教您如何进行黄金市场投资

 教您如何进行黄金市场投资

    [ 转载 2008-10-07 23:25:11 ]

    标签：黄金 访谈

    实物黄金投资及国内市场和品种

    主持人：今天路演节目的内容我们是这样安排的：首先请两位老师对国内国际黄金市场、交易品种、交易制度及其投资价值给我们投资者朋友做下介绍，相信通过老师们的介绍，投资者朋友会对黄金投资有正确的认识，从而理性地参与到其中。然后希望各位网友能积极参与到我们节目中，您有任何关于黄金投资的疑问都可以向嘉宾提问，嘉宾一定会耐心帮您解答。
    主持人：近期国际黄金市场的投资热情再次高涨，金价也创出了历史最高单日涨幅，许多投资者都把目光聚焦到黄金市场，但有些投资者对黄金市场还很陌生。张老师请您给我们投资者朋友介绍下什么是黄金投资？黄金投资要关注什么市场消息。

    温州五台黄金张恬女士：黄金投资是以资产的保值与增值为目的，运用高效率、低成本的交易品种，通过分析与操作，而赚取市场波动的价差。投资黄金需要关注国际政治、经济、金融、政局、事件、时事等，另外还须注意原油、股市、大宗商品等行情，特别是美、欧、英等国际大国的各方面情况。

    主持人：谈到黄金投资，许多朋友就会直接想到金条，金条是实物黄金投资的一种选择，章老师请你们给我们投资者朋友介绍下国内市场的实物黄金投资和其投资的价值。

    金理巴巴章浩先生实物黄金：就是实实在在的、可以拿到手的黄金，主要有金块、金条、金币和金首饰等。我国黄金市场的个人业务放开以后，居民可以通过会员银行、金店和专业的黄金公司购买此类产品。此类投资的优点是可以抵御通胀的危险，也可以享受到黄金价格上涨的好处，缺点是占用的资金量大，储藏实物黄金没有利息收入，还要支付储藏费用，变现能力也比较差。
    实物黄金主要适合比较保守并且自身有用金需要的投资者进行长期投资，如果单纯为了保值，建议投资者购买投资性金条，例如招商银行的高赛尔金条和上海金交所的金条。纪念性的黄金工艺品或者黄金首饰由于附加费用而价格较高，并且变现能力弱，变现时折价也高。

    主持人：张老师，请您从品种差异和交易制度上给我们介绍下国内现货黄金市场。

    温州五台黄金张恬女士：现货黄金的交易成本低，与金价保持完全的正相关及联动性，有明确的回购渠道等特点。
    （1）金交所：商业银行代理
    交易模式：交易所集中撮合
    交易对象：不特定（撮合）
    交易成本：1元左右
    交易时间：上午10:00－11:30，下午13:30－15:30，晚上21:00－23:30
    能否回购：不能
    资金杠杆：无
    双向交易机制：无 
    （2）做市商：恒泰大通的“大通标金”
    交易模式：做市商模式，双向报价
    交易对象：特定（投资者与黄金公司）
    交易成本：0.1元/克（提取实物每克加10元）
    交易时间：周一至周六凌晨24小时
    能否回购：可以
    资金杠杆：无
    双向交易机制：有 

    恒泰大通的投资型金条
    黄金协会监制
    央行指定金银精炼厂加工：内蒙乾坤
    品质保证：中国人寿财险质量承保
    品质保证：正公差销售
    交易时间：周一至周六凌晨24小时
    回购渠道顺畅：免检验费

    3、现货黄金的预付款买卖——恒泰大通
    可自由在2%—100%之间选择付款比例，可双向交易，通过实时波动国际金价自由买卖赚取价差，提高资金利用率，有利于实现快速增值
    1、方便电脑上网，通过恒泰大通网络自助交易系统，带着手提随时随地都可进行黄金买卖；
    2、自由 全年周一早上7点至周六凌晨5点，24小时随时可自由买卖（国际金融假日除外）；
    3、以小博大 在账户上存入5万元人民币订金，就可以自由买卖1盎司—400盎司（按1盎司=6000元人民币计算，随价格波动而增减）投资型金条；
    4、双向交易 在账户上存入订金，就可自由选择先买后卖或先卖（如购房，预付款后未拿到房子就可以出售房子）后买，通过实时波动的报价赚取价差；
    5、国际价 买卖价格为伦敦黄金现货市场（国际市场）实时金价，按当时美元兑换人民币汇率折算为人民币；
    6、费用低 一次买卖1盎司仅支付买卖报价差与手续费共8.10元费用。
   
