股价涨停形态分析

股价涨停形态分析

转载

股价

涨停形态

股票

底部无量涨停 

底部永远是市场关心的重点，因为一旦底部被确认，那么也就意味着利润的出现。然而市场的习惯性思维方式都是观察有没有放量，似乎没有量就不可能构筑底部。

实际情况正好相反，真正的底部是没有成交量的。真正的底部是没有量的，我们必须牢记这一点。我们绝不能通过观察是否放量来确定底部的成立，但也不能说没有量的盘整一定是底部。

真正的底部不是量堆出来的。底部是自己走出来的。 

涨停对于市场同样有着巨大的吸引力，因为涨停意味着股价有可能会出现大的波动，其中也就酝酿着较大的获利机会。那么当股价在底部出现无量涨停时是否意味着机会呢? 

首先有一个概念必须清楚，即“底部”是有相对性的。 

股价从8元跌到5元，然后进入整理，那么5元是一个底部，但不能说以后就不会下跌。也许过了一段时间会跌到4元甚至3元。相对于4元来说，目前的5元仍然是非常高的价位。所以我们说的所谓“底部”只是一个相对的“底部”。

假设大盘并没有大的波动并且个股方面也没有新的消息公布，而股价在底部整理一段时间后突然涨停，那么其中有主力在运作是必然的。 

下面我们分析几种涨停无量的现象。 

状态A：下跌放量底部有量而涨停无量。 

股价必然是从高处跌落到目前底部的，而在前期的跌落过程中放出了很大的量就表明有主力出逃，或者是主力的资金链出了问题，被主力抵押在外的筹码和老鼠仓大量出逃。 

在到达底部以后又出现了放量。一般来说类似这种主力出问题的股票在暴跌以后会吸引大量的短线客，因此在底部出现放量是非常正常的，但如果底部出现持续的放量就不能单纯地解释为短线客的因素了，应该是新主力的介入。但新主力不一定是强庄，也不一定是长庄，绝大多数是打一枪就跑的超级短庄。当然主力毕竟是主力，再怎么短也不可能像普通的投资者那样今天买进明天就卖出，所以这里所谓的短庄其实真正的意思是只做一把行情，做完就走。当然一旦陷进去以后是不是能够真正出来那是另外一回事了，好多短庄最后做成了长庄。

当新的主力在底部拿到一定的浮动筹码以后即开始拉升。由于新主力的成本就在这里，所以内心十分希望能够将股价拉得高一些，更何况初生牛犊不怕虎，新主力目前手中还握有相当的资金，还没有被套，所以一旦拉升就拉出涨停，而且觉得现在还没有到出货的阶段，有没有市场买单也无所谓，因此没有对倒。 

而市场上在底部的普通短线客已经将筹码交给了新主力，其他买进的投资者又并非短线资金，股价上涨后绝不会立刻卖出。这样的现状就决定了涨停是无量的。

状态B：下跌无量底部无量涨停也无量。

这种三无状况也经常会出现，它的特点是无声无息，似乎是来无影。

既然下跌无量底部也无量，那么在这两个阶段都没有主力参与，但无法断定是否有主力隐藏在其中。接下来出现了无量涨停，说明有主力参与，但一般来说既然涨停没有量就表明主力没有减仓意愿，而且愿意再增加仓位，说明即使是老主力也还有一定的实力。

不论何种情况后市是可以看高一线的。

从逻辑上说，因为没有看到建仓的过程，所以即使是新的主力也．应该没有完成建仓。

从主力建仓的途径来说，有被动式的逢低吸纳，也有主动性的拉高建仓，更有震荡式的强势拉票。但从三无量的情况看这三个过程都没有出现，所以可以先将它看成是盘中老主力所为，在涨停以后可以进一步观察是否会出现这三种建仓的状况。

下面分析一个典型的三无案例。

前期下跌过程没有量，在A点的底部区域没有放量，随后在B点的连续两次涨停也没有量，属于典型的三无形态。但值得注意的是涨停以后股价居然又回到老地方。这是本案例的重要细节。

