神马文学网交易思路
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 21:10:02
1. 安心：
每进行一笔交易，你都应该清楚建立部位的理由。你应该充分了解自己预期的发展，这样你才能对于该交易与部位觉得舒适。如果你觉得不安心，就不要进行交易。交易计划是安心进行交易的必要前提，这是最根本的交易观念。
2. 计划：
顶尖交易员通常都会挑选交易的“扳机与标的”。他们不会临时起意。计划绝对是交易成功的关键因子，即使是场内交易员需要立即针对行情反应，还是需要有“如果.......就.......”的明确情节分析。他们事先考虑所有的可能发展与对策。所以，交易计划可以降低压力，提高信心，让交易员觉得放心，最主要的效益是清晰的思绪与自律规范。
3. 体会：
没有充分的理由决不可买（买入时应该充满自信而不是犹犹豫豫），买入价位应该是配合大波段低点而决定，除非经验老到，事先做好计划是非常必要的。
风险
1. 耐心：
顶尖交易员都厌恶风险，他们耐心等待最有利的风险/报酬关系。如同比尔.利普舒茨说的，“如果交易员能够减少50%的交易次数，通常都可以赚更多的钱”。
优秀交易员都很有耐心，因为他们不担心错失机会。这是一种非常重要的心态-----机会永远都存在。
2. 资金：
交易资金的来源可能影响操作风格，尤其是在承担风险的程度上。
3. 运气：
顶尖交易员都会把自己摆在一个能够接受好运的位置。即尽量提高自己的胜算。戴维.凯特与比尔.利普舒茨都强调一点，每年只有少数几笔交易能够创造重大获利。当他们感觉某个部位具有极高的获利潜能，就会“拉起幸运的风帆”，扩大部位规模，不要过早结束部位。在这种情况下，他们有胆量押下庞大的资金。
4. 渐进的交易：
顶尖交易员采用渐进的交易手法，慢慢累积获利------不要贸然承担风险，不要尝试挥出全垒打。他们理解，明天仍然能够进场交易的重要性，远超过今天的获利。因此，他们绝对不允许连续亏损迫使自己退出。
5. 舒适界限：
顶尖交易员会把风险设定在自己的“舒适界限”内。如果发现风险太高，他们会缩小部位规模或采用价差交易。惟有留在舒适界限内，思绪才会清晰，决策才会客观，交易绩效也才会因此而提升。
6. 体会：
买入价与止损价的差距与操作者的水平成正比（即水平越高，止损位置越是舒适），关键是买入价位最好是当日见分晓的“胜负手”，买入后收盘就应该知道是赢定了还是判断错误及早出局。做法是没有90%的胜算决不进场，潜在空间与潜在最大损失比至少为3：1。短线没有空间，中线没有较大的理论空间就是刀口舔血，因为要考虑到提前出局。（不可能每次都卖在最高价）
损失
1. 承认错误：
顶尖交易员不怕承认错误。承认错误无损于自我或自尊。他们知道，判断错误是交易过程中必然发生的现象。通过认赔而重新取得清晰的思考与专注能力。事实上许多受伤者都提到如何从亏损中学习。菲尔.弗林甚至说“学习如何热爱小额亏损”。
2. 出场：
顶尖交易员会预先规划他们准备接受的损失，他们有坚决的自律在预定的停损价位出场。对于伯纳德.奥佩帝特来说，如果预期发生的事件没有发生，或预期发生的事情已经发生，他就出场。对于比尔.利普舒茨来说，如果损失超过他愿意接受的程度，他就出场。换言之，出场位置取决于某个痛苦水准，一旦痛苦程度超过这个水准，也代表自己超出舒适界限。
3. 体会：
每次交易最大损失我定为x%，即只要价跌破买入价的x%以下，除非是极有把握的大底部，都会认赔出来。因为买入价位非常讲究，买入要求当日决不能被套（较高的成功率），因此有这个机会及早的认赔出局。买入价位跌下x%已经是非常的失败，通常应该是买入即涨，或买入当日不套。
从下至上的分析。
*了解所有的玩家，留意他们的言行。所谓玩家，是指具备不可忽视的影响力的人。
*了解他们为了本身的利益，应该说些什么话，或者他们说的话可能带来什么利益。动机是什么？隐藏的议题是什么？只要涉及利益关系，任何谈话都不可轻信。
*对于每一个利益集团，他们希望发生的最佳，次佳与第三种结果是什么 ？
*每个利益集团操纵事件发展的着力点与影响力在哪里。
