投资词汇宝典

应付帐项：一家公司用信贷购买商品和服务后将要支付的款项。
应收帐项：企业出售商品或提供服务所应收而未收的款项。
美国预托证券：拥有于美国交易的海外股票所有权的证券。
美式期权：一种可以在到期日或之前行使的期权。
年度百分率：指定时期的利率乘以一年内的时期数目。
年报：提供给股东的年度财务报告。
套戥：从差价中获利的交易。
卖方报价：卖方愿意出售证券或资产的价格。
资产分配：将投资资金分配到不同的投资工具和市场上。
资产：法律实体或个人所拥有或亏欠的财产。
平价：期权行使价相等于该投资工具的现价。
拍卖市场：所有交易者聚集在一起买卖资产的一个市场。
国际收支差额：一国货币在外汇市场上的供求差额。
国际收支平衡表：记录两国交易情况的报表。
贸易差额：货物进口与出口的差额。
资产负债表：可显示公司在某一特定日期之帐目价值的财务报表。
平衡基金：目的为保障投资者本金的一种互惠基金，提供稳定收入和达到长线增长。
银行承兑汇票：由客户向银行发出的汇票，后者同意在未来特定日期支付一笔指定款项。
破产：清偿或重组业务或个人资产的一个法律程序。
障碍期权：期权的一种，当指定资产达到事先决定的价格时便会被启动或终止。
点子：用来表示债券和票据收益的计量单位，每0.01%的增长等于一个点子。
熊市：当证券价格下跌20％或更多的时候。
领先债券：也称为长期债券，是一个最近由美国政府发行的30年国库券，它的表现是债券市场的基准。
啤打系数：用来估计证券的系统性风险，显示某证券因应市场基准波动的收益趋势。
买价：投资者购买证券或资产时愿意支付的价格。
买卖差价：买入价和卖出价之间的差额。
大额交易：涉及超过10,000股份或200,000美元债券的一宗交易。
蓝筹股：一些长期录得盈利和派息的知名公司之股票。
债券：由债务人发行的债务票据，发行人有责任在债券到期时支付款项给债券持有人。
债券评级：评估债券到期时不能履行责任支付款项的可能性。独立中介机构如标准普尔和穆迪等，会提供这种评级服务。 账面值：根据公司资产负债表计量的普通股净值。
经纪人：向证券或资产买方和卖方提供咨询服务的中介人。
经纪行：提供证券交易服务的金融机构。
财政赤字：政府支出超过税收的金额。
牛市：证券价格上升的时期。
经济周期：GDP不断经历衰退、谷底、扩张和顶峰阶段的起伏循环。
业务风险：来自公司运作活动的股票风险。
CAC40：法国CAC40只成份股。
认购期权：在特定的期限内以指定的价格购买股票的权利。
赎回保障：就回购之债券公司给予投资者段暂不回购的缓冲期。
赎回风险：发行商比预期更早重购证券的风险。
可赎回债券：发行者可以指定日期和价格回购之债券。
产能利用率：英国联储局用以量度工业生产占总生产力之百分比。
资产投资分配：将资产分配到不同的投资工具。
资本收益：来自买价及卖价之间差额的收益。
资本市场：买卖股票及债券的市场。
资本结构：一间公司的长期融资方式，包括股票及债券。
现金平衡点：指限销水平，其间营运现金可减至零。
现金预算：对现金未来流向的预测。
现金周期：现金流出流入之间的时间。
芝加哥交易所：进行商品贸易的市场。
芝加哥期权交易所：由CBOT成立的交易场所，以进行期权。
封闭式基金：指限定发行量的基金，在指定期届满后不再接受投资。
收市价：市场收市时，证券的最后交易价格。
抵押：指贷款人在无力偿还债务时须放弃之股票或其它资产。
普通股：在派息及破产方面均没优先的股票。
复利计算：复合计算本利。
复合利率：在首次本金及不断投资在积存的利息中赚取利息。
消费者价格指数：计算一篮子货品价格的指数。
转换溢价：换购与现股之溢价，除以现股价。
转换价格：债券面值数额用以转换一股股份。