    主持人：章老师，上海黄金交易所交易的品种张老师在上面给我们做了交易制度的介绍，很多投资者对Au（T+D）很不了解，请您给我们介绍下。

    金理巴巴章浩先生：上海金交所的Au（T+D）延期交收业务。延期交收业务是以分期付款的方式进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种交易模式，可称作“准黄金期货”，个人投资者可以通过金交所的会员银行参与交易。
    此类投资的优点是杠杆性明显，7%-10%的首付款就可以完成交易，而且提供做空机制，交易的选择更为灵活，缺点是流动性差，交易规则复杂。延期交收业务适合风险承受能力比较强、对黄金交易有一定知识的专业投资者。近期金交所推出了延期交收改良合约Au(T+N)合约，是对现有的现货延期交易品种Au(T＋D)的补充和延续。

    纸黄金投资及国内市场和交易制度

    主持人：目前在黄金市场上还存在纸黄金这样的交易品种，请两位老师能我们介绍下。 
    
    金理巴巴章浩先生：　纸黄金，又称为“记账黄金”。“纸黄金”交易没有实金介入，是一种由银行提供的“虚拟炒金”服务，例如中行的“黄金宝”、工行金的“行家”等。投资者无须透过实物的买卖及交割来交易，而采用记账方式来投资黄金，利用黄金的价格波动低买高卖赚取价差收益。

    此类投资的优点是流动性好，变现能力强；缺点是只能做多看涨，从金价上升中获利，无法做空，而且“纸黄金”交易银行都会收取点差，以工行人民币账户金为例，点差为0.8元，中间价为180元时，买价就是180.4元，卖价就是179.6元，只有金价上涨0.8元以上才有收益，相对来说交易成本较高。“纸黄金”适合资金量不大、对黄金市场有一定研究的中短线投资者。

    温州五台黄金张恬女士：
    纸黄金就是黄金的纸上交易，投资者的买卖纪录只在个人预先开立的“黄金账户”上体现，而不涉及实物黄金的提取，通过低买高卖获取价差利润。
    交易模式：做市商
    交易对象：商业银行
    交易成本：0.8元－1.0元/克
    交易时间：交易日24小时
    提取实物黄金：不能
    资金杠杆：无
    双向交易机制：无

    黄金期货投资及国内市场和交易制度

    主持人：相信国内的投资者对黄金期货这个词并不陌生，但黄金期货作为黄金投资的一种方式，有的朋友就不是那么熟悉了，那章老师什么是黄金期货了？

    金理巴巴章浩先生：一般而言，黄金期货的购买、销售者，都在合同到期日前出售和购回与先前合同相同数量的合约，也就是平仓，无需真正交割实金。每笔交易所得利润或亏损，等于两笔相反方向合约买卖差额。这种买卖方式，才是人们通常所称的"炒金"。黄金期货合约交易只需10%左右交易额的定金作为投资成本，具有较大的杠杆性，少量资金推动大额交易。所以，黄金期货买卖又称"定金交易"。

    主持人：张老师请您给我们介绍下上海期货交易所上市的黄金期货的交易特点？ 

    温州五台黄金张恬女士：黄金期货是指交易双方在期货交易所买卖期货合约的交易行为。
    交易模式：交易所
    交易对象：不特定（撮合）
    交易成本：万分之五左右
    交易时间：09:00 - 11:30    13:30 – 15:00
    能否回购：不能（个人不能进行实物交割）
    资金杠杆：保证金7%至30%
    双向交易机制：有

    黄金期权投资及国内市场和交易制度

    主持人：黄金投资市场中还存在黄金期权的投资，请两位老师给我们介绍下。

    金理巴巴章浩先生：黄金期权是买卖双方在未来约定的价位，具有购买一定数量标的的权利而非义务。如果价格走势对期权买卖者有利，会行使其权利而获利。如果价格走势对其不利，则放弃购买的权利，损失只有当时购买期权时的费用。由于黄金期权买卖投资战术比较多并且复杂，不易掌握，目前世界上黄金期权市场不太多。

