节后操盘瞄准“十二五规划” 六板块或率先突围

新能源：核电或将是重点发展方向

日前造访中国的“股神”沃伦·巴菲特和微软创始人比尔·盖茨，一起考察比亚迪在深圳和惠州的研发制造基地。事实上，自从去年巴菲特买入比亚迪的股票后，二级市场就掀起了一波“新能源”汽车投资热，不仅如此，作为不可再生能源替代品的太阳能光伏、风力发电、核电等，相关上市公司亦受到了资金的强烈追捧。

而随着“十二五”规划的出台，新能源板块的表现机会在哪些方面？投资者又应该重点关注哪些个股呢？参与“十二五”规划制定的国家发改委能源研究所副所长李俊峰表示，根据目前我国新能源发展现状和今后发展潜力估算,到2020年，我国新能源占一次能源消费的比重应该达到15%左右。因此，在“十二五”期末,新能源所占比重应该达到12-13%。今后我国应重点发展三类新能源：第一是核电，第二是水电，第三是风能、太阳能和生物质能等。

就此，分析人士看出，核电作为未来我国大力发展的重要领域，相关上市公司将是整个新能源板块中最大的受益者。按照未来十年新增8000亿的投资规模测算，核电设备制造企业的容量将达到4400亿元，其中核岛、常规岛和辅助设施分别为2112亿元、1320亿元、968亿元，因此相关企业将会从中受益匪浅。

核岛的主要设备包括蒸汽发生器、反应堆压力容器、堆内构件/控制棒驱动装置、主冷却泵、稳压器、硼注箱、安注箱、稳压器等。核岛相关上市公司有：上海电气、东方电气、中国一重、中核科技、江苏神通等；常规岛的主要设备包括汽轮机、发电机、冷凝器、除氧器、汽水分离再热器、高低压加热器等，常规岛相关上市公司有：上海电气、东方电气、二重重工、科新机电等；辅助系统主要是指核蒸汽供应系统之外的部分，即化学制水、海水、制氧、压缩空气站等，辅助系统相关上市公司有：哈空调、海陆重工、奥特迅、自仪股份等。

而在巴菲特青睐的新能源汽车领域，作为新能源汽车主要动力设备的锂电池产业，无疑将是其中关注的重点。长城证券非常看好锂电池材料行业的投资机会，建议重点关注江苏国泰、当升科技、华芳纺织。其中，江苏国泰作为锂电池电解液龙头，其控股子公司华荣化工有2500吨锂电池电解液生产能力，是国内电解液龙头，国内市场占有率达到40%，产品供不应求。

前沿科技：寻找中国的“苹果”

由iphone4和ipad引发的购买热潮在国内有愈演愈烈之势，而其生产厂商美国苹果公司更是被人们津津乐道，而话题之一，即是在目前的A股公司中，也会出现如同苹果一样具备高成长性的高科技公司吗？市场分析人士表示，在A股市场中，作为细分行业领域的龙头公司最具备高成长性，而这些公司主要集中于中小板和创业板之中，其所属行业主要为现代制造业、现代服务业、电子信息、医疗器械及生物制药、新能源、新材料等领域。

经过筛选，水晶光电、海默科技、华力创通、机器人、南风股份等个股都值得关注，其不仅总股本不大，而且均是所属行业的龙头上市公司，并代表着新兴产业的发展方向。如水晶光电，公司属于光学光电子行业，并位于光学光电子产业链上游，主要从事光学光电子元器件研发、生产和销售，公司已成为索尼、三星、柯达、伟创力、大立、关东辰美等多家国际知名企业或行业龙头企业的主要供应商，值得一提的是，公司在微型投影仪上的研发实力突出，具备较高的行业竞争力。

而海默科技的主营业务是多相流量计的研发、生产、销售和售后服务，利用移动式多相流量计为油田客户提供油井生产计量、评价测试和勘探测试等服务，公司已成为包括阿曼石油、阿布扎比国家石油公司、英荷壳牌、法国道达尔、美国康菲、中国海油、中国石油等20几家石油公司的合格供应商，不仅是A股中唯一一家涉及此领域的上市公司，亦是国际少数能生产此设备的公司。

此外，电影行业龙头企业——华谊兄弟、国内车模行业龙头企业——星辉车模、国内工业机器人产业的先驱——机器人、中国最大且世界第五的锂亚电池供应商——亿纬锂能、国内为企业提供品牌管理服务行业的龙头企业——蓝色光标等等都值得投资者关注。

B 消费升级：包容性增长支撑行业高速发展

【政策解读】：展望“十二五”规划，按照中信证券的研究，预计最终消费率将从2010年的48.6%提高到2015年的55.0%左右，远期目标是到2020年，最终消费率达到65%左右。而要实现这样的目标，政府需要在两方面做出重大决策，一是调整收入分配：包括调整收入分配关系改革收入分配制度等、扩大社会保障制度的覆盖面、提升公共服务等；其次是加快城镇化，最重要一点是农民工的市民化，2亿人口的落户、稳定就业、进入保障。基于此，中金信通预计，“十二五”规划对经济转型会重点阐述，大消费板块也将是未来长期关注的焦点。而在其中，受益国庆长假的酿酒食品和商业百货板块尤其值得关注。

