实物黄金投资探讨

有人说：“民国初期，1两黄金可买2亩良田，5两黄金可买北京一个四合院；现在1公斤黄金(约合32两)23万元人民币，买不到北京、上海城区的一套房。” 这个说法没考证过
1。周期分析：
先来看看曾经的商品牛市：
1906-1923（16年）
1933-1953（21年）
1968-1982（15年）
1999-至今（15-25年）
纵观每一轮商品牛市至少在15年以上，这次的大牛市没有理由不期待最少在15年以上，现在是2008，牛市才刚刚进入中段。对普通大众来说，最直观的感觉就是通胀，面包涨价、汽油涨价、一切都在涨！
为何此刻挑中黄金，而不是石油小麦等，看下图：

是黄金和crb(商品指数)的比值，在大部分时间里可以看到黄金相对于其它商品的表现相当，并没有突出的表现，但在1929－1934，1970－1980可以看出黄金的表现远远超过其它商品的表现，当遇到危机（29－34美国大萧条，70－80美国陷入滞胀），黄金的表现绝佳！在一轮经济启动的（或者说通胀）过程中，由于象中国印度这样国家需求的拉动，有着使用工效的商品象铜、石油、小麦开始表现，到了中段、后期，黄金开始启动！目前黄金的表现稍微差于其它商品！
从1970－1980年黄金年回报31％在商品中（包括股票债券）表现最棒，而在此期间股票的表现最差6％（还比不上CPI），具体的数据图没找到，弟兄们可以找找看！
不过现在可以看看99-07年来各种投资收益：

再看一张200年来道琼斯指数与黄金价格的比值图：

美股与黄金负相关，美股牛市，黄金低谷，美股熊市，黄金高启！在黄金的顶峰时，两者的比率曾到达过1－2，分别在30年代大萧条和70年代滞胀时期。现在美股似乎已经开始走熊，两者比值在14左右，从这也可以看出黄金目前的位置。在此轮商品大牛市中，我们也可以期待往后的5－10年两者比率降低至1－2，如果老美就此陷入滞胀，道琼斯在10000－15000之间徘徊，那么黄金5000－10000美刀/OZ是非常现实的（刘军洛说的3000可能只是黄金本来的内在价值）。如果老美发生恶心通胀，那么黄金的价格只有上帝知道了！
再看一张近几年6－7月黄金走势，大家参考：

