神马文学网汇丰面临第二茬次债苦果
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/05/01 04:10:15
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贷危机袭击美国之时，全球银行业巨头汇丰控股有限公司(HSBC Holdings PLC)是首批受冲击的银行之一。现在汇丰可能又要经受第二轮打击。
汇丰通过旗下消费金融业务子公司HSBC Finance Corp.持有大量高风险美国消费贷款，汇丰已在这类不良投资组合上计入了逾400亿美元减值损失。今年汇丰筹集了185亿美元新鲜资本，并表示将逐步缩减HSBC Finance的大部分业务，力图结束汇丰控股144年历史中的一段艰难篇章。
但由于经济和住房数据表明还将有更多美国消费者可能出现贷款违约，分析师们想知道汇丰目前认为状况良好的贷款还将出现多大的损失。研究公司CreditSights的斯蒂尔(Adam Steer)说，很可能出现大规模损失。
Bloomberg News
汇丰的伦敦总部大楼
2003年汇丰收购贷款机构Household International Inc.，由此进入美国次贷市场，并迅速建立了大量资产投资组合，主要由高风险抵押贷款组成。截至今年3月31日，汇丰给这些资产的估值为900亿美元，而该行预计若将这些贷款出售仅能获得575亿美元。
汇丰的理由是，虽然目前的整体形势看上去可能很糟糕，资金短缺的投资者也对购买这类贷款心存谨慎，然而客户还是很有可能最终还清贷款。汇丰发言人说，他们比市场更了解这些贷款的价值，因为银行每天都能看到贷款者的还贷情况，事实上也有绝大部分人确实在归还贷款。
不过斯蒂尔对此并不是那么确信。他与同事亨德勒(David Hendler)在一份研究报告中指出，HSBC Finance修订条款（即降低违约贷款的还款额度，拉长还款期）或修改还款时间（将贷款者当前支付的还款额计为归还此前拖欠的款项）的房贷数量稳步增加。
截至3月31日，汇丰为大约288亿美元的抵押贷款重订了条款或修改了还款时间，较去年年底增加了12%，占此类贷款总额的41%。
形势不妙的是，已有很高比例的贷款者拖欠重订后的贷款。截至3月31日，自2007年1月以来修订或改期的贷款有24%再次出现拖欠60天以上的情况，其中有3%已经冲销。
原则上，万一美国子公司出现重大损失，汇丰也不一定会受到影响。HSBC Finance是一个独立的实体，拥有750亿美元的长期债务，这些债务的持有者可能会最终承受损失。但汇丰管理层已经表示将会支持美国子公司。
并非所有人都认为HSBC Finance的问题在恶化。瑞银(UBS)分析师莱恩(Alastair Ryan)预测汇丰三年总损失将为170亿美元，低于他3月份预测的200亿美元。他指出今年一季度不良贷款仅仅略有增加，并以此和其他一些情况作为损失正在见顶的证据。
收购Household International的失误仍然令股东们愤怒不已。汇丰上个月在伦敦召开的年会上，股东们表达了他们对这桩赔钱的并购交易的恼怒之情，质问董事会当时的判断力，并要求董事长格林(Stephen Green)道歉。格林本人并未致歉，但再度表示事后看来，汇丰希望当初没有做这桩交易。
贷危机袭击美国之时，全球银行业巨头汇丰控股有限公司(HSBC Holdings PLC)是首批受冲击的银行之一。现在汇丰可能又要经受第二轮打击。
汇丰通过旗下消费金融业务子公司HSBC Finance Corp.持有大量高风险美国消费贷款，汇丰已在这类不良投资组合上计入了逾400亿美元减值损失。今年汇丰筹集了185亿美元新鲜资本，并表示将逐步缩减HSBC Finance的大部分业务，力图结束汇丰控股144年历史中的一段艰难篇章。
但由于经济和住房数据表明还将有更多美国消费者可能出现贷款违约，分析师们想知道汇丰目前认为状况良好的贷款还将出现多大的损失。研究公司CreditSights的斯蒂尔(Adam Steer)说，很可能出现大规模损失。
Bloomberg News汇丰的伦敦总部大楼
2003年汇丰收购贷款机构Household International Inc.，由此进入美国次贷市场，并迅速建立了大量资产投资组合，主要由高风险抵押贷款组成。截至今年3月31日，汇丰给这些资产的估值为900亿美元，而该行预计若将这些贷款出售仅能获得575亿美元。
汇丰的理由是，虽然目前的整体形势看上去可能很糟糕，资金短缺的投资者也对购买这类贷款心存谨慎，然而客户还是很有可能最终还清贷款。汇丰发言人说，他们比市场更了解这些贷款的价值，因为银行每天都能看到贷款者的还贷情况，事实上也有绝大部分人确实在归还贷款。
不过斯蒂尔对此并不是那么确信。他与同事亨德勒(David Hendler)在一份研究报告中指出，HSBC Finance修订条款（即降低违约贷款的还款额度，拉长还款期）或修改还款时间（将贷款者当前支付的还款额计为归还此前拖欠的款项）的房贷数量稳步增加。
截至3月31日，汇丰为大约288亿美元的抵押贷款重订了条款或修改了还款时间，较去年年底增加了12%，占此类贷款总额的41%。
形势不妙的是，已有很高比例的贷款者拖欠重订后的贷款。截至3月31日，自2007年1月以来修订或改期的贷款有24%再次出现拖欠60天以上的情况，其中有3%已经冲销。
原则上，万一美国子公司出现重大损失，汇丰也不一定会受到影响。HSBC Finance是一个独立的实体，拥有750亿美元的长期债务，这些债务的持有者可能会最终承受损失。但汇丰管理层已经表示将会支持美国子公司。
并非所有人都认为HSBC Finance的问题在恶化。瑞银(UBS)分析师莱恩(Alastair Ryan)预测汇丰三年总损失将为170亿美元，低于他3月份预测的200亿美元。他指出今年一季度不良贷款仅仅略有增加，并以此和其他一些情况作为损失正在见顶的证据。
收购Household International的失误仍然令股东们愤怒不已。汇丰上个月在伦敦召开的年会上，股东们表达了他们对这桩赔钱的并购交易的恼怒之情，质问董事会当时的判断力，并要求董事长格林(Stephen Green)道歉。格林本人并未致歉，但再度表示事后看来，汇丰希望当初没有做这桩交易。
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