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风险货币玩高台跳水，巴菲特看升美国利率
WWW.FX678.COM 2010年08月12日 01:58 来源：汇通网 参与讨论
巴菲特预期美国高通胀，暗示看升利率
伯克希尔·哈撒韦公司董事长巴菲特曾警告，美国高预算赤字终将推升通货膨胀。他不是说说而已，伯克希尔已缩短所持债券的平均到期期间，意味着巴菲特预期利率可能攀升。
巴菲特旗下的伯克希尔公布的第二季度财报显示，巴菲特在资产组合中增加了一年内到期的短期债券比重。
在固定收益资产投资一栏可以看到，该公司二季度持有一年期以内固定收益资产为60.8亿美元，较一季度56.03亿美元增长8.5%；一年期以上固定收益资产为227.23亿美元，较去年同期248.62亿美元减少了9.4%。
通胀是债券投资大敌，债券投资期限越长，通胀来临时越不利。因此，美国Stifel Nicolaus公司分析师希尔兹(Meyer Shields)称，可能是巴菲特预期到通胀压力日近，加息时间将比大部分人预期更早。
伯克希尔的做法正好和债券天王葛洛斯相反，葛洛斯建议投资人买进长期美国国债。美国通货膨胀率已降到44年来最低，而上周出炉的美国非农业就业人口报告显示，民间企业7月间聘雇的人数不如预期，促使投资人抢进美国国债，导致两年期美国国债收益率降到历史谷底。
巴菲特去年曾力劝国会要预防通胀威胁；《纽约时报》在去年8月也刊出巴菲特的评论，并称毫无节制地注入美元必然会削弱美元的购买力。
奥巴马政府今年预算赤字估计将达到1.47万亿美元，为历史最高值。美国为支撑经济，发行的国债已使在外流通的国债余额达到8.18万亿美元，比2007年底时大增80%。
T2合伙公司合伙人童格说：“巴菲特很可能倾向认为最终还是会爆发高通胀，他可能希望逐渐缩短持有债券的到期期间，因为在高通胀环境下，长期债券受害最深。”
美国十年期国债与美国抗通胀国债(TIPS)收益利差显示，基金经理人预期未来十年消费者物价年增率平均为1.8%，低于过去十年平均的2.2%。
巴菲特的波伯克希尔·哈撒韦公司已缩短持有债券的平均期限，似乎意味著巴菲特预期利率可能攀升。
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