多头主力寻找行情突破点 下周七类股或飙升（转）

    本周市场表现相对平静，成交量大幅萎缩，前期热点明显退潮。那么展望下周，哪些题材将成为市场关注的焦点呢？从目前情况看，新兴战略产业势必成为中央经济工作会议的焦点话题，而有消息称，未来国家将豪掷10万亿投入新兴产业，那么从这个角度看，在热点退潮的背景下，下周七大新兴产业股将成为投资首选。

(一) 物联网：重点关注八大牛股

物联网是今年以来的市场热点之一，如何看待该行业的发展前景？哪些公司值得关注？

国联证券物联网研究组表示，国家中长期信息技术将以物联网为中心，涵盖从感知层、网络层到应用层的各种关键技术，看好物联网架构的三个层级：首先是行业应用上，看好与民生密切相关的智能交通和安防；其次是行业信息化上，看好信息化程度较低的行业的快速普及的速度；最后是网络基础和集成电路上，看好光通信和集成电路封装两个细分领域。国联证券表示，相关公司主要关注石基信息 、广联达 、辉煌科技 、银江股份 、交技发展 、海康威视 、通富微电 、日海通讯 等。

(二) 战略性新兴产业策略： 迎接云计算黄金年代 荐10股

“云计算”领域是跨国IT巨头未来“决斗”的主战场。由于意识到“云计算”将是一场改变IT格局的划时代变革，几乎所有重量级跨国IT巨头从不同领域和角度开始在“云计算”领域扎根，这个阵营的主力包括Amazon、Google、IBM、Mircosoft、VMware、Cisoco、Intel、AMD、Oracle、SAP、HP、Dell、Citrix、Redhat、Novell、Yahoo等等。美国硅谷目前已约有150家涉及“云计算”的企业，新的商业模式层出不穷。

“云计算”庞大的市场规模超乎想象。按照最乐观估计，IDC推算未来3年全球“云计算”领域将有8000亿美元的新业务收入。显然，全球各IT巨头竞相进入“云计算”领域背后的原因是未来天文数字般的市场规模以及由此带来的无比光明的发展前景。自2010年开始，各大IT企业已经展开一场硝烟滚滚的争夺战，以实现自己在“云计算”市场中未来的霸主地位。

投资标的选择：对于“云计算”投资主题，我们建议重点关注华胜天成、华东电脑、浪潮信息三家公司；其次也可关注卫士通、浪潮软件、东软集团、宝信软件、长城开发、鹏博士、中国软件等公司。

(三) 战略性新兴产业之新能源——龙腾绿色动力

2010年10月18日发布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》规划到2020年，新能源将成为中国国民经济的先导产业。发改委随后在对有关决定解读时指出，绿色新能源技术发展和产业化是解决能源危机、优化能源结构的根本出路。近10年来，我国在新能源产业发展的诸多领域已经形成了国际竞争优势，未来发展应以巨大内需市场为后盾，快速提升创新能力，积极发展新一代核能；加快太阳能热利用技术推广应用，开拓多元化的太阳能光伏光热发电市场；提高风电技术装备水平，有序推进风电规模化发展；因地制宜开发利用生物质能。未来，我国“新兴能源产业发展规划”的规划期为2011-2020年，不仅包含核能、风能、太阳能和生物质能的开发利用，还包括洁净煤、智能电网、分布式能源、车用新能源等对传统能源升级，将采取有效措施加大节能力度，提高传统能源清洁化利用水平，同时推进替代产业发展，加大天然气等清洁能源利用规模。随着规划实施，未来10年将累计直接增加投资5万亿元，每年增加产值1.5万亿元。

截至2009年底，我国非化石能源在能源消费中比重仅为8%左右，根据新兴能源产业发展规划，预计到2015年，非化石能源占一次能源消费比重达到11%，到2020年比重达到15%。可见未来十年我国对新能源的需求非常巨大。

