237家拟增发公司大扫描 10只股票具牛相

每经记者 朱秀伟 刘明涛（实习）
据Wind数据统计，从去年开始至今有237家公司曾公布过非公开发行预案，然而有66家公司由于受到去年金融危机、自然灾害等影响，不得不停止实施其方案，或是未通过公司股东大会以及证监会的批准，不幸“夭折”。除了这66家公司，目前市场仍有171家公司还保有非公开发行预案可能实施的预期。他们的进展如何？哪些公司有望尽快实施？哪些公司还在增发价下限之下苦苦挣扎？
171家公司持有增发预案
去年股市暴跌，众多拟增发的个股纷纷跌破原本已经 “打折”的增发价。比如有研硅股，准备以21.67元的价格增发，不过股价一度跌至5元多，显然继续按此价格增发，将会无人参与。随着去年底开始的强劲反弹，很多个股股价翻番，甚至暴涨2~3倍。一些公司的股价也重新回到前期所定的增发价下限以上。由于定向增发要锁定一个时间段，增发价相对于股价要有一定的折扣才能吸引机构的参与，即使是对大股东或战略投资者的增发也不能股价太低，所以上市公司往往会想方设法把利润做上去，同时出利好抬高股价，增加增发的吸引力，机构们的参与度往往会大大提高。
统计显示，去年以来共有237家上市公司公布了非公开增发预案，他们的进程大相径庭，有些已经终止，有些正在加速推进，有些还在增发价下限之下苦苦挣扎，有些却成为市场竞相追捧的明显。今天，我们就将这些公司详细梳理，看看哪些成功实施的可能性最大，哪些有望借助增发的机会成为未来的牛股。
17家公司已获证监会通过
据Wind数据统计，这171家公司中，有75家公司曾经公布了此次非公开发行预案增发价格的下限，其中有17家公司已经获证监会批准，最终实施成功可谓指日可待。目前还有33家公司的非公开发行预案已获股东大会通过，只等证监会正式批复方可实施。此外，有24家公司还仅仅是通过了董事会的预案，是否能够成行还存在变数。
中天科技于3月6日刊登了股份变动公告，正式宣告非公开发行实施的成功。17家获得证监会批准的公司是：力源液压、银泰股份、中天科技、青海明胶、青岛软控、云南城投、丹化科技、TCL集团、青海华鼎、新疆城建、同济科技、美都控股、宁波富达、大连金牛、国元证券、天保基建、凌钢股份，这些公司增发成功的可能性非常大。
24家公司股价低于增发价下限
统计显示，以昨日收盘价为准，24家公司的股价已经低于其增发价格的下限，他们分别是棱光实业、盾安环境、首开股份、龙元建设、桂东电力、东北证券、西北轴承、洪都航空、长江证券、精工科技、飞亚达A、科陆电子、大连友谊、通威股份、百利电气、宁波华翔、长征电气、钱江摩托、长丰汽车、四川湖山、太平洋、有研硅股、*ST泰格、*ST厦华。
股价暂时低于增发价下限的太平洋在接受《每日经济新闻》采访时，该公司工作人员表示，由于行情不好导致股价与发行价格有一定差距，非公开发行事宜已经暂时搁浅。除了太平洋，*ST厦华、宁波华翔等个股股价都大幅低于当初的增发价下限，其方案的实施也不容乐观。
34家公司股价高于增发价下限
股价高于增发价格下限的公司在以后是实施方案时相对来说比较保险，至少在通过股东大会时不会有太大问题，至于能否实施，还得看其方案的可行性和证监会的批复。而股价低于增发价下限的公司继续推进增发的难度较大，如果股价持续低迷，最后能成功实施的公司将非常有限。
统计显示，在等待通过证监会核准的58家公司中，以3月6日收盘价来计算，股价已经高出其增发价格下限的公司共有34家，分别是：祁连山、东方锆业、浪莎股份、龙净环保、国恒铁路、京东方A、ST新天、恒源煤电、通葡股份、鄂尔多斯、瑞泰科技、华电能源、华菱钢铁、青岛碱业、中兵光电、洞庭水殖、金宇集团、科力远、仁和药业、金牛能源、三安光电、日照港、建峰化工、ST贤成、天坛生物、保利地产、新农开发、*ST申龙、ST金瑞、同洲电子、凯乐科技、金瑞科技、棱光实业、国投电力。
当然，像恒源煤电、仁和药业、浪莎股份等个股目前股价大大超过其增发最低价，则值得投资者积极关注。市场人士认为，公司通过非公开发行股票融资购买资产如果对公司的发展有很大推动、对业绩有较大影响，一旦融资成功，公司未来盈利水平可能大幅提高。
