资产）---人民币（负债）。人民币信用的源头在于美国国债。如果美国国债真的象经济学家仲大军先生所认为的那样，是垃圾债券，那么中国的货币政策就得改写了，《中华人民共和国中国人民银行法》也得被废除了。
这一体系的运用，在美国经济良性发展，美元币值坚挺的情况下没有什么危险。但问题是，美国不是超国家，它的经济象所有国家一样都会出现问题。美元不是上帝印发的圣币，它也会象别的货币一样不断地贬值。由于人民币紧跟美元，美元贵，人民币就富；美元贬，人民币就贱。这个制度本身没有真实地反映中国经济发展的本来面貌，也不符合可持续发展的要求。
如果，美元和人民币的真实购买力的比值为1：8，那么我国一拿到100美元就去世界市场上面换取价值800人民币的“煤，米，面，油”等货物。那么中国土地上的货物和货币仍然是对等的。
但问题是，
第一，我国的企事业单位一拿到100美元，就必须交给人民银行。人民银行则印刷800人民币投放国内市场，再把这100美元转为外汇储备，并放贷给美国。这样中国的土地上，多了800元人民币，却没有多出来相应的“煤，米，面，油”等货物。这样自然就通货膨胀了。
第二，美元和人民币的购买力真的是1：8或1：6.8吗？如果实际上是1：5的话，也就是说我们中国人一拿到100美元就去国际市场上换“煤，米，面，油”等货物，那么实际到手的货物也只有相当于价值500元人民币的东西，我们却实际投放了800元人民币的货币。这样货币大于货物，自然而然地又会引起通货膨胀。可想，低估人民币的币值是多么的有害啊。
第三，假如现在的美元和人民币的真是购买力是1：8或6.8。那么明年的这个时候，美元贬值了呢，也就是美元的实际购买力下降了呢？比如1：4，那么今年中国手里的价值800元人民币的100美元，到时候只能买到价值400元人民币的“煤，米，面，油”等货物了，而人民银行早就在今天就向中国市场投放了800元人民币的货币了。这样，货币还是大于货物，也自然而然地又会引起通货膨胀。
由此可见，巨大的外汇储备像一个超级黑洞。“黑洞”的巨大吸力，不知不觉地吸掉了老百姓的财富。“存钱太吃亏了”，老百姓，特别是老年人都有这样的感受，但是不存钱，又能怎么办呢？一个80岁的劳动模范本想靠一辈子所积攒的2万元钱安度晚年。他在退休的时候盘算过，每年从积蓄中拿出500元来补贴生活，活到100岁也够用了。而如今，500元钱只够他家老太婆看一次病了。
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请参考：
《深入浅出地谈美元外汇》
《美元和人民币的三个不同》
《中国和日本外汇储备的不同点》
《就《中国和日本外汇储备的不同点》一文答读者问》
《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
《虚胖的中国外汇储备》
《巨量中国外汇储备的利和弊》
《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
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虚胖的中国外汇储备
作者：浏星雨
中国外汇储备高达1.9万亿美元，全球第一。这样的骄傲数字，让爱国愤青们肾上腺素急速升高，以致红光满面地盘算着：是买下破产的“冰岛”呢？还是等待接收“韩国”，或者放贷给即将破产的美国，让无钱还债的美国割让夏威夷群岛。
我在《和爱国学者深入浅出地谈美元外汇》一文中就指出：“实际上，外汇储备的多少，和一国的财富没有必然的关联，更不是中国政府可以动用的钱财。”（文章链接：http://club2.cat898.com/newbbs/dispbbs.asp?BoardID=1&ID=2511248）
第一，从中国政府的层面上讲，这1.9万亿美元外汇是人民银行靠印钞机盘下来的，是欠债；第二，从中国国家的层面上讲，这，1.9万亿美元外汇中的大多数不是中国人的钱，而是外国政府和外国老板们的钱财。
这话怎么说呢？我这里深入浅出一下：
话说，地球村里面有个华老栓，号称全村最牛，他说他手里有最多的美元外汇，共1万9千元。华老栓家里人口众多，土地也比较多。华老栓请台湾和香港老板来家里开厂设店，好让华家子孙赚点打工钱。子孙们的一点打工钱却不能用，一有结余就被华老栓拿去换成美元，十多年下来积攒了7000美元。华老栓却牛烘烘地宣称他家有美金近2万元。这是怎么回事呢？原来华老栓把台湾和香港老板的5000美元本钱也说成是他的了。这还不算什么，华老栓还把他欠银行的4200美元也说成是他的了。这还不算雷倒人，他还把游客索罗斯的2000美元也说成是他的了。这还不算雷倒人，他还把城里的好心人捐给他残疾小孙女上希望小学的钱，说成是他的功劳，也拿出来炫耀了。而事实上呢，华老栓的邻居东瀛家里有美元4万多，村子那头的山姆家里有价值9万多美元的外汇，可没人象华老栓那样到处牛哄哄地炫耀自己财富的。
爱国经济学家仲大军先生曾在凤凰电视上煽情地对广大电视观众说：“我们辛辛苦苦积攒来十几年的国民财富，就化为乌有了。两万亿美元相当于15万亿人民币啊。中国人民巨大的财富消失了。我们国内的居民储蓄在20万亿。整个国家总储蓄才40万亿。以外汇储备的15万亿，就等于没有了”。这个颇受欢迎的爱国经济学家愣是把“外汇储备”当成“外币储蓄”了。
中国的外汇储备是个非常独特的东西，它和日本等西方国家的外汇储备有着本质的不同。因为它是人民银行用印钞机强行占有的。以2004年的贸易数字为例，当年中国外汇储备增加了2,000亿美元，达到6,100亿美元，但其中只有33.2%的增幅来源于贸易顺差，其余66.8%则主要归因于各种外来资金的流入。再以2008年的数据为例，今年（1月到10月）新增的外汇储备3800亿美元，而从1月份到10月份的贸易顺差却不到1500亿美元，也就是说60%的新增外汇储备与中国的贸易顺差无关。因而，要说中国的外汇储备是血汗钱，那更多的是外国人民的血汗钱。要说中国的外汇储备是巨大的财富，那更多的是外国人民的财富（参见：《中国和日本外汇储备的不同点》一文，链接：http://www.tianya.cn/publicforum/content/worldlook/1/194854.shtml）
