15年经验的老股民陈伟：“现金为王”原则

最近一段时间股市深幅下跌，许多股民大幅被套，关于“熊来了”的说法也甚嚣尘上。记者专门采访了有15年经验的老股民陈伟，请他就目前的市场发表看法。他认为，现在的情况虽然离他所经历过的熊市仍相去甚远，但也有熊市的一些特征，在方向不明的情况下，股民应记住“现金为王”的原则。
目前情况复杂让人看不清
有15年股龄的陈伟认为，这次下跌的速度和幅度超乎想象，因素也很复杂。
“看不懂，甚至觉得莫名其妙，没有办法用技术来分析。”陈伟经历过从2001年起到2005年的大熊市，沪指从2245点跌到998点，“但就算在2001年7月，沪指月跌幅也只有13%；而在最近的五个月里，已有三个月跌幅超过了15%。下跌之快完全超过了2001年。”
陈伟在15年前大学毕业不久成为了一个股民，十几年来不断把自有资金投入股市，2005年最低潮时缩水了60%。2006年牛市开始时，他有数十万的资金。去年5·30前，他的账面赢利达到高峰，有三倍多。但在5·30之后，他的股票挨了几个跌停板，虽然后来反弹了，但之后他错失了蓝筹股大涨行情，一直回不到最高收益的时候。去年10月，他逃顶基本成功，之后他换了几次手，想抢反弹，但也都不太成功，目前还保有一倍多的利润。
陈伟说，“我周围的很多朋友现在都被套住了。这应验了那句老话，老股民往往死在反弹上。但实际上这次更惨，连像样一点的反弹都没出现，很多人直接死在抄底上。”根据他个人的判断，目前的情况并不乐观。很多情况都出现逆转，比如资金面、上市公司的业绩增长，另外还有大小非、次贷、融资等问题。所以现在说见底、反转什么的都为时过早，要涨也只是反弹，高度不会太高。“比如中国石油，它到底了，大盘也就到底；但破发并不意味着到底，实际上，在经历过熊市的人看来，个股破发是正常不过的事。”
那么，现在股市是不是已经变熊了呢？“我个人觉得下此定论为时过早，毕竟这波下跌大概有1000点是中石油带来的，而且两年来的涨升确实太快。但股市现在确实有很多熊市的特征，比如连续出现无法回补的跳空缺口，还是要走一步看一步吧。”散户赚钱是小概率事件
“在股市里，散户赚钱是小概率事件，特别是新的散户。这是我十几年的深切体会。”陈伟说，去年全国每天新开户数达到20多万个，他有很多朋友、亲戚都入了市，但这些人现在大多亏损。“赚钱的时候，总想再多赚一些，最终又回去了，不但利润没有了，本也亏出去了。散户永远处在股市食物链里的最底端。”
陈伟说，“中国平安跌了60%，已经有人受不了了，但对于那些买过亿安科技、银广厦、东方电子的老股民，这并不算什么。现在，有些人只是利润缩水，有些人只是本金亏了20%-30%就喊着熊市来了。实际上，熊市真来了情况肯定要比现在严重得多。”
他记忆最深的是，2001年B股开放的时候，他借了一个香港朋友的股东卡，提前进去了。有一段时间天天涨停板，后来就步入漫漫熊途。他12块多买的深本实，最低不到1块钱，现在已经停牌，可能血本无归。“后来因为换证券公司，和太太一起去办手续，我根本不敢把账户给她看！跌90%的股票多了去了。现在刚一破发，大家都大惊小怪，但就在三年前，破净资产的股票多的是，包括像宝钢这样的龙头股。”
“当时的股市是庄家的时代。只要有人坐庄，就能涨，所以我们这些人或多或少都有听消息的习惯，这习惯好多年也改不过来。这都是刚入市的散户的通病，不看资料，不看股评，年报更是看不懂，一般选股就是听朋友或者同事介绍，这种炒股就像蒙住眼睛去爬山，成功是小概率事件。我身边的很多朋友，都是把工资、奖金不停地往里投，抄底，怎么抄也抄不到。记得1990年前后，有一个具有诗人气质的股评家说过一句当时广为传颂的话叫‘顶在顶上，底在底下’，我觉得现在依旧适用。”建议反弹减仓手握现金
目前有很多人呼吁救市，陈伟对此认为，熊市时恰是救市措施最多的时候，实际上救市不能改变股市的运行轨迹，相反，利好出来，机构趁机把筹码甩给散户，反而会造成散户更大的损失。陈伟说，目前市场连续大跌，大家要及早改变观念，不要抱着前两年的牛市思维，“建议满仓的人反弹一定要出些货，保留一定仓位，但最多也不能高于50%。”
对于被严重套牢的股民有什么解套的办法呢？陈伟开出了三个方子：斩仓、换股、高抛低吸摊平成本。不过，作为一个经历过漫长熊市的老股民，陈伟坦言，如果股票被套得太深了，基本上是无解的，任何所谓的解套秘笈都是无济于事的。
“新股民的一大特点是一被套就守着，总想着会有解套的一天，结果就一步步越陷越深。在熊市里，任何反弹都是逃命的机会，任何时候卖股都是对的。在2001年到2005年，市场还是有很多次反弹机会，任何一次卖股都没有错，只有到998点的时候是错的。斩仓一是能够减少损失，二是保留住了‘革命火种’，下次机会来临你仍可反败为胜。”
陈伟说，换股就是将没有业绩支持、成长性不好的股票换掉，“万科在2004年最高接近14元，而最低却只有3块多；但如果持有到现在照样回来了，而且中间还分红送股，这就是成长性股票的好处，不怕套。但是，如果你拿的是一个差的股票，说不定会退市。什么是好股票呢？我认为是支柱行业龙头股，或者有资源的股票；当然，在熊市中像高速公路之类防御性的股票也值得考虑。”
“高抛低吸摊平成本是一种战术性的手段，牛市赚钱，熊市赚股。对手中的股票通过高抛低吸，摊平成本，进行这个操作对手中股票的股性和基本面要有比较充分的了解。如果手中有多只股票，也可能抛掉跌得少的，换成跌得多的，但总的来说这种操作对于新股民难度是挺大的，也有可能越换越缩，另外手续费和印花税成本也不得不考虑。”
陈伟认为，现在这种时候他不主张股民轻易加仓抄底，在方向不明的时候，应该有现金为王的思维。“俗话说‘会买的是徒弟，会卖的是师傅，会空仓是祖师爷’。本轮调整到什么时候结束，谁也看不清楚，一年两年甚至更长时间也是有可能的，如果你现在离开股市，我相信也是一个不错的选择，等牛市重新确认时再回来也不晚。如果你还想留在市场内，千万要记住，及时止损和止赢。如果熊市真的来了，要保证你还握有现金。”