*每个集团对于每个结果反应将如何？如果某人这样做了，其他人的反应和后续的发展可能如何？
动态分析
*任何事件背后都必定有一个故事，你必须了解这个故事。
*必须了解对手的想法，以及我与他的想法差异究竟在哪？
对待持仓部位
*保持开放的心态与客观的立场来对待未平仓的部位。
*当你尝试用客观的角度评估未平仓时，情绪总会产生干扰。
*对于一个优秀的交易员来说，如何控制“心”的能力，其重要性远超过如何运用“脑”。
*欺骗自己是在市场上发生亏损的主要理由。
如何面对损失和处理获利
*承受压力和恐惧，这是很重要的经验。
*面对一个新的价格，你问自己一个问题：假设还没有建立仓位，是否愿意在这个价格买进？答案是否定的话，那你就卖出。
*迅速认赔而让获利部位继续发展。
*建立仓位的根据是否正确。
资金管理
*任何单笔交易中，你能够承担的最大风险金额是多少？
*一旦建立仓位后，我最多准备承担多大的百分比的损失？
分散投资的策略
*如果个别部位都承担相同的市场风险，就不能提供分散投资的效益。
*个别部位的规模必须类似，如果九个部位规模都是100美元，第十个是10000美元，这类的分散投资没有太大的意义。
*个别部位的价格波动率应该类似。
交易员的特质
*热忱。必须了解市场为什么会出现这种情况，必须判断谁买进而谁卖出。他们的动机何在？无时无刻追求这些问题的答案，必须具备非凡的耐心，精力与欲望。
*勇气。如果你还有一点本事的话，任何差错都是本身的问题。持有一种与众不同的看法，也需要勇气。但看法不同，并不代表一定能够赚钱。最佳的交易机会必定无法得到普遍的认同。
*开放的心胸。
*自律。
资金
*交易的资金来源可能影响操作风格与绩效.
*资金管理是一场非常复杂的游戏,经常违背常理的判断
个人交易者的优势
*不需要勉强进行交易.务必了解场外观望的效益,如果没有适当的行情,如果没有胜算较高的机会,不要勉强进场.整个交易游戏的关键就是持续掌握优势.
*决策控制程序.
*资讯.千万不要让资讯方便性成为一项负数.所有的资讯都必须经过管理,否则没有太大的意义.
*弹性与敏锐性.
*压力.
专注与热忱
*如果交易的动机在于金钱,方向显然错了.正确的动机应该是如何做对、做正确。
*很多人没有办法维持长期的用功,因为他们不愿意投资时间. 懒惰
*面对生活中的一切,你必须有高度的组织能力,能够评估事情的优先顺序,如此才能保持专注. 主次
交易员的特质
*承受损失的自信,克服自我而承认错误的勇气.
*所谓的勇气,自信与自我.对象不是其他人,而是必须能够经常承认错误的心理特质.
*没有一面倒的绝对特质,每项特质都需要通过另一项辅助特质来维持均衡.
*内省与自我评估都是自我的一部分.
运气
*市场上有许多无能为力或无可奈何的事情,完全超过交易员的控制范围.交易员能够控制的仅限于明智的分析并下注.所谓明智,就是掌握胜算或提高有利结果的发生机率.
*在交易行业中,运气永远是一个重要的变量.
恐惧与忧虑
*交易者不可以因为自信而对损失产生麻痹的感觉,必须感受损失的痛苦,但不可以让忧虑变成恐惧.
*不论个人的心理驱动因子如何,恐惧来自于你自己.
*经过反省之后,或许会得到一些有用的东西,但这并不代表交易是否赚钱,只表示处理恐惧的能力.
*纯粹的意志力可以克服任何的个性障碍.
资讯
*市场分析的难处之一,是当你取得某项资讯或判定某项事件最可能的发展结果之后,你必须决定市场将因此而产生什么反应.
*评估任何部位或潜在部位之前,务必掌握市场对于某项资讯的解释与反应.
*深入而多方面的沟通,是处理市场资讯,市场认知,市场感受与市场反应的重要部分.
*绝不可以让别人的分析结果来取代自己的观点,必须评估别人的分析.
评估获利潜能与潜在损失
*架构一项交易,除了尝试获利潜能之外,还必须考虑风险保障.
*关于报酬与风险,处理心态不应该对称.为了长期的成功,必须专注于亏损这方面的相关问题.
*必须知道准备损失的程度,绝对不允许自己被震荡走势使之提前出局,必须保持再度进场的能力.
*结束亏损的二个理由,一是如果预期之中应该发生的情节没有可能发生了.二是价格到了预定的停损水准.不论预期如何的正确,一旦发生,立即出场.
