神马文学网谢国忠：经济明年见底 现在买股票是往陷阱里跳
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/05/02 01:22:43
谢国忠：经济明年见底现在买股票是往陷阱里跳
■时间：2009年6月5日
■地点：南京
■人物：谢国忠
■记者：徐霄 杜景南
经济：预计仍在2010年见底
《大众证券报》：你曾经警告，金融危机第二波将来临。但是，经济数据已现暖意，有人甚至认为经济已开始了V型反转，你是否还坚持认为2010年金融危机才能见底？
谢国忠：是的。现在看到的数据反弹，主要是一些生产性的数字，最终需求方面，比如零售、就业方面的数据还没有看到明显好转或反弹的迹象，最近出来的美国服务业的数据还是下降的，比大家预想的要差。预计2010年经济才会见底。
《大众证券报》：美欧加印钞票，大宗商品价格飙升，全球股市也都在涨。你认为这是经济走出通缩，还是通胀已经逼近？
谢国忠：是对通胀的恐惧，对美元贬值的恐惧。投资者不想持有美元，而是换成了资产。在这一波上涨过程中，美元跌了10%，美国国债利息也是从3%涨到3.6%，大涨了20%，这是以往从来没有过的。
《大众证券报》：你近日说，世界经济进入滞涨时代。可是，现在国内CPI、PPI还是负数。应该如何来理解？
谢国忠：这是和去年同期相比的，那时候，原油价格还是处在相当高的高位。环比是上升的。我们关注的主要是现在的走势，而不是去年的，现在的走势已经是上升的趋势了。
《大众证券报》：你最近建议中国卖掉美国国债，转投美国股票。你这个建议是因为看好美国经济的复苏前景吗？
谢国忠：现在晚了。我原来写文章的时候，认为市净率在1.5倍以下是可以换的，但现在高了，不行了。
行业：二三年内看好黄金(210,-4.70,-2.19%)石油
《大众证券报》：目前房地产市场好像已经度过最困难的时期，北京、深圳、上海等一线城市的房价都在上涨，你对房地产业是什么判断？能投资房产股吗？
谢国忠：对通胀的恐惧是房价上涨的驱动力量之一。还有：原来有七八个月房市销售非常低迷，积累了一部分刚性需求，再加上按揭利率下降，房价也有所下降，引发了需求释放。中国的房子永远是过剩的，现在就有20多亿平方米的土地将要造房，但是统计数字却是永远搞不清楚的。因为地方政府要搞土地财政，领导人几年也要更换，所以他们的利益链就是“卖地——搞建设——提升GDP——出政绩——升官走人”。房产股现在的风险要大于收益。
《大众证券报》：新能源行业今年受到全世界热捧，你认为是一种炒作，还是真能带来第四次产业革命？
谢国忠：现在主要还是靠财政补贴。过去的产业革命是不需要国家补贴的，而且竞争力上升得非常快，还能产生巨大效益。当然，也许这个产业以后会独立走出来，但是现在还看不出来，还只是在用国家的钱、别人的钱来玩。无论太阳能，还是风能发电，都不稳定，对电网的要求极高，只能算是“缝隙产品”。一二年内我对这个行业不看好。
《大众证券报》：在金融危机爆发后，你一直看好黄金。目前，市场上有一种乐观的看法，认为未来黄金能涨到2000美元/盎司，你是否同意这种观点？
谢国忠：长远来看，在二三年内黄金涨到2000美元/盎司是有可能的，我还是比较看好黄金、石油的，因为有通胀、央行货币发放太多的因素。这是一个趋势，但是不会一路涨到底，在这个过程中会有反复，所以，短线来说，涨得太多了就不能再追了。看好一个品种，都是在一个大回调以后再去买，风险比较低。涨得比较快就说明有热钱在流入，有流入就会有流出，就容易导致短线亏损。
股市：通胀损失要远小于持股
《大众证券报》：2008年你也曾经坚定看空经济和股市，后来的确得到了市场验证，为什么你的观点总是在市场疯狂之后才会得到验证？
谢国忠：人性是很难改变的。人有理性、非理性的一面，会有一个群体效应，非理性的传递和感冒非常类似，有一个拐点的，过了那个拐点后，会突然间爆发出来，然后，才会慢慢消退下去。
《大众证券报》：今年以来A股市场一路走牛，您觉得这是一轮牛市，还是熊市中的反弹？现在还会涨吗？
谢国忠：在央行放钱，在通胀来临之前，大家会有炒作的机会，但是通胀来了以后就结束了。现在已经开始有通胀迹象了，央行也有收紧银根的迹象。四五月份信贷规模就出现了下降，下面可能还有加息。虽然央行没有把钱收回去，但是依靠流动性支撑的股市在后续资金大幅萎缩的情况下，很难再有大的上涨动力。1600多点时，我写文章说有价值，如今价格涨高了，已不安全了。现在买资产其实是在往陷阱里跳。
《大众证券报》：今年的A股市场上，中小盘股先出现一波大行情，其后有色煤炭跟进，本周银行地产等大盘蓝筹股又出现上涨。你认为这是炒作，还是市场内在的规律使然？
谢国忠：国内和国外的股市是不一样的。国外的股市，一般是大盘蓝筹股先涨，然后是低质量的小股票跟涨，而且市值小的公司股票价格也要比大市值股票有一个价格上的折让。而国内是倒过来的。主要是因为国内有些做庄的人希望股票涨得快一些，而大盘股不好操纵，所以，都喜欢炒小盘股。他们不是从价值投资的角度来考虑问题，而是从博弈的角度，这是很不正常的。
《大众证券报》：下一步，如果还有机会的话，主要是中小盘股，还是大盘股？应该采取什么策略？
谢国忠：现在的估值都很高了，有些股票已经翻番了，甚至涨了几倍了，大盘股的价格也不低了，看一下A/H股的比价就知道了。也许有人要问，不买股票我干吗？你为什么要干吗？巴菲特为了等到股市泡沫破灭，持有现金等了好多年，那么多人给他压力，他都顶住了。