    温州五台黄金张恬女士：黄金期权：是指期权合约的买方具有在未来某一特定日期或未来一段时间内，以约定的价格向期权合约的卖方购买或出售约定数量的黄金的权利，买方拥有的是权力而不是义务，他可以履行或不履行合约所赋予的权利。
    欧式期权：是指期权持有人仅在期权到期日才有权行使其交易权利。
    美式期权：是指期权持有人在期权到期日以前任何一个时点上都有权行使其交易权利。
    交易模式：做市商
    交易对象：中国银行
    交易成本：期权费
    交易时间：银行工作时间
    能否提取实物黄金：不能
    资金杠杆：不定
    做空机制：有

    其他可供选择的黄金市场投资方式

    主持人：除了以上的投资品种外，黄金市场还存在哪些投资的选择？

    金理巴巴章浩先生：黄金凭证是国际上比较流行的投资方式，银行和黄金销售商提供的黄金凭证，为投资者避免了储存黄金的风险。发行机构的黄金凭证上面，注明投资者有随时提取所购买黄金的权利。投资者可按当时的黄金价格，将凭证兑换成现金以收回投资，还可通过背书在市场上流通。投资黄金凭证，要对发行机构支付一定的佣金，和实金的存储费大致相同。国内的"中华纸黄金"等都属于黄金凭证。

    温州五台黄金张恬女士：黄金类股票，资源储量相对固定开采成本相对固定、可预期产量相对稳定因此，股价与黄金价格直接相关。

    国际黄金市场主要交易的品种

    主持人：国际黄金市场和国内有相识的地方也存在许多差异，请张老师给我们简要介绍下国际黄金投资市场的品种。

    温州五台黄金张恬女士：国际黄金投资品种：
    1、 金币与金条
    2、 标准化的场内衍生产品：
    （1） 黄金期货：标准化合约的交易，也就是签订合约的双方约定在未来某日一天，以约定的价格和数量，买入或卖出黄金。
    （2） 黄金期权：又称“选择权”，指在确定的日期或该日期之前，持有人所享有的依照事先约定的价格买入或卖出标的物的权利，而不是义务。
    （3） 黄金ETF：交易所交易黄金基金，是以现货黄金为基础资产的衍生投资工具，可以在证券交易所内交易。
    3、 非标准化的场外衍生产品：
    （1） 黄金借贷
    （2） 黄金凭证：类似于国内的“纸黄金”
    （3） 黄金投资基金：专门从事黄金实物和相关权益凭证的投资基金。
    （4） 黄金远期类产品：包括黄金远期、黄金掉期（互换）、远期利率协议等等。
    （5） 伦敦金：伦敦黄金市场一种独特的场外交易模式，是以现货交易为基础，具有杠杆机制的延迟交割品种。
    （6） 结构化产品：由全球最大的金商和投资银行提供的黄金关联债券和结构化票据。

    主持人：国际现货金是全球黄金交易市场上最重要的品种，章老师请您再给我们介绍下。

    金理巴巴章浩先生：国际现货金这个品种比较特殊，是保证金交易，杠杆比率也比较高，可以做多也可以做空。但是目前大陆还没有开放这样的投资品种。在香港才可以有正式的交易平台。需要挑选具有香港金银业贸易场会员的公司进行交易。比如英皇、利家安等等都是可以信赖的投资平台。美元计价，行情是全球行情。

    主持人：谢谢两位老师精彩的分析，相信广大的投资者会受益匪浅。我们在线路演节目就进入下一阶段：广大投资者朋友有任何疑问都可以与我们的嘉宾进行交流，嘉宾一定会耐心帮您解答！
    主持人：各位中金在线的网友，由于时间关系我们今天的路演节目就到此结束，谢谢两位老师，谢谢各位网友的热情参与。希望各位网友能继续给我们的工作给予意见和支持，也继续关注我们的下几期在线路演节目。如果您有任何意见和建议也可以给我们留言，再见!

