三招教你如何选出牛基

来源：百度文库编辑：神马文学网时间：2024/04/29 11:47:53

宝盈泛沿海基金最近三年(自2007年1月6日至2010年5月日）以来收取了大量管理费，却为投资者奉献的是年化收益率为负的投资回报，在同类型的217支股票基金中，各期回报率均是倒数第一，截止2010年2月5日：

今年以来:净值增长率-15.61%,在同类基金中排名倒数第一；
最近一年: 总回报率1.93%,在同类基金中排名倒数第一;
最近二年: 年化回报率-26.21%,在同类基金中排名倒数第一;
最近三年: 年化回报率-0.17%,在同类基金中排名倒数第一。

宝盈泛沿海基金业绩持续落后的原因并不复杂，从基金季报中就能得出显而易见的结论。一是选股能力差，无特色；二是换股频繁，瞎折腾；三是趋势判断能力差，憨大胆。

宝盈泛沿海的第一败因是乱选股、没特色。根据基金招募说明书，宝盈泛沿海基金的投资目标是投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司。中国的沿海是经济、技术最发达的地区，其中不乏技术领先、发展快速、持续增长能力强的企业。可是这支标榜泛沿海特色的基金到底选了哪些公司呢？

2009年三季度，宝盈泛沿海基金前十大重仓股分别是中国石化、长江电力、中国建筑、武钢股份、大秦铁路、宝钢股份、交通银行、中海油服、宝钢股份、中国铁建、鞍钢股份。2009年四季度，宝盈泛沿海基金前十大重仓股分别是中国石化、中国联通、中国人寿、海通证券、中信证券、鞍钢股份、宝钢股份、中国石油、长江证券、中国太保。从宝盈泛海基金前十大重仓股名单看，这支基金重仓股除了银行、证券就是钢铁、能源，根本没有选到任何一支具有沿海特色的上市公司，与其他大盘股基金选股相比没有什么不同，只是这些公司的总部设在了沿海而已。再从宝盈泛沿海基金四季度持有的这些股票看，2009年四季度以来，受国际、国内经济、货币形势影响，石油石化、保险证券股跌幅巨大，宝盈泛沿海基金重仓股全是最近一段时间以来的大熊股，业绩不垫底才是奇迹。

宝盈泛沿海的第二败因是乱换股、瞎折腾。让我们再看看这支基金2009年三季度和四季度前十大重仓股名单。短短三个月时间，宝盈泛沿海基金几乎把前十大重仓股全部撤换，完成了自我否定的嬗变，即使是散户也应有几支潜伏进去后拿上几个月的好股票，作为机构投资者，大多坚持理性投资和价值投资，宝盈泛沿海基金的这种短线操作风格让人十分震惊，同样，2010年以来不到40天的时间里，宝盈泛沿海基金净值损失-15.61%，也同样让人感到格外震惊。

宝盈泛沿海基金的第三败因是误判形势、乱加仓。根据基金季报，2009年三季度时，宝盈泛沿海基金股票仓位62.27%，到了2009年12月31日，股票仓位上升到93.89%，股票仓位净上升30%以上，并超过了基金合同规定的90%最高仓位。宝盈泛海基金这种行为已经违反了基金契约，理应为此承担责任。另外，疯狂增加股票仓位说明基金经理对未来行情极度乐观，而事实证明，宝盈基金对市场趋势的判断水准比广大散户还要差的很远。

广大投资者在利用基金作为投资渠道和理财工具时，并非所有基金都值得你信任，精选基金是首先要做的工作。在这个人声鼎沸的市场上，即便最垃圾的基金照样有众多人将血汗钱长期交给他们打理，正如我们在生活中常常慨叹的，再拙劣的骗术照样有人上当受骗。

宝盈基金的失败投资告诉我们，考察基金投资水平，必须关注基金的选股是否有潜力、基金持股的稳定性是否合理、基金对市场的判断是否正确，基金调仓的操作是否与市场趋势方向一致。由此可以判断：选股能力差的基金不是好基金，过分频繁换股的基金不是好基金，趋势判断能力差的基金不是好基金。当然，要做到这些，对一般投资者而言是有一定的难度，但是两年以上基金的业绩表现可以给我们一定参考。

宝盈泛沿海基金的投资故事，对您是否有所警示呢？

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