转换比例：收取每股1,000债券的数量作为股份转换。
转换价值：可转换的债券价值倘它可实时转换成普通股。
可转换债券：由一家企业所发行、可转换为普通股的一种债券。
企业债券：由多家企业所发行的债券。
企业：由个人或团体组成的合法财团所创建的事业。
资金成本：一项新投资的最低要求回报。
债务成本：公司以债务形式集资的一种成本。
股票成本：股东投资在一家公司所要的回报。
票息率：债券上所显示的息率。
票息：债券发行人所答应支付的利息。
信贷分析：厘定消费者是否可履行付款责任的过程。
信贷期：给予信贷的期限。
信贷评级：对一国或一家公司的信贷经历及其还款能力进行正常的评估。
货币：在经济区流通的金钱。
往来帐目：指一个国家的货币在外汇市场之供求部份，该部份为主要影响收入之短期商业活动。
流动比率：代表公司有能力卖掉其流动资产去偿还流动负债的一种比率。
流动滋息率：从投资所赚的年回报率。
德国法兰克福指数：在法兰克福股份交易所进行贸易的30家精选德国蓝筹股公司的总额回报指数。
交易日指令：买卖指令有效期至交易日收市为止。
公司债券：由一家企业发行的不稳定债券，通常10年或以上才到期。
融资能力：以借贷来增加公司资本的能力。
违责：未能偿还一项借贷的本金及利息。
对冲比率：计算期权与相应证券之间价格转变关系的比率。
折旧：价格折旧。资产因用坏了或过时而导致价值下降。
经济衰退：长期的经济活动转弱，加上失业率高企。
衍生证券：从其它投资工具衍生出来的证券。
贬值：货币价值下降，调低的固定率由政府决定。
产权摊薄：现任股东之价值的损失，这包括逐渐削弱的拥有权、市场价值、账面值及每股的利润。
折扣：未来的价值以现时的价值来计算。
贴现经纪：指一些比提供全部服务的经纪收取较少佣金的经纪人。
贴现率：商业银行因借用储备而向联储局还款所支付的利息比率。
可支配收入：除税后所持有的收入。
多元化：包含多种投资工具分散的组合以避免过份集中于某一特殊风险。
派息：从公司收入中支付给其拥有人之款项。
股息率：股息除以现股价之比率。
平均成本法：分段入市之投资策略，包含定期定额投资而不理会市况好坏。
道琼斯工业平均指数：主要是监察30只主要工业股份在纽约证券交易所进行贸易时的价格变动。
杜邦定理：将ROE分为三部份：利润、总资产营运额及杠杆部份。
存续期：指一种对债券的平均生存期的量度。
荷兰式拍卖：证券交易之一种方式，源自荷兰拍卖花的一种制度。
每股收益：每股利润。
盈利率：收入滋息率。利润的价格的比率，例如E/P。
未计利息及税项的收益：未计利息及税率的利润。
有效年利率：在复式计算后的实质有效年利率。
新兴市场：发展中国家的金融市场，并且广受美国投资者的欢迎。
股票：一家公司属于股东的净值。
欧罗：由欧盟11个联盟国家所采用的共同货币。
欧洲债券：由多国发行的国际债券，但以单一货币折算。
欧洲货币：一个国家的货币存于国外银行。
欧洲美元：在外国银行或美国银行的海外分行以美元折算的定期存款。
欧式期权：只可以在到期日始能行使之期权。
外汇汇率：货币兑换率。
除息日：过户日期之前之四个交易日，期内有关人仕仍可收取股息。
预期回报率：一个有风险投资的未来回报。
到期日：可行使期权的最后一日。
出口：国内产品或服务输出至其它国家。
票面价值：债券到期所偿还的本金数额。
联邦债券：联邦政府所欠的总额债务。
联邦基金利率：银行间为联邦基金互相收取的利率。
联邦储备体制：联邦储备系统。负责美国货币政策的中央银行机关。
金融工程：创意证券设计及投资的重新组合。
财务政策：利用税收及政府支出来影响经济活动。
固定收入证券：为持有者提供固定收入的证券。
