林森池教香港老百姓未来五年这样理财

香港金融分析师里爱搞搞最佩服林森池先生，下面是6月1日的最新电台访问：
e 線 金 融 網金 錢 本 色 嘉 賓 : 林 森 池
（注：点击上面链结用Realplayer自动播放，第28分钟开始才是林森池出现，广州话+普通话）
关联阅读：香港信报月刊6月份（内有林森池的专访，展望香港这个金融中心未来应该怎么发展）
主要内容：林森池分析香港未来5年经济环境，建议香港老百姓怎么处理自己的资产。
为照顾不懂广州话的同学，下面俺翻译一下这段对话的大意：
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为什么香港股市最近2007年以来那么低迷？
因为香港正在流血，原因是港币汇率正面临一个很大的考验。
有什么东西未来5年一定升的？
人民币！
人民币未来5年会升多少？
不少于百分之二十。
因为美国最近提出一个惩罚性关税，他们想对中国进口货物施行27.5%的惩罚关税，他们在此之前做了很详尽的研究，表明两地购买力的相差是27.5%，从2005年7月到现在（注：2007年6月1日），人民币已经升值8%，所以起码还有20%的差距。
醒目的香港人正在做什么事情？
正在转换资产，把港元资产换成人民币资产。
许多香港上市地产公司正积极的销售香港的房子，却不买地，他们在中国大陆却大块大块地买地 很多人在银行那里下固定指令，根据最高额度规定许可2万元，每天把港币换人民币，一年就是700多万，很多银行家都这样处理自己的资产。
还有什么方法可以买人民币资产？ 买国企股（注：即香港上市的H股） 还有即将在香港发行的人民币债劵
所有这些都导致香港失血，由2007年初开始，3个月的银行同业拆息不断上升，因为人民币上升速度加快，不少香港公司在香港集资后马上把资金换成人民币。
香港房产在过去8年基本都没怎么升，反观中国的房产已经升了很多，即使未来5年香港楼价保持不变，实际上对比把钱换成人民币来说，已经是贬值20%了。
针对香港股市应该怎么操作？
当股市上升时候抛售香港资产的蓝筹股，当下跌时候买入具有中国资产的H股上市公司。
未来5年的金融展望
林森池建议5～7年内当人民币自由兑换、自由浮动的时候，港币应该被取消，用人民币，香港政府应该现在就对此做研究。
香港老百姓应该怎么自保呢？
买好的国企股 买中国大陆的房地产 买人民币国债 存人民币
A股的泡沫问题及会否爆破
林森池先生认为中国现任领导层很有水平，他认为4000点跌10%几有可能，但跌30%，即跌到3000点很难，原因如下：
炒股挣钱的动力相当强劲 上市公司虽然PE高，但利润也高 注资的机会也高，即母公司用便宜的价格卖一些优质资产给上市公司 合并重组的机会也很高，每个行业都有整合的机会，比如很多铝厂，小型的面临重组整合。
香港股市历史的借鉴
1969年，恒生指数100点 1971年，恒生指数400点，后来恒生指数上到800点 1973年3月，恒生指数1700点，然后才爆破，最多时候跌90%
林先生认为A股从1000点涨到4000点类似1971年香港股市的100点到400点，只要引导得当，根本没有任何问题。
当年1971年恒生指数从100升到400点的时候，香港政府没有做任何事情疏导，结果股市一口气跑到1700点才爆破，跌了90%，所以中国政府让A股现在4000点时候跌一下，绝对是好事。
对香港上市的中国人寿业绩怎么看？
按照它2006年的内含价值是6.43（包含了A股后），按照它过往的动力在平稳期历史看，它每年起码可以上升20~25%，于是它合理股价可以这样推断：
今年2007年的内含价值计算：6.43*（1+25%）＝8元左右
股价这样算：8元*3倍＝24元
假如4倍就可以获利回吐：8元*4倍＝32元
所以中国人寿在24～32元都是合理，32就可以获利回吐了。所以上周三它低于24的时候马上成交量大增，股价回到24以上。
中国人寿去年资产投资上最挣钱的是什么？
中国人寿投资了中国银行(601988: 5.62,-1.92%) 、建设银行、工商银行(601398: 5.43,-0.91%) 和广东发展，但这些都不是最挣钱，最挣钱的是它2006年买的中信证券(600030: 55.79,+3.16%) ，这个中国最大的证劵商，当初2006年尾买入它时用11元多，本周即使跌了下来也有50多块。
林森池先生的远见
2006年4月25日 林先生叫大家买中国移动，当时42元 2006年8月22日 林先生说象2005年8月一样，有人趁中国移动业绩的好消息获利回吐，所以今天虽然大盘跌300多点，但从业绩看，这只是调整，不是见顶 2007年4月 林先生说香港股市今年已经见过底了
为什么林森池先生能看通大市？
林先生从70年代开始利用基础分析，用6种数据互动混合分析股市大盘走向，这套方法是大多数美国超级投资机构都用的。
他将把这种方法告诉你，如果你参加下面研讨会：
免费广告：2007年7月14日星期六 下午2点半到6点，林森池慈善筹款研讨会 为他母校香港大学筹款
普通门票：港币400元，全部款项均捐给香港大学，林先生自己出钱附送第2本新书精装版 价值200元
财经热线登记电话：1872313
传真：23045118
电子邮件：ezone@rthk.org.hk
email登记到下周二，抓紧
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（后面还有更多 花了5、6个小时 没力气了 翻译告一段落）
好想能去这个研讨会，可惜俺不在香港。
更多林森池的电台采访 （要在“搜索范围”选电台才看到结果）
爱搞搞 写于 06/03/2007 03:09 PM