神马文学网巴菲特防大跌的方法-刘建位谈巴菲特如何选择股票
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 01:07:16
震荡市下应如何投资？汇添富基金管理公司首席投资理财师、国内著名巴菲特价值投资理念研究者和传播者刘建位则向快报读者介绍了巴菲特的选股理念？？比如选择"100年不倒"的企业、分批买入、稳定心态等方法，充分利用手中的闲钱，战胜通货膨胀。
而渣打银行个人银行财富企划部投资经理钱耿表示，投资者可以多关注海外的基金。
应读者要求，本版特将刘建位先生在现场的讲座内容整理成文（有删节）。
选股抗震如建房
行业结构保养都不能少
刘建位介绍，"高成长"一直是中国股民选择股票的重要倾向，而实际上，"高成长"性最后也可能会是"高下降"，与其选择变化很大的行业，不如选择一直存在的稳定行业。
"巴菲特选择股票，选的都是他爷爷的爷爷时期就存在的行业了。"刘建位介绍，就像要在最安全最稳定的地方盖房子一样，在最安全最稳定的行业选择股票。
同时，房子要抗震，除了选址外，房子的结构也要防震，这就意味着，所选择公司的结构也要抗震，而决定其结构的是公司的业务模式，巴菲特选择的公司都是坚不可摧的经济城堡，他在选公司之前，做一个假设：我要找的公司能不能打得倒。比如可口可乐，我首先没有它的配方，即使有，也没有其品牌和生产销售系统。此外，房子要不断维护保养，也就是说公司的管理层要"抗震"。
刘建位说，现在有些人一年就选了几十只股票，而以巴菲特如此的眼光，如此的智慧，在美国的上万只股票中，一生才发现了7只大牛股，平均7年才重仓持有一只，我们何必那么急躁，何必幻想世界上的大牛股都得属于自己呢？学习巴菲特，选股时一定要心狠，像女孩子彻底拒绝那些不符合自己标准的追求者一样，拒绝所有不值得选择的股票，宁缺毋滥，只选择那些具有一流业务、一流管理、一流业绩的超级明星股。
投资不能仅靠勤奋
万一大跌怎么办？
不过，刘建位也说，我们可以避开很大的地震，但是却不可能完全避免地震。这里还需要注意一个问题，很多人发现，投资并不是谁勤奋谁就能赚钱的，如果方向错了，就可能南辕北辙，越勤奋、越是坚持，亏得就可能越多，就像房子一样，如果建在了地震带上，再装修也没用。事实上，很多人明知道自己错误了，却不及时改正自己的错误，反而继续行走在错误的道路上。
巴菲特的老师教育巴菲特一个防止股市下跌的方法，就是"第一条：永远不要亏损。第二条：永远记住第一条。"那么，在选择股票的时候，就要把这个万一股票大跌考虑进去。就是中国俗话所说的：要留有余地。
首先，在购买价格上，要留有余地，就像人们在超市选择物美价廉的产品一样，股市里也是一样。但是股票市场里却没有超市里的打折活动，因此就要学会衡量公司的价值。计算投资收益率和个股的市盈率是主要方法，选股要选市盈率低的股票，这个"低"，一般是通过行业比较得出来的。
几个简单的操作方法
刘建位表示，对于一般的投资人来说，有些投资如果无法计算投资收益率和市盈率，有如下几个简单的方法来选股：
第一，买再过100年也不会倒的公司，你经常买、经常消费的公司。比如经常去的银行，这样可以避免退市的风险，即使亏了，也可以留给后代。
第二，买的时候要选好的时机，在别人都不买股票的时候去买。同时还要通过分批买入的方法避免风险。因为没有人能够预测到大涨和大底，即使是股神巴菲特，也做不到这一点。
第三，长期持有，不要总想着我要比别人赚多得多的钱，因为根据相关统计，70％以上的股民达不到平均收益水平。只要达到平均水平就可以了，要以平和的心态面对股市。
现在很多股票都已经逐步价值回归了，如果长期持有，是一个相对较好的时机。同时，还要注意"闲钱原则"：把未来10年、20年不用的钱拿来买股票，长期存款的1/3拿来买股票。目标是只要能战胜通货膨胀就可以了。
■回应质疑
巴菲特理念同样适用中国股市
在现场，也有读者"挑战"刘建位的观点，认为目前中国股市还不够成熟，有"政策市"、"消息市"之弊端，此种背景下，巴菲特的投资理念恐未必适合中国股市。对于投资者的这一疑问，刘建位表示，赚钱有很多渠道，对于普通投资者来说，既然无法左右政策，同时也无法拿到小道消息，而且也不缺如云南白药(000538行情,股吧)这样长期稳定增长的股票，因此，最好的捷径还是学习巴菲特。
来源：
作者：陈刚