外汇市场：一个全球性市场让国与国的货币进行贸易对换。
外汇储备：中央银行持有的外国货币。
外汇掉期：将以某一货币形式存款之流动资金，兑换成另一种货币，以减低外汇兑换风险。
远期合约：一种交易合约形式，交易价钱经议定但付货日在未来之指定日期。
基本分析：一种预测股价之研究，集中研究盈利、派息、未来利率走势以及风险研究。
期货合约：在指定日子以指定价格交易的标准合约。
期货期权：在指定日子以指定价格交易的期权。
公认会计原则：财务会计标准委员会制定的指引，应用于特殊的会计情况。
关税及贸易协议：简称关贸协议。一个组织让全球国家可互相协议创造更自由的国际贸易。
金价：一国货币与黄金挂勾时采用的固定对换比率系统。
本地生产总值：一年内由国内居民（不论国籍）所生产的产品及服务的总额。
国民生产总值：一个国家在一年内所生产的产品及服务的总额，这包括在外地居住的国民生产值，而本地外籍人士所生产的并不计算在内。
七大工业国组织：七个主要工业国家包括加拿大、美国、英国、法国、意大利、德国及日本。
增长型基金：投资在一家业务正处于成长周期的公司之基金。
恒生指数：香港33只主要股票的指数。
对冲基金：另类投资基金，为投资者提供弹性投资。典型的对冲策略包括套戥、市场中立及scenario贸易。
对冲：一种投资策略，以认购期权、认沽期权、沽空或期货合约方式，以减轻一个组合的全部风险。
到期回报：在一指定期内的回报比率。
进口：本地市民买入的外国产品或服务。
到价：当期权的行使价能够制造收益的时候。
收入债券基金：同时投资企业及政府债券的互惠基金，以便取得高度稳定收入。
收入股票基金：互惠基金投资在恒常派息的股份上，以便取得高度稳定收入。
收入基金：从投资中提供自由流动收入的互惠基金。
套戥股票指数：一种投资策略，以期货之差异价，谋取利润。
指数基金：模拟一些如标准普尔500指数波幅及表现的互惠基金。
指数期权：以股份市场指数为基础的期权。
通胀：消费价格持续上升而金钱购买力持续下降的情况。
首次公开发售：由一家正式私人公司首次向公众发售股票。
内幕人士：在向公众宣布前已掌握公司资料的人士。
内幕交易：拥有内幕消息并容许他在买卖股份获利的人士所进行的交易。
掉期息率：一种管理利率风险之方法。以相等于证券之流动资金作交易，避免直接买卖证券。
内部回报率：使一项NPV的投资等于零的折扣比率。
国际货币基金组织：为了管理战后固定汇率系统而成立的一个组织。
垃圾债券：一些被穆迪投资评为Ba级或以下，又或是给标准普尔评为BB或以下的债券；甚至是一些没有评级的债券。
领先经济指标：收集一系列经济数据来评定整体经济活动的转变，其中包括零售额、金融、生产力、房屋销售额及美国指数。
杠杆比率：公司借贷除以所用资本的比率。
负债：公司欠下的债项。
限价指示：一项买卖证券指令，其价格经投资者指定。
清盘价格：一家公司偿还所有债务后的资产净值数额。
流动资金：将资产转为现金的能力。
有佣基金：有买卖佣金的互惠基金。
长期债务：可于一年或更长期限内偿还的债务。
维持（孖展）水平：让投资者的孖展值不会下跌的水平。
孖展：向纪经人借贷来购买证券。
孖展户口：经纪户口容许投资者向经纪借贷来推高投资额。v 增补孖展通知：当客户孖展户口结余因持仓市价波动而出现低于指定所须维持水平时，经纪给予客户要求填补不足之数的通知。
市值：上市公司的全部股权价值，市值由所发行股数乘以每股市价求得。
庄家：为证券开出买卖造价，随时准备按价成交人士。
配对交易：不经拍卖或讨价还价所完成的交易。以相同价格买卖同一只证券的指令(通常透过计算机处理)。
到期日：债券或其它债券投资工具的本金到期及须缴付的日期。
