"金猪"已至五大板块100只黑马淘金过年!

一、电力能源初显投资价值
现在市场上的大消费炒的空前火爆，啤酒、白酒、红酒、小商品、大商场股价一浪更比一浪高，说是人们随着工资的水平提高，消费也不断升级。说实话，2006年各企业纷纷在涨工资、退休职工也在涨工资，涨多少呢？平均在15%左右，而2006年我国物价上涨2.5%左右，消费食品物价上涨20%左右（这个20%是我估计得，国家公布的太低，原因很简单，原来2元钱的鸡蛋、4元钱的猪肉、6、7毛钱蔬菜、9毛钱的大米现在谁能买到？），收入抵不上支出，中国普通老百姓的恩格系数还很高。（恩格尔系数（%）= 食品支出总额 /家庭或个人消费支出总额×100%）。哪有那么多钱去喝酒、买衣服？况且中国人本身都很勤俭。要谈大消费除了食品，我觉得水、电、食盐、能源才是真正的大消费。
因为，水、食盐的股票不多，就那几只，你看着逢低买就行，赔不了。我们这里只说说电力能源板块。
随着电力行业的趋势向好，电力与相关的能源板块的相对价值将进一步体现，特别是近日国际和国内油价的走软，对未来重树对电力的投资信心很有帮助。预计电力股07年动态市盈率将回归至16-18倍的水平，预计水电、风电、火电、油电中间出现好的股票进入投资期。
2007年动力煤的市场价格有望下跌3-4%，按照合同煤与市场煤各半的比例，07年电煤价格呈现前高后低特征，全年有望持平。“煤电联动”政策继续执行，意味着一旦煤价涨幅超过预期，成本将继续向下游传导。即使短期有煤价季节性因素干扰，行业整体向好趋势仍未变，预计诸多不确定性将在07年一季度水落石出。2季度后煤价的走软将可能是电力金花再度盛开的较好契机，随着合同煤价基本确定，一批龙头公司将有较好的市场表现。长江电力、文山电力、华电国际、京能热电、深能源、粤水电等等都进入投资期。
二、有色金属将呈现慢牛上涨格局
2006年上半年，无论是期货市场还是证券市场，有色金属无疑是市场的领舞者；但在下半年的行情中，金融和地产板块成为市场的领头羊，而有色金属成为了市场的落伍者。展望2007年，有色金属将呈现慢牛上涨格局
按照目前国际成熟市场估值来看，基本金属资源股10倍PE、深加工或一体化深加工股25-倍的PE，纯电解铝股9倍的PE、一体化铝业公司12倍的PE如果按照黄金股33倍的PE、经过07年1月份的上涨之后，主要有色上市公司当前的股价仍处在合理范围，并未存在高估。
铜精矿瓶颈以及铜需求并未显著下跌将支撑铜价，预计07年仍有新一轮行情的可能；电解铝行业目前仍处暴利，短期仍可参与；而锡与镍强劲的需求及超低的库存以及资源短缺都将有可能再创历史新高；锌精矿增长加快以及镀锌板开工不足将使得锌短期受压，但中长线来看仍可乐观；美元持续走软和全球经济仍然面临通过膨胀和地缘危机，都使我们坚信黄金上涨的大趋势，长线看好。
我们将长期看好具有资源潜力的公司，另外随着产业升级和技术创新，我们对具有产业一体化和深加工企业的整体发展表示乐观。
重点关注具有估值优势的南山铝业、中色股份、云南铜业；关注具有央企或大集团背景以及资产注入题材的锡业股份、山东黄金、中金岭南、云南铜业、驰宏锌锗、中钨高新、株冶火炬；关注具有资源优势及整合的稀土高科、西藏矿业、金瑞矿业、锡业股份、焦作万方；关注具有产业一体化及深加工优势的南山铝业、新疆众和、厦门钨业、宝钛股份。
另一方面，由于大量有色金属公司有资产注入，2006年年报和2007、2008年有色金属业绩将大量释放，2007年是有色金属股票的较佳投资周期，将呈现慢牛上涨格局。
三、中小企业板块高送配，将孕育牛股