2．基本面分析：
不可否认自99－2000年来，确实有一部分眼光超前的资金（国外机构，大银行，ETF等）进入金市，并且在不断地有各种机构和投资者在加入，不断地增加黄金在投资组合中的配置比例。但凡选择黄金实物的投资者，基本都是长期持有，抛售的很少，普通投资者也许会父传子，子传孙的一代一代传下去。你也许之前听到过有的央行或组织在抛售黄金，结果是自己越抛越少，价格越来越高，在一个不断上升的市场中，抛售是不明智的选择。非常可惜至今我们的央行好像还是600吨，依然没有买进，日本也是如此。什么时候象中国日本央行这样的大户开始增储时，才是黄金强劲抬升的开始！
来看看抬升黄金的驱动力：
1.贬值的美元：毋庸置疑美元黄金负相关，但黄金真正的主升浪会在纸币信任危机中产生，换句话说就是更高的通胀期待，美元区、欧元区的通胀已经开始抬起它邪恶的头。
2.政治危机（包含各种冲突，战争等不确定的东东）：近在眼前的伊朗战争，美元帝国能允许以欧元结算石油么？想象一下美元买不来石油了，要它还有何用？核心利益被人侵犯，岂有不打之理！
3.经济危机（货币危机，银行危机）：先不谈世界经济衰退的可能，单从次贷危机中欧美央行注资次数和数量，天知道还得多少才能填满这些怪兽的胃口。在这个风雨欲来环境中，哪里才是安全的天堂？-----能想到的只有黄金了（危机待之后再说）
4.各国的国家投资资金，中东，中国，日本这样的大户觉醒的还不多：）
5.各种机构资金(ETF等，不断的增加份额)
6.消费需求：亚洲国家印度、巴基斯坦、中国等的民众消费不可小视，有机会去菜百看看你就知道需求到底有多旺盛！
7.工业需求：多了去了，这就不说啦
3.怎样投资黄金
个人认为现阶段黄金是一个很好的长期投资品，最终从各方面分析得出结论----实物黄金，至于纸黄金、期货金、T+D金、金银币都是辅修课！
工行建行都有实物金买卖，什么如意金、龙鼎金、实物提取金， T+D也可以提取实物金，都是些只管卖不管购回的东东，另外。买那么多除了在家YY难不成让偶在家砸核桃用不成，还TM有点软。买这东东说白了除了保值增值，最后当然要变现，转化成购买力的！典当、金店回收只当二手货打七八折收，不把人逼急了，谁会选择那，偶宁愿留着它在家砸核桃：）去菜百问过了，也不管收，毕竟是首饰工艺品，和各行各业差不多，卖出的东西一概不管退，爱找谁找谁，就是别来找我：）
从国内可以参与的带回购性质的实物金，选择的余地并不大，农行的高赛尔，中金的投资金条，买卖差价在7-8元/克，手续费1.5-2元/克，高赛尔相对便宜一点，偶选择的高赛尔，http://www.cgsec.com/cgs/index.php有兴趣想看具体交易规则的自己去看吧。
纸黄金个人认为现阶段非常适合定投，之前有做过基金定投的不妨转换成纸黄金定投，手续费低，买卖变现到帐比基金快。
期货金国内基本没法参与，白天交易时间短，黄金大部分波动在于夜间外盘，所以造成国内期货金的K线象便秘时的便便一颗一颗断崖式的排列，小散焉能不屎！
T+D和期货金类似，优势在于夜盘，可以提取实物，技术高手或有成熟交易系统的人玩玩不错哦
有个实物金配置比例大家参考：
5-10% 适合善于分散型或多样化投资组合
10-15% 适合追求平衡型的投资组合
20-40% 适合激进型的投资组合
50-80% 适合危机型的投资组合
偶个人结合目前的环境，属于危机型
另外有人担心美元反弹，油价回调，实物也可以定投，如果你想配置80盎司，每次10盎司，分8周去买喽，爱咋波动咋波动，反正偶买的是两月来的均价。不过前面也说了，但凡选择实物金的人都是长期投资者，一旦决定购入，买卖差价和手续费基本上就有5%，一个ST跌停板喽。既然决定了购入，一点点小波动根本不算啥，因为你所期望的绝不是900涨到1000时的买出，正所谓燕雀焉知鸿鹄之志！
上面说的都是理想的情况，说一个现实的情况吧，谁都想价格低的时候去买，但是考虑过有货么？个人的经历：合适点位想买时各家网点基本没货，即使到货销售的也很快，不见得有你想要的规格，你想买一盎司的，告诉你只有十盎司，买还是不买头疼！有些网点需要预订，啥时到货啥时买，价格不随你！从BJ的销售速度看，承接的力度还是很大的，一次一百盎司的家伙还是有，不知什么人：）
4．技术分析
黄金牛市从1999年算已经持续了8年了，对所有主要货币也是升值，当然对它的期待远不应如此！
黄金也有季节性，第一帖中最后一张图可以看出近7年中6-7月似乎是个交易淡季，之后的平均涨幅为12.9%。
黄金每12-24个月会有一次回调，回调的幅度15-25%，这都是非常正常的！碰到如此回调（700到550，850到770，1033到850）也不要太紧张，只是另一波没上船的买票机会！
震荡收敛后上一个台阶，上一台阶接着震荡收敛，250- >450->650->850一步一个台阶，趋势线偶就不在众多高手面前班门弄斧了！
另外从技术角度看，超越80年的前高850后回落整理再突破的空间是多少？小弟技术不精，画不出来！谁能给画画

经通胀调整后的金价走势，大家参考：

最后来一张最近一个周期的道琼斯VS黄金图：