程序化交易的信徒::

来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 16:55:56
　　

　　程序化交易越来越受到期货投资者的拥戴。

　　程序化交易一直是机构交易者的拿手戏，据CME和NYMEX等几家交易所统计，这些交易所的交易中有超过65％的交易是通过程序化交易来实现的，其中，今年上半年仅高盛公司一家的程序化交易就占到市场总量的25％。现在，程序化交易也被越来越多的散户所接受，并成为他们实现稳定盈利的好帮手。

　　东航期货“潜龙出渊”实盘大赛年度综合总冠军周伟就是程序交易的信徒。

　　周伟告诉记者，程序交易有四大好处。

　　首先，能够客观地分析基本数据，排除任何谣言、消息和盘面错觉的困扰，有效防止人为地追涨杀跌和亏损熬单，回避诱空或诱多的陷阱，做到最大限度地摆脱投资者情绪波动对交易造成的不利影响。

　　其次，它通过良好的风险管理最大限度降低了交易风险，从而改善投资者的心态，建立一种对成功投资较为有利的良性循环，其超常的快速反应能力可以为投资者在瞬息万变的期货市场中占领先机。 

　　第三，程序交易能够持续稳定、精确严格地按照原则和计划来交易，大规模地进行数据处理，而普通投资者一般都是灵活有余、原则不足且不能长时间地机械交易。 

　　最后，相比于其他行业，金融衍生品市场有着无可比拟的高效率和丰富的市场机会，但由于对不同行业或不同品种认识上的局限性，人们往往不能精通每一个期货品种（特别是这几年新品种不断上市），因而错过了很多投资机会，有了捕捉市场机会的程序化交易系统，就不必顾虑个人对某一品种的熟悉程度，只要按照系统的信号来操作就可以了，这样一来投资者的投资机会就得到了明显提高。 

　　周伟表示，一套完整的程序化交易系统应包括趋势操作、资金管理和风险控制3部分。趋势操作子系统告诉投资者现在应该做什么品种，是做多还是做空；资金管理子系统则根据账户上的资金权益和投资者的风险承受力，来决定可在多少个投资品种上选择交易机会，同时在决定开仓时候应该下多大的量；风险控制子系统则根据投资者事先设立好的“止损点”和“止赢点”来操作，前者指在头寸建立之前，预先设定好退出的点位，后者指设定赢利头寸，到点即离开这个市场。“任何不能明确说明‘止损点’和‘止赢点’的系统，都不能算是一个完整的系统。”周伟说。

　　这3部分是心理控制、资金管理、风险控制和市场统计分析的有机结合体，它可以在交易前给出该笔投资的一系列特征参数，如预期利润率、可能遭受的最大亏损等，从而实现交易的客观化和智能化。 

　　不过，周伟并不赞同投资者直接通过电脑公司购买交易系统运用在日常交易之中。“世界上是没有完美无缺的程式交易系统存在的，每一个系统多多少少都有Bug（在电脑系统或程序中隐藏着未被发现的缺陷或问题），如果系统的使用者和开发者不是同一个人的话，就可能不知道系统的Bug什么时候会发作，相反，投资者如果对系统基本框架和原理心知肚明的话，就能提前预知Bug的来临并做好应对工作。”

　　交易系统必须不断地在实战中发现问题并且解决和优化，以适应期货市场的不断发展。周伟告诉记者，他5年前的系统和现在使用的系统，已经经历过十几次的修改，虽然系统的基本框架和原理没有变，但小修小补总是难免的。
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