Navigant正人未能先正己

近几个月来，已有数十家公司聘请Navigant Consulting Inc.来筛查它们的企业记录，以找出将股票期权授予日向前篡改的蛛丝马迹，这种不当行为是为了使期权获得人得到更高回报。
或许这家芝加哥公司的会计师们应该检查一下他们自己公司的期权记录。对该公司股票期权授予情况的一项检查发现，在1997至1999年期间，Navigant曾先后6次将股票期权的授予日定在公司股价处于年度或季度低点的日子。这使人不禁怀疑，Navigant是否也存在它正在其他上市公司努力盘查的上述不当行为，而其某些高层管理人士则是这些行为的受益者。
Navigant的一位发言人将该公司被揭出的这一问题轻描淡写地称之为“陈年旧事”。这家公司在2000年进行的一项内部调查发现， 有30万份期权的执行价要低于授予期权时的公司股票市价。Navigant的股票在纽约证交所上市交易，该公司将过去3年已公布的利润下调了410万美元，以反映公司因期权执行价定得过低而多支出的薪酬。
Navigant的发言人安德鲁•波斯曼(Andrew Bosman)说，相信公司这方面的问题2000年时就已得到足够的重视并彻底解决了。他还说，由于自那以来公司管理层进行了大换血，因此Navigant对那些事件缺乏明确的信息。
Navigant被揭出的这件事是一起丑闻调查案掀起的最新波澜，联邦检察机构在这起案件中对140家公司进行了调查，并对10人提出了刑事起诉。
股票期权给予企业员工在未来某个时候以某一“执行价”购买公司股票的权利，该执行价通常就是期权授予当日公司股票的市价。正常情况下只有公司股价上涨时持有期权的员工才能获利。如果将股票期权授予时间向前篡改至某个公司股价较低的日子，那么期权持有人获利的可能性就会加大。
将股票期权授予日向前篡改这种行为已催生出了一个由律师、会计师和取证侦探组成的特殊行业，他们专门负责揭露这种违规行为。Navigant就是这一行业中的一员。该公司的股票市值约为11亿美元，它有2,400名员工，包括一名美国证券交易委员会(SEC)的前代理首席会计师以及四大会计师事务所的几位前合伙人。
联邦监管部门在其一份报告中披露了Navigant在2000年的内部调查中发现的上述问题，这件事仍有几个疑点未得到澄清。报告没说这一期权问题是否与将授予期向前篡改有关，没有解释该问题是怎样发生的，也未披露这些有问题期权的被授予人是谁或者说这些人中是否有公司的高层管理人士。
对1997至1999年期间Navigant期权授予情况的检查发现，该公司高层管理人士在此期间获得了约120万份期权授予期被定在公司股价处于年度或季度低点之日的股票期权，这一数量相当于该公司2000年那次内部调查所发现问题期权的四倍。在Navigant的前管理层于1999年被集体撤换后，该公司期权授予日的这种巧合现象似乎就消失了。
该公司两位外部董事在上述期间接受过授予期被定在公司股价处于年度或季度低点之日的股票期权；两人在接受这些期权时都是公司董事会薪酬委员会的成员。其中一位是詹姆士•汤普森(James R. Thompson)，曾担任过伊利诺伊州州长以及芝加哥市联邦检察官。另一位是彼得•庞德(Peter B. Pond)，曾担任过投资银行家。两人目前仍持有这些期权中的一部分。
Navigant称，据它所知2000年的调查中未发现授予公司董事的期权有何不当之处。汤普森和庞德均未回复采访电话。Navigant的发言人波斯曼说，他不适合对这两人的行为发表评论。
Navigant说，已有约25家公司聘用它协助对篡改股票期权授予日的行为进行调查，其中包括Bed Bath & Beyond Inc.、CNET Networks Inc.、Vitesse Semiconductor Corp.和Quest Software Inc.。Navigant帮助这四家公司发现了向前篡改股票期权授予日或篡改股票期权授予日的问题，从而解开了这些公司股票期权被授予人运气为什么出奇的好之谜。
Navigant原名Metzler Group，它于1996年开始向社会公众出售自己的股票，并通过一系列兼并来促进业务增长。它提供的服务包括进行内部欺诈调查，该公司已为Krispy Kreme Doughnuts Inc.、汽车零部件生产商Visteon Corp.和盈利性教育机构Career Education Corp.从事过这方面的工作。Navigant去年的总收入为6.82亿美元。
该公司董事总经理约翰•葛荣(John Geron)说，要Navigant帮助调查公司是否存在篡改股票期权授予日这一问题的业务最多，有这类需求的公司多得令人难以置信。
他说，该公司目前手头就有约50桩这类业务，一些客户的管理人士正面临与受质疑股票期权有关的民事或刑事诉讼。 这家公司还出版了一份关于向前篡改股票期权授予日的会计指南，并于去年7月主办了一个相关的法律研讨会。华尔街的分析师们认为，Navigant将从这一不当行为催生的业务中获利。
葛荣说，在为客户公司调查该不当行为时，Navigant的咨询师们会调阅这些公司的电子邮件和企业文件，并经常会出席这些公司就会计相关问题举行的员工见面会。Navigant的会计师有时还会帮助客户向SEC的执法人员解释调查中发现的问题。
Navigant在其上市的次年，即1997年，向两位管理人士授予了30万份股票期权，时任首席执行长的罗伯特•马赫(Robert P. Maher)就是其中一位，他曾担任安永(Ernst & Young)的咨询师。这家公司在向SEC提交的报告中说，这些期权的授予日是1997年5月21日，期权执行价是公司股票当日的“公平市场价值”：每股13.33美元。这一价格是该股那一年的最低收盘价。在此后的一个月内该股价格上涨了42%。马赫拒绝就此事发表评论，称7年多前的事情他记不清了。
庞德那时在该公司董事会的薪酬委员会任职，向他授予股票期权的日子也被定在1997年5月21日。庞德上个月执行了这些股票期权，获利96,000美元，当时距这些期权的到期日已经不远。
马赫还在1998年1月获得过股票期权，那一天Navigant的股价恰好处于年内低点，他另一次获得股票期权是在1998年10月，该公司股价那一天处于第四季度的低点。庞德、汤普森和公司其他四位高层管理人士也在1998年10月获得了股票期权，庞德和汤普森那时已是公司薪酬委员会的成员。汤普森那一年在公司股价处于第三季度低点时也获得了股票期权。1999年，Navigant先后三次向公司高层管理人士授予了股票期权，其中3月份和7月份那两次公司股价都处在季度低点。
马赫于1999年末迫于压力而辞职，而公司另两位高层管理人士在被董事会发现从事了“不当”股票交易后被公司解雇，这些交易与向前篡改股票期权授予日无关。在马赫离职后，Navigant在董事会下特设了一个调查委员会，庞德和汤普森都是该特设委员会的成员。
这一委员会的调查工作揭露出了一些有问题的期权，Navigant已在2000年5月的一份补充报告中披露了这一问题。该报告说，包括马赫的5位非公司员工亲属在内的16人接受了公司将执行价定得低于授予日公司股价的股票期权。
Navigant的发言人波斯曼说，该公司没有专门向委托其调查向前篡改股票期权授予日问题的客户谈及自己的股票期权问题，因为这些问题已经被全面而公开地披露过。他还说，此事不会对Navigant调查向前篡改股票期权授予日问题的能力产生影响，因为公司目前从事该工作的专业人员1999年时还不是Navigant的员工。