如果持有现金，损失一年的通胀率，也就是5%左右，但是如果买入已经翻番的股票，跌下来的损失就要大多了，因此，要两面比一比，哪个更划算。一般追买的心态都是要亏钱的，好像这班车要是不跳上去就没机会了？但事实上，永远有下一次机会。
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小蛮腰：
2009-06-08 14:35:07
何去何从 博主回复：
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冬冬：
2009-06-08 14:45:38谢国忠什么时候讲对过？也不知道他这个“经济学家”是谁给的？
博主回复：
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端坐于天际：
2009-06-08 15:01:58暂时想按照趋势做~
有几只价值类的股票表现都很一般~博主回复：
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价值投资的征召：
2009-06-08 15:11:45在不经意间，市场已经从1600点来到了2800点，涨幅是有目共睹的。
一波行情下来，场内的人自然乐。但在场外，还有不知多少人日日夜夜地在盼着跌呢！例如我周围现在就有不少类似的人，甚至是这波行情的全部踏空，半年前曾经对这个市场是不屑一提，现在是整天咬牙切齿地骂：只要等到哪怕能有个二百点的跌幅，就杀入，就坚决杀入，就坚决全仓杀入。可惜市场中这样的人实在是太多，如此下来怎么能跌得下来呢？按理是应该跌的，不跌，没有多少人敢入场，可是，市场从来不全是有效的，从来不全是理性的。不会依着人的意愿走，更不会依着某个人的意愿走。
现实：百年一遇的危机过后，未来：百年一遇的繁荣？也许！至少恩格斯曾经说过：人类的所有的大的挫折，都是以更大的进步作为补偿！
市场短期的东西，从来没有人能够看清楚，所以：
等到回调就杀入，就坚决杀入，就坚决全仓杀入。从来都是一个经典的错误。博主回复：
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价值投资的征召：
2009-06-08 15:14:40回想过去的半年，股市的一次狂跌，即使任何的利好信息也不能离挽狂澜。从6100点——1600点，股市正在下跌与上涨之间轮回，说实话，看着自己的资产缩水，不心疼是假的。但我坚持认为如果没有一个好的心态，那每天都在煎熬中度过。因为当全心处于市场的涨跌之中的时候，那就永远处于一种类如期待、焦虑、恐惧、贪婪......的轮回，涨了，怕还要涨，或怕还要跌；跌了，怕还要跌，或者还要涨。于是心态也在轮回之间备受折磨，摧残，煎熬，甚至扭曲。
没有一个好的心态，想做好任何事都难，投资也一样,我一向倡导/坚持价值投资；用自己可以承担的钱投资；在可以信任的品种上投资。到现在，我深深的认为，如果想做好价值投资，最好是能例如学习一些关于企业/实业管理的思想；能接受并运用正确的观念；在人性上不断的磨砺自己；最大限度的接近正确。真正达到一定境界的价值投资一定是达到一定境界的正确的人性。
快乐是正确的人性的一部分，在股市大跌的时候，需要我们坚守，坚守自己的企业，坚守自己的资产，坚守自己的信念，坚守自己的未来。
曾经1600点的快乐很难，因为可能还有1700点，1500点......甚至有专家说会到1200点,很恐怖,很恐惧。不过现在的2800点印证了以下异曲同工的两句话：
1.大象会沿原路返回的！
2.没有哪一次巨大的历史灾难，不是以更大的历史进步作为补偿的!博主回复：
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价值投资的征召：
2009-06-08 15:16:25过去的半年，股市又是一次狂跌，即使央行的利好信息也不能离挽狂澜。从6100点——1600点，股市正在下跌与上涨之间轮回，说实话，看着自己的资产缩水，不心疼是假的。但我坚持认为如果没有一个好的心态，那每天都在煎熬中度过。因为当全心处于市场的涨跌之中的时候，那就永远处于一种类如期待、焦虑、恐惧、贪婪......的轮回，涨了，怕还要涨，或怕还要跌；跌了，怕还要跌，或者还要涨。于是心态也在轮回之间备受折磨，摧残，煎熬，甚至扭曲。
没有一个好的心态，想做好任何事都难，投资也一样,我一向倡导/坚持价值投资；用自己可以承担的钱投资；在可以信任的品种上投资。到现在，我深深的认为，如果想做好价值投资，最好是能例如学习一些关于企业/实业管理的思想；能接受并运用正确的观念；在人性上不断的磨砺自己；最大限度的接近正确。真正达到一定境界的价值投资一定是达到一定境界的正确的人性。
快乐是正确的人性的一部分，在股市大跌的时候，需要我们坚守，坚守自己的企业，坚守自己的资产，坚守自己的信念，坚守自己的未来。
曾经的1600点的快乐很难，因为可能还有1700点，1500点......甚至有专家说会到1200点,很恐怖,很恐惧。但目前的2800点印证了以下异曲同工的两句话：
1.大象会沿原路返回的！
2.没有哪一次巨大的历史灾难，不是以更大的历史进步作为补偿的!博主回复：