风险管理
*只要存在风险承担的行为,就有风险管理的必要,就有明确衡量风险的需要.
*一个交易员必须具备理想的心理结构,承担风险的能力,具备勇气,配合心理的稳定性.
*输赢的关键不在于最初如何建立一笔交易.
*一旦部位发生亏损,首要原则就是不能加码.
*不要尝试在二个完全不同的商品上建立对冲部位,因为他们的盈亏不能彼此冲销.
*最初的损失往往就是最小的损失,正确的做法就是应该直接出场.
循序渐进
*为了取得最佳的交易结果与长期的获利,应该通过循序渐进的方式交易.
*必须愿意停留在场外.
*不进行交易是一种自律精神---非常重要的规范.
断然认赔
*对于每个交易员来说,最困难的部分往往就是如何判断正确的出场时机.
*首先,行情如果发生不利的局面,部位出现亏损,这是第一警讯.其次是你容忍痛苦的程度,容忍损失的能耐.
*资金损失的痛苦和自尊受伤的痛苦.
*市场会反映任何的资讯,然后决定价格.
*市场是存在的事实,不是抗衡的对象.你不能采取主动,只能被动的反应.你不应该对抗市场或尝试击败他.存在这种心理,认赔或许就比较简单一点.
*你没有必要比市场精明,不要让自尊妨碍你及早认赔.
顶尖交易员的特质
*热爱自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。
*如果被挡在门外，必须具备拿头撞门的勇气，否则不会成功。
是否需要可供模仿的良师
*场内最炙手可热的交易员，通常也是最差劲的师傅。
*交易的时间构架如何？喜欢短线交易还是长期投资？
*偏爱的交易工具是什么？
优秀交易员的素质
*具备自律精神，个性外向，竞争欲望强。
*自律精神就是做应该做的事情，在交易领域中，应该做的事往往也最难做。
*如果行情将持续不利于部位，就是差劲的交易的，不管成本多高，立即认赔。
*认赔不仅仅是在避免损失扩大，同时也是在避免交易心态的扭曲。一个部位的损失可能带来其他部位的损失或坐失良机。
*认赔的自律精神
*认赔相当于抛弃痛苦，如果还在照顾损失的伤口，势必无暇寻找其它的机会。
*从错误中学习，这是不可避免的过程，必须吸取教训，因为已经付出代价了。
*每个人对于损失都有一个容忍的极限，只要痛苦超过了限度，就不要坐在那儿傻傻的享受。
培养自律精神
*最困难的部分就是如何学习在大家面前认错，而且不觉得困扰。
*缺乏自律精神完全来自于放纵的心理。
*必须诚实的对待自己：你是否逃避现实而不愿意承认损失？是否希望走一条最不痛苦的路径？
认知交易风险
*建立任何部位都必须让自己明天能够继续交易，这点很重要，保留明天的交易实力，其重要性超过了今天能不能获利。
风险分析
*海底的沉船都有一堆航海图。
出场：扣动板机，正中目标。
*很多交易员非常注意如何选择交易对象，却忽略如何结束部位。
*进场的理由与出场的理由存在着密切的关联。
*一旦期待的事件发生之后，就结束部位。
*即使没有达到目标价位，扳机的概念也适用，但往往很困难，如果没有达到预期的价格，当然也会失望，可能会重新解释扳机，说服自己原先的扳机不适合了，或重新找新的扳机，总之。寻找种种理由，避免结束原先的部位，必须了解这种心理诱惑，想办法避开陷阱。
*扳机也是交易的一部分。
正确的心态
*缺乏责任心，就不能分析亏损发生的原因，更重要的是，没有机会改正错误，结果就因为一些相同的原因不断亏损。
耐心的等待与出场的勇气之间的差别
*从某种角度来说，交易成功只不过是掌握时效，换言之，进场与出场的时机。掌握时效是一种决策与判断。
*希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋。
*知道其中的差别关键在于按照计划交易。
*坚持自己的交易计划,才能够逐步提升时机掌握的正确性. 做出较佳交易。 很大一部分投资者并没有真正认识到投资股市是一件多么严肃的事情，甚至有些投资者都是抱着来玩一玩的心态入市交易;岂不知股市就是一个没有硝烟的战场，每位投资者都是这场战争的参与者，他们的武器就是资金，每次亏损就相当于武器被敌人缴获一部分为敌所用。如果屡战屡败，那么最终资金将被敌全部缴获，没有了资金就如同没有了武器，那么就不得不退出战场;对于那些几乎顷全家资产进入股市的专职投资者而言，战争的失败意味者从此失去生活来源。孙子云：兵者国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。 既然是战争，那么投资者的战略方针就从大方向上确定了自己能否在这个战场上长期生存。大多数投资者都执行三类战略方针：
