进入最后博弈 新能源扶持政策将全面落实(附股)

2010年04月13日 17:02 来源：上海证券报

　　导读：

　　政策

　　能源法最快下半年提交审议 强调化石能源清洁利用

　　李毅中：继续实施鼓励消费政策 新能源汽车发展有望提速

　　影响　

　　中投证券：政策法规+产业优势打开行业新局面 新能源荐12股

　　10级抗跌股：7新能源股安全边际最高

　　能源法最快下半年提交审议 强调化石能源清洁利用

　　专家表示，国家扶持、鼓励低碳和可再生能源发展的方向不会改变。

　　可再生能源发展或从"优先"变"鼓励"

　　⊙记者 陈其珏

　　"能源法草案目前仍在国务院法制办进行意见征询和修改，快的话，下半年就能提交国务院常务会议审议。"昨天，能源法起草专家组一位核心成员在接受上海证券报采访时透露了上述动态。

　　他同时表示，根据讨论中最新的意见，一些重大方向性问题将予以厘清，例如，国家能源委员会将明确写入能源法；而原先草案中关于"优先发展"可再生能源的条款可能修改为"鼓励发展"。

　　重点强调化石能源清洁利用

　　据他介绍，为体现中国应对气候改变的努力，原先的能源法草案一稿中曾有"优先发展可再生能源"的表述。但由于可再生能源在中国的发展过程中仍存在一定问题，加上化石能源在中国能源结构中的比重仍在七成以上，短期内很难改变，因此关于"优先发展可再生能源"的提法在讨论中出现争论。

　　"考虑到可再生能源短期内还不会占到能源结构中很主要的位置，后来就提出把'优先发展'改为'鼓励发展'。尽管都体现了对可再生能源的扶持，但其中含义略有不同。"上述人士说，与此同时，煤炭等化石能源的清洁、高效和综合利用则会被重点强调。

　　低碳发展总体方向不变

　　除了可再生能源的问题外，他透露，草案在讨论修改过程中还出现其他一些争议，其中一个比较敏感的问题就是是否将中国承担减排义务写入能源法。

　　"去年哥本哈根大会前我们曾承诺过2020年的减排目标，但那是我们主动提出的减排承诺，而不是我们应该承担的减排义务。目前在草案讨论中纠结的就是：是否要通过立法手段来强化一下中国的减排承诺，并作为一种责任义务去实施？"上述人士说。

　　在他看来，这一问题关系到中国的国际形象和全球气候博弈，因此值得商榷。

　　他最后告诉本报记者，最终成型的草案会怎样还很难说，因为目前仍在修改，近期又做过改动。但可以肯定的是，国家扶持、鼓励低碳和可再生能源发展的方向不会改变。

　　工业和信息化部部长李毅中近日在"2010年经贸形势报告会"上表示，今后经济增长必须建立在扩大内需，特别是扩大消费的基础上。他建议继续实施鼓励消费的政策。对电动车、提前报废车加大补贴，试点实施以旧换新；扩大下乡家电品种，提高补助上限等等。

　　李毅中提出要积极培育消费热点，提升消费结构。要大力发展旅游、文化、体育、教育培训、电影电视，发展网络信息，特别是3G技术产品。鼓励企业创新品种、提高质量、创建品牌、改善服务，引导消费，创造消费。他表示，实施的关键是"要调整收入分配结构，扩大就业，改善社会保障，提高居民的消费能力"。

　　在"继续实施鼓励消费的政策"建议中，李毅中提出，"对汽车考虑低排量减收购置税与下乡政策同时享受"；在"积极培育消费热点"的建议中，李毅中提出，当前"最大的热点是住房、汽车。"他还明确，"高端制造业也属于战略性新兴产业，新能源汽车、高档数控机床无疑就是高端制造。"对此，研究机构认为，一旦新能源汽车扶持政策全面落实，中国新能源汽车将进入提速发展阶段。2010-2012年或将是新能源汽车开始规模化的时点。

　　4月6日，国务院转发发改委、财政部、人民银行、税务总局《关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展的意见》，以"加快推行合同能源管理，促进节能服务产业发展"。

　　投资要点：

　　一季度低碳板块在两会行情带动下，出现整体走强趋势，但此后仍是个股行情为主。我们认为目前来说，国家或地方政策仍将是低碳板块的主要驱动因素；如果政策进一步落实，则可能首先为其中的龙头企业带来超额收益。维持年度策略观点，首推新能源汽车板块，再看建筑节能板块。

