神马文学网提前布局化工行业 在三类股中找黑马
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 06:27:57
提前布局化工行业 在三类股中找黑马
2010年12月14日02:30每日经济新闻国都证券我要评论(0) 字号：T|T2010年化工行业延续了2009年的复苏趋势，收入和利润加速上涨，主要化工产品产量增长同时增速超过2009年水平，并且四季度以来呈现上涨加速的局面。我们认为主要是由于美国量化宽松的货币政策，大宗商品价格迅速攀升。同时，在原油的带动下，与之联动的石化产品价格相应上涨。
2011年国际货币的流动性过剩依然会冲击大宗商品价格，然后传导至下游领域，进而是宏观经济的通货膨胀。因此，化工产品价格继续上涨的趋势明显，在原料与成本价格共同上涨的情况下，建议关注资源、技术、旺需三大主题投资机会。
商品价格上涨有利资源类公司
资源股包括：钾肥、磷化工、油服行业。农产品价格上涨，下游对化肥价格的接受能力提高，由于海运费价格的提高以及进口到岸价的上涨，国内钾肥价格存在补涨空间；国际磷肥缺口推动磷矿石价格上涨，利于国内低关税的磷酸盐出口；随着原油价格的上涨，油服行业景气度触底回升，看好受益海上油田服务行业蓬勃发展的中海油服。
（1）钾肥行业相关公司：盐湖钾肥、盐湖集团、冠农股份、中信国安
资源一体化的企业具有资源自给优势，在通货膨胀预期下，资源品价格的上涨对于这些企业来说，具有较大的抗风险能力，建议关注钾肥、磷化工和油服行业。其中，钾肥价格仍然处于较低水平，未来还有较大的上涨空间。
（2）磷化工行业相关公司：兴发集团、澄星股份、ST马龙、湖北宜化、六国化工
2010年前十个月，我国出口二铵300万吨左右，假设年出口400万吨，则国际磷肥贸易可能出现400万吨的缺口，国际高成本磷肥重返市场，推高磷矿石的价格，进而影响国内磷矿石价格和磷酸盐的价格。由于未来3~5年不再新建磷肥项目，现有产能将受益。
（3）油服行业相关公司：中海油服、准油股份、宝莫股份、三聚环保
从全球的行业整体发展形势来看，决定海上油田服务行业的三大驱动因素是：全球的GDP增长率、石油天然气的供需关系和全球及区域石油勘探开发的支出。由于长期原油价格上涨趋势明确，全球钻井平台使用率从2009年三季度触底回升，到2010年三季度大致回升3个百分点接近90%。由于钻井船使用率与原油价格之间存在3~6个月的滞后期，预计随着油价震荡走高，钻井日费率将逐步回升，并且波及的地理区域越来越广。
技术优势企业附加值较高
技术优势股包括有机硅、精细氟化工、中间体。三个行业均以技术研发优势在竞争中占得先机。主要以精细化工为主，产品差异度大，企业对价格有一定控制能力，客户忠诚度高，并且随着技术垄断能力的加强，利润空间增大。其中有机硅行业上市公司中建议关注产业链一体化的龙头和深加工企业；氟化工以电子氟化工产品为主；中间体建议关注医药中间体和农药中间体。
技术优势企业具有较强的成本转嫁能力，产品附加值较高，产品价格上涨幅度大于原料价格上涨幅度。
（1）有机硅行业相关公司：新安股份、宏达新材、ST新材、硅宝科技、回天胶业
2000年有机硅产品的消费量（按有机硅单体计算）约150万吨，2009年