中国人民银行像一头巨大的鲸鱼，只要闻到美元的“腥味”就会张开巨大的嘴巴，悉数吞入。无论是投资还是游资，它都要；无论是贷款或是善款，它都吞。“鲸吞”一词大概就是形容这种行为的。
这头巨鲸的的肚子里装着：7000亿美元的贸易顺差；5000亿美元外国老板的投资款；4270亿美元的外国人的贷款；2000亿美元以上的国际游资；500亿美元的劳务汇款；100亿美元的慈善捐款和救灾赠款。当然，还有一些是美国国债和企业债券的盈利。
因而，从这里可以看出，中国的实实在在的外汇储备只有7000多亿美元，大约只占19100亿美元的37%左右。也就是说中国外汇储备的水分含量为63%。可想，中国外汇储备已经虚胖到了什么样的程度了。给自己的脸充气，装扮成胖子，不是件好事情啊。
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《深入浅出地谈美元外汇》
《美元和人民币的三个不同》
《中国和日本外汇储备的不同点》
《就《中国和日本外汇储备的不同点》一文答读者问》
《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
《虚胖的中国外汇储备》
《巨量中国外汇储备的利和弊》
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综述者：浏星雨
《货币的战争》，由于他的通俗和娱乐性，获得广泛的欢迎，当然也就误导了更多的人。只要把美元和人民币的发行机制稍加比较，真相就会大白，大家就会发现一个真正的秘密。
美元的发行权：美元的发行权属于美国财政部，主管部门是美国国库，具体发行业务的承办机构是美国联邦储备理事会。从1929年起，美元的纸钞由雕刻与印刷局印刷，而硬币由铸币局铸造。（来自于维基）
人民币的发行权：中国人民银行具有垄断的货币发行权。具体由中国人民银行总行提出货币发行计划，报国务院批准后实施。人民币发行没有法律上的准备和担保要求，没有发行限额规定，属于无法定准备和担保的纯信用发行。（来源于人民银行官方网站）
第一，合法性来源不同：
美元的地位是历史自然形成的。美元的世界货币角色是世界各国人民自由选择的结果。美元的发行者没有强迫别人（包括美国人）使用他们印刷的纸币；没有去没收美国人的黄金，白银，英镑、马克等等；更没有‘谁用黄金，砍谁脑袋’的说法。
美元的发行者没有垄断美国人民的货币，美国人可以拥有、使用和购买黄金、白银、英镑、甚至人民币...等货币，美国的货币发行者在发行美元后，他们的老百姓仍然在自由使用黄金，白银，英镑，马克等等货币，只是随着时间的推移，老百姓慢慢发现使用美元比黄金，白银、英镑...等更有信誉，更可靠，也更方便，才慢慢地越来越多的使用美元的，也就是说美元是在竞争性的环境中，靠信誉获得老百姓的喜欢的。所以从市场是否合理竞争上看，美联邦的货币发行者允许竞争，美元要靠自己的信誉获得市场，而不是使用暴力垄断市场。对于世界各国，那更是这样，正是看到美元的保值和增值及保险的功能，以至于多数国家将美元作为自己的外汇储备。我们中国也不列外，更把美元作为人民币币值的守护神，依靠美元来维持人民币的信用。
人民币的地位是国家通过暴力机器确立起来的。一九五零年后，为了确立人民币的货币地位，国家通告废除并收缴一切具有货币功能的东西，比如法币，黄金、白银、银元、美元，英镑、马克等等。规定所有中国大陆人只能使用人民币来进行买卖货物。很快人民币完成了原始积累，几乎一夜之间就代表了中华民族几千年所积累起来的财富。人民币的发行者，依靠国家政权的力量垄断了中国货币发行和流通。谁是货币的操纵者，应该一目了然了。
第三：作恶能力不同
假设两个货币发行者，都居心不良，要害老百姓，那么老百姓们会遭受怎么样的命运。
美元货币发行者通过印刷纸币，导致通货膨胀，老百姓一旦发现自己钱开始有贬值的趋势，老百姓当然不愿意吃亏，于是把自己的货币换成其他货币，比如黄金，保质的外币等，这样这个货币发行者就比较难地继续加害老百姓了。因为在美国的市场上，黄金，日元，欧元是自由买卖的。
但是在强制的货币体制下，这就由不得我们老百姓了，货币发行者强迫咱老百姓只能使用它印刷的纸币，即使是垃圾也得用，是垄断的，老百姓是逃不了的。所以说美元和人民币的作恶能力是不同的。
第三，作恶后果不同：
美元所流通的地方，到处都是民营的银行，比如美国有近万家民营的银行，他们大都是真正的独立经营，自由制定银行利息，即使出现通货膨胀，在激烈竞争之下，银行利息一般也会高于通货膨胀，所以老百姓并不那么怕通货膨胀。
（实际例子：去年在美国的一年定期美元存款利率曾高达5.5%。今年的10月28日，危机中的有美国银行打出了4.25%利率的广告了。从2000年到2008年，美国的房价上涨了60%（最高点-最低点），100美元在美国的平均购买力下降了20%，也就是说2000年的100美元只能当80美元用了）
但在强制的货币体制下，银行几乎全是官办银行，比例极少的所谓民间银行也没有真正的自主地经营权，不能自己自由定利息，必须由官府指定利息，说白了就是银行垄断，利息没有竞争。如果通货膨胀，官办银行就强制定出低于通货膨胀的利息，老百姓放在银行的钱也只能眼睁睁的看着贬值，所以老百姓很怕通货膨胀。
（实际例子：去年在中国的人民币的利率是多少？中国从2000年到2008年，中国房价上涨了多少？（最高点-最低点），100人民币的平均购买力下降多少？也就是说2000年的100人民币相当于现在的多少钱？）
第四，发行机制不同。。。。。（待续）
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请参考：
《深入浅出地谈美元外汇》
《美元和人民币的三个不同》
《中国和日本外汇储备的不同点》
《就《中国和日本外汇储备的不同点》一文答读者问》
《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
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作者：土曾化十 回复日期：2008-10-23 10:52:06
呵呵 没看楼主的话中的意思是 要是美国当不了霸主 就发动战争 杀不肯买国债的国家1000w人 整个一个无赖国家嘛.
