雷曼兄弟宣布破产：美林被收购 引发全球股灾（图）

雷曼兄弟宣布破产：美林被收购 引发全球股灾（图）   文章提供 于 2008-9-15 10:48:56 (北京时间: 2008-9-15 22:48:56) 阅读时出现乱码？ 解决办法 [ 新闻热评 首页 ] [ 加入博客 ] [ 回 顶顶华闻 主页 ]
　　雷曼兄弟宣布破产：美林被收购

　　陷入经营危机的美国证券巨头雷曼兄弟9月15日宣布，由于有关救济方案的谈判宣告破裂，将依据以重建为前提的美国联邦破产法第11章申请破产保护。美国银行14日晚已与另一家证券巨头美林证券公司达成协议，将以440亿美元收购美林公司。届时美银将超过花旗集团，成为全美最大的金融机构。

　　路透社报导，支离破碎美国金融体系面临前所未有的大调整，在这场震荡中，雷曼兄弟可能破产，美林也可能被收购，而大保险商美国国际集团(AIG)大规模出售资产。这些发展动向可能表明，面临持续了13个月的信贷危机以及极具破坏性的楼市颓败之际，华尔街和华盛顿正接受一个观点，即大规模的优胜劣汰是有必要的。

　　共同社报导说，据最新消息，陷入经营危机的美国证券巨头雷曼兄弟15日宣布，由于有关救济方案的谈判宣告破裂，将依据以重建为前提的美国联邦破产法第11 章申请破产保护。同时据《华尔街日报》网站称，美国银行已与另一家证券巨头美林证券公司达成协议，将以440亿美元收购美林公司。届时美银将超过花旗集团，成为全美最大的金融机构。

　　华尔街日报说，雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings Inc.，简称LBHI)表示，计划根据《美国破产法》(U.S. Bankruptcy Code)第11章规定，向纽约南区美国破产法庭申请破产保护。这家华尔街投行表示，该申请不涉及LBHI旗下的各个经纪自营商子公司和其他任何子公司，所有的经纪自营商子公司将继续运营。

　　雷曼兄弟表示，包括其全资控股子公司Neuberger Berman Holdings LLC的客户在内的公司所有客户，将可继续利用各自帐户进行交易，或进行其他操作。雷曼兄弟表示，公司董事会授权申请破产是为了保护公司资产，实现公司价值的最大化。除了递交破产申请，LBHI还计划递交各种破产法第11章所允许的宽限申请，以便公司能继续按正常途径运转业务。这些宽限申请包括向公司员工支付工资、薪水和继续提供其他福利。

　　为弥补地产相关证券的巨额损失，雷曼兄弟一直苦苦寻找买家；然而，当联邦政府官员表示政府不会提供融资支持雷曼兄弟收购交易，过去这个周末该行和潜在买家的谈判也最终搁浅。雷曼兄弟表示，正寻求出售旗下经纪交易业务，并如此前所宣布的，继续与诸多潜在收购方商谈出售旗下投资管理业务。雷曼兄弟表示，计划继续推进这些谈判，同时寻求其他各种战略选择方案。


雷曼兄弟公司的总部在纽约

　　Neuberger Berman LLC和Lehman Brothers Asset Management将继续正常运营，不会受到母公司申请破产保护的影响，其投资组合管理、研究和操作仍然继续。雷曼兄弟还表示，Neuberger Berman客户已缴足的证券将独立于雷曼兄弟的资产之外，不会受到雷曼兄弟控股公司债权人的索赔。雷曼兄弟总部位于纽约，并在东京和伦敦设有地区总部，还在全球诸多地区建有办事处。

　　华尔街日报说，为了度过眼下这场席卷美国金融界的风暴，已有94年历史的美林公司(Merrill Lynch & Co.)14日晚间同意以大约440亿美元的价格将自己出售给美国银行(Bank of America Corp.)。双方经过48小时紧张激烈谈判后达成的这项交易，可能会顷刻之间重塑美国银行业格局，让美国银行这家金融巨头更加庞大。两家公司表示，公司董事会周日晚间批准了这项交易。交易将交付股东和政府监管部门审核批准。