对有望成功实施增发的上市公司详细梳理后，本报的专家顾问团精心选出了10家潜力公司，其注入的资产质量较好，发展前景看好，值得投资者重点关注。
10只拟增发潜力股
天坛生物（600161，收盘价16.61元）　　　　非公开发行进程：正在证监会审核中
作为疫苗行业的龙头企业，天坛生物一直是市场关注的焦点。在央企整合的大背景下，天坛生物作为中生集团旗下的上市公司，整体上市的预期非常明确。
比如最近公布的非公开发行募投项目成都蓉生，正是中生集团旗下的优质资产，目前该方案“正在证监会审核”中，天坛生物的一位工作人员告诉记者。
在董事会预案后，今年1月17日天坛生物发布股东大会决议公告，审议并通过了重大资产购买及发行股份购买资产暨关联交易方案的议案，决定发行采用向特定对象非公开发行的方式，定向增发的数量在5000万至7500万股之间，发行价格不低于12.90元/股，募集资金规模不超过15亿元。
保利地产（600048，收盘价20.39元）　　　　非公开发行进程：3月10日股东大会批准
从2008去年年报数据来看，保利地产交出了一份靓丽的成绩单，2008年实现归属于母公司所有者的净利润22.39亿元，同比增长50.4%，每股收益为0.91元。同时引起市场关注的是，保利地产公布拟非公开发行股份，预计发行数量合计不超过发行前该公司总股本的20%，拟募集资金不超过80亿元，发行价格不低于15.89元/股，投资于上海保利叶上海、上海保利林语溪、长沙麓谷林语、成都等地的共8个项目。
兴业证券的分析师王嘉对保利地产给出了“强烈推荐”的评级。爱建证券的分析师左红英在研究报告表示，“此次定向增发如能成功实施，将显著改善公司的资产负债结构，2009年房地产行业的调整仍将继续，资金的注入将为公司的扩张增加筹码。”
恒源煤电（600971，收盘价17.84元）　　　　非公开发行进程：已经上报证监会，正在补充年报数据材料
去年底开始，煤炭行业的整合可谓是此起彼伏，金牛能源、中煤能源、安源股份等纷纷有大动作。而恒源煤电也不例外，正在进行整体上市：准备通过向大股东安徽省皖北煤电集团发行股票并支付现金的方式，购买皖北煤电集团所拥有的任楼煤矿、祁东煤矿、钱营孜煤矿及煤炭生产辅助单位的相关资产和负债，资产价值预估约为31亿元。采取的方式除了准备向大股东以13.71元/股的价格定向增发1.12亿股外，还准备向机构投资者发行股票募集资金，价格为12.34元/股。
整体上市方案的进展又到底如何？随后记者致电了该公司，“现在年报出来后，我们正在把年报的一些财务数据等补充进去上报证监会的材料中。”
祁连山（600720，收盘价12.39元）　　　　非公开发行进程：已上报证监会
祁连山于去年12月3日刊登非公开发行股票预案，拟非公开发行股票数量为6800万股~1.2亿股，增发价格不低于5.61元，募集资金净额不超过6.98亿元用于投资三个入陇南3000t/d干法水泥生产线工程(带低温余热发电站)、平凉4500KW纯低温余热电站工程以及青海2500t/d新型干法水泥生产线工程这三个项目。
目前该股股价为12.39元，溢价率高达120.86％。此次预案也已于12月22日获通过了公司股东大会。公司称，募集资金投资项目有利于公司主业做大做强。项目建成投产后，将大大提高公司产能、盈利能力和市场占有率。
祁连山公司董秘王云鹏接受记者采访时表示，公司此次非公开发行股票议案目前已经提交证监会审批，能否获批目前还不确定。
日照港（600017，收盘价5.68元）　　　　非公开发行进程：正在按流程进行，3月26日股东大会
有“经济晴雨表”之称的港口业，在去年经济危机的背景下深受影响，中国港口业也不例外，特别是从去年11月份开始，很多港口吞吐量均出现急速下滑，不过主要以干散货为主的日照港却是一个例外，2008年年度，吞吐量量同比增长23%，明显高于沿海港口的平均增幅，很多研究员看好该公司，另外，日照港的非公开发行方案已经出炉。
昨日，日照港公布了定向增发详细方案，准备以不低于每股4.11元价格定向增发2至3亿股，募集资金上限为12.5亿元，其中用8亿元收购大股东现有的西港二期工程，另外剩下的4.5亿元用于兴建西港三期，以上项目总资金达20.37亿元，除了募集资金外，剩下部分将由日照港自行解决。
