利好政策将出 重点转向兼并重组(附股)

www.eastmoney.com   2009-08-14 07:51     东方财富网内容部 手机免费访问 eastmoney.cn  |  字体: 大 中 小  |  我有话说   查看评论(1)    [引言]工业和信息化部部长李毅中指出，工业结构调整正积极推进，将大力推进企业联合重组。加快推进企业兼并重组，提高产业集中度和资源配置效率。正在研究制定加快推进企业兼并重组的指导意见以及十个重点行业企业兼并重组方案，启动了汽车、钢铁行业重组工作……

    ＝＝本文导读＝＝

    工信部：重点转向调结构 力推兼并重组

    社保二季度增仓重组股

    行业兼并重组 钢铁3G有机会

    上海2.45万亿国资重组 六大集团攻坚金融改革


    工信部：重点转向调结构 力推兼并重组

    正研究制定加快推进企业兼并重组的指导意见及十个重点行业企业兼并重组方案 

　　工业和信息化部部长李毅中13日表示，工业增速下滑势头得到遏制，下半年工作的重点要转移到调结构上来。 

　　李毅中指出，工业结构调整正积极推进，将大力推进企业联合重组。加快推进企业兼并重组，提高产业集中度和资源配置效率。正在研究制定加快推进企业兼并重组的指导意见以及十个重点行业企业兼并重组方案，启动了汽车、钢铁行业重组工作。

　　对于目前工业品产能过剩突出的问题，李毅中指出，钢铁行业的产能过剩最为明显，目前过剩1.9亿吨，但同时还在新建许多钢铁项目。李毅中呼吁，3年以内，钢铁企业不宜再上新项目。工业和信息化部能定的技术改造里，单纯扩大能力的钢铁项目坚决不批。

　　李毅中表示，调整结构是个大的命题，概括地讲有三个层次：第一，一、二、三产产业结构的调整；第二，生产力空间布局的调整；第三，工业领域结构的调整。 

　　工业领域的结构调整要抓三条：一是行业结构调整，比如说提高行业的集中度，淘汰落后的产能，促进中小企业的产业积聚和产业转移；二是企业调整，包括企业的组织结构、企业的股权结构，还有企业之间的兼并重组，以及企业内部资源的整合；三是以产品品种质量为重点的产品结构调整。 

　　李毅中表示，具体而言，一是抓技术改造，这是工业结构调整最得力的办法。二是企业的兼并重组和淘汰落后生产能力，这是最难办的事情，但是必须去做。三是优化中小企业发展环境，因为中小企业的数量占到99%，占到经济总量的60%，占了就业人数的近80%。四是制定、修订各个行业的产业政策，提高市场准入的门槛。五是加快培育新的经济增长点，尤其是把电子信息技术用在传统产业里去催生新的工业服务业、新的新兴产业。六是大力加强工业产品质量管理，包括品种、质量、品牌和服务。（上海证券报 李雁争）

    社保二季度增仓重组股



    近500家公司披露了半年报 社保基金出现在前十大流通股东公司有83家

　　历经前一交易日的暴跌之后，沪深股市13日双双温和反弹。地产股和有色金属类股票涨幅居前。值得一提的是，社保基金二季度新增（建）仓的股票，昨日表现较强。统计显示，社保在二季度仍然大举增仓，合计新增2.69亿股，市值46亿多元。

　　截至昨日，有近500家A股上市公司披露了2009年上半年报告。其中，社保基金出现在前十大流通股东的公司有83家，占18%。合计持股市值高达66.33亿元（按昨日最新收盘价估算）。

　　这83家公司中，有41家公司是社保基金二季度新进前十大流通股东，合计新增持股1.84亿股，市值26.16亿元。另外，社保基金还对17家上市公司进行了增仓，合计新增2405.49万股，市值达5.15亿元。利尔化学在二季度继续受到社保基金重点投资，全国社保基金109组合及601组合合计持股比例高达17.92%，成为目前持股比最高的个股。

