神马文学网全球股市，不讲理的牛市
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 17:25:01
全球股市，不讲理的牛市
《圣经》上有一段话：“不要为明天自夸，因为一日要生何事，你尚且不能知道”。又说“所以不要为明天忧虑，因为明天自有明天的忧虑，一天的难处一天当就够了”。这些话语除去了我的急躁和焦虑，让我感到平静和安稳。科学家最新统计，海洋中大约有23万种物种存在，最近有一部很适合小朋友消暑的电影《深海探奇》，很能掀起人对海洋神秘深奥生命故事的敬畏感。我们有太多不知道不理解的东西，甚至我们都不知道我们不知道什么。
在股市里，随着股龄的增长，我对市场的敬畏感也不断增加。这个市场总是有让你琢磨不透、出乎意外的东西，市场会奖励你的勤奋和耐心，但却时时用不可测性提醒你要保持理性的谦卑。在股海中，无论是巨大的抹香鲸、凶猛的大白鲨，还是一只小小的虾米，都有自己的地位和有趣的生命体验。
表面上目前的基本面并不支持一轮大牛市，内有经济景气下跌之忧和通胀之患，外有人民币争议、欧美二次衰退和周边剧增的主权摩擦，市场上银行有市政债务坏账隐现之疮，地产有悬崖之虑。创业板看起来像个雷区，新能源板块怎么看都是击鼓传花的概念。
不过我仍然感觉一波蛮不讲理的牛市要喷涌而出，其强度和高度足以让股市再次成为老百姓茶余饭后的中心。股市很多时候并不反映目前的经济状况，股市反映未来的状况。股市在我所知道的一切指标中最具有领先意义，它在预测经济走势甚至战争结果方面都有令人惊异的准确性。
尽管，投资者作为个体可能显得愚昧和情绪化，但股市作为整体却如灯塔般能够反映世界上许多重要问题的走向。股市并非不讲理，只是我们的智慧局限了我们去理解股市的逻辑。
如果一定要讲出一点大牛市的逻辑，我认为以下三个因素是至关重要的。
第一，就是股市的燃料充足，七月中旬政府各个层面给出了最明确的信号，中国仍将保持积极的财政政策和宽松的货币政策，这对市场来讲扫除了流动性的基本障碍。
第二，就是目前市场虽有许多靠概念支持的泡泡公司，但也必须承认有许多业绩稳定的蓝筹公司因为周期性或行业的特定风险，估值处于十倍左右的历史低位区间。A、H股倒挂往往是A股见底前的明显信号，目前大约有15只左右的大蓝筹公司A股比H股低10%－20%左右，中国人寿甚至低了30%，具体原因这里不多分析，但这一现象却当引起长线投资者的警觉。
第三，我认为一个健康的牛市所带来的财富效应对于中国保增长、调结构、促内需是一剂最好的中药，而且对于吸收过多的流动性造成的通胀压力有立竿见影的效果，“时无英雄，遂使笠子成名”，让大蒜、绿豆、生姜洗洗先睡吧，股市才是较安全的排灌泄洪区，管理得法还可得肥田万顷。
最近有高管因为挪用公款炒股和内幕交易获刑，这轮牛市最让人担心的地方也在于此。股市里投机取巧之风仍然炽盛，人造盆景式的企业如过江之鲫，这样的市场养肥的是癌细胞，创造的是负价值，最终会变成废墟。必须提高造假的犯罪成本，市场才能培育扎扎实实有生命力的企业，市场的功能才能发挥，股市才能成为中国经济的重要引擎。
既然是不讲道理的牛市，这轮牛市可以漠视许多的负面消息，牛市在绝望中诞生，在疑虑中成长，在欢乐中结束。眼下仅仅是小荷才露尖尖角，持有性价比最好的公司可以让你轻松地吃掉肥牛的大部分。如果有一家公司过去十年除去一年业绩下降几分钱，每年都有平均20%的增长，上市以来募集资金3亿多累计派现达30多亿，100多亿的总资产中有40多亿是现金类，最近连续两季的利润增长在100%以上，目前的市盈率仅有十倍，你拿着它会心慌吗，认真寻找，你一定能找到好东西。
这轮牛市可以一直持续到下个熊市来临的时候，时刻保持平静的警觉心，顺应趋势，谨慎选择，稳健持股，应当是不错的一段牛市旅程。