神马文学网在牛市中寻找黑马的方法
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 23:47:59
β系数。它指的是个股走势与大盘的背离程度。中国股市牛短熊长，运用B系数，一年到头都有个股做。β系数的公式是：β=(个股涨幅－指数涨幅)×K×100％
波浪理论告诉我们,第2波一般为第一波长度的1.618倍,或许对你判断顶点价格有帮助.你用(上次波段最高价-最低价) *1.618+本波段最低价=顶点价.”
不少投资者问到β、γ系数。β系数的公式是: β=(个股涨幅-指数涨幅)×K×100% K值在指数下跌1%以上取1.2,上升1%以上取0.9,两者这间取1。β系数主要检验个股的强弱度。
附录：一些基本概念一、标准差、标准离差率、相关系数、协方差、β系数的概念及指标。
主要从两方面来把握：（1）如何计算；（2）如何应用及相互间的关系。
（一）标准差和标准离差率
1.这两个指标是用来衡量风险的。
对于单个项目而言，标准差和标准离差离越大，就意味着未来的收益率的波动幅度就越大，风险程度就越大。
2.这两个指标是衡量整体风险的。
整体风险包括系统性风险（市场风险）和非系统风险（企业特有风险）。
3.计算
（1）标准差（σ）
① 已知概率时
首先计算期望值：以概率为权数，计算未来各种情况下收益率的加权平均数。
② 未知概率时
也是首先计算期望值，没有告给概率的前提条件下，给出的所有历史资料不管给出几期，每期资料所占的重要程度（或者说权数）都是一样的，都占1/n，即P1=P2=……Pn＝1/n，期望值就是把n种情况下的收益率加起来除以期数n。
σ=
※标准差的计算必须掌握。
注意：标准差如果用于不同项目风险程度比较，前提条件是期望值相同。如果期望值不相同，就要使用标准离差率。
（2）标准离差率（Ｖ）
标准离差率越大，说明波动程度越大，风险就越大。
标准离率用于不同项目风险程度比较时，不受期望值是否相同的影响。
（二）相关系数、协方差
这两个指标是反映两项资产收益率之间的一种相互关系，是同方向变动，还是反方向变动，还是不相关的。
（三）β系数
只能衡量系统风险（市场风险）。
对期望值、标准差、标准离差率、β系数这几个公式要非常熟悉，同时要熟悉投资的总收益率＝无风险收益率（Rf)＋风险价值系数（ｂ）×标准离差率（Ｖ）。
二、风险偏好（新增内容）
风险偏好是反映投资者对待风险的态度，是偏好风险，还是厌恶风险，还是对风险表现的无所谓。
比如，投资者面对两个投资机会：甲方案和乙方案。
三、证券市场线与市场均衡
证券市场线（资本资产定价模型）就是基于市场均衡的前提条件下提出的理论。市场均衡理解为在证券市场上买方和卖方达成的共识，所有的买方和卖方都有相同的预期收益率，资本资产定价模型所计算出来的收益率是必要收益率，是以整个证券市场为参照基础的。如果市场是均衡的，那么，预期收益率＝必要收益率。
在做题时，如果题目中说市场是均衡的，或者说资本资产定价模型是成立的，那么某一项资产的收益率的期望值（期望收益率）一定与根据资本资产定价模型计算出的必要收益率相等。如果知道无风险收益率和市场组合的收益率，那么代入公式Ｒ＝就可以计算出该项资产的β系数，如果知道该项资产的标准差和市场组合的标准差，那么代入公式就可以计算出该项资产与市场组合的相关系数。
证券市场线就是将资本资产定价模型放在直角坐标系中，如果已知公式
中Rf和市场风险溢酬，那么公式中的未知数就是β系数和该项资产的必要收益率Ｒ，有一个β系数，代入公式就可以计算出一个对应的必要收益率Ｒ，那么，资本资产定价模型可以看成是直线方程（y=a+bx），横坐标是β系数，纵坐标是必要收益率Ｒ，这条线表示资产的必要收益率与其β系数之间的直线关系，斜率是，其大小体现证券市场上所有投资者对风险的态度。
如果市场上所有的投资者都偏好风险，大家都愿意承担风险，那么，整个证券市场的风险程度就会得到一个彻底地分散，风险程度就降低了就变小了，斜率就小了，这条直线就变得比较平滑；如果风险厌恶程度越高，要求的补偿就越高，的数值就越大，那么证券市场线的斜率就越大，证券市场线会比较陡。