成交量分析1

成交量分析

成交量分析

　　不论是「量先价行」，或是「新手看价，老手看量」，都是研究市场行情者，说明研究「量」的重要性，成交量所代表的是市场的供需情形。

价量关系
盘 势 变 化

量增
价涨
1.价涨量增是良好的价量配合关系，通常是代表多头的讯号出现。

2.在多头行情之中，成交量亦随之适当增加时，可以视为「换手量」，有利于多头市场的持续。

3.不论是型态或是趋势线，有效的向上突破，必须要成交量增加的配合才是。

4.在空头走势中出现价涨量增的K线时，极有可能是止跌讯号，但仍须确认。

5.在多头行情的末升段中，价涨量增有时会是高点已至的讯号。尤其是成交量异常放大而且后继无力之时。

价跌
1.是价量背离的讯号，后市以偏空为主，但仍待确认。

2.在跌势末期时，量增代表低档买盘进入转趋积极，距离指数低档应不远。

3.在涨势初期或低档盘整阶段，可能是多头力道正在酝酿，若配合期指未平仓量的增加，未来行情上涨机会甚大。

4.在涨势末期则为多头获利了结心态浓厚，未来反转下跌可能性大增。

5.若盘势处于跌势初期则未来盘势会持续下跌。

价平
1.多为持续原来行情的走势，但仍须确认。

2.处于末跌段或初升段时，应是多头力道仍在持续酝酿，未来上涨机会很大。

3.多头走势或空头走势的整理期间，则为多头或空头力道重新酝酿的时机，在未来盘势朝原来趋势发生突破时，原来的趋势将持续发展。

4.若指数处于末升段，极有可能是多头力道逐渐衰退的迹象。

量缩
价涨
1.属价量背离现象，未来走势一般以偏空因应。

2.处于初升段或盘整阶段时，应采取观望态度。

3.若为涨停死锁，则后势仍以续涨视之。

4.处于末升段时，则可能因为多头追涨意愿不高，指数反转而下机率大增。

价跌
1.若处于初跌段或主跌段时，代表多方接手意愿不高，仍视为卖出讯号。

2.若为末跌段时，则为空头力量衰竭，应注意买进时机。

3.若在上涨趋势中，通常代表持股者惜售，未来应可续涨。

价平
1.亦属于背离现象，但不确定性较强。

2.若处于末升段则代表离高点不远，应注意卖出时机。

3.若处于盘整阶段，则对于盘势较无影响力。

量平
价涨
1.若处于多头走势中则有可能是处于换手过程中。若后续成交量无法扩大，则应密切留意卖出讯号。

2.在空头趋势中极可能是短暂技术的反弹，后市仍然偏空。

3.若处于整理阶段，则较无特殊意义。

价跌
1.若处于多头走势中则有可能是处于换手过程中。若后续成交量无法扩大，则应密切留意卖出讯号。

2.在空头趋势中则是空头力道仍在持续，后市仍然偏空。

3.若处于整理阶段，则较无特殊意义。

价平
价平量平显示观望气氛浓厚，指数未来仍以原来趋势发展居多。




一、价量关系分析适用对象






      开市之后，在证券商的营业大厅，一般散户所能看到的就是令人眼花缭乱的价量变化。投资者怎样从千变万化的价量变化轨迹中捕捉到适宜的买卖时机？数十年来，经过无数专家学者的经 验研究，提出了许多测市的技术工具。实践证明，这些工具的综合运用是可以达到比较准确的测市效果的。但是，这些技术指标数量较多，计算工作量较大。业余炒作股票的散户不具备专业大户运用它们的条件。这是否意味着散户或者应该知难而退，主动撤出战场，或是硬着头皮上场，最终必定败北呢？不是的。有些简单的价量分析规则还是可以选择的。

    二、价量变化的信号

   1.价涨量增时注意反转。价涨量增──在上涨趋势初期，若成交量也随之放大，显示涨势已成，投资者要追买，正是时候。若股价经过一段大涨之后，突然出现极大的成交量，价格却未能进一步上涨，此时就要留心了。通常这种情况表示多头转弱，空头压力日增，随时将反转。

   2.价涨量缩时减少持股。

    (1)价涨量缩──呈背离现象，多少意味着股价偏高，跟进意愿不强。此时要对日后成交量变化加以观察，若继续上涨，成交量也增加，则量缩属于惜售现象，反之，则应酌量减少手中持股，以免高档套牢。

    (2)价涨量平──若在涨势初期，极可能是昙花一现，不要盲目跟进。

    3.价稳量缩时底部渐筑。

    (1)价稳量缩──成效量萎缩，说明投资者仍在观望，若是在跌势中，表示在逐渐筑底。

    (2)价稳量增时――如果发生在涨势初期，显示已经有主力大户介入，随时可能有大变化。

    (4)价稳量平――多空势均力敌，将继续盘整。

    4.价跌量增时的反转讯号。价跌量增，有两种场合：①在大市连跌数日之后，此时指数有轻微续跌，成交量反而剧增，这可视为底部渐近，是买进点，近日应可止跌回稳。②若指数开始下跌，成交量放大，收盘时往往还留下上影线，则日后将形成续跌。不过，价跌量增若发生在持续涨势中，则是反转为跌势的讯号。

