[股市论谈]一个短线高手的投资历程（新版）

『』 [股市论谈]一个短线高手的投资历程（新版）
作者：赌神理财1 提交日期：2009-6-13 15:13:00 访问：44861 回复：312
炒股10多年经历无数坎坷，感慨万千，曾经有亏光本金的经历，也有半年内资金翻28倍的辉煌战绩。现整理我对金融投资的一些看法，以便朋友们作参考。写这篇贴子的主要目的就是高手们互相探讨投资心得，互相提高境界，另外一个很重要的目的就是我自己在经常写和看帖子中加深对投资理念的认识，时刻提醒自己优化投资策略。在这篇贴子里主要讲述投资理念和技术要领，我觉得要在金融投资领域有所成绩必须首先搞明白什么样的投资理念才能带来稳定盈利，然后必须具备敏锐的眼光能捕捉技术上的买卖点，我会用大量的行情图表讲述短线战法。
我做过股票，基金，权证，白银，外汇，黄金等的投资，目前主要做国际现货黄金的投资，这些金融产品虽然在操作规则上有所不同，但在操作思维和技术要领方面大同小异，我个人比较喜欢权证和国际现货黄金，因此以后主要针对这两种金融产品进行技术分析，这些技术在其他金融产品上照样很有用。
（第一章）投资理念
人们都想在金融市场赚钱，但上帝偏偏让大部分人既赔钱又赔精力，好多人刻苦钻研技术，最终还是一无所获。究竟什么原因造成赚钱这么难呢？抛开金融产品本身的基本面，光考虑投资者本身的因素的话，那亏钱原因就是第一投资理念上有错误，第二技术不过关。
投资理念比技术更重要，很多人技术分析能力很强，但还是亏钱，这听起来有所矛盾，既然技术很厉害怎么可能亏钱呢？那还能叫技术很厉害吗？实际上不矛盾，这里“技术很厉害”就是说一个人的技术分析能力远远高于市场上绝大部分投资者的技术分析能力，但是技术分析有它的局限性，我们可以用技术判断往后一小段的行情走势，再往后就无法判断了，所有短线技术就是研究这一小段的行情，比如，玩权证的时候可以利用分时图抓住一小波的波段利润，这个波段也许是几十秒的行情或者几分钟的短暂行情，利用超级短线技术可以赚这样的小利润的，再比如，可以利用技术判断股票的一天或者几天内的走势，但再往后就神仙也不知道到底行情怎么走。而且市场走势在大部分时间段里是无规律的，大部分行情是用技术难以判断其走势的，无规律的行情走势和人性的弱点经常使投资者的技术失灵。
作为短线高手除了要刻苦钻研技术外必须建立一套合理的投资理念。下面开始根据我多年的经验讲述我对合理投资理念的理解。
（一）关于贪婪和恐惧
很多人说在投资市场不能过分贪婪，要赚一点就跑，听起来好像有道理，但现实中绝大部分人恰恰是因为不贪婪才赔钱的，尤其是短线技术不错的人会切身体会到自己总是在最低价买进了，但是因为恐惧总是抛得太早，在期货市场这样的现象更普遍。技术不错的人应该适当贪婪，不应该过分恐惧。
（二）套牢和割肉
很多人为了割肉技巧而烦恼，有的人套牢10%就割肉，有的人套牢20%也不割肉，还有的人跌破某个均线就割肉，到底什么样的割肉办法是最好的割肉办法呢？根据我的大量经验最理想的割肉办法如下：首先要观察自己买进的位置处于哪个小波段，因为股票是通常分好多波段上升的，所以自己到底处于哪个小波段中一看就能看出来，一旦跌破小波段的底部就得立即割肉。有时候这个小波段以平台的形式出现，一旦跌破平台就立即割肉，虽然有时候割肉后立即涨回来，但大部分情况下不马上割肉就会造成惨重的损失。
（三）补仓
上升趋势很明朗并且已经赢利的情况下，补仓越早越好，这时候补仓会提高整体买入成本，提高操作失败率。
亏损情况下往下补仓很多时候会降低买入成本而且大大提高操作成功率，但有致命的缺点，一旦大趋势不反转的话损失会惨重。
我个人对补仓极度谨慎，可以说几乎不采用补仓操作法，补仓是一种超级危险的操作方法。在长线投资里面可以采用补仓法，短线投资者尽量不采用补仓操作法最好。
（四）积少成多
短线的特点是可以发挥主观能动性把握好眼前一小段行情走势，但对再往后的行情无法预测，因此有“赚一点立即跑”“看不懂就立即跑”等等说法，也可以理解成“积少成多”，但是金融投机本身是高风险活动，市场本身时时刻刻存在着大亏一次的风险，另外，再厉害的高手也因人性的弱点难免偶尔大亏，一旦大亏一次那就前面辛辛苦苦赚来的利润一下子亏光，因此我们玩短线也不能一味追求精确地把握利润空间，要经常在已经盈利的情况下把利润最大化才是根本，平时操作中即使看不懂再往后的行情也要多坚持一下，以此平时多积累幅度比较大的利润，否则10天赚的钱1天亏光的可能性非常大。好多技术不错的人赚不到钱或者亏钱的原因就在这里，在这种意义上讲“积少成多”是错误理念，我认识的在股市发财的人当中没有一个是以“积少成多”发财的，都是在别人恐惧的时候一路持有手中的票赚了令人瞠目结舌的利润，例如，一个朋友用10万一年赚了600万，另一个朋友用20万1年半内赚了1000万，在投机市场必须贪婪，当然这个贪婪要用技术功底支撑，而不是盲目贪婪，不贪婪的短线高手是永远发不了财的，也许玩10年后还是一个小散户，郁闷阿！我也还没有发财。。。
作者：游走游走继续游走　回复日期：2009-06-13　15:55:32
支持一下.