合并：两家或以上的企业，经协议将公司股票或现金款项或两者合并，成为单一家公司，继续经营。
货币总量：组成货币的部份。货币供应的方式分为M1、M2及M3。M1包括现金及支票户口；M2包含M1和所有储蓄或短期存款及货币市埸基金所持有的资产；M3则包括M1和M2，再上银行的资产及负债。
银基：包括所有已发行钞票及金融机构存放于中央银行储备结余。
货币政策：控制市场上货币供应的政策以便监察经济增长的步伐。
货币市场基金：投资于短期证券的互惠基金。
按揭证券：以按揭资产汇集而成的组合，作为保证还款责任而发出的证券。投资者所得由按揭还款的本息所支付。
市政债券：由地区政府机关发行的债券包括国家级、市级或其代理所发行者。
互惠基金：汇集个别投资者之资产来购买不同的证券。开放式基金可不断发行，而帮闭式基金则限定单位发行数目，且通常在交易场内进行交易。
未平仓合约数目：指市场上的期货合约或期权系列尚未平仓合约的总数。一种期货及期权市场内流通量之指标。
开放式基金：无固定股份发行数目的互惠基金。
营运收益：扣除非来自公司核心活动及未作收入减值之前的净收入。
期权：容许投资者买卖证券的合约。
价外：指出现行使价高于市价的认购期权，或行使价低于市价的认沽期权。即期权之行使在市况而言全无价值。
场外交易市场：并非在联交所及期交所进行买卖的交易。
面值：证券的票面价值。
派息率：企业盈利中用以派息予股东的比率。
投资组合：投资者手持的一篮子投资项目。
重金属：金及银等商品。
转付证券：由一组债务工具汇集的证券。投资者可得到来自债务的收入，这是经过中介机构，通常是政府机构或投资银行所支付者。
付息日：支付股份派息及债券利息的既定日子。
优先股：无投票权但可优先派息的股票。
溢价：市场价值及票面价值的净差额。
市价对账面值比率：公司股价除以每股账面值的比率。
市盈率：公司股价除以每股盈利的比率。用最新纪录的盈利计算者称为Trailing市盈率，用预测的盈利则是远期市盈率。
优惠利率：银行给予其最具信贷价值客户的利率。
生产物价指数：根据多项生产制造价格综合计算的指针，用作量度通胀。
盈利：除去税务及所有其它支出后的净收入。
利润率：公司盈利除以总销售数额用作量度营利能力。
盈利比率（毛利）：总销售减去成本除以总销售价。
税前净盈利比率：总销售减去所有营运成本除以总销售价。
除税净盈利比率：总销售减去所有营运成本及税,除以总销售价。
投票委托书：股东委任其它合法人士代表其出席公司年会或特别会议投票的书面文件。
公开招股公司：向公众出售股份的公司。由证券及期货事务监察委员会监管，并受到委员会的全面规则所监管。
认沽期权：一种票据予持有人权利，可在指定期内按指定价格行使，沽售一定数目某些相关资产,包括股票，债券或货物。
定量分析：用以处理可计算资产的一种研究技术，如资产价值和资金成本。
报价：在指定时间、既定市场内买卖一件投资工具所订出的价格。
房地产投资信托基金：投资在不同的房地产的信托基金或组织。如75%的收入来自房产又95%的收入分派给投资者，这项投资便不必缴付利得税。
经济衰退：定义为最少连续两季国民生产总值下降。
复苏：经济/业务周期下滑或衰退期结束后，活动/国民生产值上升。
回购协议：银行与个人订立的合约让银行向个人作定期借贷，通常不超过90日。
储备要求：商业银行按其负债比例来保持一贯最低储备比率。依国际标准是8%。
零售销售额：由政府做的每月调查，计算卖给消费者之耐用及非耐用品的销售额。
股本回报：公司在股东的投资上所赚取的金额之计算方法──企业盈利净值除以股东资金权益。
投资回报率：计算公司从投资中所赚取的盈利──净收益除以净资产。
收入：收入总额包括来自销售、租金、专利权使用费及赚取的利息。
