神马文学网股民必读：被套属正常 关于解套的学问 -新闻-资讯创造价值 专业打造财富
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 23:10:11
时间：2010-09-14 10:58:02 来源：互联网 作者：
套牢是每一个股市投资者都会遇到的问题，只要你身处股市，被套是正常的，每一个职业投资人的投资史可以说是一部解套史，这当然包括笔者在内。买了之后马上就涨，这样的事情和每次出门都能捡到一个钱包一样困难。职业投资人和非职业投资人面对套牢最大的区别是最后的结局不同——职业投资人经过一段时间后往往以赚钱的方式结束，非职业投资人则是在底部割肉或者刚刚解套就迫不及待地出局了。
笔者印象较深的两次套牢都发生在2001年，也许大家听了我的故事后，会对如何解套有更多的理解。2001年7月，那时笔者刚刚进一家投资机构操盘，打开账户，看到我的前任留下了两只股票，一只是青鸟天桥，另一只是特发信息，青鸟天桥的成本大概是60元，特发信息则是30多元，当时都处于套牢状态。股市阅历稍微丰富的朋友应该知道，这两只股票都是2000年科技网络股浪潮留下的产物，最后以多少钱卖掉这两只股票，我已经淡忘了。现在6年时间过去了，指数最高比当时上涨了3倍，但青鸟天桥和特发信息在本轮大牛市中最高价都是20元左右（复权后），都没有回到当年的成本价。
还有一只股票是浦发银行，这只股票是笔者用自己的工资买入的，成本大概是20元，我记得当时买入后不到一周就跌到了15元，心里感到非常痛苦，后来大概在16元多斩仓了。现在再来看这只股票，经过这轮牛市，复权价达到了120元。6年时间，6倍收益，年复合收益率达到32％。
两次几乎发生在同一时间段的套牢，结果竟然大相径庭，看来如果仅仅守一只股票，被动地等待解放并非万全之策。这两次套牢究竟有何不同，如果来分析一下这三家上市公司净利润的变化，也许可以一见端倪。
青鸟天桥：2001年净利润4646万;2007年亏损。
特发信息：2001年净利润4191万;2007年1103万。
浦发银行：2001年净利润10.6亿;2007年54亿。
以上对比可以明显看出，青鸟天桥和特发信息七年后净利润是退步的，也就是说公司经过6年多的发展，在赚钱能力上没有任何进步，而浦发银行则成长为一个赚钱的小巨人。它们的股价也反映了这个结果，青鸟天桥和特发信息的套牢成为一个“铁套”，而浦发银行的套牢则更像是一个“纸套”。
如果继续归根溯源，谁又造就了它们赚钱能力和净利润变化的不同?为什么是浦发银行成长为小巨人，而不是青鸟天桥和特发信息呢?在笔者看来，是行业的秉赋和公司的管理使然。青鸟天桥一直没有形成有竞争力的主营业务，特发信息则属于趋于激烈的制造业，而浦发银行属于市场空间巨大、竞争并不激烈、一定程度上属于特许经营的金融服务业，时间老人是公平的，经过他的无形之手，有人黯然离去，有人华丽登场。
回到解套的主题上来，请你闭上眼睛，穿越时空，五年后甚至十年后你持有的上市公司会是怎样，假如你能想明白的话，基本可以确定你手中套牢的股票是一个“铁套”还是一个“纸套”，如何决策也就显而易见了。