　　出手不凡“准确”抄底

　　值得一提的是，社保基金对11家公司进行了减持，其中包括上半年市场大牛股安泰科技（000969），合计减仓8412万股，市值合计11.40亿元。

　　社保基金出手一向在市场有风向标之称。事实上，近年来社保的几次成功抄底也说明了这一点。

　　记者注意到，新进入新湖中宝（600208）的是全国社保基金一零四组合，新增持股数量为1499.96万股，占流通盘比例为0.53%，合计持有市值1.92亿元。全国社保基金一零四组合的管理人为鹏华基金管理有限公司，而在新湖中宝的前十大流通股东中，鹏华系还占了二席。另外，在新湖创业的前十大流通股东中，全国社保基金一零四组合，新增持股数量为715.22万股，占流通盘比例为 2.35%，合计持有市值1.70亿元。同样，鹏华系基金另有两只介入新湖创业，鹏华动力增长混合型证券投资基金（净值，档案，基金吧）更是位列第二大流通股东。

　　从社保基金进仓的时间来看,社保基金杀进“新湖系”的时点相当准确。随着6月30日前社保基金的建仓完毕,两只个股皆出现了快速拉高的走势:7月1日至7月9日期间,新湖中宝的涨幅达32.74%、新湖创业的涨幅为24.61%,随即新湖创业横盘整理、停牌。 

　　值得一提的是，在社保基金二季度新增持股票中，一些重组股榜上有名。其介入的多只个股具有浓厚的重组色彩。这似乎和社保此前“稳妥投资”的色彩有点不相符。难道是社保的投资风格发生了变化？

　　二季度社保基金持有股中，莱钢股份、凌钢股份、长电科技三只个股的持股比例皆居前，且全部都是在二季度新进驻的。此次选中的个股并没有丰厚的业绩支撑：莱钢股份2009年上半年的净利润为－59681.48万元、凌钢股份的净利润为－2556.04万元、长电科技的净利润为－2256.13万元。

　　社保寻找重组概念

　　分析师邓力认为，在许多个股成长性不强，而股价却明显高估的情况下，社保开始寻找外延式增长企业，以上三家上市公司背后有浓烈的重组预期，则为其未来的估值打开较好的空间。重组预期将为这三家公司的估值水平带来较大的提高。同时，这些个股并非只具有重组概念，它们都集中在受益于国家经济回暖、产品需求回升预期强烈的中游行业。（广州日报 李成）

    十行业兼并重组 钢铁3G有机会

    管理层对于上市公司并购重组可谓是不遗余力的推动，这必将有效提速相关公司的重组进程。今年上半年管理层已经启动了汽车、钢铁行业重组工作。而被管理层寄予厚望的3G行业也有较为突出的表现机会。

　　昨日，工业和信息化部部长李毅中出席国新办新闻发布会，介绍加大产业结构调整力度、保持工业平稳较快增长等方面情况。据介绍，工业结构调整正积极推进，将大力推进企业联合重组。加快推进企业兼并重组，提高产业集中度和资源配置效率。正在研究制定加快推进企业兼并重组的指导意见以及十个重点行业企业兼并重组方案，并在今年下半年把十大产业振兴规划的细则全部出台。管理层此次的讲话，透露出了今年下半年在政策方面哪些积极的信号，投资者又能否把握住其中的机会呢？

    两大行业成关注重点

　　智多盈投资分析师余凯认为，从上述消息可以看出，管理层对于上市公司并购重组可谓是不遗余力的推动，这必将有效提速相关公司的重组进程。事实上，今年上半年管理层已经启动了汽车、钢铁行业重组工作。最近一段时间，宝钢集团重组宁波钢铁有限公司、首钢总公司重组山西长治钢铁有限公司、广州汽车集团兼并湖南长丰集团等均取得实质性进展。中粮收购蒙牛、华润入主华源、中纺兼并保定依棉、宁波维科兼并淮北印染均取得重要进展。而在电信行业，随着3G的成功推出，中国移动、中国电信、中国联通(600050)3家电信企业成功实现重组整合，电信竞争格局进一步优化。

