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账户的资金管理
[ 原创 2009-12-12 01:43:57 ]标签：盘里盘外 阅读对象：所有人 资金管理是个复杂的系统工程，细说起来可以分成很多的层面。这次我们先说最基本的东西。算是提纲挈领。 对于很多人很困惑的是，对于自己控制的账户究竟如何定位？或者干脆就没有定位，也没有思考过这个问题。或是觉得太过专业不懂所以不做，或者觉得太小，没有必要。这两点都是错的。 股票账户就和你家里的其他财富一样。涉及到如何组合投资的问题。对于中国人来讲，这是个新课题。改革开放之后大多数的中国人才开始积累第一笔真正属于自己的财富，所以重点放在了如何赚取而不是如何理财。随着富二代的崛起和普通家庭的财富二次分配，家庭的投资组合理念才逐渐真正成为大家思考的问题。这些看似题外话，但是我发现我说任何问题很难只说层面不说究里。 我从私募的角度来阐述这个问题。一个完全客观的。可代入式的。 当我们面对一个新的客户的账户。首先需要了解如下的问题：一 资金的大小和使用周期。二 利润的预期和风险的承受力。 一 资金的大小和使用周期：虽然我曾说过一个亿和一万块变成0的时间是一样的。但是我们必须认识到。不同大小的资金，操作方法是不一样的。这是个股容量大小决定的。使用周期非常重要。一笔资金如果有一个结算期限，这个周期的长短会很大程度上影响其中选择股票的组合操作。一般的小账户不用太考虑这两个问题，所以此处不细说了。二 利润的预期和风险的承受力： （1）一个账户究竟想达到什么样的收益率？这直接决定选择什么样的股票。举例说，更多的选择中国铁建还是海王生物？比如一个客户表示，我拿出一亿，我的钱存在银行里只有3%的利息。我做企业纯利润很难达到20%。所以“我期望的利润是一年20%就行。但绝不能赔钱，我要保本。并且操作过程中我只能承受我们账户的波动幅度是20%以内。也就是每次到了8000万的时候你就要补齐到8000万。”怎么样？看上去很低是吗？但是当你接到也是一个不小的压力。因为当你接到这样一个账户预期的时候，你并不知道未来一年的行情会是什么样。因此，面对这样的账户，你需要绝对的稳妥。即是，不求高收益，但求高安全。那么，中长线投资基本面绝佳的长期横盘个股加上部分T+0的波段操作便是最好的选择。这就必须要进行仔细的基本面研究和确定估值空间。为了抵御可能的风险，需要不同行业和概念的组合。但无论最终进入这个组合的是哪些票。但必须保证每一只都基本面绝对安全。比如工商银行，比如万科，比如中国平安，比如中国中铁。尽管其波幅可能较小，但相对抗风险。其中的具体建仓操作，波段操作和逐步退出结算，以后再细说。 （2）如果一个客户说，我拿出500万，预期50%的利润，操作期间账户波幅可以承受35%。结算时我可承受15%的亏损。那么我们便可以部分选择如同中兵光电，鲁信高新，海王生物，新大陆，之类的题材股。很多人会问，那一段时间流行题材一段时间流行权重又怎么办？那么我告诉你，同样的权重，在一年之间，振幅可以差多少你知道吗？以浦发银行和工商银行为例，一年的振幅可以相差100%以上。所以不管大盘不同阶段流行什么，题材也有股性活不活之分。不同振幅的题材一年相差400%都是可能的。 上述问题看上去很简单，实际上很多人都没有仔细思考过。恐怕都没有一个清晰的答案。今天听某个老师说中国银行好，明天看某个牛人的博客说湘鄂情可以追一下。我们先不说技术面的东西。就从账户的定位和资金管理来看，这样的做法纯粹就是盲目的一通乱打。跟着一个老师还稍微好一点，不管他是选的权重还是题材，起码他是有水准的是自成体系的。核心问题就在于，大部分人，既想赚钱，又想学东西，既想抓到老师推荐的所有好股，还时常自己手痒想试试自己选的准不准，更要命是，其中过程还屡屡换风格完全不同的老师。这样的一通乱麻的操作，能赚大钱才怪。 很多人也对以上的问题感到困惑，但是一直找不到核心的原因。其实不管你跟谁学，或者你自己操作。最最核心的问题，就是今天所说的几个问题。1 资金的大小和使用周期。2 利润的预期和风险的承受力。 先弄清楚了今天提出的所有问题，再确定适合自己的究竟是什么。 今天说的所有东西，都只是药引，其中衍生的问题。希望大家仔细的思考。 你的账户你自己究竟如何定性？1 你的利润预期是多少？2 你的风险承受力又是多少？3 10万块的账户是否需要做长中短的组合？4 每次选择的股票是否考虑基本面？5 组合时是否考虑行业和概念搭配？6 组合时是否选择不同振幅的股票？7 长中短是否做T+0？8 或者不做组合每一次都是满仓短线进出？ 当大家都好好思考完上述的问题后，我们再陆续分门别类的讲重点问题。另外，让大家勤回帖，勤交流想法的目的是更好的了解大家的想法和个人风格。以后人越来越多了，那个时候，估计我想记也记不住是谁了。不勤奋的不谦虚的人是不会进步的。即使你有再高的天赋。
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