此消息发自掌中天涯wap.tianya.cn ，我也要用手机发表留言！
作者：赌神理财1　回复日期：2009-06-13　21:51:52
（第二章）我对股市的一点理解
人们想靠股市赚钱，但总是亏得一塌糊涂，还有一些老股民在股市混5-6年了还是没能掌握有效的赚钱方法，为什么在股市赚钱这么难？我大概分析了一下其中原因：
1)股票多数情况下都处于严重溢价状态，即没有投资价值，很多股票市盈率几十倍甚至上百倍，假设你的朋友要向你借10万元并说30年后给你还20万或者100年后给你还20万你愿意吗？你肯定不愿意是不是？我觉得市盈率超过10倍就没有投资价值，最好是5倍左右，也就是说我投资10万元后最起码公司在5-10年内给我创造100%利润我才能接受，现实生活中人们投资一笔钱做生意往往当年基本把本钱都赚回来第二年开始就盈利，如果5年内才能把本金翻倍的话说明生意非常差，这生意没法做下去了。
现实是股市里的绝大部分上市公司盈利能力非常糟糕甚至严重亏损，这怎么让投资者安心持股5-10年作长期投资呢？我们的上市公司一般都相对来说规模比较大，说明其生产的产品很可能已经处于市场饱和状态或者处于微利状态或者处于淘汰阶段，80年代初中国的农民购买力旺盛，社会上的几乎任何商品都供不应求的状态，那时候买一辆自行车还得找后门购买，彩电，冰箱都很难买到，马路边卖茶叶蛋的老太婆收入超过大学教授的工资，即只要从事商业活动就很可能发财，目前很多富人都是那时候完成原始积累的，山多农田少的浙江地区农民为了生活不得不从事小生意，后来发展成开家庭作坊生产商品发财的，艰难的生活环境逼迫他们不得不从事商业活动，结果恰好碰到大好盛世发财的，假设那时候你买到海尔的内部股份然后持有到现在会是什么结果？肯定发大财了是不是？现在你买海尔股票10年后能发财吗？几乎可以肯定那是白日作梦！假设你当年给马云投点资拿到阿里巴巴的原始股份或者给牛根生投点资拿到蒙牛的原始股份的话现在会是什么状况？我们的上市公司一般都到了壮年或者老年阶段才上市的，还有很多上市公司是国有企业，是为了摆脱严重的经营危机才上市的，目的是从股民身上圈钱，为了给高官开天价高薪，为了给高官提供奢侈的生活条件，很多上市公司经营者能力很差根本不具备经营企业的头脑。那么具备爆发性发展前景的青年时期的好企业上市的话股民买它股票会发财吗？答案也是否定的，因为一上市就股价在天花板上，处于严重溢价状态，即也没有内在的投资价值。
以上是从光靠企业的盈利来得到投资回报的角度分析上市公司的投资价值的，就是说投资者要想靠企业的盈利回收本钱并赚钱是不现实的，几乎所有上市公司没有内在的投资价值，一个花10多年或者几十年甚至100年时间才给投资者资金翻倍的回报的公司有什么投资价值呢？
那么为什么人们买股票呢？是因为人们往股票身上赋予好多莫名其妙的概念，价格可以脱离其实际内在的投资价值大幅上升，也就是在一定条件下投机资金可以把股价推到很高的价格，我们股民都有意无意地扮演者傻瓜的角色，买股票的目的就是自己低价买一只没有内在投资价值的破股票然后高价卖给下一个傻瓜，人类就是这样奇妙的动物，比方说一枚邮票再怎么好也只不过是在上面印刷了图案的纸片而已，它有什么现实的内在价值呢？但可以把它价格炒到几万元，再比如一个古代的花瓶可以卖几百万元，一个花瓶它再怎么有多高的实用价值也只不过是一个花瓶而已，用得着花几百万买吗？买它的唯一原因就是将来肯定能找到下一个傻瓜以更高的价格卖给他，更荒唐的是有人可以花1000万元买某运动员明星穿过的破鞋，甚至明星穿过的裤衩也可以高价交易，在现实社会里这种现象层出不穷，对参与这种交易的某一个个体来说也许他是聪明人，因为他通过这种交易也许能赚钱，但对于参与交易的整个群体来说无疑都是傻瓜，因为他们都参与进去了荒唐的游戏当中，不对，这些东西的原始持有人应该不算傻瓜，因为他没有承担任何风险把没有内在价值的东西以天价卖给了傻瓜。
