20081218日：“日内交易”的交易系统

    研究这一课题的背景是：市场经过大规模单边空头趋势，月线图和周线图严重超跌（以2008年12月为例，国际原油、铜、铝、橡胶连收6根巨型月阴线，仅仅用6个月的时间抹掉了这些品种6年半超大级别牛市的全部涨幅）但是开始出现日线级别的横盘或反弹走势。为了在这种横盘或反弹走势中进行日内交易获利，我们需要研究趋势的延续性问题。如果通过小周期K线图趋势跟踪，发现趋势具有良好的延续性（也就是说我们从中发现了主力运作的明显轨迹），那么就可以把日内交易变成隔夜交易，因为对于这种具有良好延续性的微观趋势而言，大部分利润不是产生在盘中波动，而是产生于跳空开盘的一瞬间！因此通过抓住趋势的延续性特征，把原本为日内交易准备的仓单变成隔夜仓单是有其巨大的利益回报的！因为任何交易都强调“进退有据”，凭感觉进出一定会陷入频繁交易的陷阱，因此研究交易系统是必要的。

    下面以两个实战例子为样本，详细解说将日内交易利润最大化的具体做法。我们一般分两个步骤进行：

    1、发现“主力运作轨迹第一锁定图”

    所谓发现“主力运作轨迹第一锁定图”，就是寻找第一张最为直观的小周期K线图，这张图能够清晰的显示出主力的运作手法。每一个品种的个性都是千差万别的，因此日内交易比宏观趋势交易更要求专注于长期跟踪单一品种。当然跟踪全部品种、以利于从不同的交易品种之间迅速发现交易机会和专注于跟踪单一品种之间是有矛盾的，我们只能以仔细复盘、提高看盘能力和反应速度的办法予以兼顾之。但是不管哪一个品种，只要它连续几个交易日（如四五个交易日）的反弹是连续的，那么就总会有一个时间级别的K线图能够把主力的狐狸尾巴给揭示得清清楚楚。这张K线图可能是2/3/5/10/15/30/60/180分钟K线图中的任何一张。这里我们一般不提及更大时间级别的K线图，如日线图、周线图或月线图。因为迄今为止我们的研究范围仍然局限于微观领域，即通常少于10个交易日的反弹行情。如果行情的规模更大，就会演变为日线级别的趋势，成为宏观趋势交易，超出了本文的研究范围。以上海燃油0903合约为例，从日线图我们发现，它最近的反弹始于20081208日。20081208日开盘不久封死涨停板+5%，次日再度接近涨停，大涨6%，连续两天表现如此神勇，一改此前的颓废不堪，且此时的商品期市市场整体上弥漫着一股反弹氛围，那么燃油很可能就是传说中的“反弹领头羊”了：

    下面是它当时的周线图：

    显然这至少是一轮反抽10周均线的反弹行情。对之从事日内做多交易应该是安全的，甚至可以考虑将日内仓单演变为隔夜仓单的可行性。现在我们继续从行情内部寻找主力做多的证据：

    经研究发现3分钟K线图能够恰如其分地揭示主力运作的痕迹。所谓“恰如其分地揭示主力运作痕迹”的意思是说，这张图具备如下特征：1、从行情发动的1208日的3分钟K线图的第一根K线之后不久，5/10/20/30/60单位均线多排之后，截止到观察的当时，这期间价格“从未跌破”60单位均线。2、这张图上出现大量的“标志性阳K线”，它们事实上就是分时线上的推升浪，对应着明显放大成交量，这是主力控制盘面并且做多的确切证据；3、这张图上的成交量变动极具规律性，符合成交量理论，即在“标志性阳K线”向上推升时成交量明显放大，回调结束时对应着极度萎缩的成交量。4、macd指标无论多排空排，也无论金叉死叉，一般来讲始终“漂浮在零轴之上”。根据这张图的特点，你可以在任何一个推动浪调整结束、成交量极度萎缩且价格在均线（如30单位线）处企稳，下一个推动浪开始之前介入。只要这一运行格局不变，就一直持有仓位不动摇，而不必在意它是日内仓单还是隔夜仓单。或者，监视时间级别更小的1分钟K线图或2分钟K线图，当其走势开始变得对你不利时考虑退出。