=====中国可以不买美国的国债啊。更可以卖掉美国的国债啊。保证不会死1000万人的。放心吧。人家发行国债的时候，是自由买卖的。没有人强迫中国人去买。仔细看看上面的帖子吧。
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罗斯柴尔德家族是什么人——《货币战争》的危言耸听
作者：Viscountess 提交日期：2007-6-15 23:47:00
首先说明，“罗斯柴尔德”这个译法是错误的，Rothschild这个词真正的念法应该是“罗特希尔德”，这个家族祖上不是英国人，所以名字不能用英语直接翻译。但是，国内著作，尤其以《货币战争》为首，都译成“罗斯柴尔德”，所以姑且从俗。
罗斯柴尔德家族是什么人？是不是像宋鸿兵之流写的那样神秘，甚至控制了30万亿美元的资产？其实，这个家族并没有那么神秘，它是经常抛头露面的。不信的话，可以登录www.rothschild.com, 这就是罗斯柴尔德家族企业的官方网站，目前没有中文版，英文好的网友可以去自己登录一下，里面列出了罗斯柴尔德企业目前的情况。
罗斯柴尔德银行集团目前的业务有哪些呢？主要是并购重组，就是帮助大企业收购兼并其他的企业，或者对其资产结构进行重组。罗斯柴尔德的并购重组业务主要在欧洲，在2006年世界并购排行榜上可以排到第13位。
目前，罗斯柴尔德在亚洲有一个办公室——香港，不过，这个办公室的正式名字叫做“荷兰银行-罗斯柴尔德”，因为它在亚洲的业务处于荷兰银行的控股之下，自己的发言权不大。甚至某些人事权，都是由荷兰银行主管的。
我本人曾经在荷兰银行香港办公室做过，当时就经常接触罗斯柴尔德的人。我的一个同学还是罗斯柴尔德在中国大陆招聘的第一个人，并且被派到伦敦的罗斯柴尔德总部去培训。他曾经见过罗斯柴尔德家族目前的成员，这些人都是典型的欧洲银行家，和瑞银、德意志银行、汇丰银行的银行家们没有本质的区别。如果说有什么区别，那也只是罗斯柴尔德仍然维持家族产业性质，而且规模比较小而已。
为什么罗斯柴尔德家族目前的规模很小呢？要知道，罗斯柴尔德银行集团一年的营业额不到100亿美元，利润不到30亿美元，估计其资本总额不会超过300亿美元，不到欧美大银行的一个零头。首先，这是因为罗斯柴尔德家族在1865年出现战略判断失误，认为美国经济不会大幅度发展，于是把它在美国的分行都撤销了。这是一个致命失误，直接导致了摩根家族的兴起。失去了美国市场的罗斯柴尔德，就跟脱了毛的凤凰一样，连家禽都不如了。
其次，罗斯柴尔德家族在一战和二战中损失惨重。它的许多位于德国、法国和意大利的资产被摧毁了，其中位于法国的办公室甚至于二战结束后被国有化了。作为犹太人家族，罗斯柴尔德在纳粹统治下受到的打击是惨重的，虽然英国总部基本没有损失，但欧洲大陆的家族势力基本被消灭了。冷战期间，罗斯柴尔德家族在东欧的许多资产又被苏联接管了，结果可想而知，这些资产是不会退回来的。
第三，罗斯柴尔德坚持家族产业，也阻碍了它的继续发展。从1960年代开始，欧美的大银行纷纷上市，筹集了大量资金。罗斯柴尔德则还是用自有资金发展，速度缓慢，逐渐落伍了。
《货币战争》这本书面试之后，我对此颇感兴趣，曾经询问过好几个在罗斯柴尔德亚洲部门工作的朋友，包括一个刚刚从欧洲调到香港的罗斯柴尔德较高级的银行家，他们的一致回答是：根本没有听说过罗斯柴尔德在现代有多大影响力。至于说“美联储是罗斯柴尔德的资产”，那更是痴人说梦，罗斯柴尔德早已于19世纪退出了美国，目前它们在美国的势力非常小。
有人会说：“罗斯柴尔德的势力是隐蔽的，你们这些打工的人当然看不见了，你们对这个家族的机密不可能有了解。”我承认，罗斯柴尔德的工作人员可能不了解家族的机密，但是宋鸿兵又是如何了解到这些“机密”的呢？他不过是美国一个很一般的大学(University of America, 位于华盛顿)的硕士，后来曾经在美国两家房地产贷款公司工作。论到级别，他可能远远不如我认识的一些银行家。如果这些银行家（其中某些还是欧洲人）都不知道罗斯柴尔德家族的“隐秘”，宋鸿兵又是如何知道的？
罗斯柴尔德家族兴盛的历史，早已在19世纪末结束了，今天的罗斯柴尔德只是一家在全球排名十几到二十名的投资银行，规模不大，也没有什么呼风唤雨的能力。《货币战争》的危言耸听，其实根本没有任何证据。
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回帖人：流星雨72 影响力指数：2+0流星雨72 已收获 2814128 次点击，15 个追随者')" onmouseout="UnTip()" href="javascript:;"> | | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:28:36 第 10 楼=====接第6楼====就《中国和日本外汇储备的巨大秘密点》一文答读者问
作者：浏星雨
这一题目下包括了三篇单独的文章：
第一篇：为什么说中国外汇储备的购汇资金必然来自印钞机器？
第二篇：为什么说中国的贸易顺差必然引起通货膨胀？
第三篇：对《中国和日本外汇储备的巨大秘密点》一文零散问题的简答
对于读者的第二个疑问，由于贸易顺差而增加的外汇储备是否会引起通货膨胀？这个问题稍稍复杂一点。为此，我再次依照几个大家基本认可的例子，来进一步深入浅出地谈谈在中国的货币政策和外汇制度下，“贸易顺差---外币---印钞机---外汇储备---通货膨胀”这个问题。
这个可以单独作为一篇文章，题目就是
为什么说中国的贸易顺差必然引起通货膨胀？
作者：浏星雨
我再次依照一个大家基本认可的例子，来进一步深入浅出地谈谈在中国的货币政策和外汇制度下，“贸易顺差---外币---印钞机---外汇储备---通货膨胀”这个问题。
我用两个外汇制度下的两个鞋厂来说明这个问题。“上海”鞋厂是部分来料加工的鞋厂，专门制造耐克跑鞋。“北京”鞋厂是全部原料国产的鞋厂，专门生产圆口布鞋。两个制度是：一个是中国的原有外汇制度，另一个是将来的，与日本等西方国家接轨的外汇制度。
在中国原有的外汇制度下：（这个制度的特点是强制结汇和印钞购汇，并通过人为管制将中国市场和国外市场隔离开来。）（注：2008年8月有所松动）