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股神多多：
2009-06-08 15:18:37短线风险回调压力加大,我坚持到现在,是否还选择坚持,因为我知道一旦退出,就没有勇气买回来,我持有深圳B股.还请但总指惑.
来自：
手机新浪网(手机访问sina.cn)，我也要用手机发评论博主回复：
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新浪网友：
2009-06-08 15:28:50看这些机构代言人的嘴脸,
博主回复：
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花荣：
2009-06-08 15:36:251600多点时，我写文章说有价值，如今价格涨高了，已不安全了。现在买资产其实是在往陷阱里跳。
博主回复：
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陈光友：
2009-06-08 16:27:46我看他谢国忠站着说话不腰疼，有些股票（两市不到5%）没有下一次了，70%的股票肯定有下一次。
博主回复：
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贪婪和恐惧：
2009-06-08 16:39:55经济学家也在试图踏准市场的节拍，祝他幸运。
博主回复：
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小蛮腰：
2009-06-08 16:52:29
又在挖坑1!! 博主回复：
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新浪网友：
2009-06-08 16:53:52现在有些股票已经翻番了，甚至涨了几倍了，谢国忠不赞成大家买股票,可当时这些股票没有涨的时候你狗日的谢国忠不是也没有赞成大家买股票吗?你的哪句话可信?-----都是狗屁!
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-08 18:01:43现代的中国人都很浮躁!!!!所以他们不能理解价值投资.所以价值投资在中国才非常可贵.
博主回复：
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蔷薇_Lorelei：
2009-06-08 18:02:07最好让经济学家把股票结算单晒下看看。如果确实每次都准，我们不妨听听。
博主回复：
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双面绣：
2009-06-08 18:13:16谢国忠分析得似乎每次都准
博主回复：
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小朱：
2009-06-08 18:22:05很好啊
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-08 18:59:02还是疯子是对的，等到经济好转了，傻瓜也敢炒股了，那股市也完了，谢氏的说法完全错误，可以肯定的说，至少今明两年是炒股的好时候。
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-08 19:38:08谢国忠啥时候说对过?让他等他的"知春屌"去吧......
博主回复：
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痛苦中的小逐：
2009-06-08 19:46:35索罗斯曾尖锐批评“华尔街大部分证券分析师不过是公司管理层的传声筒，很少揭露有价值的东西”。
这一点索罗斯和罗杰斯观点出奇的一致：他们从不相信华尔街的分析师，更不看他们的投资报告。他们只相信自己的判断。博主回复：
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痛苦中的小逐：
2009-06-08 19:51:42美元危机能加速A股的国际化、规范化
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-08 20:00:41谢国忠的话价值为零
博主回复：
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边走边看：
2009-06-08 20:18:08好像这家伙06年1500多点就和左小姐一起唱空吧，为什么记者只问08年呢？
哎，记者也要混口饭吃，要是揭短，谁还接受你采访，以后你靠写什么骗点生活费呢？
但总说是吧博主回复：
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新浪网友：
2009-06-08 20:33:47不懂但总为何崇拜起了谢国忠，难不成你在退化？
博主回复：
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痛苦中的小逐：
2009-06-08 20:40:01惯性思维人皆有之?