　　政策法规+产业优势-打开新能源汽车新局面。10年-12年或将是新能源汽车开始规模化的时点。从各地方政府新能源汽车规划、政府订单、已经或计划的补贴方案，各汽车厂商的抢先布局，配套充电设备的跟上来看，无论是混合动力还是纯电动车的产量将达到以往数倍甚至数十倍的规模，尤其在公共服务乘用车方面政府示范作用的推动，可为整车企业带来明确业绩。我们认为政策推动下整个新能源汽车产业链均能从中受益；其中，相对看好整车上游的动力电池相关上市公司和配套充电设备供应商，推荐锂电池电解液的龙头企业江苏国泰(32.40,-0.78,-2.35%，股吧)（002091）、新宙邦(43.76,-4.57,-9.46%，股吧)（300037），建议关注中国保安（000009）、华芳纺织(15.74,-0.29,-1.81%，股吧)（600273）、佛塑股份(12.50,-0.75,-5.66%，股吧)（000973）、杉杉股份(21.53,-0.97,-4.31%，股吧)（600884），参与充/换电站建设的许继电气(37.18,-1.22,-3.18%，股吧)（000400）、奥特迅(35.34,-2.24,-5.96%，股吧)（000027）。

　　合同能源管理或打开建筑节能的市场空间。世博会期间，各种低碳技术将给市场带来兴奋点。世博用新能源汽车、绿色建筑材料、可再生能源与建筑一体化等新技术、新概念将成为行业催化剂。《关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展的意见》的出台，或打开建筑节能领域的空间，首先受益的将是节能设备、材料供应商。

　　新能源地位难以撼动

　　从2006年至今,3月行情历经2007年的上涨、2008年的下跌后,连续两年走出震荡市。尽管3月行情各不一样,但却有几个相似的炒作线索。

　　在过去四年中,板块涨幅前十中,地产股出现了3次,唯一一次例外出现在2008年大熊市时,其跌幅为10.57%,但大盘却下跌了23.44%,地产的安全性不言而喻。

　　另外,区域股也经常出现在3月份涨幅前十中。2006年的港珠澳大桥、2007年的成渝特区、海南旅游岛以及2009年鄱阳湖和黄河三角洲在当时都是市场追捧的热点。涨幅领先同期大盘。而遇着年报频发的日子,高送配自然会成为机构和散户炒作的对象。

　　最后老生常谈、屹立不倒的新能源,从绿色照明、锂电池到核能核电,依然是市场关注的热点,每年3月皆爆发一次。

　　2010年的3月份也不例外,氢能、智能电网等题材股在目前弱市中非常活跃。中炬高新(11.08,-0.21,-1.86%，股吧)(600872)、同济科技(12.46,-0.67,-5.10%，股吧)(600846)涨幅分别达到8%、13.2%,同样隶属于氢能概念的ST春兰(8.46,-0.26,-2.98%，股吧)、包钢稀土(30.18,-0.51,-1.66%，股吧)(600111)、科力远(17.80,-0.42,-2.31%，股吧)(600478)行情多有震荡,但上涨情况都好于当期大盘2.37%的增长。智能电网概念的亿纬锂能(39.68,-4.41,-10.00%，股吧)(300014)、金智科技(29.19,-2.82,-8.81%，股吧)(002090)、荣信股份(51.70,-2.26,-4.19%，股吧)(002123)上涨幅度也都超过10%。

　　上海尚雅投资公司投资总监常昊接受采访时也表示他看好新能源与科技板块。他认为,长期而言这两大板块有增长潜力,而大多数投资者看好的金融和地产板块也许只有短期的表现机会,因为当通胀真正发生时,金融板块的表现往往并不理想。

　　传统产业的扩张在过去的10多年里已造成了产能过剩,而新能源和科技板块都属于低碳经济,我国与发达国家几乎都站在同一起跑线上,大力发展低碳经济甚至可能成为我们经济发展新的引擎,这一点国家的政策上已有体现。

　　不仅是常昊,深圳圆融资产执行董事冉兰、深圳东方富海创始合伙人梅健等专家也一并看好新能源,不过梅建对新能源个股的估值偏高则相对保持谨慎。(理财周报)