先来看看上海鞋厂的情况：
上海鞋厂进口原料20美元，采购国产原料408人民币（60美元），制造2双耐克鞋，出口美国获得100美元，新增财富136元人民币（20美元）（假设汇率为1：6.8，下同）。
上海鞋厂得先拿出138元去人民银行换汇20美元。卖掉2双耐克鞋将获得100美元的货款交给银行，人民银行就开启印钞机霍霍地印刷人民币542大元，外加原先回笼的138元一共680元人民币交给上海鞋厂。那么结果：贸易顺差80美元，人民政府新增外汇储备80美元；中国土地上减少耐克鞋2双，新增人民币542大元，一来一往，引起通货膨胀。（原本财富实际新增136元人民币，却霍霍地印刷了542元的货币。）
假如上海鞋厂的2双耐克鞋不出口创汇，而是在国内销售的话，那么根据新增财富136元人民币（20美元）的结果，人民银行应该印刷136元人民币与之对应，而不是542大元。所以说，在中国原有的外汇制度下，贸易顺差必然引起通货膨胀。
再来看看北京鞋厂的情况：
北京鞋厂采购国产原料544人民币（80美元），制造4双圆口布鞋，出口美国获得100美元，新增财富136元人民币（20美元）（假设汇率为1：6.8，下同）。
北京鞋厂获得100美元的货款后交给银行，人民银行就开启印钞机霍霍地印刷人民币680大元，交给北京鞋厂。那么结果：贸易顺差100美元，人民政府新增外汇储备100美元；中国土地上减少圆口布鞋4双，新增人民币680大元，一来一往，引起通货膨胀。（原本财富实际新增136元人民币，却霍霍地印刷了680元的货币。）
假如北京鞋厂的4双圆口布鞋不出口创汇，而是在国内销售的话，那么根据新增财富136元人民币（20美元）的结果，人民银行应该印刷136元人民币与之对应，而不是680大元。所以说，在中国原有的外汇制度下，贸易顺差必然引起通货膨胀。
从这里，大家可以看出，新增财富都是136元人民币，为什么人民银行一会儿印刷542大元，另一会儿印刷680大元啊？这可见人民银行印刷行为的“荒唐性”了。原来人民银行印刷钞票不是根据中国大地上财富的实际增加量，而是看手里拿到了多少美元的。也就是说人民币是根据美元来发行的，有多少美元，就相应地印刷多少人民币。（参见：《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》和《虚胖的中国外汇储备》两篇文章）
在中国将来的外汇制度下，就如同日本等西方国家那样，开放市场，买卖自由，利用现有本币购汇。
先来看看上海鞋厂的情况：
上海鞋厂进口原料20美元，采购国产原料408人民币（60美元），制造2双耐克鞋，出口美国获得100美元，新增财富136元人民币（20美元）（假设汇率为1：6.8，下同）。
上海鞋厂拿出138元人民币去市场上购买20美元，或者拿出它自己所拥有的20美元去进口原料。出口2双耐克鞋获得100美元后，他有两种选择：
一，把100美元拿到市场上去卖掉，获得680元人民币。这100美元的去向有下列几种：
（1）一种是全部100美元恰恰好被中国政府买去作为外汇储备。那么结果是，贸易顺差80美元，人民政府新增外汇储备100美元。中国的土地上减少耐克鞋2双，减少人民币680元，无通货膨胀。
（2）一种是全部100美元恰恰好被浏星雨先生买下。那么结果是，贸易顺差80美元，人民政府新增外汇储备0美元。中国土地上减少耐克鞋2双，增加100美元。在自由开放的系统中，中国土地上新增加的100美元（浏星雨先生手中）实际对应着外国某个地方的一双价值100美元的高档皮鞋。这样，在中国的土地上，实际减少2双耐克鞋，增加100美元（1双高档皮鞋），无通货膨胀。
（3）一种是其中的50美元被浏星雨先生买下，另外的50美元被中国政府花340元人民币买走作为外汇储备，那么结果是，贸易顺差80美元，人民政府新增外汇储备50美元。中国土地上减少耐克鞋2双，增加50美元，减少340元人民币。在自由开放的系统中，中国土地上新增加的50美元（浏星雨先生手中）实际对应着外国某个地方的2双圆口布鞋。这样，在中国的土地上，实际减少2双耐克鞋，多出50美元（2双圆口布鞋），减少人民币340元，无通货膨胀。
二，上海鞋厂将100美元留给自己以后进口原料。这个情况和100美元卖给了浏星雨先生相似。那么结果是，贸易顺差80美元，人民政府新增外汇储备0美元。中国土地上减少耐克鞋2双，增加100美元。在自由开放的系统中，中国土地上新增加的100美元（上海鞋厂手中）实际对应着外国某个地方的半张牛皮。这样，在中国的土地上，实际减少2双耐克鞋，多出100美元（半张牛皮），无通货膨胀。
假如上海鞋厂的2双耐克鞋不出口创汇，而是在国内销售的话，那么根据新增财富136元人民币（20美元）的结果，人民银行应该印刷136元人民币与之对应。所以说，在中国将来的外汇制度下，贸易顺差不会引起通货膨胀。
再来看看北京鞋厂的情况：
北京鞋厂采购国产原料544元人民币（80美元），制造4双圆口布鞋，出口美国获得100美元，新增财富136元人民币（20美元）（假设汇率为1：6.8，下同）。
北京鞋厂获得100美元的货款后，它有两种选择：
一，北京鞋厂把100美元拿到市场上去卖掉，获得680元人民币。这100美元的去向有几种：
（1）一种是全部100美元恰恰好被中国政府买去作为外汇储备。那么结果是，贸易顺差100美元，人民政府新增外汇储备100美元。中国的土地上减少圆口布鞋4双，减少人民币680元，无通货膨胀。
（2）一种是全部100美元恰恰好被浏星雨先生买下。那么结果是，贸易顺差100美元，人民政府新增外汇储备0美元。中国土地上减少耐克鞋2双，增加100美元。在自由开放的系统中，中国土地上新增加的100美元（浏星雨先生手中）实际对应着外国某个地方的一双价值100美元的高档皮鞋。这样，在中国的土地上，实际减少圆口布鞋4双，增加100美元（1双高档皮鞋），无通货膨胀。