第一类是研究股价运行之趋势规律，通过技术分析来判断股票供求影响股价的因素;
第二类是注重业绩，价值投资。
第三类是依靠各类媒体的各种消息来做买卖依据，包括各类机构券商股评人士的股票推荐。
先分析第三类，这类投资者基本对股市难以把握，多数却抱有一夜暴富的思想，最有代表性的思想就是，趁着牛市赶紧大捞一笔，等熊市来了马上撤退！殊不知如果每位投资者都能在牛市顶峰卖出股票，在熊市低点买入股票，那么每个人就都是常胜将军，人人都会成为大富翁了！那么当人人都在牛市顶峰卖出时，卖给谁呢？人人都在卖，谁来买呢？既然都知道牛市顶峰到了，谁会傻到买你的股票呢？股市的魅力就在于变幻莫测，其风险也在于此，正因其不确定性，大家意见不统一才会有买有卖，交易才得以进行，股市得以继续。5.30之前几天有几个说熊市要来了？暴跌那几天，又有几个说牛市还会继续？那些在5.30暴跌后认为熊市来临而撤出的投资者，现在又作何感想？所以说这种‘等熊市来了就赶紧撤退’的提法从根本上就是错误的。能真正认清牛熊分界线的投资者有吗？
对于那些靠别人推荐和在市场中捕风捉影听信消息来买卖股票的投资者笔者要给予忠告，天下没有免费的午餐，有少数投资者的确靠这个赚到了钱，但随后形成的这种财富效应，却错误的引导更多的投资者跟着进入，正入机构庄家彀中，为其抬轿，最终使更多人亏损。很多人仍然迷信什么重组并购业绩大幅提升等，但他们却没有想到，当他们听到或看到这个消息时，这已经绝对不是第一手资料了。为什么呢？机构投资者有最强最专业的上市公司研究团队，有专门的与各上市公司证券部的联络人员，上市公司的一举一动谁最先知道？为何总是股价鸡犬升天或已进入机构出货阶段时，散户投资者才知道一些公司消息？这难道不是明证？毛主席说过一句话：谁是我们的敌人，谁是我们的朋友，这是革命的首要问题。散户投资者如果是草原上的羊，那么机构庄家就是狼，狼真的会爱上羊吗？会违背自己的本性带领羊群寻找更加富饶的草原？有一种情况是可能的，狼带领羊群找到水草更加丰足的大草原，为的就是使羊群更加繁荣，为的是长治久安，狼未来的食物当然就更有保障了，这是多么理性的狼啊！所以说，屁股决定脑袋，站在什么立场就说什么话，您现在还相信机构券商股评的荐股吗？
第二类注重业绩价值的投资者，笔者甚为佩服，如股神沃伦.巴菲特，但在中国股市目前之状况却并不适合。首先，投资者研究上市公司几乎绝大多数是通过研究上市公司报表及财务数据，且不说上市公司报表造假时有发生，就是研究报表，没有深厚的财会知识行吗？还要研究行业发展状况，国家政策走向等等，一般人可以做到吗？更别说亲自到上市公司做长期认真调研。在中国有多少散户投资者能做到呢？那为什么巴菲特可以呢？巴菲特何许人也？1947年，巴菲特进入宾夕法尼亚大学攻读财务和商业管理。但他学得教授们的空头理论后觉得很不过瘾，两年后便不辞而别，辗转考入哥伦比亚大学金融系，拜师于著名投资理论学专家‘金融教父’本杰明.格雷厄姆。在格雷厄姆门下，巴菲特如鱼得水。格雷厄姆主张通过分析企业的赢利情况、资产情况及未来前景等因素来评价股票。他教授给巴菲特丰富的知识和诀窍。富有天才的巴菲特很快成了格雷厄姆的得意门生。而目前中国只有机构投资者才可以做到真正的价值投资，只可惜他们并不把散户投资者当作自己的战友来看待。另外，即使发现了一些业绩持续增长的好股票，但是当这些股票已经被暴炒到了不可思议的价位时，还值得再做价值投资吗？所以说即使选对了股票，还要选对买入的时机，那些鼓吹某支股票无论在何时买入都是对的，无论在何时卖出都是错的，对这种机构的吹鼓手投资者须大大警惕！