如果是老主力在拉涨停，股价回到起点等于白做，可能性相当小，因此新主力介入的可能性就比较大了。但如果是新主力，那么如何建仓是一个问题，我们必须替主力考虑，在什么地方可以建仓。

由于前期一直没有放过量，因此新主力肯定没有筹码，必须要想办法建仓。毫无疑问，涨停也是一种建仓的方法，而且这类ST股票的涨停幅度只有5％。

这里无量涨停的用意就是新主力建仓。

当股价在底部出现无声无息的涨停时一般市场上不会马上就出现大量的割肉盘，但如果涨停后又无声无息地回落下来，那么割肉盘就会出来一些。由于B点的涨停并没有量，所以新主力还是没有买到筹码，但这是意料之中的，关键是新主力知道当股价从涨停价回落，特别是回到起点时，会有割肉盘出来，主力的真正目的是买到这些割肉盘。

由于仍然没有放量，所以本案例的新主力可能是在B点以后的股价回落中还是没有买到筹码，便再次在C点拉出涨停。

由于有了前一次回落的教训，第二次的拉高带出了大量的割肉筹码。但成交量显示筹码依然是不够的，于是在C点到D点的过程中主力明摆着是一路推高股价进行强行建仓，直到D点开始正式拉升，又进人再一次无量涨停。

数月后公司的一则公告表明基本面将发生变化，这是新主力介入的理由。 

本案例对于具体的操作来说困难在于如何确认其中的主力是新还是旧。

第一次涨停后回落不能排除老主力失败的可能，第二次涨停后放量回落也可能是老主力认赔出局。但即使如此，从C点到D点的过程应该是有足够时间来确认其中是新主力。

以上只是讨论了比较常见的两种无量涨停现象，对于其他形形色色的类似现象我们也可以用同样的方法进行分析，关键是要抓住细节。

封不住的涨停

前一节我们分析了一些涨停的情况，主要是从有没有量这个角度去考虑的，但我们也可以从其他的角度去考虑，比如涨停封的程度。

有的涨停形态是一旦封上就全天不再打开，是一种非常强的态势。这里我们要分析一种涨停的常见形态，就是断断续续涨停的形态。

既然是断断续续地涨停，那么有一点是可以肯定的，那就是每一次涨停被打开以后股价回落的幅度不会很大，否则就很难再封到涨停的位置，因为回落幅度过大的话会动摇市场的做多意愿，减少盘中的追涨买盘。当然，我们在这里将完全控制流通筹码的强庄股排除在外，在强庄股的表演中甚至会出现从跌停拉升到涨停的奇观。

股价的涨停取决于两个方面，或者是受消息面的影响，比如公司的利多消息。或者是受到盘中主力的非市场性因素干扰。有时候这两种现象会同时出现。

如果没有基本面的配合而个股出现涨停的话，一般我们将它归结为主力在盘中运作，由于主力一方面在往上推股价，而另一方面却又封不住涨停价，这是一个似乎矛盾的现象。

从表面上看，我们只是看到股价上冲到涨停这个现象，首先可以排除普通投资者的一次买入行为。当然有时候基金的某张大买单也会使股价一路上冲，但绝对不会屡次冲向涨停价。当然我们不要忘记了，主力也会有要筹码的时候。由于没有基本面的配合，股价上冲涨停又封不住，市场上卖单自然会蜂拥而出，主力为了买进更多的筹码自然不会去封住涨停，于是在每次一路买到涨停价后又放手让抛盘杀出，再继续买进。