（3）一种是其中的50美元被浏星雨先生买下，另外的50美元被中国政府花340元人民币买走作为外汇储备，那么结果是，贸易顺差100美元，人民政府新增外汇储备50美元。中国土地上减少耐克鞋2双，增加50美元，减少340元人民币。在自由开放的系统中，中国土地上新增加的50美元（浏星雨先生手中）实际对应着外国某个地方的1双耐克鞋。 这样，在中国的土地上，实际减少圆口布鞋4双，增加50美元（1双耐克鞋），减少人民币340元，无通货膨胀。
二，北京鞋厂将100美元留给自己购买美国打印机。这个情况和100美元卖给了浏星雨先生相似。那么结果是，贸易顺差100美元，人民政府新增外汇储备0美元。中国土地上减少耐克鞋2双，增加100美元。在自由开放的系统中，中国土地上新增加的100美元（北京鞋厂手中）实际对应着外国某个地方一台美国产的打印机。这样，在中国的土地上，实际减少2双耐克鞋，多出100美元（1台美产打印机），无通货膨胀。
假如北京鞋厂的4双圆口布鞋不出口创汇，而是在国内销售的话，那么根据新增财富136元人民币（20美元）的结果，人民银行应该印刷136元人民币与之对应，而不是680大元。所以说，在中国将来的外汇制度下，贸易顺差不会引起通货膨胀。
从上面的几个例子中，我们可以知道：在中国原有的外汇制度下，政府可以通过印钞机去“搜刮”或曰“抢劫”几乎所有的外汇作为自己的储备，因而可以轻而易举地堆积巨量的外汇储备，从而会引起通货膨胀，让老百姓买单。而在日本等西方国家的外汇制度下，政府要靠自己的财力或发行债券以回笼现有本币来增加外汇储备，这样虽然政府手里的外汇只占整个国家外汇的很少一部分，但那才是实打实的外汇资产，而且不会引起通货膨胀，祸害百姓。（中国民间外汇拥有量不到政府的10%；日本政府的外汇储备为1万多亿美元，而民间的外汇拥有量为3万多亿美元；美国政府的外汇储备大约只有中国的四分之一，但民间拥有外汇价值达9万美元之巨）
还有少数读者，认为银行的美元永远的“低价进高价出”的政策，是吃亏了。比如他们说，去年你的100美元卖给银行的时候得到了800元人民币，今年你再去银行买100美元的时候你只要花680元人民币了。你100美元的一出一进就赚了120元人民币，而银行的100美元的一进一出就亏了120元人民币。说这话的人，可能不知道时差为何物。实际上，去年我卖100美元给银行得到800元人民币的时候，银行正在按810元人民币的价格把100美元卖给张三呢。实际上，今年我花680元人民币从银行手里买下100美元的时候，银行正在按670元人民币的价格从李四手里买下100美元呢。再说，人民银行去年需要印刷800元钞票才能买到100美元，今年却只需要印刷680元人民就能够买到100美元了，而且这一年来，人民银行买入的美元数量比卖出的美元数量要多好几千个亿呢，你说人民银行是亏了还是赚了？其实，人民银行也无所谓亏还是赚，无非是印钞机多开一会儿，还是少开一下子而已。
有些网友很好奇，一个至今没有看过一本经济类书籍和杂志，才只看了两个星期经济类报道的人，怎么就能敏锐地揭示这个绝大多数人所不知道的“秘密”，并成功地剥掉“皇帝”的新衣呢？
这个，我在七年前就有过成功“剥皮”的经验。七年前的时候，可不象现在。那个时候的绝大多数中国人认为巴勒斯坦人的生活就像咱们中国的旧社会，“食不果腹，衣不遮体”。国人的这个印象是哪里来的呢？几乎很少有中国人去过巴勒斯坦，那么他们是怎么知道巴勒斯坦人生活如此贫困的呢？官媒，也只有官方媒体才能忽悠大家。事实上，那些驻中东的新华社记者是知道八九十年代的普通巴勒斯坦人的生活得比他们这些记者还有好。中国的舆论宣传界，向来是少数知情者或者说谎话，或者不说话。多数蒙昧者则天天重复着少数知情者的谎话。于是，我就写了一篇《巴勒斯坦人的生活状况揭秘》一文，彻底颠覆了巴勒斯坦人生活在国人心目中的印象，这几年也就很少看到席梦莲，马晓霖之流的肆无忌惮的胡说八道了。
对于这个外汇储备问题，我已经透露过，这个“秘密”其实是个早就公开的秘密，只是一不小心被我这颗善于独立思考的脑袋从新“发现”了而已。因为这些秘密，在官方网站，在官方文章里面都有，只不过都被一些精英们有意无意地用专业术语描绘的“忽明忽暗”罢了。
我告诉你一个技巧，你用“外汇储备”和“通货膨胀”组合，你用“外汇占款”和“通货膨胀”组合去古狗，去百度，你就可以获得大量的佐证。不过要提醒你，一些文章写得连我浏星雨也会看得“云里雾里”。
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请参考：
《深入浅出地谈美元外汇》
《美元和人民币的三个不同》
《中国和日本外汇储备的巨大秘密》
《就《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文答读者问》
《为什么说中国的贸易顺差必然引起通货膨胀？》
《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
《虚胖的中国外汇储备》
《巨量中国外汇储备的利和弊》
《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
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回帖人：春苗 影响力指数：0+0春苗 已收获 28740 次点击，0 个追随者')" onmouseout="UnTip()" href="javascript:;"> | | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:29:08 第 11 楼顶！回帖人：流星雨72 影响力指数：2+0流星雨72 已收获 2814128 次点击，15 个追随者')" onmouseout="UnTip()" href="javascript:;">
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深入浅出地解读中国持续增持美国国债的行为
作者：浏星雨72
提示：今年初至9月份，中国所增持的近1000亿美国国债多数来自于二级市场，也就是别人抛售，我们接盘。而不是美国救市债券，因为7000亿美元的救市国债还没有正式发售。