第一类研究股价运行之趋势规律，通过技术分析来判断股票供求影响股价的因素;‘技术分析是前人运用统计原理，对于市场进行大量统计归纳，从较高的成功率中，总结出的分析方法。就像大雁的飞行方式，大雁不懂什么是空气动力学，但是长年累月的飞行，不断尝试，使它们发现用一字形、或人字形飞行最节省体力，长此以往，就形成了这种特有的飞行方式。技术分析的形成也是一样，投资人经过大量的观察，发现一些图形和某种现象一旦出现，买进股票或卖空股票获利概率都非常高，他们将这一种现象加以归类，就逐步形成了一种技术分析。’但他们往往被诬称为‘股市投机倒把者’，被价值投资者所蔑视;当然注重技术分析的投资者在中国大有人在，真正‘得道者’也有一部分，他们坚信技术分析涵盖一切，坚信历史往往会重演，坚信价格波动是有规律可循的;当然这一切也都被最后验证的确是正确的。技术分析者多数采用波段操作的方法，这种方法既能规避在熊市中盲目长期持股带来的亏损，又能在牛市中不错过每一波上涨行情，当然这需要精湛的技术分析能力。
经以上对三类投资者战略方针的对比，相信明眼人一定已经看出哪种是成功率最高最容易得以实行的！笔者的原则是‘波段操作，理性投机，牛熊两市，游刃其间。’当然笔者是典型的第一类中的一员，那么投资者朋友您呢？
对于小资金来说，资金管理不算一个特别大的问题，但随着赢利的积累，资金越来越大，资金管理就成了最重要的事情。一般来说，只要有好的技术，从万元级到千万元级，都不是什么难事情。但从千万以后，就很少人能稳定地增长上去了。所有的短线客，在资金发展到一定后，就进入滞涨状态，一旦进入大级别的调整，然后就打回原形，这种事情见得太多了。因此，在最开始就养成好的资金管理习惯，是极为重要的。投资，是一生的游戏，被打回原形是很可悲的事情，好的资金管理，才能保证资金积累的长期稳定，在某种程度上，这比任何的技术都重要，而且是越来越重要。对于大资金来说，最后比拼的，其实就是资金管理的水平。 资金，必须长期无压力，这是最重要的。有人借钱投资，然后赢利后还继续加码，结果都是一场游戏一场梦。96年，本认识一东北朋友，大概是不到10万元开始，当时，可以高比例透资，1比2、3很普通，1比10也经常见，当时的疯狂，不是现在的人能想象的。在96年的牛市中，他很快就从不到10万变成2千多万，当时，透资的比例也降下来，大概就1比1多点，如果当时把所有透资还了，就没有后来的悲剧了。对于他来说，96年最后三周一定是最悲惨的，股票从12元在三周内急跌到6元以下，有人可能要问，那他为什么不先平仓？老人都知道，那次下跌是突然转折，瀑布一样下来的，如果没有走，根本没有走的机会，最后能走的时候，由于快触及平仓点，他的仓位在6元多往下一直平下去，根本没有拒绝的可能，证券部要收钱，最后，还了透资，只剩下不到20万，真是一场游戏一场梦，又回到原点。但这还不是最戏剧性的，最悲惨的是，这股票从他平完仓的当天开始到97年5月，不到5个月的时间，从6元不到一直涨到30元以上，成了最大的黑马，这股票是深圳本地股，后来从30多元反复下跌，05年到了3元以下，目前价位在他被开始平仓的位置，6元多点。
一个无压力的资金，是投资的第一要点，虽然前面反复说过，但说完上面的例子，还是要再次强调。另外一个重要的，就是自己的资金，一定不能交给别人管理，自己的盘子，一定要自己负责，不能把自己的命运交给别人。又是一个故事，时间要提早4、5年，92年的事情了。这朋友，92年已经有几千万的资金，在当时也算可以了。结果，因为家里有事处理，把盘子交给一个朋友管理，那人还是后来特别出名的人，说出来，市场里的老人都知道，当时大盘从1400多点回跌，已经跌了很多，以为到底部了，结果这家伙自作主张透资抄底，大盘却一直下跌，等这朋友过了两、三周回来，一切早已灰飞湮灭。那次大盘一直跌破400点才到底部，半年内一共下跌了1000多点，后来从400点以下不到4个月又创出1558点的历史高位，市场就是这么残酷，把命运交给别人，就是这样了。 不能把自己放置在一个危险的境地，所谓背水一战、置之死地而后生，都不是资本市场应该采取的态度。这样的态度，可能一时成功，但最终必然失败。技术分析的最重要意义在于，让你知道市场究竟在干什么，市场在什么位置该干什么，让你知道，一个建立的仓位，如何持有，如何把一个小级别的持有逐步转化为大级别的持有，又如何退出，这一切，最终都是为资金管理服务的，投资最终的目的不是股票本身，而是资金，没收回资金，一切都没意义。股票都是废纸，对资金的任何疏忽，都会造成不可挽回的损失。任何人，必须明确的是，多大的资金，在市场中都不算什么，而且，资金是按比例损失的，一万亿和一万元，按比例损失，变成0的速度是一样的。无论多大的资金，要被消灭，可以在举手之间，因此，永远保持最大的警觉，这是资金管理最大的、最重要的一点，没有这一点，一切管理都是无用的。
