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来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 10:19:46
新能源政策支持 积极布局节能低碳板块
http://www.horise.com 2009-08-17 和瑞网 |
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低碳经济的投资主线
国泰君安认为替代能源乃至低碳经济的板块性机会已然到来，各细分板块均迎来值得期待的上涨空间。推荐理由如下：1、经过多月调整，替代能源板块指数已落后大盘30%，板块有明显补涨需求。2、板块对大盘的相对估值已基本回落至08年10月水平，而当时正是新能源行情爆发之时。一直被市场寄予良好预期的新能源板块目前近乎“零”溢价。3、替代能源指数的走势一直与原油价格高度相关，在全球经济复苏的预期下，油价持续走高，必将再次打开替代能源板块投资的想象空间。而同时，经济复苏之时，对于能源的需求也将令各方更加重视新能源，更加重视低碳经济相关产业的投资。4、在全球气候大会日益临近时，四季度相关政策出台预期明确，市场行情必将提前反应。
世纪证券也认为，低碳经济是未来较长时间内的一个投资主线。中短期来看，今年末将在哥本哈根召开第15次联合国气候变化框架公约缔约方大会以及会议前的五次谈判、中国的新能源产业发展规划将于近期出台、美国《清洁能源与安全议案》秋后将获得参议院通过、奥巴马11月访华等事件和政策出台都促使低碳经济成为今年的投资热点。
长期来看，今年末哥本哈根会议将会成为全球走向低碳经济的标志。碳交易将实现全球统一。低碳经济所涉及各个领域的技术进步、创新、新产品等，将提供产业链里面不同的行业都有不同的投资机会。
低碳经济投资的主线主要包括：
低碳经济板块将体现在哪些产业路线上呢？笔者认为主要有四类。
一是环保产业,主要包括污水处理、固定废弃物的处理等。目前环境压力较大,为了支持绿色革命,环保产业必须得到迅速的发展,其中固定废弃物的处理已成为一个迅速成长的产业,合加资源(000826)将此产业作为奋斗方向。涉及的重点上市公司主要包括：华光股份(600475)、海陆重工(002255)；
二是节能产业,包括工业节能,比如说余热回收发电、工艺改进以及节能材料,也包括建筑节能,智能建筑、节能家电、节能材料与节能照明均可归结为这一产业路线。另外,汽车节能也可包括在节能产业中,比如说混合动力汽车。不过,也有业内人士认为混合动力汽车并不是节能产业,只是能源的替代产业。涉及的重点上市公司主要包括：泰豪科技(600590)、烟台万华(600309)、北新建材(000786)、南玻A、智光电气(002169)、荣信股份(002123)、置信电气(600517)、中科三环(000970)、思源电气(002028)；其四，照明节能。涉及的重点上市公司主要包括：浙江阳光(600261)、佛山照明(000541)、雪莱特(002076)、三安光电(600703)。
三是减排，这其实也包括余热余收、余热循环与余热发电,但为了表述的方便以及考虑到提升传统能源的效率和碳减排的重要性,故单列一个产业路线,其涉及到清洁燃煤、IGCC、CCS、农业减排增汇等。
四是清洁能源,包括新能源的风能、太阳能、地热、潮汐、生物质能等,也包括清洁能源的水电、核电等。更包括能源的传输方式,比如高压、超高压以及由此衍生出的智能电网业务。相关个股包括：平高电气(600312)、特变电工(600089)、天威保变(600550)、孚日股份(002083)、湘电股份(600416)、东方电气(600875)、中信国安(000839)和丰原生化(000930)。
对于整个低碳经济领域，曾令波建议以长远眼光提前布局，对低碳股票进行组合投资，而短期内一些公司可能存在估值方面的风险，且技术等方面也可能存在不确定性。