美国正处于金融危机的风暴中心，美国国债被认为是一个大火坑。日本正从这个火坑往外逃，中国政府却义无反顾地往里跳，这是为什么呢？在全国人民巨大的反对声浪中，中国则月月增购美国国债，替代日本成为美国政府第一大债主，这是为什么呢？
究其原因，很简单。其一在于中国的货币政策和外汇制度；其二在于中国人的“贪婪”本性。下面我来给大家深入浅出地细说：
第一，我国现行的货币主权并非完全独立，而是依附于美联储。在我国现行货币政策中，人民币是美元的附庸，也就相当于美元的“殖民地”。人民币的币值是靠美元的背书实现的，人民币的信用源头是美国国债。在美联储的资产负债表上，美国国债是资产，美元是负债；而在中国人民银行的资产负债表上，美元是资产，人民币是负债。这个政策就决定了中国政府见到美元就印发等值的人民币（官方术语叫外汇占款）。
而中国现行外汇制度则决定了中国政府必须无限制地，被动地印刷钞票收购美元等外汇，以维持人民币汇率的稳定，从而维护人民币的流通地位。（参见《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》一文）
这两者合力的结果就是，只要人民银行的“柜台”前出现了美元等外汇，人民银行就发行人民币加以收购。中国人民银行像一头巨大的鲸鱼，只要闻到美元的“腥味”就会张开血盆大口，悉数吞入。无论是投资还是游资，它都要；无论是贷款或是善款，它都吞。（参见《虚胖的中国外汇储备》一文）
然而，中国本土市场又消化不了这么多的美元外汇。因此，中国人民银行手里的美元等外汇，逐天，逐月，逐年地，不可逆差转地增多，几近泛滥成灾。从2005年到2008年的今天，平均每个月增加100-300亿美元。至今，已经累积了近2万亿之巨。这些美元的出路何在？这是关键的一点。
第二，自私自利是人的天性，中国人不会例外，中国政府也不会例外。逐利是资本的本性，中国政府手里的资本也不会例外。所以让手里的美元外汇“趋利避害”就成了中国外汇管理部门的首要任务。
我在《虚胖的中国外汇储备》一文提到，这近2万亿美元的储备中，只有20%多是真正属于我们中国人自己的，另外的大头，将近80%是外国政府和外国老板的。他们这些美元等外汇是暂时放在人民银行手里的，在某个时候，他们是要取走的，其存单就是人民银行券----“人民币”。就像大家放在商业银行里的存款，那些钱是你的，而不是银行的。这些钱对于银行来说，是对储户的欠债，而不是收入。
中国本土企业和外资企业的经济活动经常性地需要美元；外国政府和外国银行的贷款每月都有到期的，都是需要归还美元的；对冲基金的“热钱”是随时要溜出中国的。这就要求中国政府手里必须有足够的流动性外汇来应付这些日常所需。
流动性最高的当属现金了，“现金为王”大致就是这个意思。但是，谁也不会把家里的钱放在自家的墙洞洞里面，而都会根据自家的生活安排，放一部分在活期存折里面，放一部分在1年定期里面，放一部分在5年定期里面，再买一些长期国库券，还会拿出一些闲钱买些股票等等。你为什么会这么做呢？其根本动因就是你的“趋利避害”的本性。
国家外汇管理部门的目的和具体操作就跟你家的一模一样。中国政府手里的2万亿美元外汇中，有一部分就是放在活期存折上面的，以备日常需要。有一部分是买美国国债的，有3个月，6个月和1年这样的短期的，也有一些是5年和10年甚至20年那样长期的。有些是买了企业债权的。买股票，炒期货的大概是没有的，虽然可能是暴利，但也有可能血本无归，中国政府不敢这么干的。
为什么要买美国国债呢？为什么不存银行的定期呢？这有两方面的原因：其一，美国国债容量大（现有6.3万亿美元），流动性强，收益比较高；其二，美国国债比银行定期存款更保险和安全。此话怎讲？中国政府所持有的外汇是成千上万个亿，不是你家里的千儿八百块钱。这么巨大的数目放在哪个银行都不保险，冰岛银行行吗？瑞士银行行吗？美国银行行吗？。银行一倒闭，巨量外汇颗粒无归。美国银行对储户的保护算是比较好的，美国政府也只能担保10万美元。许多国家的银行本来就不为外国储户保险的。
是的，美元是在不断贬值的，但世界上有哪种货币是不会贬值的？是的，美国国债也不是100%保险的，但是哪一种资产是100%保险的？美国的长期国债有长达100年的，有那个国家的100年债券还会有人敢买的？
当然，你可以买黄金，买石油，买铁石等等。但是，第一，这些战略物资的价格波动相当的大，这几个月里，黄金从900美元跌到了700美元，石油从145美元掉到了50美元，铁矿石的销路更不好。第二，黄金，石油和铁矿石是可以买些备用，那也就是为了使用，而不能作为外汇储备，因为这些物资容纳不下2万亿美元的巨款，比如全世界的官方黄金大约吨1.3万吨，价值只在2000-5000亿美元之间。第三，这些物资不符合外汇储备所要求的流动性和安全性。当国家需要外汇兑付的时候，你抛出黄金，石油和铁矿石？谁来接盘，会不会被压价？（参见《美元是美金，黄金是废铁》，《金本位货币体系永远不可能再回来》和《朝鲜同志和长虹业务员论黄金》）
套用一句现在的人们常说的一句话：美元是一大堆烂苹果中，最不烂的那个；美国国债是一大堆烂橘子里面，最不烂的那个。只要你手里有钱，只要你想吃苹果和橘子，那么目前来说美国产的苹果和橘子就是最好的选择。
对于美国国债，绝大多数中国人的认识有误区，这大概是听从了爱国政治经济学家仲大军们“美国国债是垃圾债券”的吆喝吧。
回顾一下美国国债的历史，美国国债发行200多年来，无论有多大的困难，就是在二次大战中，也总是到期换本付息，从来没有违约过一次。因而，美国国债因其优良的信誉，被世界各国认为是“最可靠的资产”。正是因为美国国债的可靠性，才成了世界各地买家“争相抢购”的对象。现在美国国债的日交易额为5000多亿美元，全部可交易公债的年换手率为33次，这样就使得美国国债具有良好的流动性，就相当于收益较好的活期储蓄。因为，当你想用现钱了，就可以把美国国债转让掉，永远都会买家接盘。
你想想看，就连中国的货币政策都成了美联储的附庸，人民银行都把美元当成发钞的依据了，买了6000亿美元的美国国债反倒不安全了。如果，美国国债都不安全了，那么中国的货币政策和外汇制度早就得彻底垮台了，当然，也就不会遇到今天中国巨量外汇储备“无出路”的问题了。