　　在美国银行首席执行长肯尼思·刘易斯(Kenneth Lewis)的推动下，该行已经进行了规模不等的数十桩并购交易，其中包括今年早些时候收购了陷入困境的抵押贷款公司Countrywide Financial Corp.。在收购了美林之后，该公司将掌控美国规模最大的股票经纪人团队，以及一家受人尊敬的投行。

　　二者的合并将造就一家业务范围广泛的银行巨头，触角几乎涉及了金融领域的方方面面，遍布信用卡、汽车贷款、债券和股票承销、并购咨询和资产管理各个方面。

　　这一交易还显示了信贷危机如何给财务状况坚实的买家带来了投资良机。美国银行拟以每股29美元的价格斥资500亿美元收购美林公司，这一收购价只是美林一年前价值的三分之二左右，仅为该行2007年初市值顶点的一半。受雷曼兄弟(Lehman Brothers)面临崩溃的消息拖累，上周五美林股价大幅下挫，当日报收于17.05美元。美林公司和美国银行均拒绝就任何谈判置评。

　　路透社说，雷曼的这些消息促使美国股指期货周日大幅跳水，标准普尔500指数期货跌36.40点至1222.10点；新西兰市场盘初美元挫低；2214GMT，欧元兑美元涨至1.4306/10，上周五美国市场尾盘报1.4225。在巴克莱放弃收购的数小时内，纽约时报援引知情人士的话报导称，美国银行就以至少382.5亿美元收购美林展开深入谈判。

　　之後华尔街日报又报导称，AIG预计将出售资产，其中包括盈利的航空租赁分支。美林、AIG以及华互银行因为他们拥有价值大幅缩水的房地产相关资产，都面临着相似的问题。投资者认为，他们披露的亏损远远不够，而且筹集新资本面临难题，这些观点导致他们的股价大幅挫低。

　　美国财政部长保尔森的立场是本周事件的催化剂之一，保尔森强烈反对在旨在解决雷曼危机的任何交易中动用政府资金。另具知情人士透露，缺少这样的政府担保是巴克莱放弃收购雷曼的主要原因。国际互换与衍生金融产品协会称，予以交易商紧急交易时段。市场消息人士称，特别交易时段由美国联邦储备理事会(美联储，FED)发起。目的是为了降低雷曼可能提交破产申请带来的相关风险。

　　位于达拉斯的西南证券(Southwest Securities)结构金融总经理Mark Grant称，特别交易时段是“在亚洲市场开盘前，抵消其馀大型银行、保险公司与基金公司之间风险的一种方法”。他还预计，在美国市场周一开始交易时，市况将十分动荡。如果雷曼兄弟被迫出售或清算，“可能会引爆全球性的新一轮减记潮”。

　　以房地产相关的不良资产已将雷曼兄弟压垮。雷曼的危机为保尔森及美联储出了一个复杂的“平衡难题”。年初至今，美国政府先後对贝尔斯登及抵押贷款融资巨擘房利美和房贷美施以援手。当局不想接手一个又一个投资银行，而遭受鼓励过度冒险行为的指责，但他们亦不能让雷曼危机令整个金融体系瘫痪，加剧信贷危机的情况发生。

　　破产可能标志着曾荣耀一时的雷曼光芒散尽，也可能严重影响执行长Dick Fuld的荣誉。相关人士表示，曾考虑的一个解决方案是分离雷曼的不良资产，将其注入一家“不良银行”，其竞争对手将持有其中股份。目前尚不清楚这一计划是否是破产申请的一部分。

　　美国联邦储备理事会(FED)前主席格林斯潘(Alan Greenspan)14日表示，他认为“我们将看到其他大型金融机构倒闭”。他对ABC的一档节目“本周”表示，这要取决于雷曼的问题如何处理，清算如何进行。实际上我们不应该尽力去保护每个机构，金融变革的正常过程就是有赢家也有输家。

　　两位知情人士称，同华尔街主要银行执行长的会议令人回想起1998对冲基金Long-Term Capital Management的联手救援行动，大型银行各出资36.5亿美元。但这次情况可能不同，许多大型银行已经因为信贷危机而资金紧张，这使他们也不愿对雷曼出资相助。另外，LTCM是大部分华尔街公司的客户，但雷曼兄弟是竞争对手。