风能、核能、太阳能、生物能、锂电池等会有更多发展空间。

(四) 高端制造：把握战略性新兴产业的政策机会 荐7股

机械行业继续非整体性表现，传统政策支撑子行业机会需等待，新兴政策支持行业机会需把握

由于机械各子行业受下游需求影响不同，其面对的市场迥异决定将继续表现为非整体性机会。我们认为传统投资拉动的工程机械、汽车消费政策推动的机床以及冶金矿采、航运行业设备将会因为行业增速逐步进入低谷期带来投资机会的弱化。相反随着“十二五国家重点新兴产业的政策”的逐步推行，新兴产业将从国家层面迎来支持和业绩增速的保证。我们认为重点把握核电相关设备、航空发动机以及海洋工程装备制造领域公司的机会。

工程机械：大的投资机会需等待销量趋势性确定增长的再次来临

核电领域：上游制造是中坚

核电设备制造具有较高的技术和投资门槛，同时对设备稳定和安全有着极高的要求，所以核电设备制造行业的集中度处于电力设备行业的最高水平。因此核电核心设备及核电辅助设备制造领域最值得投资者关注，特别是在大型铸锻件、主循环泵和核级泵、核安全级阀门、焊接等核心技术装备方面，具有较大发展机遇。核电锻造工艺需要大型万吨自由锻造压力机，核电的高速成长将创造60亿-70亿元/年的大型铸锻件需求，而国内铸锻件制造产能的释放将加快进口替代的步伐，目前国内只有中国一重和二重重装等具有大型万吨锻造机的制造技术。根据目前估值状况和前景，我们建议重点关注中国一重和海陆重工。

海洋工程设备："十二五"开发海洋石油投资将达2500-3000亿，国内迎来黄金发展期

"十二五"期间，中国海上能源战略将更为主动。中海油公司为实现"十二五"产量目标，在中国的近海大陆架和大陆坡，将会再建设5000万吨的生产能力，同时将会有2-3个深水油气田要建成投产，总投资将超过2500-3000亿元人民币。而5年内全球海洋油气工业将投资1890亿美元在遍及全球的海洋上建立15000个油气勘探和开采井，全球海上浮式生产设备市场规模约1000亿美元。金融危机催化了中国众多企业转向海洋工程领域。当前中国有15家船厂投资了大约400亿元人民币用于开拓海洋工程业务，来自国内企业之间的竞争也兴新了一个行业。我们认为第一梯队包括烟台莱佛士、大连船舶重工、上海外高桥、中远船务等企业，主要从事钻井平台和浮式生产系统建造。由此建议关注中海油服、中集集团、中国重工。

航空发动机：兼具成长价值与资产整合看点的投资机会

09年7月中航工业成立“振兴航空发动机委员会”通过了《中航工业关于加快航空发动机产业发展的决定》，立足于加快发动机产业的发展。“十二五”规划中，更被列为构成国家实力基础和军事战略的核心技术而将长期加大支持力度。我们认为军队装备更新换代引发航空发动机稳定增长，民机需求引致民用航空发动机中国制造，同时相关技术在非航空领域应用广泛，实现大幅进口替代。预计未来20年年均20％以上的高速增长。航空动力作为中航工业整机资产整合的唯一境内上市平台，我们认为公司未来将处于不断增发收购资产，最大限度分享行业增长，建议持续关注。

下半年投资策略：把握战略性新兴产业的政策机会

综上所述，在周期性因素明朗前，我们继续维持中期策略的基调，即行业整体防守，沿新的政策导向调整结构和布局。行业总体评级“中性”。我们认为应紧抓从国家层面迎来支持和业绩增速的保证的新兴产业，重点把握核电相关设备、航空发动机以及海洋工程装备制造领域公司的机会，精选个股伺机出击。

(五) 电子信息：把握新兴产业布局十二五规划热点 荐3股

电子行业回归正常成长轨道在经历一年多时间30%以上的复苏性高速成长后，全球电子行业正在回归到正常的成长轨道。我们预计未来几年，全球电子行业将在智能手机、平板电脑以及LED照明等新兴应用下保持5%左右的平稳增长。

电子行业回归正常成长轨道在经历一年多时间30%以上的复苏性高速成长后，全球电子行业正在回归到正常的成长轨道。我们预计未来几年，全球电子行业将在智能手机、平板电脑以及LED照明等新兴应用下保持5%左右的平稳增长。

LED及触摸屏将步入高成长阶段LED行业高增长时代已经开启。2009-2013年全球LED复合增长率达到41%，其中大尺寸背光源和照明应用，将成为最主要的应用增长点。同时，随着智能手机、平板电脑等触摸产品的推动，触摸屏应用进入快速增长阶段。