一个最简单又最有效的管理，就是当成本为0以前，要把成本变为0;当成本变成0以后，就要挣股票，直到股票见到历史性大顶，也就是至少出现月线以上的卖点。一些最坏的习惯，就是股票不断上涨，就不断加仓，这样一定会出问题。买股票，宁愿不断跌不断买，也绝对不往上加码。投入资金买一只股票，必须有仔细、充分的准备，这如同军队打仗，不准备好怎么可能赢？在基本面、技术面等方面都研究好了，介入就要坚决，一次性买入。如果你连一次性买入的信心都没有，证明你根本没准备好，那就一股都不要买。买入以后，如果你技术过关，马上上涨是很正常的，但如果没这水平，下跌了，除非证明你买入的理由没有了，技术上出现严重的形态，否则都不能抛一股，而且可以用部分机动的资金去弄点短差（注意，针对每只买入的股票，都要留部分机动的资金，例如1/10），让成本降下来，但每次短差，一定不能增加股票的数量，这样，成本才可能真的降下来，有些人喜欢越买越多，其实不是什么好习惯。这股票该买多少，该占总体资金多少，一开始就应该研究好，投入以后就不能再增加。
股票开始上涨后，一定要找机会把股票的成本变成0，除了途中利用小级别不断弄短差外，还要在股票达到1倍升幅附近找一个大级别的卖点出掉部分，把成本降为0。这样，原来投入的资金就全部收回来了。有人可能要说，如果那股票以后还要上涨10倍呢？这没问题，当股票成本为0以后，就要开始挣股票。也就是利用每一个短差，上面抛了以后，都全部回补，这样股票就越来越多，而成本还是0。这样，这股票就算再上涨100倍，越涨你的股票越来越多，而成本永远为0，这是最可怕的吸血，庄家、基金无论如何洗盘，都使得你的股票越来越多，而你的成本却是0，然后，等待一个超大级别的卖点，一次性把他砸死，把那庄家、基金给毁了。想想，成本为0的股票，在历史大顶上砸起来是最爽的。
这就是资金管理中针对每只股票的最大原则，按照这原则，你不仅可以得到最安全的操作，而且可以赢得最大的利润。特别挣股票的阶段，一般一个股票，盘整的时间都占一半以上，如果一个股票在上涨后出现大型盘整，只要超大级别卖点没出现，这个盘整会让你的股票不仅把抛掉的全挣回来，而且比底部的数量还要多，甚至多很多。一旦股票再次启动，你就拥有比底部还多的但成本为0的股票，这才是最大的黑马，也是最大的利器。一个合理的持仓结构，就是拥有的0成本股票越来越多，一直游戏到大级别上涨结束以后，例如这轮大牛市，直到牛市结束前，才把所有股票全部清仓。而资金，就可以不断增加参与的股票种类，把这程序不断下去，这样，操作资金不会增加，特别对大资金，不会经常被搞到去当庄家或钱太多买了没人敢进来，这样就不会增加操作的难度，但股票种类越来越多，但成本都是0。这样，才会有一个最稳固的资金管理基础
右侧交易法 右侧交易法是指在下跌之后卖出股票。就是不要去预测什么时候到顶，也不要预测什么时候会下跌，等待市场给出答案，当趋势出现转折后，再行操作，这叫右侧交易。 右侧交易就是做趋势的跟随者而不是预测者，在股市出现泡沫时不是频繁预测顶部，而是在顶部形成后用次高价格卖出股票，而不要追求最高价格，这个道理看起来很傻，可是实践检验确是最佳策略。举个例子，如果你10元买入一只股票，当它上涨到12元的时候你担心大盘见顶，选择卖出股票。但是股市还是继续上涨，这个股票也涨到了13元，你后悔，买回，股价还是上涨，到15元你又害怕了，还是逢高卖出，结果股价还是上涨，17元你又买了回来，然后股价到了20元，你又卖出，然后22元买回。在后来股价开始下跌，到21元时你不舍得卖，20元你还不舍得卖，19、18……最后被套。 正确的做法是，10元买入后，在9元设置止损，当股价涨到12元时，将止损位提高到10.8元，股价涨到15元时，止损位提高到13.5元……当股价涨到22元时，止损位提高到19.8元，当股价往回跌到20元时，时刻准备着，跌破19.8元时，卖出股票（当然这从中止损的百分比可根据市场情况以及个人的分析习惯而定）。