这其实就是我们经常听到的主力“拉高建仓”形式中的一种。这种现象一般出现在股价的相对低位。

如果基本面上有一定的支持，股价自然是有一种向上的冲动，但除非是极大利多否则单靠市场自己是封不住涨停价的。而现在反复封上涨停，就一定有主力在其中逆势运作。

我们有很多投资朋友喜欢做短线，而短线个股的强弱与是否有主力运作密切相关，因此判断有没有主力成了一大任务。其实我们只要简单看一下K线图，如果近期出现过涨停那么一定有主力。剩下的就是摸清这个主力的底牌了，比如实力的大小，是否被套，大概的成本区，操作的大致风格等等。当然别忘了判断该主力是否想出逃，这是本节的题外话。

在屡次冲向涨停的这个现象中，除了有主力这个因素可以确定以外，还有一个因素是成交量。

既然涨停被屡次打开，那么全天的成交量一定相当大，大量这个因素绝对不能漏过。

从卖方来说，由于股价出现大涨，并且盘中屡次冲上涨停，因此出现的卖压一定是过多的。那么买单来自哪里?当然市场上会因为基本面的利多消息而带来一些，但我们知道要让市场自己去封涨停而且数次去封涨停是不太现实的，我们宁愿相信没有这种可能性。因此这些蜂拥而来的将股价推上涨停价的买单很大一部分是来自盘中主力。

现在可以得出结论，其中的相当一部分成交量是主力的对倒盘。

主力用了很大力气来进行对倒堆量，用意又是什么呢?

因为主力非常了解市场的习惯性思维，特别是“放量会涨”这一条。因此只要主力在盘中对倒成交量，那么意图就一定是吸引市场的跟进。如果主力封死涨停，那么市场上买盘自然无法进来，而第二天则随着基本面消息的淡化，市场又不一定会继续追高。所以主力要抓住当天的良好时机，当市场买单跟得上时出货。而当市场买盘跟不上时再反向运作将股价顶上涨停，毕竟在消息的支撑下抛盘还不至于让主力害怕。这样几来几去，即使主力没有故意的对倒也还是做出了不少的成交量。

现在我们清楚了，主力的目的在于出货。

主力要出货与主力全身而退并不是同一个概念。

主力为了维护股价经常会增加筹码，因此如何将新增的筹码还给市场始终是主力要考虑的事。一旦基本面出现利多主力是不可能不考虑减仓的，只是具体的减仓价位与市场的整个多空氛围有关。大盘好的话可能将股价推得高一些再设法出货，反之则消息一出就想办法出货，但这种出货是正常的操作手段而不是准备完全退出。

一般来说完全退出的判断要点是上市公司本身的基本面提升已经完成，以后不再有大的能够预期到的基本面上的利多了。

下面通过一个案例进行实战分析。

股价在开盘后四分种达到涨停，然后就是在不断地打开涨停、适度回落、再上冲涨停的轮回走势，全天这样的轮回超过20次，最后9分钟被封在了涨停。

这是一种比较标准的封不住涨停的走势。

日K线显示，该股前两天的走势强于大盘，成交量突然超过400万股，放大四倍以上，而当天更是达到1006万股的三年多来的天量。

天量是分析这一案例的细节所在。

首先是基本面给了我们一个答案。

当天的一则公告显示，公司通过一次股权对换，将明显提高未来的业绩。

这是量能异动的原因，但肯定只是其中之一，问题并没有得到最终解决，因为我们无法相信这则消息竟然无法使股价上涨5％(ST公司涨停只有5％)，而且当天的成交量居然超过前两天已经暴涨的成交量之和。

根据经验，如此重要的股权对换不可能完全瞒得过市场，因此必定会有一些先知先觉者提前买进筹码。但这毕竟只是一小部分的投资者，而且公司地处偏远，很难想像两天前因为要公布这一消息而突然涌人如此大量的买盘。

显然，前两天共800多万股的成交量并不真实，其中一定有主力在运作。而当天随着消息的明朗，股价上一个台阶是必然的事，这样主力在前两天增加的筹码就成为短期的获利筹码。由于主力并非新主力，所以基本面的变化实际上是提供了一次短线的做空机会，加上短期又增加了仓位，主力必然会利用这次机会。