    5.价跌量跌，止跌回稳。

    (1)价跌量跌――若发生在股价下跌初期，显示跌势持续。若指数长期下跌后，跌幅略减，成交量也萎缩至最低，此时买盘虽还有顾虑，但卖压也逐渐收敛，将止跌回稳。

    (2)价跌量平――显示股价开始下跌，不宜介入；若已跌了一段，底部可能将出现，注意后市发展。

    三、剖析价量关系确定操盘策略

    1.成交量放大，投资者要保持警觉。如果是在股价底部附近买进，在它涨过一定幅度之后，若呈盘整，成交量突然放大，最好清仓，保持观望，落袋为安。

    2.脱底暴涨是卖出好时机。

    (1)如果某种股票股离低部后不久，即出现猛烈涨势，涨幅超过以往任何时期，它可能已涨到头部，尤其是成交量最大的时候，也是股票出手的最佳时机。

    (2)如果手中握有已上涨一段很长时间的股票，现在其他人纷纷抢进，应当立即卖出，因为利好消息放完时，也就是回档的时候。

    3.价涨量缩不是好现象。

    (1)当股市狂涨，人皆言股时，应该趁早了结。因为这时股价大多已到了高价区，晚一点就要被套牢。如果股市人人谈虎色变之时，你反而可以大胆买进，因此时一般已到利空放尽见底反弹之时。

    (2)如果某只股票涨幅已大，然后，股价突然在高档跳高，此时可能已经到了头部，若成交量突然放大，必须及早出货，因此时跳空下跌的机会很大。

    (3)当某只股票出现几年来的最大周成交量，应立即卖出。

    (4)某只股票的走势松散怪异，当它出现新高点后，即应抢先卖出。

    (5)某只股票上涨了三、四个波段，再出现新高点，应予卖出。通常第三段涨势出现后，就应提高警觉。往往，这一阶段涨势凶猛，人人都想介入投机，随后必有暴跌。

    4.遇压力线先避开。

    (1)当股价接触高点所连成的压力线时，应考虑卖出。尤其涨势频临压力线时，走势趋缓，交易量有扩增的现象，显示多头萎缩，大多数人呈悲观心理，此时已是出货的最后机会。

    (2)股价刚跌破支撑点时，如果成交量萎缩，此时不要急于卖出，宜再略作观察，因为它们有被拉回的可能。不过，如果成交量放大，显示下跌已经形成，此时不应犹豫，应立刻卖掉。

    5.跌势比涨势持续久。股价上涨一段时间后，一定会反转回跌，投资者大都希望先抛出手中持股，以备有底部承接。至于在何时承接是最好的时机？台湾股市有个经验公式：计算该股票这一波上涨天数，再乘以1.3，就是你从下跌开始，直到进场承接的天数。大陆股市下跌天数也长过上涨天数，投资者可自己计算一下自己所卖股票的经验参数。

    6.反弹抛股，少输为赢。

    (1)头部附近出现大成交量，股价下挫，接着出现反弹，但成交量却告萎缩，或者仅出现小幅涨势，那么，就应该卖出。如果不利用反弹机会卖股，损失将更加惨重。

    (2)如果感觉股价不会上涨就卖出股票。当然，在它刚从高点下跌时卖出也可以。不过，有时候刚从高点下跌以后，股价会出现短期回行的情形。

    (3)避免在股价支撑区附近买股票。因为这时震幅较大，极可能大幅滑落，就算勉强支撑住，要奋力上扬，其幅度不太大，时间恐怕也会拖得很久。

    (4)如果和该股票同属一产业的其它股票下跌明显，则就将该股票卖出。因为不管该股票的基础多稳固，其力量还是不足以抵挡整个产业滑坡的大势。

    7.判断要准，下手要快。

    (1)某只股票连续暴涨数周，然后又暴跌回原来的价位，显示大户在拉高价位出货，投资者要密切注意成交量，若成交量趋于萎缩，表示大户货已出清，日后可望回稳，你可以逢低承接，反之，成交量不缩反而放大，则应即时卖出。

    (2)当出现反转迹象时，应做第二次确认之后才采取行动。卖出股票之后，如果股价随之下跌，应仔细研判后再决定是否回补。

    四、利用价量关系组合表判断买卖时机

    利用价量关系判断买卖时机，是较简单的分析方法，但细分起来，内容也不少，以上只是选择主要内容讲了一部分，为方便记忆和对照参考，表11-1各种价量变化组合与买卖时机的选择进行了总结与归纳。