对于美国国债，绝大多数中国人还有一个误区，我至今还不得其解。他们认为美国的国债是通过美国的霸权地位强行推销甚至摊派的。大概我们中国人已经吃够了国库券摊派之苦了，以至于一蛇被蛇咬，十年怕井绳了。一些人更匪夷所思地认为中国要是敢不买或者抛售美国国债，美国的航空母舰和巡航导弹就过来了。大概是这些人所在的村子里的支部书记太过强悍，把他们整得神经有些错乱了。这还使我联想到：原来那些要为打美国打台湾而捐胳膊腿的爱国青年，大多是些懦夫。
我们知道，美国国债分为两个部分，一部分（大约45%）对美国政府内部发行（象是政府右手从左手借钱），称政府内债（大概有点象我们中国的央行票据吧，这点笔者求证于大家）；另一部分（大约55%）是面向市场公开发行，称为公债（相当于我国的国债）。美国以外的人所持有的全部是公债。美国国债并不是专门为外国人或外国政府发行的。美国公民，外国人和外国政府都可以自由买卖，一切在国债市场上公开操作。
美国的国债一直是投资者追捧的对象，交易相当活跃，日交易额为5000多亿美元，远远大于等额的股票交易。而且，美国国债的供给和需求是可以通过市场来调控的。比如，假如大家觉得今年的7000亿美元国债风险有点大，需求不够强劲，那么美国政府就可以把利率往上提，“重赏之下必有勇夫”，国债照样能卖出去，只是发行的成本会提高一点而已。这7000亿美元大多是短期国债，利率上升一大点，成本也只是增加几十亿而已。所以，美国根本就没有必要象八九十年代中国政府那样搞“强迫和摊派”。根据中央国债公司的报告披露，2006上半年中国国债发行量只完成全年计划的35.73%，国债追加认购略有萎缩；金融债券发行量只完成全年计划的37.52%，机构投资者认购热情明显萎缩。
回顾一下，我们人民币的历史，人民币是用来代替国民党旧币的，虽强制于大陆流通，但从来没有专门为朝鲜人，越南人，缅甸人发行过人民币，也没有强迫他们储存和使用人民币。当中国周边地区的朝鲜人，越南人，缅甸人觉得人民币比较好用的时候，他们就愿意持有它。这样，只要中国的经济过硬，人民币币值坚挺，就会有越来越多的周边国家的人愿意持有或使用，这一切都是人们“趋利避害”的自由选择结果，与炮舰并没有直接的关系。根据人民银行的初步估算，朝鲜人，蒙古人，越南人，特别是缅甸人共持有人民币达20亿之多。
美国国债在世界上的扩散，也是大致这样的过程。也正是大家认识到美国国债所具有的流动性，可靠性和收益性，才成了各国争相储备的资产。当然，如果不是中国，日本，台湾和香港这些国家和地区如此地嗜好美元，那么今天也就不会有大约2.8万亿的美国国债为外国官方所持有。世界各国政府大规模持有美国国债的历史不长，在冷战结束后，美国国力处于鼎盛时期的90年代，世界各国持有的美国国债只有几千亿美元。
年份----------国债总额------外国持有量
-------------------------------------
1980年 0.93万亿 0.286万亿
------------------------------------
1990年 3.2万亿 0.487万亿
------------------------------------
1996年 5.3万亿 0.947万亿
2000年 5.6万亿 1.01万亿
2001年 5.8万亿 1.04万亿
2002年 6.2万亿 1.24万亿
2003年 6.8万亿 1.52万亿
2004年 7.4万亿 1.85万亿
2005年 7.9万亿 2.03万亿
2006年 8.5万亿 2.10万亿
2007年 8.9万亿 2.35万亿
2008年 10.6万亿 2.86万亿
-------------------------------------
这一切说明，买进美国国债是自由的，抛售美国国债也是自由的。至于买还是抛，一切皆由具有“趋利避害”本性的中国人自己决定。有中国人认为，抛售美国国债，会损害美元的地位，会造成中国的美元资产缩水，会导致中国出口企业更加困难，失业率暴增，社会动荡等等。也另一些中国人认为，抛售美国国债，用于购买实物资产更保险，更合算。
甚至还有爱国学者说，购买美国国债是为了支援美国建设。如果这个说法成立，那么美国的可口可乐，日本的索尼，韩国的三星都是为了来中国建设社会主义的了，我国给予外资以超国民待遇就是为了帮助他们更好地为人民服务了。说这话的人，记性还是挺好的，党的教导牢记在心头啊。1988年的时候中国的通货膨胀率是18%，1994年的通货膨胀率是24%，那个时候国库券的认购是强行摊派的，规定拿工资的人必须支援国家建设。
美国国债的短期收益率在5%左右，而美国这15年来的平均CPI在2.5%左右。上面已经讲过，美国国债的公债部分的交易完全是市场行为。中国的买和卖都是中国人“趋利避害”的自主选择结果，但在客观上帮助了美国。同理，美国人，日本人，韩国人来华开店办厂，也都是他们“趋利避害”的自主选择结果，但在客观上帮助了中国的建设。人类的任何活动都是有其客观结果的，有时候这个客观结果与主观愿望并不相符合。当然，购买美国国债也不能完全排除中国兼带有讨好美国的意思，或陪美国做一条绳子上蚂咋的企图。同理，来华开店办厂的也不能完全排除他们抱有和平演变中国的目的。
综上所述，第一，中国外汇储备不断地“被迫”增加的原因在于中国的现行货币政策和外汇制度。要改变这个尴尬的局面，就必须根本性地修改中国的货币政策和外汇制度，上游阻挡，下游放水（至5000亿左右，个人观点），否则中国人民银行的外汇负担会越来越重。第二，中国不断增购美国国债的行为，不是为了支援美国建设，更不是迫于美国的炮舰威逼，而主要是中国政府趋利避害的自由选择结果。
（浏星雨出品必然是精品，浏星雨72的ID就是品质的保证）
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本文章作者的主战场：http://www.tianya.cn/publicforum/content/worldlook/1/194854.shtml
请参考：
1，《深入浅出地谈美元外汇》
2，《美元和人民币的三个不同》
3，《中国和日本外汇储备的巨大秘密》