何谓“左、右侧交易”？
a、在股价上涨时，以股价顶部为界，凡在“顶部”尚未形成的左侧高抛，属左侧交易，而在“顶部”回落后的杀跌，属右侧交易。 b、在股价下跌时，以股价底部为界，凡在“底部”左侧就低吸者，属左侧交易，而在见底回升后的追涨，属右侧交易。
所谓左侧交易，也叫逆向交易，在实践的过程中发现，中国大多数股民都是采取右侧交易法则，就是当他们看到股价创出新高时才明白行情开始了，才开始去追股票，但是往往追到阶段高点，尤其是在面对短期波动的时候，这是股市中为什么只有少数人赚钱的根本原因。其实一个能持续战胜市场的法则应该是“中长期趋势必须坚持右侧交易而短期趋势必须坚持左侧交易”，也就是说，一波大熊市没有看到明确的底部出现时，把所有的上涨都看成反弹，而一旦牛市确立，应该把任何一次回调都看成是介入的大好时机。
区别
左侧交易 右侧交易
使用者： 机构投资者 一般投资者
思维方式：逆向思维 正向思维
操作模式：提前买进或卖出 转势后买进或卖出
操作位置：顶部或底部的左侧 顶部或底部右侧
“逢低买入，逢高卖出”，这是股评家最喜欢说的话，但是真正能够做到的又有几个，因为大多数人的思维方式是“高位时贪婪、低位时恐惧”。殊不知，真正常胜于股市的投资者是具备左侧交易思想的投资家。 外盘是B：是按卖价成交，一般认为是主动买入，看涨；
内盘是S：是按买价成交，一般认为是主动卖出，看跌。 但实际并不一定是这样的：例如，如果有人大单子跳空卖出股票（或封住跌停板时），他挂单以后，陆续成交的单子就会显示是外盘，而实际股价是强势下跌。另外，一般期货行情软件的显示是几秒一次，每次显示的现手往往不止一笔交易，B或S是显示最后一笔交易的成交情况。所以B、S 要灵活参考。
外盘
以卖出价成交的手数，表示主动性的买进；
内盘
以买入价成交的手数，表示主动性的卖出；总手
当前总的成交手数量比 在查看分时走势图时候，可根据右键菜单选择更换指标/量比，查看该股票的量比分时走势图。
当然，您也可以通过菜单栏，选择个股即时分析/量比，并选择商品，查看其量比分时走势图。
怎么看量比
若是突然出现放量，量比指标图会有一个向上突破，越陡说明放量越大（刚开市时可忽略不计）。
若出现缩量，量比指标会向下走。
量比数值大于1，说明当日每分钟的平均成交量大于过去5个交易日的平均数值，成交放大；
量比数值小于1，表明现在的成交比不上过去5日的平均水平，成交萎缩。
量比是一个衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平均成交量与过去5 个交易日每分钟平均成交量之比。(感受中国股市最具震撼力的攻击型波段……) 其公式为：
量比＝现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量×当日累计开市时间（分）） 当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量要大于过去5日的平均数值，交易比过去5日火爆；而当量比小于1时，说明现在的成交比不上过去5日的平均水平
左侧交易百科名片
所谓左侧交易，也叫逆向交易，在实践的过程中发现，中国大多数股民都是采取右侧交易法则，就是当他们看到股价创出新高时才明白行情开始了，才开始去追股票，但是往往追到阶段高点，尤其是在面对短期波动的时候，这是股市中为什么只有少数人赚钱的根本原因。
目录什么是左侧交易含义
特点
左右系统的定义（1）何谓“左、右侧交易”？
（2）投资界流传：
（3）专业
（4）对右侧交易的重要性
左右交易的区别区别
基本前提：
什么是左侧交易 含义
特点
左右系统的定义 （1）何谓“左、右侧交易”？
（2）投资界流传：
（3）专业
（4）对右侧交易的重要性
左右交易的区别 区别
基本前提：
展开 编辑本段什么是左侧交易
含义