　　雷曼兄弟破产引发全球股灾

　　美国雷曼兄弟9月14日晚惊传申请破产保护，撼动全球股市表现，15日欧、亚股全面性大跌，已开盘欧股大跌3％以上。摩根富林明投顾表示，雷曼兄弟若倒闭，与其交易对手（counterparty）或股债投资人可能蒙受大量损失，进而引发连锁性风暴，甚至冲击全球股债匯市、信用市场表现。

　　中国时报报导，上週末美国政府邀金融巨头共商雷曼兄弟破產危机解决之道，惟巴克莱、美国银行相继退出收购计画，雷曼兄弟已申请破產保护。此一利空消息重创欧亚股市场，15日亚股当中印度、菲律宾、台股跌幅均超过3％；接著接盘的欧股，全面性大跌，英国、法国、德国跌幅介於3％到4％。

　　风暴席捲15日亚洲开盘的台湾及新加坡金融股，金融股成为空头箭靶，台股金融类股指数跌幅达6%，14档金控股5档跌停，4档寿险股则是全倒，权值股的国泰金、新光金跌停，更是拖累指数关键，金控股仅剩国票金正逢除权息，呈现逆势抗跌。台股下探6000点防区，今天出现无量下跌，引发上週强势的证券股获利回吐卖压，上市证券股全部跌停，上柜也仅大展证尚未出现亮灯。

　　中央社报导，台北时间下午6时14分，标準普尔500指数12月期货下跌3.62%，道琼期指下跌3.04%，Nasdaq 100期指下跌2.94%。“投资人陷入未知水域。”伦敦Henderson GlobalInvestors策略暨经济主管Tony Dolphin说，“短期内，这意味风险溢价提高，且投资者设法规避风险。”这是彭博的报导。

　　公司债违约风险因雷曼破產及美林紧急併入美国银行而飆升，因为次贷危机恐将引发更多银行倒闭，高达5140亿美元的信贷亏损及减记金额可能再度扩大。美国国际集团(AIG)在德国股市重挫26%，因为纽约时报报导该公司要求美国联準会(Fed)提供400亿美元的过渡性贷款。根据债券经纪商 BGCantor Market Data的报价，台北时间下午5时58分，两年期国库券殖利率下跌38个基点或0.38个百分点，报1.83%。

　　MSCI世界指数下跌0.9%，MSCI新兴市场指数下跌1.8%。美元兑日圆贬幅创1998年10月来最大，重贬3.2%。欧洲的信用违约交换价格暴涨，涨幅创歷来最高。台北时间下午6时16分，道琼欧洲600指数大跌3.92%，道琼欧洲50指数下挫4.20%，道琼欧盟50指数重挫4.38%。英国FTSE-100指数大跌4.00%，德国DAX-30指数大跌3.62%，法国CAC-40指数重挫4.61%。

　　MSCI亚太指数不含日本下跌1.4%。印度孟买Sensitive指数一度重挫4.5%，为新兴市场跌幅最大者，台湾股市大跌4.09%。由於日本、南韩、香港及中国大陆股市今天都休市，使得MSCI亚太指数跌幅不是那麼明显。

　　摩根富林明投顾经理洪胤杰认为，未来主要可观察两点：第一、雷曼兄弟主要业务在投资银行，相对一般商业银行，直接受影响性较轻，惟其可能承作庞大的衍生性金融商品，若雷曼兄弟倒闭，其交易对手或股债投资人可能蒙受大量损失，进而引发连锁效应。

　　第二、其他金融业资本适足的问题：随著风暴加剧，许多其他金融机构，包括银行、保险公司，可能同样面临问题，美国政府、金融业已採取行动，降低金融业违约风险，能否真正发挥成效仍待观察。

　　群益投信则表示，雷曼兄弟申请破產一事，已对全球股市造成相当冲击，短期震盪在所难免，相关配套救市机制已经出笼，若雷曼兄弟事件能在短期内弭平，则可视为股市利空测底成功。
来源: 综合