 

    现货黄金 新手必读

    黄金“T+D”介绍 


    黄金“T+D”交易是指，以保证金的方式进行的一种黄金现货延期交收业务，是一款股票和期货相结合的专业黄金投资产品。 

    1.交易时间灵活，更适合平时需要上班的投资者 
    黄金"T+D"的交易时间： 
    9:45-11:30 13:30-15:30 21:00-02：30 
    由于"T+D"可以在晚上进行交易，而且波动最活跃的时候也恰恰是在晚上，所以非常适合平时白天需要上班的投资者，免去了以前炒股票时要在白天看盘的麻烦，这样白天可以专心的工作，而晚上在看电视的同时就可以赚到钱，何乐而不为呢？ 

    2.交易多样化，有做空机制，无需担心资金被套牢 
    现在中国炒股票的人非常多，在众多股民中资金没有被套过的有多少人呢？应该说是凤毛麟角，资金一旦被套住通常都会在一年以上，只能等到股票价格涨上去了才会盈利，要是一直在跌的话就只能等着或是斩仓，投资者比较被动。而黄金"T+D"拥有做空机制，一但多单入场后行情发生反转，那么就可以平掉多单，反手做空，这样不但会把亏损的钱补回来，还可以有所盈余，投资者会比较主动、灵活，不必像股票一样被动地等待行情。 

    例如:现在是165每克,你觉得现在会跌,你现在可以先卖出1克165价格的黄金.你拥有165元，和1克黄金订单,等价格跑到160的时候,你在买入黄金,以平你之前的1克黄金订单.你只要花160元,165-160=5,那个5元就是你的盈利. 

    3. 保证金模式—利用“杠杆”原理，投入资金少 
    越来越多的投资者愿意投资于黄金市场主要看重了黄金的保值作用，而传统实物黄金投资的一次性投入资金较大，交易手续繁琐，令很多的投资者望而却步，黄金"T+D"业务给广大的投资者提供了一个很完备的交易平台，只需要10%的保证金就可以投资，这种交易手段减轻了市场参与者的资金压力，是一款真正意义上的黄金投资产品。 
    例如：按照150元人民币/克的价格来计算，买一手黄金即壹千克。 
    传统的实物黄金交易需要投资者一次性投入15万元人民币，然后取走一公斤的黄金，等到金价上涨之后再带着黄金到交易所卖掉，赚取差价。这样一来既耽误投资者的时间又会产生一定的风险。 
    如果要是在"T+D"的业务里做的话只需要15万的10%----1.5万就可以在家自己进行交易，不但节省了投资者的时间，而且没有了随身携带黄金所带来的风险，轻轻松松赚钱。 

    4.无交割时间限制，大大减少了操作成本 
    黄金"T+D"业务中没有交割的时间限制，持仓多久均可，由投资者自己把握，不必像期货那样到期后无论价格多少必须交割，可以大大减少投资者的操作成本。 

    5、手续费用 
    手续费用上，银行点差双边点差为0.8-1元/克；上海黄金交易所是采取交易总额万分之十五（0.48元/克左右）。银行黄金都是实盘交易，资金占有量高，而上海黄金交易所T+D黄金延期交易采取保证金模式，只需10%资金可以操作，还有一个做空机制，即你在高价先卖出，在低价再买入平仓赚取差额。 

    6. 新兴投资产品，中国市场潜力巨大 
    目前我国人均黄金拥有量为3.5可，而世界平均水平是25可，在这方面中国的黄金市场还是前景广阔。而随着中国经济的发展，人们的需求也在不断变化，当衣、食、住、行都解决之后，必然是“藏”的问题，即家庭储备，而无论哪个国家的货币都或多或少存在一定的风险，这里需求的就是黄金了，自古以来大家对于黄金的保值作用都是深信不疑的

    伦敦金安全性相关知识及安全信息查询地址

     客户交易的杠杆式保证金黄金是什么金融交易品种，与上海金交所推出的黄金产品有什么区别？与国内的黄金期货有什么区别？ 
    答：是本地伦敦金。伦敦黄金交易所是支持黄金保证金的主流交易所。其头寸交割都集中在伦敦五大金商。各地的交易机构可以通过先进的电讯设备直接和伦敦交易所完成买卖和交割。因此国际通行的叫法干脆不叫黄金保证金，而是叫做“本地伦敦金”交易。 由于该项交易完全不受时间和地点的限制，并且是做多和做空的双向操作机制，采用类似期货的保证金杠杆式操作，近年来获得很大的发展，并且逐渐成为黄金投资和投机中的主流方式。我国境内只有香港地区可以合法进行该项交易，大陆地区暂时还没有建立相关的交易管道。