酿酒食品：白酒提价空间巨大

民以食为天，酿酒食品板块将大幅度受益于“十二五”规划。事实上，随着国庆长假的来临，酒类消费无疑又将进入新一轮的高峰期。瑞银证券最新的研究报告显示，首先，今年中秋节高档白酒需求比去年要好；其次，高档白酒经销商们对即将到来的黄金周及2010年剩余时间内的需求持乐观态度；再者，高档白酒经销商们相信今年出厂价有望继续上涨。瑞银证券报告称，预计贵州茅台和五粮液将在2010年4季度或2011年1季度涨价。贵州茅台经销商对高档需求持乐观态度。贵州茅台的经销商指出53度茅台的需求同比见增，并认为2010下半年的销量增幅将高于上半年和2009下半年。目前，多个省市的53度茅台零售价已突破1000元/瓶，是其出厂价（499元/瓶）的两倍多，瑞银认为这为贵州茅台出厂价上调创造了条件。

事实上，从最近二级市场的表现看，以酒鬼酒为代表的二线白酒股，其上涨势头远远超过了一线白酒股。投资机构越声理财的新一期研报表示：“行业中我们看好次高端和高端白酒。由于茅台、五粮液、泸州老窖超高端白酒的稀缺性，使其具有自主提价能力，而消费升级更是促进了整个次高端白酒消费。高端白酒的营业收入一直保持稳定增长，而消费升级更是促进了整个次高端以上白酒消费，市场份额、营业收入也不断提高，未来高端白酒的高成长、高景气预计还将维持。我们强烈看好次高端白酒未来投资机会。目前市场价格在三百以上六百以下的白酒品牌就是洋河股份、山西汾酒。在这个次高端领域，竞争对手较少，而市场容量较大且未来容量提升空间大，目前洋河股份和山西汾酒同样实行着全国化布局，大规模扩张战略将保障他们业绩高增长。”

而除白酒股之外，市场分析人士认为，在啤酒方面，该行业下半年销售开始好转，三季度业绩有望好于预期，预计其行业增长年内可望保持稳步增长态势，建议投资者可持续关注。葡萄酒方面，葡萄酒产量年内可望保持低位运行格局，短期投资价值有所弱化，但长期来看，依然是收益性和安全性兼备的好品种。在黄酒方面，随着消费旺季的来临，古越龙山公告平均提价约10%，提价为公司提供了较好的业绩提升空间。乳业方面，原奶等原材料价格小幅上涨，将影响行业整体盈利能力，乳业振兴依然任重而道远，但对于龙头伊利来说，或是崛起的机遇。整体而言，酒类行业因为提价及假日等综合因素应予以高度关注，乳业机会可能会呈现个股表现为主。

商业百货：关注中西部地区商业龙头

而除酿酒食品股以外，商业百货股亦是受益“十二五”规划的另一个消费板块。广发证券最新一期研究报告指出，商业零售的行业旺季来临，基本面将推动行业继续上行。从上半年的业绩来看，2010年中期零售行业主营业务收入和净利润同比分别增长了25.22%和37.3%，呈现稳步增长的态势。与2008，2009年同期相比，2010年上半年净利润、毛利率以及净利率均创三年以来的新高。15家重点公司在2010年中期的主营业务收入增幅超过行业平均水平，表明行业重点公司的竞争力提升幅度高于行业提升幅度。净利润率逐年提高，且高于行业平均水平，这表明龙头公司的成本控制能力明显优于行业其他公司。三季度销售能超出预期的有主要是百货企业和专业连锁公司，广发证券预计，单季度净利润增长超过50%的公司主要有通程控股、友好集团、鄂武商、成商集团、王府井、苏宁电器。百家大型零售企业零售额累计同比增速达到22.5%，高于2009 年同期10.7 个百分点，继续保持平稳较快增长。

国泰君安行业分析师刘冰表示：“现阶段政府对于消费的扶持态度明确，未来中国的经济增长转型主要依靠内需发展。预期收入倍增计划的推行，将加强对商业零售行业的良好发展预期。行业增长情况来看，预期2010年的增速将达到30%或以上。我们认为从中长期来看，商业零售行业依然能为投资者带来绝对收益。”

具体到个股方面，刘冰推荐中西部地区商业龙头。其认为未来中西部的消费增速将远超东部，商业企业的业绩提升空间较大，主要推荐的公司有——王府井、重庆百货、友好集团、鄂武商、武汉中百；以及推荐估值较便宜增长好的公司——小商品城、苏宁电器、老凤祥等。而上海市国资下属的商业资产重组已经开始，推荐重组较明确上海市黄浦区下属的新世界、以及友谊股份的控股股东豫园商城。