主力已经成为涨停价附近的最大卖家。

这里特别要注意一点：只要主力减仓，股价必然会下跌。此是题外话。

形成这一形态的原因已经明了，现在我们要分析这一状况对股价未来走势的影响。

日K线显示，该股已经接近年内高点，投资者对其冲破高点必然充满信心，但市场往往会忽视或者误解主力的意图。由于主力在涨停价附近实施了减仓，那么存在两种可能，一种是主力逐步减仓退出。从基本面考虑，该公司在资产重组以后未来的格局还没有定，公司最终的业绩等等还处于不明朗的状态，所以这一可能性可以排除。因此只能是另外一种可能性，主力减仓是为了买回筹码，因此该股未来的走势还是可期的，只是这次主力出的量大了，减的仓多了，因此主力还应该有一个回补的动作。主力当然不会愿意高价买回减掉的仓位，所以接下来在主力的刻意运作下股价必然会有一个回落整理的过程，等到主力把该买回来的

筹码买回来了，新高也就可期了。

盘中巨量分析

所谓“盘中巨量”就是在当天交易时段内出现了巨大的交易单子。

比如平常日成交不过在100万股左右的股票突然急增到1000万股，或者说尽管日成交量并没有急增，但盘中的接抛盘却出现了巨大的单子。如果没有基本面上的变化，那么这就是一个非自然的市场交易行为。

先分析一个案例。

在连续多日成交在200万股左右后突然放出1197万股的巨量。

盘中上午交易一个小时后情况变了，这一变化仅通过报价是不可能发现的，因为接着一个小时的股价变化并不大。但如果观察买卖盘我们就会发现接抛盘出现了翻天覆地的变化，上下各五个价位的单子全部都是四位数，也就是说每一个价位都有几十万股的买单或者卖单。但由于成交量依然不大，股价也就没有大的波动了。

下午发生了更大的变化，巨大的接抛盘依然存在，但出现了巨大的成交单子，股价也随之上涨，最后以大涨报收。

这是一次明显的“盘中巨量”案例。

这种现象的出现无疑表明盘中主力正在有所作为，因此就有投机的机会。

注意，这里所说的投机机会绝对是短线机会，因为我们还没有了解该股的基本面。

对于出现“盘中巨量”现象的股票能否进行投机取决于三个方面：市场环境、股价位置和技术形态。

市场环境是必须的，一路下跌的市场并不是短线投机的场所。

股价位置可以决定我们所承担的风险。如果股价已经从一个相对的低点上涨很多并且涨幅远远超过大盘，那么我们同样不予考虑。

技术形态是由K线图形成的，这是主力参与市场的交易结果，从中我们可以得到主力的信息。

如果以上三个方面情况良好，我们应该考虑动手了。

实际上前面两个方面比较容易判断，但最后一个方面判断起来比较难。

确实，这里涉及到一个技术形态的分析问题。有关技术形态的分析几乎在每一本技术分析书中都有介绍，但靠这些形态分析显然是很难获利的。

因为经典的形态分析理论过多地依赖图形，再加上一些成交量的分析，但没有涉及到盘中主力的运作，更没有涉及大盘的运行态势。

其实同样的股价形态其未来的走势差异很大，我们可以举出足够多的实例来证明一个标准的头肩底形态完成以后，股价走出背离的下跌浪，也可以举出无数个标准的双顶形态完成以后股价走出背离的上升浪。

但这一切同样不能否定形态分析的作用，只是提示我们：形态分析远没有我们想像中的那么容易。

如果没有主力参与，成交量又是非常小的话股票的价格其实并没有什么意义。

这句话好像与“股价是股票内在价值的体现”格格不入，但实际情况就是这样，不管我们是否赞成。

从逻辑上来说，成交清淡的股票往往只有很少的接盘，因此如果某个投资者因为某种原因一定要卖出一张单子的话将会将股价打的很低。其他的投资者也许并不认同这个价格，但他们不会再买，因此这个价格就会持续下去。