中小企业板公司在近几个会计周期业绩持续增长，主营业务收入保持近40％的增长，税后利润增长率也持续稳定在13％以上。从经济政策影响来看，消费升级和中国经济增长方式的转变将是未来相当长时期内推动中小板企业快速发展的引擎。从上市公司2006年三季度业绩来看，中小板平均每股收益高达0.28元，高于主板市场的0.194元。
我们知道，在牛市中，高送配个股往往会出现大幅填权行情，这是市场最为追捧的。股价除权、填权。中小板推出高送配的几率相对较大，因为很多中小板公司基本面较好，股本太小，而资本公积金丰厚，股本扩张的能力相对较强。
纵观历年年报整体情况，大比例送转分配方案的个股是最受市场欢迎的品种，因此具有高含权、高成长性和发行溢价带来的高含金量等特征的中小板次新股有望成为市场重点投资对象，很容易出现大幅抢权填权行情。
随着市场容量的扩大，中小板企业的业绩也必将稳步提升。科华生物、华兰生物、华帮制药、同洲电子、青岛软控、网盛科技和中材科技等中小科技企业的加速成长，深刻说明中小板已经成为优秀科技企业成长的摇篮，也是牛股诞生的摇篮。我们认为，中小板公司一直以来表现出的良好成长性将从2007年的制度完善中得到巩固、强化，中小板市场整体价值提升的空间巨大。我们似乎已看到中小企业板块中那几头牛已向我们走来！
四、参股券商题材，牛市依然红旗不倒
不管风云变幻，券商概念股是少有的能够红旗不倒、勇立潮头的群体。能够得到主力资金如此呵护，并引得各路资金竞相追逐的品种毫无疑问是目前市况下进可攻、退可守的最优选择。即将变身海通证券的都市股份继续着它的第14个涨停板；即将变身东北证券的S锦六陆也在继续涨停上攻；参股湘财证券的华升股份今日牢牢封死涨停板；………市场主力资金的流向告诉我们寻找宝藏的方向，参股券商板块将成为淘金的乐园！
一方面，证券市场的持续火爆带来券商股东收益激增。 人民币升值预期促使国内外资金流进证券市场，使得市场步入一轮牛市；而市场的走强，反过来又将为证券公司带来利润的暴增。2006 年，券商的经纪、自营等主要业务也因此都呈爆发式增长态势。根据深沪交易所公布的2006年度的市场交易数据，去年深沪两市股票基金成交总额9.2万亿，权证成交额接近2万亿，按照目前各券商的优惠费率0.15%计算，股票、基金和权证去年给券商带来的手续费收入约336.37亿元。此外，WIND数据统计显示，深沪两市去年股票融资总额2204.43亿元，IPO融资超过1400亿元，承销费用逾35亿元。仅经纪和投行两项业务，2006年券商整体总收入就将超过370亿元。明年融资融券和股指期货的推出，我国市场交易的活跃程度将有所提高，券商的盈利能力有望得到进一步提升。在此过程中，优质券商的业绩增长将尤为迅猛，为其股东带来了不菲的收益。
其次、券商上市更将为其股东带来巨额股权增值。一旦券商通过某种途径实现上市，则参股该券商的公司将从两个方面受益。其一，上市为券商资本规模化扩张以及业绩的持续提升奠定基础，上市公司将充分分享参股券商的业绩增长；其二，将分享有券商上市所带来的巨额投资增值。在新会计准则即将实施背景下，投资性资产将采用公允价值计量，交易性证券投资期末应按交易所市价（视为公允价值）计价，公允价值的变动计入当期损益，因此，相关股东的股权资产面临着按照公允价值的重估。此外，部分公司还可以通过冲回以前年度计提的减值准备，带来本会计年度业绩的大幅提升。其中，持有券商股权比例较高的上市公司，尤为值得关注！