那么把没有内在投资价值的股票卖给股民的上市公司是不是聪明人？
呵呵。。。。。。
2）上面讲了股票是以严重的溢价状态存在的，因此随时可能随着投机者们的情绪变化跌到其真正的内在价值的价位里去，跌起来就是无底洞，所以参与其中的每一个傻瓜都胆战心惊，害怕自己被另一个傻瓜坑了，当所有参与其中的傻瓜们都认可其价格的时候就止跌然后上涨，但即使跌到大家都认可的价格也是比其真实内在价值高许多，因此股民总是心里没底，要等它跌到内在价值附近嘛害怕到时候买不到，要在比较高的位置买嘛害怕还跌。装着胆子买了后也许赚钱也许亏钱，但亏钱的概率总是比赚钱的概率高，是股票其无底洞似的内在价值价位决定了下跌是主旋律。股民往往赚很少后因恐惧抛掉，赚钱机会总是那么少而短暂，很难把握，亏起来却没完没了地亏。
3）既然股票脱离其内在价值而波动，那么绝大部分股民只能搞投机，一般搞投机资金越大越好做，现实是绝大部分股民投资股票的资金不超过10万元，其中相当大比例的股民是用养命钱来参与赌博的，只有极少数家境比较好的人拿出一小部分资金参与长期投资，也就是这部分人赚钱概率比较大。说到底我们股民是在赌博的，而不是在投资，赌博的本质就是参与的人当中几乎所有人慢慢亏光本金而只有赌场老板赚钱，但也有特例，一小部分人短暂盈利后就退出而不长期赌下去的话就赚钱了，也就是聪明人，你是聪明人吗？呵呵。。。。。。
作者：低调的小散　回复日期：2009-06-13　23:01:32
支持。。。。。。。。。。。
作者：柒零路人　回复日期：2009-06-13　23:42:35
哥们，有想法！
作者：赌神理财1　回复日期：2009-06-14　23:08:59
（第三章）短线投资到底能不能发财？
人们玩股票的目的是为了快速发财，敲敲键盘就轻松赚钱，而且要赚很多能改变人生。不知道大家是怎么想的，但起码我是这么想的。
我是在农村艰苦的环境下长大的，大学毕业上班后好不容易攒下了5万元，当时我想如果靠工资生活的话这辈子活着没啥太大意义，人来到这个世界应该活得有点样子，对不对？起码得有个不错的房子，还得有车，让父母也过上好日子，万一亲属得了大病要付得起几十万的医疗费，老了后能转一遍世界，平时想吃什么好东西要买得起。。。这一切都需要很多钱，仅靠工资肯定够呛。
一边上班一边玩股票赚钱，这是多么好的致富方法阿！于是想靠炒股改变人生。
我上学的时候为老师翻译过一本国外的股票方面的书籍，因此对股票有所了解，书上写着股票要做长线，短线操作很难赚钱。其精华内容大概是这样--股市行情是有周期性的，当一轮大行情结束后股价不断下跌，人人喊爹喊娘，哭天喊地，甚至有人自杀，媒体天天鼓吹要救市的时候得观望，等到人们再也没力气哭喊，该自杀的都自杀完，媒体也很少再提及股票的时候你就买进质地比较不错的股票，这个过程的计算单位是年，往往需要好几年，然后当证券营业部里人满为患，大街小巷里人们都谈论股票，媒体天天鼓吹大牛市的时候你就把股票卖掉。当时我想，我可不能这么玩股票，虽然书上写的内容是真理，但太不切实际了，按照这个理论做一笔股票买卖起码需要3-5年，人生有几个5年啊！况且男人应该三十而立嘛，到了30岁我的5万能变成100万吗？也许能变成几十万，手里只有几十万资金能算得上三十而立吗？可能到时候连一个房子都买不起，不行，我得做短线，股票不是天天有大涨的吗，我得做短线波段，最好每个星期赚10%，这样我才能很快成为富翁（当时我看见很多股票一个星期上涨10%以上）。实际上我当年基本上是今天买一只股票明天就卖掉，追涨停板，抢跌停板，尾盘买第二天早晨卖，追突破长期整理平台的股票等等都干过，不管熊市牛市照买不误，基本上天天满仓，我记得那时候我买了后捂得时间最长的一次是1个月，绝大多数情况是没超过3天，到了每年年末一看又是白辛苦的一年亏损的一年啊，日复一日年复一年，很快5-6年过去了，没赚钱啊，大亏了阿。