我的意思是说，成交量过小往往会出现一些偶然性。

如果我们注意观察香港的股票市场就会发现，好多股票是经常没有交易的，它们并不是停牌，只是无法撮合成交，因为买卖意愿相差太大。

我们甚至会发现有些股票连一股买卖报价盘也没有，有时候在上下各五个价位的挂盘中只有一两个有挂盘。对于这种股票，其成交价格很难说有什么意思。

我们应该把注意力集中在交投活跃的股票上，这种股票有主力参与的可能性相对大一些。

另外我们在学习技术分析指标时有一点必须牢记，一般情况下技术分析指标仅仅提供一些与市场某个方面相关的统计结果，它只是告诉我们市场目前所处的某些状态，但要预测未来光靠它是不够的。

我们知道，如果个股中没有主力的介入以及主力的刻意运作，其股价的升幅很难大幅度超过大盘，尤其是短期的走势。因此我们必须在分析股价时将盘中主力的意思搞清楚，然后再结合形态做出投资决策。

当然，主力的手法很多样，比如操纵开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量等基本的日常数据，控制盘中交易时段的接抛盘，制造即时成交的放量等等，当然也包括制造“盘中巨量”。因此我们很难将结合主力行为研究的形态分析方法以军规的形式记录下来，只能根据自己的理解和参悟做出具体的分析和判断。

回到“盘中巨量”这一现象。

这一现象的特点是巨量，毫无疑问是有主力在运作，而且主力的目的就是要引起市场的注意，特别是要吸引资金的注意。这时我们可以借助一下经典的形态理论，如果形态理论告诉我们股价将要上涨，那么可以基本确定这也是主力要告诉我们的，当然还有一个任务就是判断主力说的是真话还是假话。

比如一些上升中继形态完成后的向上突破，如上升三角形、箱型、旗形、楔形等。

这些形态的前提是在进入之前股价已经有过不小的升幅，而且现在所谓的“盘中巨量”又是明显造假的量，因此主力有说假话的可能，股价可能在向上突破后反向回落。当然这不是绝对的结论，如果盘中是新的主力，那么股价继续上涨的可能性也很大。

如何判断新旧主力呢?

对于一些底部形态完成后的向上突破，如双底、多重底、头肩底等。由于股价离底部不远，主力说真话的可能性较大。不过这里还有一个度的问题，即后面的上升空间有多大。因为在刚刚离开底部时主力就急急忙忙做出巨量表明仅仅是盘中老主力甚至是被套主力在运作，所以从安全的角度出发不应该将股价上升的目标定的过高。

这里讨论的一些情况并不包括主力资金链断裂的特例。如果属于这种情况那么不管形态如何，接下来就是股价的雪崩，因此在看到“盘中巨量”时首先要排除这一点，至于如何判断资金链断裂的问题不在本节之列。

再回到本节一开始提出的案例。

到A点为止，主力构筑了一个完美的上升通道，为了使形态更加完美，上下各有三次碰到或者接近上下轨道，这就是说主力告诉我们：这个通道是非常有效的，A点的成交量已经放出，股价就收在上升轨道的上轨，这已经是第四次上冲轨道上线了，而且上影线已经破了上轨。言下之意很清楚：股价即将向上突破。

果然，第二天股价在盘中创出新高。

现在，根据我们对巨量的分析，再根据股价已经有了一段不小的升幅这一点可知，这绝不可能是新的主力建仓。由于前期底部也放过较大的量，所以也不可能是老主力在此大幅度增仓，显然只能是主力在对倒盘，利用大众“放量上涨”的习惯性思维吸引市场买单从而达到减仓的目的了。

主力通过图形告诉我们的是假话。

接下来的走势充分证明了这一点，不到两个月股价已经跌去二成以上。

0

顶

转载列表：

转载

转载是分享博文的一种常用方式...