再有，市场对参股券商概念股已展开疯狂狙击。持有券商股权的上市公司每股内在价值已经得到大幅提升，二级市场上该类个股的价值正在逐步体现，部分参股券商股已经被市场疯狂狙击，该板块的上涨空间已经完全打开。参股广发证券的辽宁成大、吉林敖东股价双双大幅飙升，吉林敖东从年初的5、6元钱涨至目前36元左右，涨幅超过500％，辽宁成大更是从3元左右起步，最高涨幅接近600％。参股湘财证券的华升股份继昨日涨停后今日再次牢牢封死涨停板；参股长江证券的海欣股份也是连续长阳上攻，短期涨幅接近100％；具备券商题材的鲁银投资也是反复上攻。
2007年券商题材的个股仍将活跃，关注此类低价涨幅偏小品种。
五、奥运题材在2007年将会受到市场更多关注奥运板块
奥运对第一产业影响不大。对第二产业中的部分行业影响很大，如建筑、建材、体育器材、通讯设备、汽车等。对第三产业如旅游、通讯、电信、房地产、金融保险、商业、餐饮等行业影响最大。
从奥运受益来讲，专家预计,仅仅是5个北京奥运会吉祥物的利润就有可能突破3亿元,约合25亿元人民币。而至2008 年，北京市用于奥运会的相关投资总规模将达2800亿元,其中在城市基础设施建设、数字北京和数字奥运、城市环保建设和体育产业等几大方面都会有巨额的投入。
根据旅游部门预测，随着假日消费、旅游休闲消费的发展,在奥运因素作用下,北京入境旅游人数将以年均6-10%的速度增长。到2010 年,外地来京游客创造的旅游收入将达到1266 亿元。
据北京市2004 年的测算，北京奥运经济发展正在形成一个巨大的市场，预计未来7年里北京投资和消费市场的总需求将超过30000亿元人民币,主要是指北京奥运基础设施建设和相关投资领域需求。而围绕奥运进行的经济活动中蕴涵的巨大商机，必将为相关上市公司带来巨大的收益，投资奥运板块也将获得丰厚回报。
从拉动相关产业角度来讲，由汉城、悉尼奥运会举办前后该国股市表现的数据统计情况看，通常在奥运会举办的前一年，与奥运相关的板块如：交通运输、媒体广告、食品和零售业行业会有较好市场表现。
1988年汉城奥运会，韩国股市连涨三年，涨幅分别为68.9%、98.29%和70.51%；交运、金融、基础材料、零售业、通讯行业指数表现出色。2000年悉尼奥运会，澳大利亚股市稳步上涨数年；商业、服务、金融产业指数跑盈综合指数。
可以预料，在2007年与奥运相关的行业、个股将会出现较多投资或交易性机会。目前市场对消费升级更多集中在食品饮料和商业零售方面，市场有关消费的理解会随着奥运的举办拓宽范围，北京奥运对服务业的推动及由此产生的投资机会应该更值得期待。
据申银万国分析，在第三产业的内部结构中，和北京奥运会关联度较大的金融保险、旅游、商业、物流和文化、体育等行业会受到明显的拉动，发展速度可到达年均10%~14%的水平，对北京市GDP 的贡献率将增至35%以上，并逐步成为北京服务业的主导产业。奥运投资还将推动房地产业的发展，年均增速达到16.3%。
2008 年奥运会对周边地区以及全国的辐射作用也不可低估。据测算，每投资100 亿元，对北京以外地区的影响为24%左右。另外，2008 年奥运会将有5个比赛场馆设在北京外，部分比赛项目将在青岛、秦皇岛、天津、沈阳举行。北京奥运会必将对这些地区的经济产生相应的影响。
从奥运举办对行业的景气影响，主要是投资拉动和消费服务拉动，国际经验表明，投资拉动型行业先于消费服务型行业获得超额收益，但消费服务型行业较投资拉动型行业获得更长时间并且更大的超额收益。
奥运是一个非常大的蛋糕，相关上市公司的投资机会很多，随着奥运脚步的临近将会出现题材兑现效应。申银万国建议关注的奥运主题投资组合是，中青旅、黄山旅游、王府井、华联股份、北京城建、长江精工钢、中视传媒、歌华有线、鹏博士、中体产业、保利地产、北京巴士、青岛啤酒、燕京啤酒、中国银行。