国内电子行业将受益于战略性新兴产业中国电子行业受全球产能转移、国内产业升级、下游消费升级、城市化推进等因素的影响，未来几年仍将保持15~20%左右的增长。“十二五”期间，属于七大战略性新兴产业的平面显示、集成电路、半导体照明、电子设备制造等领域将会获得巨大发展，相关领域龙头公司将会受益。

盈利预测与投资建议在投资策略上，我们建议重点关注集成电路、新型显示、电子装备制造、半导体照明材料及产品等领域的个股，如晶源电子、大族激光、彩虹股份等。风险提示电子产品价格加快下降的风险和行业景气度加快下行的风险.

(六) 新材料：行业是发展其他新兴产业的基础 荐10股

投资要点

新材料是发展其他新兴产业的基础，如果说新兴产业是经济发展的先导，那么新材料就是新兴产业的先导。投资新材料领域，是绕不开的永恒主题。

对于新材料行业，我们的投资逻辑是“两个方向，一条主线”：（1）自上而下选择相关行业；（2）自下而上选择标的；（3）节能环保绿色低碳则是持续贯穿其中的主线。

其中，自上而下选择行业的标准为：

符合国际新材料产业发展方向；

符合国内新材料需求发展方向；

符合国家政策支持方向；根据上述标准，我们建议重点关注电子信息、生物医用、新型建筑、新能源材料、节能环保以及化工新材料。

而自下而上来看，理想的投资标的应当符合以下条件：

技术领先；

细分市场需求增长具备较大潜力；

占据产业链高端；

具备产业链整合能力或已提前布局；

管理层对行业发展具有清晰的认识和规划；

高毛利率；

合理的PEG。

结合前述行业和上述标准，我们推荐的投资组合为：三安光电、杉杉股份、佛塑股份、综艺股份、中航三鑫、回天胶业、鼎龙股份、红宝丽、三维丝和三聚环保。上述公司具有良好的基本面和成长前景，具备长期投资价值。（广发证券）

(七) 生物医药：创新和突破传统估值 荐15股

中国转型中期,将沿着创新和整合之路前行:中国医药行业还有30年成长,回顾日本和印度制药企业创新历程,中国药企创新才处于突破阶段。一、创新很难,但转型中期,创新能力一定会大幅提升:品种创新—中国专利药面世;模式创新—虚拟一体化驱动下的中国药企和跨国药企全面合作;品牌和渠道创新—中药企业向药用消费品拓展,打造品牌和渠道创新。二、整合必然,集中度低的医药产业一定会走向整合:外资在中国加快收购;部分强竞争力的中国制药企业,具备了整合能力;中国医药流通业进入全面整合阶段;在公立医院改革推动下,中国医疗服务行业也将开始整合之路。

年末,考虑跨年度估值下移,估值处于合理区间:医药板块2010年预测市盈率40倍,估值溢价120%,即使考虑2011年30%净利润增长,估值合理,部分已然高估。

投资策略:进攻和防御兼顾,创新+突破传统估值是主线:宏观环境不明朗,未来半年医药板块仍有望跑赢市场,我们建议医药组合兼顾进攻和防御,均衡选择股票。创新+突破传统估值具有进攻性,多数医药优质公司仍有绝对收益,但防御性更为突出。首推恒瑞医药:未来12-18个月我们最看好股票,是医药板块创新标杆,仿制药业务三年翻番,创新药业务是新的增长引擎,虚拟一体化模式下公司将是跨国药企中国最佳合作伙伴。我们看好一下组合:创新 恒瑞医药、海正药业、人福医药、华兰生物、天士力。

模式创新:恒瑞医药、海正药业、人福医药、康美药业。创新器械:仙琚制药心脏起搏器、海南海药人工耳蜗。品牌和渠道创新:在当前时点,我们认为仁和药业弹性最大;云南白药、东阿阿胶和江中药业仍然是药用消费品行业中我们的最爱。

整合:我们推荐两家医药流通企业,国药股份和上海医药。人福医药和仁和药业也都会有所作为,特别是仁和药业,旗下6个子品牌,外资通过并购中国知名品牌进入OTC领域,已显品牌价值。

向医疗服务领域拓展:马应龙。