仁和药业（000650，收盘价12.32元）　　　　非公开发行进程：3月13日股东会议将审议此预案
仁和药业于去年9月22日刊登非公开发行股票预案，拟非公开发行股票数量为6000万~9000万股，增发价格不低于6.74元，募集资金全部用于支付收购控股股东东仁和(集团)发展有限公司持有的江西医药康美保健品有限公司和江西药都仁和制药有限公司100％股权的价款。目前该股股价为12.32元，溢价率达到82.79％。
仁和药业公司证券部工作人员姜先生接受记者采访时表示，此次非公开发行预案将于3月13日公司临时股东大会上审议，并且控股股东仁和集团在公司2006年实施重大资产重组时承诺，如康美公司和药都仁和能够持续盈利且有良好发展前景的情况下，仁和集团将拟通过使用此两家公司的股权认购仁和药业非公开发行股份等方式将其注入到公司。
东方锆业（002167，收盘价17.39元）　　　　非公开发行进程：等待证监会批复
去年11月4日东方锆业公布了董事会预案公告并顺利通过了股东大会，此次定向增发准备发行不超过3000万股A股。募集资金将用于投资产能1.5万吨超微细硅酸锆生产项目,另外将新建产能6000吨高纯二氧化锆生产项目，以上两项目总投资额18820万元。发行对象包括控股股东董事长陈潮钿、证券投资基金管理公司等不超过10名特定对象,其中陈潮钿认购数量不低于发行总数10%，发行价格不低于9.63元/股。
天相投顾的研究报告认为，产能扩张将推动业绩快速提升，给予了该股增持的评级。
浪莎股份（600137，收盘价11.68元）　　　　非公开发行进程：已上交证监会审议
浪莎股份于去年11月20日刊登非公开发行股票预案，拟非公开发行股票数量为2000万~3000万股，增发价格不低于6.49元，募集资金将用于投资年新增850万套高档内衣技改项目和内衣营销网络建设项目。目前该股股价为11.68元，溢价率达到79.97％。此次预案也已于12月6日通过了公司股东大会。
浪莎股份公司董秘马中明在接受记者采访时表示，“此次非公开发行股票预案目前已经上交证监会审议，投资两个项目对公司的影响一切以公司公告为主。”山西证券认为，浪莎股份自从提出“浪莎红”品牌打造中国内衣文化后，企业知名度和影响力大大提升。
金牛能源（000937，收盘价19.07）　　　　非公开发行进程：前期审核评估准备工作中
金牛能源于去年12月12日刊登非公开发行股票预案，拟非公开发行股票数量不超过4亿股，增发价格不低于12.28元，募集资金将用于购买峰峰集团、邯矿集团和张矿集团所拥有的与煤炭业务相关的优质经营性资产和负债。目前该股股价为19.07元，溢价率达到55.29％。
公司称，本次交易完成后，金牛能源的主营业务不会发生变化，但煤炭资源储量和生产能力将得到大大提高，将大幅提高主营业务收入，提升公司资产质量，增强公司盈利能力和抗风险能力。其中，公司所拥有的可采储量将增加3.28亿吨，矿井生产能力将增加1294万吨/年。
金牛能源证券部工作人员郝先生在接受记者采访时表示，公司此次非公开向为峰峰集团、邯矿集团和张矿集团发行股票购买资产，属重大资产重组，涉及的内容很复杂，目前公司还在进行前期审核评估准备工作。
三安光电（600703，收盘价19.12元）非公开发行进程：3月16日股东会议将审议此预案
三安光电于2月23日刊登非公开发行股票预案，拟非公开发行股票2000万~5000万股，增发价格不低于12.44元，募集资金净额不超过8亿元，且全部用于公司全资子公司天津三安光电有限公司LED产业化项目。目前该股股价为19.12元，溢价率达到53.7％。公司称，非公开发行后，将有利于扩大公司生产规模以及产品的市场份额，优化公司产品结构，进一步提高公司竞争力和可持续发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。
三安光电一位不愿具名的工作人员接受记者采访时表示，此次非公开发行议案将于3月16日通过股东大会审议，对公司的具体影响以公司公告为主。