持续有效（年增长50％以上）de股票投资策略与流程

通过笔者对中外投资大师操盘经验的研究，发现股市成功者必需拥有三大要素：一、持续有效的股票选择程序。二、严谨完善的风险控制方案。三、坚决执行的实战操作纪律。但市场中的投资者进行股票买卖时，往往由于操作的随机性，造成频繁的操作失误，克服发生这种错误的措施，笔者认为以下有两点，一是保持冷静理智的分析能力并完善操作系统，二是在行情每一阶段中做好周密的操作计划，上述两点正是区分职业投资人与业余投资者的重要标准，下面是笔者的操作系统，投资者应总结出符合自己的操作方法。

　　　投资的策略与流程：

选择品种——关注跟踪——时机选择——资金管理——信息反馈——目标设定——结束交易并进行总结。

一、选择品种：

1、品种选择的两个方面：

 基本分析流程：行业周期与前景——财务状况与管理——估值高低与效率——经营风险与变数。

行业周期与前景：行业前景对公司身处其中的上市公司有着重要影响。公司在行业中的市场份额主要通过主营收入来体现。行业地位排名越靠前，受行业景气的影响越大。

财务状况与管理：针对公司盈利能力、成长性、现金流状况及或有风险选取有代表性的财务指标后，根据使用范围在全部股票或所处行业中进行排名，综合考察财务状况。

估值高低与效率：依据研究机构对上市公司的利润预测，科学估算上市公司的成长状态，从而尽量有效的反映公司的真实价值。行业目前的动态市盈率、净资产收益率以及公司成长性方面看与国外成熟行业相比,均已经具备较好的投资价值上市公司。

经营风险与变数：经营风险与变数是影响上市公司业绩的重要因素，有效规避经营中的不测波动。

个人投资者无须如此繁琐，只需要关注几个财务指标即可，笔者的经验是：1、净资产收益率越高越好，2、市净率小于2 ，3、市盈率越低越好 4、市盈率除以净资产收益率，小于1，越小越好，5、每股现金流量越高越好。6、毛利率越高越好.。

技术分析流程：月线级别状态——周线级别状态——日线级别状态——60分钟，30分钟，15分钟形态只为点交易参考

月线级别聚合收敛，形态构成在12月以上（最低要求），保持技术的持续与稳定。期间换手最少在300％以上，出现筹码的集中。

周线级别出现强势高点突破，需要注意的是形成平台的个股出现大量杂波，设定交易前提是出现突破的周线级别回抽，最好是创出历史高点（适用上市在１年左右的次新股），突破周线箱体的（最少是一年以上形成的例如000625长安汽车600002齐鲁石化等），出现周线三个左右的平衡高点的个股（箱体下倾也可以例如600497驰宏锌锗），如果该股的MACD在零轴以下说明中线临界未到，耐心等待。

日线级别长期均线拐头,选择股价在360日均线之上的个股，设为股票池。利用基本分析流程剔出不符合的个股。

二、关注跟踪：

持续动态的对股票池内个股进行观察，对技术上周线级别出现失败形态的个股予以剔出。

　　　三、时机选择：

通过个股与指数的叠加，判断交易品种的活跃程度，并分析指数在何种状态。展开操作时，必须进行大盘的常态分析，遵循（由远及近、看长作短、小周期服从大周期、大形态影响小图形）的原则：例如：首选月线级别状态，次选周线级别级别状态，最低要求是日线级别级别状态，而60分钟，30分钟，15分钟形态只为介入点，不做常态分析依据。根据统计，大盘目前所处位置、市场信心等多种因素直接制约着操作展开方式,以及展开操作的规模和级别。

　　一个成功的投资者，首先是个出色的指数分析者。研判大盘所处状态的方式、方法很多，但通过全部流通股所处状态统计及大盘相关数据的概率统计，（如个股的涨跌个数、股价的高低、个股年收益分布，大盘波动区间等）来确定大盘所处阶段和阶段中的中短期趋势，应当是我们对大盘进行研判的主要手段和方法。

　　1、 大盘阶段（区域）的三种划分方法。

　　A、 简单划分：大盘分为牛市顶部区域和熊市底部区域。

　　B、 精细划分：大盘分为初期牛市、中期牛市、末期牛市和初期熊市、中期熊市、末期熊市六个阶段。

　　2、大盘阶段、趋势的判定：

　　A、个股状态与大盘阶段、趋势的判断关系

　　[1]、通过盘中所有个股的相对价位（复权后）分布情况判断大盘。

　　[2]、 通过个股获利平均状况来判断大盘。

　　[3]、通过超跌（超涨）个股数量判断大盘。

　　[4]、通过个股上涨、下跌家数比（长期跟踪）判断大盘。

　　 涨跌家数是技术分析比较常用的参考数据,特别是一周内交易涨跌家数总量的对比,往往比较能够真实地反映市场的多空力量,消除因看指数而产生的虚假误差,对操作股票的买卖或进出场,帮助甚大.。

　　 上证综指在上半年出现上涨的概率是100%；在下半年出现下跌的概率（除超强势年外）也是100%。

　　个股操作系统

　　1、个股图表的价量关系：价格和成交量出现有序的变化。

　　2、个股处于大型（至少是周线级别的，最好是月线级别）一浪与三浪初中期阶段。

　　3．月、周的较大级别的技术特征处于低位确认，KDJ指标处于低位回压而长期均线支撑。

　　4、市场阶段循环状态判定技术：以短期中期均线判定短期与波段可操作性策略参照物

　　1) 、向上：视成交量的多少判定强市中的强市与强市中的弱市

　　2) 、向下：根据成交量的大小判定弱市中的强市与弱市中的弱市

　　3) 、走平：根据市场成交量大小决定资金的可操作性及舱位

　　三、资金管理 ：

　　1、总资金的三分之一进行底部仓位仓位的建立，另外三分之一风险防范，最后三分之一资金用于攻击介入仓位。

2、资金管理是控制系统中风险和收益平衡的唯一工具，建立一个安全边际的仓位比例公式是投资者必须面对的问题，投资者根据自己的风险偏好自行设定。

四、信息反馈：

对仓内持有个股进行信息搜集，对信息保持连续跟踪，反证股价与信息的配合是否健康，动态调整仓位。

五、目标设定：

通常在此种流程选择的个股，笔者的经验是在单笔交易盈利率在50％以上。

六、结束交易并进行总结：

对每次交易行为要详细记录，分析交易中的成败得失，以利再战！！！！