　　“可以预期的是，大规模的产业整合浪潮将促使有前景的企业实现资源最优配置的目的，上市公司并购重组浪潮必将愈演愈烈。”余凯介绍到。

　　而国信证券策略分析师赵谦则比较看淡十大产业振兴规划细则出台的意义。“我认为管理层这个产业振兴的信号不会向上半年一样得到市场的关注。”赵谦讲到，“今年上半年的行业主要是依靠政策去提振的，但目前市场的主要关注目光已经从出政策转向了研究公司的基本面，因为在经济复苏已经得到确定的情况下，市场将开始着重新发掘那些将率先开始复苏的个股及板块。”

　　但与此同时，赵谦也认为，工信部的此次发言并非毫无意义，“工信部宣布将在下半年重点推进十大行业的兼并和重组进程，这至少给投资者提供了一个关注的范围，就是去挖掘还有哪些行业将出现更多的兼并重组机会。”

　　至于哪些板块将得到机会，分析人士认为，预计后市大盘将保持一个缩量上涨的趋势，9月份房地产板块的机会将较为突出，因为业界素有“金九银十”的说法。而钢铁和银行业在第四季度也将得到表现的机会。不过从昨日工信部传出的消息来看，钢铁行业将是今年下半年并购重组的重点行业，而被管理层寄予厚望的3G行业也有较为突出的表现机会。

　　钢铁走向集团化

　　据悉，目前市场上传闻工业和信息化部将在9月份出台一个钢铁行业兼并重组的方案。而在昨日的新闻发布会上，管理层也对于上述传闻做出了回答，表示“钢铁行业生产能力6.6亿吨，需求4.7亿吨，过剩1.9亿吨，但却仍有新项目在兴建，这样下去行业没有出路，因此，工信部呼吁钢铁企业三年内不要新建项目，并将积极推进本行业的并购与重组。”

　　事实上，在2009年管理层出台的《钢铁产业调整和振兴规划》中，已经明确表示将“发挥宝钢、鞍本、武钢等大集团的带动作用，实现鞍本集团、广东钢铁集团、广西钢铁集团、河北钢铁集团和山东钢铁集团的实质性重组；推进鞍本集团与攀钢、东北特钢，宝钢与包钢、宁波钢铁等跨地区和天津钢铁业，太钢与省内钢铁企业等区域内的联合重组。力争到2011年，全国形成宝钢集团、鞍本集团、武钢集团等几个5000万吨以上、具有国际竞争力的特大型钢铁集团，若干个1000万～3000万吨级的大型钢铁集团。”而在A股的钢铁行业上市公司中，目前并购重组主要发生在钢铁集团之间，如2009年3月，宝钢集团投资20.214亿元收购宁波钢铁56.15％的股权。

　　分析人士指出，在未来的重组进程中，钢铁集团整体上市将继续推进，建议投资者关注目前在产品盈利能力和成本控制能力均有较强实力的并购方，以及现有利润率较低，但并购后盈利能力将突出的被并购方。而具体到上市公司中，分析人士建议关注八一钢铁(600581)、韶钢松山(000717)、鞍钢股份(000898)、武钢股份(600005)、包钢股份(600010)、新钢股份(600782)、宝钢股份(600019)和本钢板材(000761)的后市重组机会。

　　4500亿建设3G

　　而对于市场所关心的另一个话题，即目前我国3G产业的发展情况，在昨日的新闻发布会上，管理层也对相关疑问做出了明确的回应。据介绍，管理层认为，未来两到三年是3G在中国大发展得到市场认可的一个良好时机。管理层将在两年半到三年内将投入4500亿用于3G的建设，目标定为三家运营商各自争取8000万户3G用户，并可带动上万亿的经济总量，这对于应对金融危机，促进经济又好又快的发展，无疑是一个非常正确的措施。

　　而投资者将在其中觅得怎样的机会呢？光大证券行业分析师周励谦认为，在国家3G建设的初期阶段，通信运营商的业绩将不会得到大幅提升，却将利好3G相关设备的制造商。周励谦预计，受益于国内3G建设大规模的启动，通信设备行业2009年整体盈利增长预计超过30%以上。因为未来大规模的3G无线基站都需要配置相应的传输设备。而3G跟2G相比，数据业务的传送明显增加，随着用户数和数据应用量不断增多，必将引发运营商不断增加传输设备投资。