其实一个能持续战胜市场的法则应该是“中长期趋势必须坚持右侧交易而短期趋势必须坚持左侧交易”，也就是说，一波大熊市没有看到明确的底部出现时，把所有的上涨都看成反弹，而一旦牛市确立，应该把任何一次回调都看成是介入的大好时机。
特点
在价格抵达或者即将抵达某个所谓的重要支撑点或者阻力点的时候就直接逆向入市，而不会等待价格转势。而右侧交易恰恰相反。左侧交易，就是股市在跌的时候，底部什么时候出现还不知道，但已经觉得股价是合理的了，有足够的吸引力和安全边际了，那么就选择买入它，至于是否还会出现2500点或者2000点，我不去理会，反正我认为3000点的位置是有价值的，股价有吸引力就买入，这是左侧交易。它从来不考虑市场趋势的问题。
编辑本段左右系统的定义
（1）何谓“左、右侧交易”？
a、在股价上涨时，以股价顶部为界，凡在“顶部”尚未形成的左侧高抛，属左侧交易，而在“顶部”回落后的杀跌，属右侧交易。 b、在股价下跌时，以股价底部为界，凡在“底部”左侧就低吸者，属左侧交易，而在见底回升后的追涨，属右侧交易。 c、有时同样一个价位，却有左侧交易与右侧交易之区别。
（2）投资界流传：
左侧交易是业余水平标志，而右侧交易是专业水平证明。左侧交易（高抛、低吸）中的主观预测成分多。右侧交易（杀跌、追涨）则体现对客观的应变能力。 左侧交易又低吸高抛，右侧交易又叫追涨杀跌） 真的是这样吗？这也许是投资界最大谎言之一。 机构炒家共同制造了这个谎言，其目的是不让更多有智慧的人进入这个专业投机领域，进入的人越多，其超额利润、边际利润越少，到那时候，这个领域就没有好日子过了，还想象以前一样牟取暴利将成为不可能。为了不让这个恶梦实现，机构炒家们非常默契的制造了这个谎言。
（3）专业
高手既不做“左侧交易”，也永远不追求“抛在顶部、吸在底部”的神仙境界交易。
（4）对右侧交易的重要性
除了须有上述认识之外，更需要经过心理性格上的训练，方有可能做到。 左侧系统是买入方向和股价运动方向相反的交易系统；右侧系统是买入方向和股价运动方向相同的交易系统； 1、左侧系统和右侧系统指标 传统概念认为趋势指标为右侧指标，如ma、macd等指标，是跟随趋势的指标，其中包含了趋势验证的过程，主要表现为追涨杀跌、震荡指标是左侧指标，如kdj、rsi等，主要表现为逢低吸纳，逢高派发，这是一种认识的误区。其实震荡指标大部分也包含了趋势验证的过程，只不过其验证过程非常短，一般人无法识别。它的买卖过程和股价运动方向是一致的。因此其也是右侧系统。 2、左侧系统和右侧系统没有优劣之分 由于股价是无法预测的，很多投资者认为右侧系统优于左侧系统，这是一种观念的误区，主要是基于牛顿定律，运动的物体都具有惯性。认为在上涨和下跌过程的股价将维持其原有的趋势，如右侧系统在股价上涨的过程中发出买入信号，在下跌的过程中发出卖出信号，就是基于这个理论，并认为上涨的股票，后续上涨的概率大，下跌的股票，后续下跌的概率大。但牛顿定律针对的是一种理想状态，在现实物质世界中，按照这种方式运动的毕竟很少，很多运动呈现出不规则的运动现象。 3、超级主力是左右侧系统结合的理念作为投资指导。 4、最重要的：投资是综合能力强，否则无伦采用左侧交易还是右侧交易，均不是盈利的根本。
编辑本段左右交易的区别
区别
左侧交易 右侧交易 使用者： 机构投资者 一般投资者 思维方式： 逆向思维 正向思维 操作模式： 提前买进或卖出 转势后买进或卖出 操作位置： 顶部或底部的左侧 顶部或底部右侧 “逢低买入，逢高卖出”，这是股评家最喜欢说的话，但是真正能够做到的又有几个，因为大多数人的思维方式是“高位时贪婪、低位时恐惧”。殊不知，真正常胜于股市的投资者是具备左侧交易思想的投资家。 左侧交易投资致胜在一个确定了的牛市市场，逢回调买进应是毫无争议的举动，但是为什么大多数人却做不到，无疑，这是意识不到位惹的祸。世界著名投资大师之所以能成为大师，就是因为他们都具备左侧交易的思想
基本前提：
进场的前提条件至少是两个：中盘股换手率超过3%，平衡市下跌幅度可能会有10%-20%，但上涨幅度会更大。 另外，左侧交易还有离场的条件：破5日线，短线离场；均线粘合破位，中线离场。