拉塞尔2000指数：美国小型股份指数，主要记绿2,000只小型股票的表现。
销售额：赚取自出售商品及服务的收入。
第二市场：证券发行后买卖交易的市场。
板块基金：投资于单一行业或经济领域的互惠基金或单位信托基金。
证券及交易委员会：由美国国会成立的政府委员会，负责监察证券交易市场并执行有关法律。
股票：代表一家企业股权或互惠基金的投资文件。
借壳上市：一种可让企业公开上市但毋须向联交所直接申请的方法，可以通过购买/合并一家没有实际运作的上市公司来实现。
空头补进：为了空头交易而购进证券或商品。
沽空：卖出并未拥有（通常是向经纪借来）的股票或其它投资工具，目的是用低于沽空价的价格买回。
挟淡仓：投资工具价格急剧上升，令沽空者被迫大批购入，以免日后要支付更高的价格造成更大的损失。
细价股：市值较低的股票，一般指市值低于6亿美元的公司。
现货市场：实时以现金付款及交付商品或外汇的市场。
差价：买盘价与卖盘价之间的差额。
滞胀：经济增长缓慢加上通胀。
股票期权：允许投资者在特定时间内以特定价格购买或出售股票的一项协议。
拆股：将一个股份拆分为更细的股份，而这不会改变整体市场价值和每名股东的持股比重。这拆股的过程中，现任股东可获得额外的股份。
股票指数期货：在指定日期买入或卖出股市指数现金价值的合约。
股票指数期权：允许投资者在指定日期内以指定价格买入或卖出股票指数期货的合约。
止价盘：当市场价格到达某水平时，投资者要求买入或卖出证券的交易指令，以减少损失。
行使价：期权持有人可买入或卖证券的指定价格。
掉期：同意互相交换证券回报的一项协议。
技术分析：一个估计方法采用过往交易数据如价格走势来作预测。
第三市场交易：在交易场外进行的上市股票交易。
最小变动单位：上市证券所许的最小价格变动幅度。
东京股票价格指数：显示所有在东京股票交易所上市的股份表现的基准股票指数。
总回报：一个投资扣除股息、利息收入及所有成本后的总收益或损失。
国库证券：由政府发行的有息证券，按年期长短分为三类：3、6或12个月。票据限期由2年至10年，而债券则由10至30年。
三权到期：股票指数期货、股票指数期权及个别股票之期权的季度到期日之统称俗语，通常发生在每季最后一个月的第三个星期五。
TSE300综合指数：在多伦多证券交易所交易的300只主要股份的基准指数。
包销商：发行股票、债券及其它证券时，负责向公众推销全部票据的机构。包销商可购买所有或大部份的票据并转售给投资者。
失业率：以百份比计算劳动市场中没有工作的人数，针对有意找寻工作的失业人士。
价值投资法：一种专挑便宜货的投资策略，投资者对一些与目前盈利及营运资产比较而股价偏低的公司趋之若鹜。
加权综合指数：由Value Line Investment Survey罗致逾1,700只股票的综合指数，并在纽约证交所、纳斯达克证券市场及美国证交所进行交易。
创业基金：资助崭新或增长中的业务。创业基金的投资者可因此进入董事局。
波幅：用以量度证券价格变动来定出风险的方法。
认股（权）证：证券衍生工具容许投资者在特定期间以特殊价格认购指定数的股份。
世界银行：主要借款予发展中国家并得到这些政府保证还款的一个全球组织。全名为重建及发展的国际银行。
世界贸易组织：由关贸协议成立机构，负责国际贸易事务、解决纠纷及加强GATT贸易协议。
美国（扬基）债券：外国公司或政府在美国本土发行以美元为面值的债券。
回报率：以百份比表示投资的每年回报率，每年派息或以利息来支付。
收益差幅：各种证券间滋息的差距。
零息债券：不设定期付息、却以低于面值的极大折扣出售的债券。投资者持有这类债券的得益，主要在于资本增值，即是赎回面值高于购入折扣价之数