    而上海金交所推出的黄金产品是现货金，期货公司推出的是黄金期货，这两项交易品种都需涉及到现货交割，当然他们现在也通过一些办法进行延迟交割AU（Ｔ＋Ｄ），但仍然需要进行现货交易。这里要特别指出的是，国内部分民众认为本地伦敦金业务就是黄金期货交易，这是错误的观点。这是两项完全独立的交易品种!最大的区别在于本地伦敦金操作的是黄金现价，并且不存在实物的交割。以香港本地伦敦金市场为例，由于香港的交易时间正好填充了国际金市交易时间的一环，伦敦五大金商、瑞士三大银行等纷纷来港设立分公司，他们将在伦敦交收的黄金买卖活动带到香港，逐渐形成了一个无形的当地“伦敦金市场”，促使香港成为世界主要的黄金市场之一。

    本地伦敦金是如何完成交易结算的？
    答：本地伦敦金最终是由世界各地银行、经纪商通过电子网络交易向伦敦五大金商进行结算，本地伦敦金目前在国内大陆地区尚无法实现交割，国内只有香港可以实现伦敦金的交割。因此国内交易伦敦金目前是无法实现的。一家进行伦敦金交易的公司必须有国际结算系统，若非如此，则所有的买卖既变成公司内部交易，这样的平台是不合法的！

    本地伦敦金交易在香港是如何监管的？
    答：从事本地伦敦金交易的公司统一由香港经管局监管。同时，从事伦敦金交易业务的公司必须为香港金银业贸易场会员，持有该牌照能够证明该公司具有专业的人员及良好的公司资质及雄厚和资金做支撑，以保证交易安全、顺利进行。香港本地伦敦金的经纪商要拿到交易资格非常难，需要在香港金银业贸易场至少有1亿固定资产与4000万现金抵押才能有牌照 ，一但资金出问题 贸易场就会把这些抵押的资金用来弥补客户的损失 ！

    同样是本地伦敦金，欧美公司与香港公司有什么区别？
    答：同欧美公司相比，香港公司更具有地理优势，同内地往来便捷、合作密切，客户存取资金方便，同时因为都说华语，客户在交易过程中遇到各种问题都可以很好地同我们的客服交流，更快地解决问题。当发生纠纷时，内地客户可亲往香港公司当面解决。需动用法律手段时，通过法律援助比欧美公司更可行。

    在国内是否有本地伦敦金交易？
    答：国内目前根本没有建立本地伦敦金的结算系统，而上海金交所目前也只推行了黄金现货交易，因此国内目前没有伦敦金交易。若要进行本地伦敦金交易，该地区必须在海外具有伦敦金结算系统。若国内有进行伦敦金交易的公司，该公司必定不符合中国的法律法规。

    客户交易资金在国内是否安全？
    答：不安全。因为国内尚未开放伦敦金业务。由于进行伦敦金交易，客户的资金必须参与国际市场的运作。若客户资金是在国内进行交易的，只可能是该笔资金由某公司或机构通过内部做对冲的形式进行交易，这是相当不安全的也是非法的。若该公司的大部分客户亏损，则形成该公司的收益；若该公司的大部分客户盈利，此时公司会由于短缺资金而支付不了客户的盈利，这对客户的资金造成相当大的威胁。

    客户是否可用人民币进行交易？
    答：综上两题所述，人民币交易就不存在了，因此不能用人民币交易。
    目前国内金融行业个人认为比较混乱,目前做伦敦金的投资公司一般都是代理商;目前正规的伦敦金交易，我们可以从香港金银业里的会员平台进行交易。

　　　香港金银业贸易场http://www.cgse.com.hk，希望想做伦敦金的朋友还是上这网站上去查看你所用的平台是否是金银业贸易会员。
　　　红盾信息网:http://old.saic.gov.cn:8080/hddh/hddh.html。如果是通过投资公司代理开户的朋友，可以上工商局网站查投资公司是否注册秘注册情况。

 

上一