万科现在刚拿地.海通刚决定增加权益类投资额度,,中信是5月......
惯性无处不在,博主回复：
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龙王爷：
2009-06-08 21:19:05看空也是有风险的,跟市场走,保持清醒的头脑,抱着亏一点也没关系的心态炒,今年初到现在一直看空或不敢跟进的人一定在一旁后悔的不得了,真正通胀股指就更不容易跌下来,直至经济崩溃,央行再度加息才会下跌
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-08 21:22:42股市和实体经济本来就不是一回事，股市只有两种变量，资金和信心，如果硬要往一块扯，许多现象根本没法解释，譬如说01年开始，在中国经济持续高增长下，股市一路下跌，直到跌破1000点。
博主回复：
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lwc3：
2009-06-08 21:30:43《大众证券报》：你最近建议中国卖掉美国国债，转投美国股票。你这个建议是因为看好美国经济的复苏前景吗？
谢国忠：现在晚了。我原来写文章的时候，认为市净率在1.5倍以下是可以换的，但现在高了，不行了。
====>对一个国家的投资有这样的评价。太差劲啦吧，你以为是散户。博主回复：
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忠言逆耳：
2009-06-08 21:48:51忠言逆耳
可惜没有什么人听 哈哈 老谢在这里看来很不受欢迎啊 现在的股民们真的是太浮躁了 只许涨不许跌 如果有一天中国股市做空也可以赚钱 我到是要看看此时有几个人敢在这里大幅做多
但总不是退化了是进步了 知道涨的时候才有必要恐慌 而不是在别人恐慌的时候贪婪 在别人贪婪的时候继续贪婪 《如果股市极端疯狂 给出高的离谱的价格 你还坚守长期投资不出售 冷眼认为你就不是做股票投资的料子》 博主回复：
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新浪网友：
2009-06-08 22:16:49偶进来是看但总怎么说的！！！可但总把谢国忠拉了出来！！！唉~~~~~~~~~~~~~~
博主回复：
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水煮花生：
2009-06-08 22:34:35大盘挑战2800点
博主回复：
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海融乘风：
2009-06-08 23:28:45一个中心：
一切以健康为中心。
两个基本点：遇事潇洒一点，看事糊涂一点。
三个忘记：忘记年龄，忘记过去，忘记恩怨。
四个拥有：无论你有多弱或多强，一定要拥有真正爱你的人，拥有知心朋友，拥有向上的事业， 拥有温暖的住所。
五个要：要唱，要跳，要俏，要笑，要快乐。 博主回复：
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新浪网友：
2009-06-09 00:34:07就当耳旁风得了，谁能知道他那一次说的是对的啊，----一句话，该干嘛干嘛！
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-09 00:59:32看他的文章，简直是浪费时间。
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-09 01:39:36如果只是经济好就股市好，经济差就股市差这么简单，那么人人都可以从股票市场发达了！
博主回复：
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nizaish：
2009-06-09 05:00:31支持博主
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-09 08:51:48原来不知道谢国忠何人，今天看一下这位仁兄对经济的看法，真是少年不知愁滋味，原来谢国忠还是个娃娃！娃娃说话无过错！！！！
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-09 09:00:48老谢大的趋势方向还是看的比较准的,但是市场有时会有短期趋势的变化.
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-09 09:14:47经济学家从来都是对一部份，不全对。
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-09 09:23:22他在2000点就喊空了
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-09 09:58:42大家千万不要难为他了,他不过是某利益集团的代表而已,也就是看门狗而已.
如果听他的吠叫,年都会过错的!
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看一个人的眼睛和面相就可以知道,这个人有没有本事,有没有诚信.
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-09 11:43:09如果但总再转发这种无知的文章我就不再来了
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-09 11:44:44如果但总再转发这种无知的文章我就不来了
博主回复：
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新浪网友：
2009-06-09 16:18:01你们看看谢的模样！是做大事的人吗！最多是一个小丑！ 还有人去信他！可笑！我就1800点全进去了！3年的钱不等着用！玩玩！玩到了3翻了！哈哈 博主回复：
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新浪网友：
2009-06-09 17:33:48、、、不招人喜欢、、、但大哥你把他这样的人放在这干嘛、、、大黑嘴吧嘢、、、晕、、、
博主回复：
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VIP(1038058873)：
2009-06-09 17:52:12说他不懂吧?他是所谓经济学家,说他懂吧,预测总不准.还不如自己扔硬币那.你这经济学是你师娘教的吧.没把握就别说,省得害人.