　　而从目前通信设备行业的估值看，相比2009年行业整体盈利增长超过30%，行业估值平均仅27倍左右。从历史估值分析，这个行业平均估值相比沪深300平均市盈率还有一定的涨幅空间，光大证券维持对行业的增持评级。

　　在个股方面，周励谦认为，2009年业绩增速最快的又尤属跟光通信相关的上市公司，如中兴通讯(000063)、中天科技(600522)、亨通光电(600487)、烽火通信(600498)、武汉凡谷(002194)和中创信测(600485)等。（金融投资报 李果）

    上海2.45万亿国资重组 六大集团攻坚金融改革

    与国泰君安一样，海通证券提出证券控股战略，关键词则是“集团化、国际化”，并称将密切关注金融行业并购整合机会。 

　　上海金融国资改革指导文件出台，计划五年左右实现三大改革目标

　　上海金融国资改革重组正式进入实施阶段。上海市金融办昨日正式对外发布上海金融国资国企改革的指导性文件——《关于进一步推进上海金融国资和市属金融企业改革发展的若干意见》(下称《意见》)。

　　《意见》涉及上海金融国资国企改革的目标、原则及实施措施等(详见早报2009年7月16日A38版“沪骨干金融企业尽快上市”)。承担金融国资监管和上海市金融国资国企改革发展领导小组办公室等方面职责的上海金融办，将出台相关实施细则和办法。

　　值得注意的是，据《意见》，浦发银行(600000)、上海银行、国泰君安、海通证券(600837)、中国太保(601601)、上海国际集团等市属金融企业已提出进一步做大做强的目标，其中上海银行、国泰君安均设定了上市目标。

　　多部门组建领导小组

　　此次的《意见》出台的背景，主要是上海国际金融中心建设。

　　针对上海国有金融股权出资主体比较分散的特点，《意见》明确，为加强对金融国资国企改革发展的统一领导，上海市政府将成立一个由主要领导牵头，市委组织部、市金融工作党委、市金融办、市国资委、市发改委、市财政局等有关部门参加的市金融国资国企改革发展领导小组。

　　在具体执行层面，上海市国资委将委托上海市金融办对国家出资的市属金融企业履行出资人职责。由上海市金融办根据相关法规和委托监管职责，负责研究制定金融国资监管的具体办法，实施对金融国资的具体监管，同时从战略管理、风险控制、法人治理结构、收入分配政策等方面加强对市属金融企业的协调管理。

　　在发展方向上，《意见》提出用5年左右时间争取实现三大目标：

　　一是通过开放性重组，吸引一批处于行业前列的国内外著名金融机构入驻上海，培育若干家主业突出、具有全国性影响力的市属骨干金融企业；

　　二是通过深化改革资本补充机制、法人治理机制、选人用人机制、激励约束机制，把市属金融企业建设成为资本充足、内控严密、创新能力强、服务和效益良好的现代金融企业。

　　三是通过建立健全目标明确、统一协调的金融国资管理体制，加强金融国资监管，推动金融国资布局优化。

　　2.45万亿国资重组

　　另据了解，在《意见》已定调的情况下，上海部分市属金融企业已提出了新的发展目标。

　　其中，此前被外界看作是“上海金融控股集团”的上海国际集团明确，重点是做实做好金融投资平台功能，要由目前财务投资性综合集团转变为战略控制型的金融投资集团。

　　在全国城商行中总资产排名第二的上海银行则提出，要继续加快推进跨区域发展和上市步伐，力争在城市商业银行中保持领先地位。

　　综合实力在证券业仅次于中信证券(600030)的国泰君安提出，今后5年要逐步构建涵盖证券主业、基金管理、期货、直接投资、海外业务的证券控股集团，并明确要成为中国最具价值的上市证券控股集团。

　　另外，海通证券则提出证券控股集团化、国际化的发展战略，并将密切关注金融行业并购整合机会。

　　另据权威资料，经过十几年发展，目前上海地方金融国资总量约为700亿元，所属金融企业总资产已超过2.45万亿元(截至2008年底)。（东方早报 黄武锋