4，《就《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文答读者问》
5，《为什么说中国外汇储备的购汇资金必然来自印钞机器？》
6，《为什么说中国的贸易顺差必然引起通货膨胀？》
7，《你知道银行印刷人民币购买美元外汇的事情吗？》
8，《虚胖的中国外汇储备》
9，《巨量中国外汇储备的利和弊》
10，《“混乱有章”的人民币发钞机制世界领先》
11，《美国政府负债53万亿，中国会破产吗？》
12，《“美国破产论”可以休也！》
13，《深入浅出地解读中国政府增持美国国债的行为》
14，《友情提醒：21世纪的中国依然是个国际乞丐》
15，《又一个秘密：中国是债权国还是债务国？》
××××=====本文已经完稿，欢迎转载======××××
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第四，为什么要拿外汇现钞去买美国国债
美国国债是不可兑现的垃圾吗？
债券在西方是非常发达的证券，其规模超过远远大过股票市场，也大于外汇市场，是世界上规模最大的金融交易。可以这样说,债券左右世界经济,左右着世界利率。
顾名思义，债券即有国债，也有企业债。国债破产在近几十年还没有先例，美国国债，日本国债，欧洲国债的信誉已经超过黄金。在保证金左右的金融交易里，毕竟买入黄金要付利息，而买入国债可以得利息，一出一进差距就大了。做长期债券有一个共识，就是降息通道中买入债券，升息通道中卖出债券。所以一理有危机,金融交易人第一反应是买入债券。最近，美国国债受到追捧就是这个道理。因为美国的国债就是资本的避风港。
美国，日本，欧洲是世界上最大的资金流出国。在经济正常期间，大量的美国资金，日本资金流到世界各地尤其是发展中国家去投资。经济世界的规律是，人均GDP越高，发展速度越慢，人均GDP越低，发展速度越快。和水往低处流的道理一样，GDP高低之间有引力，在经济正常期间，发达国家的资金总是涌向发展中国家，和其他发展速度相对快的发达国家。
在经济危机期间，为避险，资金会回流到输出国。除投资资金回流外，还有更大的套息资金回流。套息交易已经完全左右着全世界的外汇流动和外汇市场。人们总是从低息国家借入货币，通过美元中介，换成其它国家的高息货币。金融危机一发生,意味着高息国家要降息。投资资金加套息资金的回流，促使了资金流出国国家货币的大幅升值。在经济危机后期没有投资方向，所以美国国债成了世界各国投资者的最佳选择。
有人说要买入黄金避险。这种说法是错误的。原因有三：
第一，乱世黄金的说法流行于政府缺乏信誉的几百年前。经济发展到今天，金融格局完全变化了，特别是出现了美国这样的特别的“负责任”国家后，这种说法就没有了存在的基础。温总理也说：（中国）相信美国政府是一个负责任的政府。
第二，黄金的价格受制于货币发行量和利率，再加上商品期货。只要货币发行量变化不大，黄金的价格变化就不大。货币发行量增加10%，黄金的价格就应该增加10%。世界各国注资金融机构，增发的货币仅仅是3%左右的数量级，对黄金价格的实际影响很小。影响更大的是利率，杠杆效应把利率放大，买黄金要约等于国债收益，利率越低，黄金价格越被放大。所以只要降息黄金价格就会上升。商品期货也制约着黄金价格，商品期货下跌，黄金跟着下跌。黄金价格被错综复杂的影响着，绝不是乱世黄金这么简单。打比方说，30年来，人民币是贬值的，金价（在中国只指首饰）是上升的，但没见那个中国人买入黄金，存放在家里吧。
如果在半个月前买入美国国债，现在收益是5%。而买入黄金，现在收益是-13%，是负值，亏本了。国家如果按照刘军洛，谢国忠和仲大军等爱国经济学家投资思维就亏大了。国家投资都是长期投资，美国已经接近于没有降息空间。
更为现实的是，也是众多爱国学者和爱国愤青们不知道的是：全世界可交易的黄金价值只值4000亿美元，我国有外汇1.9万亿美元，花五分之一的外汇就把全世界政府所持有的黄金全部买完了，余下的资金还得买美日国债。
一个事实是，各央行黄金一直敞开来卖。全世界的官方黄金储备是1.3万吨，按900美元每盎司的价格计算，价值4000亿美元。按500美元计算，是2200亿美元。这么点黄金能装得下中国1.9万亿美元的外汇储备吗？而买美国国债,每年的债券利息可以稳拿在手，而且可以享受美元升值利益。
还有一种说法，是买油田和矿产。油田，铁矿别人都卖，关键是你会不会买。中铝从中汇还是中投那拿了一百多亿美元，按照爱国经济学家的思路买了力和力拓，亏了近三分之二吧。还好买巴西的必和必拓没来得急，不然又亏上百亿美元。还有那个什么中信的香港公司投资澳大利亚的铁矿也亏了吧（待查）。当然你可以说，以后会涨的，当然。不过，你为什么不说投资美国的资产以后也会涨的呢？
（此段未完：此段摘抄于“不世出的金融奇才”的文章）
第五点：
美元到底价值几何?====我在业余时间关注经济问题不到一个星期，从门外汉，到站在门口的汉字，多望各位网友包容）
====待续：
[此贴子已经被作者于2008-11-25 0:51:12编辑过]
回帖人：katonate 影响力指数：0+0katonate 已收获 77052 次点击，0 个追随者')" onmouseout="UnTip()" href="javascript:;"> | | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:32:18 第 14 楼懂这样的道理的，还能讲出来，不是网特是什么？回帖人：人到中年 影响力指数：0+0人到中年 已收获 844 次点击，0 个追随者')" onmouseout="UnTip()" href="javascript:;"> | | 发短消息 | 只看此人 | 2008-10-24 12:33:41 第 15 楼等待下文本版块主题总数：1178982 / 帖子总数：36459665今日论坛共发帖：19598 / 昨日发帖：38964 / 最高日发帖：59027 跳转论坛至：
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