现在来想这些有点荒唐，10年炒股生涯中我感悟出短线投资应该按照如下方式做最理想：
待续
作者：richmo　回复日期：2009-06-15　08:55:06
写的不错 继续楼主
作者：pkjv　回复日期：2009-06-15　11:23:40
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作者：赌神理财1　回复日期：2009-06-15　19:53:30
（一）关于短线投资理念：
我个人把短线战术分为两种，第一种为跟中长线结合的短线，第二种为一般短线。下面具体分析这两种短线：
1）跟中长线结合的短线
这种短线的特点是中长线里面包含短线，长期跟踪一只股票把这只股票的大波段吃完之前不放弃，中途偶尔做做短线波段（包括盘中超级短线）降低成本，只要这支股票在上升通道中，那就偶尔短线操作失败也无所谓，也不用割肉，心态也很良好，这里短线只是起到辅助作用，中长线才是主要目的，假设这支股票涨了100%，那么你的利润远远超过100%。把这只股票的利润空间赚足了后，可以换另外一只刚启动的热门股，因为股市里的板块是轮动的，一个板块退潮后另外一个板块启动。这样一年中抓住2-3只股票的行情就可以发财了。
2）一般短线
这种短线也就是股市里绝大部分散户们采用的方法，口号是“没有很大的把握决不出手，宁愿错过决不做错，出手了就叼一块肉赶紧跑，套牢了就严格止损”，这种短线需要很高的技术，而且每次买卖要精确度很高，股票是庄家控制的，其短期走势很多时候是无规律的，并不是用技术那么好把握的，往往上涨时突然上涨，用短线技术难以事先预测到的，所以经常出现“刚卖掉了就涨，刚买了就跌”，另外T+1制度也封死了短线客的发挥空间，频繁换股给证券公司创造了不少利润，自己却一无所获，过几个月一看当初自己买过的一些股票翻了好几倍，自己却亏损了，白忙乎了，既赔了钱又赔了精力！
3）频繁换股方式的短线投资是无法发财的，所谓“积少成多”的股市理论是站不住脚的，人们做短线投资的目的是用技术控制好风险，但恰恰绝大部分人是无法用短线投资的办法控制好风险的，股市的无规律性和人性的弱点最终让短线投资者失败！这是针对股票而言的，下面我会针对权证讲一些的。
4）上面提到的在股市发财的朋友中，一个朋友是专门玩ST股票的，我记得他一次把ST幸福的涨停板吃了将近30个，一年中他就做了几次操作，另外一个朋友是玩认沽权证长线发财的，他不擅长短线，如果他中间做了几次波段的话赚的钱就不止1000万了，我记得有一次他买的认沽权证从1.3元涨到2元附近然后又跌回了1.5元附近，但他说一定要到了3元才跑，结果那只票最高涨到9元多，就几个月时间。股市里股票是齐涨齐跌现象很不普遍，当自己买的股票不涨而别的股票都涨时需要忍耐，除非自己选错了板块选了特别垃圾的票。所以频繁换股追热门股式的短线投资者们需要好好思考一下了。
5）频繁追热门式的短线只能在市场非常活跃而且上下震荡幅度很大的市场才能发财，还得需要T+0和交易手续费很低的前提条件，我在07年玩权证资金翻了28倍（但我的本金很少只有1.7万），那时候市场上有认沽权证，经常涨跌幅度惊人，在这样的市场短线技术不错的人容易发财，目前权证市场很低迷，也没有认沽权证，所以只有技术非常高的短线客才能用超级短线的战术每天赚一点，发财是没指望了