    从日线图上可以看到，20081212日它收了一根阴线，原因是连续五天大涨，本身有调整的内在要求；且外盘支配品种原油1211日晚上大涨10%，它却不能封死涨停板；1212日早上原油之电子盘又大幅下跌3-5个百分点，内外因素交织说明燃油的走势可能到了某个敏感期，多方不再像前几天表现的那样强悍，那么今天收阴的可能性就越来越大。于是我们继续盯死2/3分钟K线图，试图发现做空良机。果然，1212日11：18分-11：27分（见上图倒数第2—第5根K线），3分钟K线图上“以特定的看跌型K线组合，有力地打穿了此前从未打穿的60单位线”，2分钟K线图上早已发出更早、更加明确的做空信号。于是我立即重仓入场，迅速的价格位移和相应的利润出现后又立即加仓一次至满仓，这样我就在正确的时间，以足够的仓位，处于正确的位置上。做完这一切上午刚好收盘。午饭期间原油快速跌落，下午13：30分一开盘，不仅仅是燃油，所有的期货品种的价格象瀑布一样飞流而下，我在短短5分钟之内获利35%。当1分钟K线图走势开始对我不利的时候，我立即平仓出局。这是一次日内交易的经典战例，成功的基础在于：1、对当天K线收阴的成功预测；2、嗅到了多空力量强弱对比发生互换的气息；3、利用小周期K线图敏锐地捕捉到了确定性最大、胜算最大的“价格大幅变动临界点”；4、根据2/3分钟K线图交易系统进场，根据1分钟K线图交易系统出场，做到了“进退有据”；5、勇于行动，重仓出击。下面是当时的2分钟K线图：

    下面是1212日当天的分时走势图，注意尽管1211日晚上原油暴涨10%，它在2个小时之内却始终不能封死涨停板，这是个“异常警讯”，意味着微观时段内多空力量之强弱对比可能即将发生逆转。

    当天的交易到此已经顺利结束。一般来说，日内交易是耗费心神的劳动。一旦当天的盈利“多到不像话的地步”（例如，单日盈利达到5-10%），哪怕全天刚开始交易，还剩余许多交易时间，你也应该立即关闭电脑，离开市场。多年的经验证明，如果此时你继续交易下去，必会出现利润的巨大回吐甚至导致全天亏损（含交易税费），让你的心中充满疲惫、懊恼与挫败感。天之所恶，孰知其故？

    这次交易结束之后，我们不禁要问，下一个交易日，它还会收阴线吗？回答是这可不一定。原因很简单，它的3分钟K线图虽然遭到破坏，但是60/180分钟K线图却只是出现了一个小小的回调而已，整体趋多格局并未改变，所以这次交易的仓单绝对不能过夜。那么下一步应该怎么做？在“主力运作轨迹锁定图”上出现一次明显的“地震”之后，我们来进行第二个步骤：

    2、设置“主力运作轨迹第二锁定图”

    所谓设置“主力运作轨迹第二锁定图”，结合这个案例来说就是当第一个明显的调整低点出现后，把这个调整低点刚好位于60单位移动平均线的那张图作为显示主力运作手法的第二张小周期K线图。经研究发现，对于上海燃油0903合约来讲，其15分钟K线图就是一个不错的选择：

    从这张图上我们可以看出，1212日调整的低点2436元刚好位于60单位移动平均线上。次日（1215日）的日K线果然收阳，价格再创新高，如果我们上一交易日的仓单过夜，就会变大赢为大亏。这一点也可以从15分钟K线图上看得清清楚楚。接下来的两个交易日3分钟K线图因为前面的大幅调整造成的“破相”而变得杂乱无章，不再适合跟踪：

    但是现在我们有了“主力运作轨迹第二锁定图”，即15分钟K线图来继续跟踪它。在15分钟K线图后半部分，我们发现了一个明显的“通道型下降趋势”，在15分钟K线图末尾，甚至出现了5/10/20/30/60单位移动平均线的“反振现象”。这两个技术现象提醒我们：一个更大规模的机会来临了。事实是：如果在“反振点”——也就是12月17日的尾市空单进场，那么12月18日一开盘就可以享受一个跌停板！这种情况下如何预测1219日的走势呢？其实很简单，如果今天不是大单一早就自始至终封死跌停板，而仅仅是“大跌”，那么还不能断定明天必定收阴，因为它的60/180分钟K线图的上升趋势并未遭到彻底破坏，只是显示为“正常回调”而已，10分钟K线图级别的跌势完全有可能在60或180分钟K线图上受均线支撑而被阻止！再说，外盘原油的走势对它的影响也是决定性的。因此，只要今天不是大单自始至终封死跌停板，17日尾市跟进的空单今天就应该在跌停板上回补。现在的实际情况是：该品种自一大早就自始至终封死跌停板，且上方封单巨大，这种情况下就继续持有空单，明天必将继续大挫甚至出现第二个跌停板。只有一种情况下会出现例外：那就是18日晚上原油出现暴涨。翻看原油主力合约日线图仔细检视，我们会容易发现这种可能性基本上不存在。这就坚定了我们继续持有燃油空单的信心。