稀土首入国家兼并战略 概念股或扛暴涨大旗

　　在8月末稀土板块的暴涨之后，稀土行业又迎来一个利好。

　　9月6日，国务院正式发布《关于促进企业兼并重组的意见》(以下简称《意见》)，引人关注的是，稀土被点名纳入重点行业兼并重组的名单。

• 行情危险!散户应该尽快离场? 哪些股票值得满仓买入?
• 某些股很可能还要涨50%！ 机构资金目前已发生大变化

　　业内人士告诉记者，目前国内稀土矿区已经基本被几大国有背景企业所划分，稀土行业的并购重组将主要集中在冶炼、分离以及下游深加工行业。根据《意见》，分离及下游企业的跨区并购阻碍将明显减小。

　　由于未来国家对于稀土行业的“监控”将更加严格。“在二级市场上，稀土永磁板块的‘稀缺性’将更为突出，长期投资机会仍然看好，”湘财证券分析师王坦表示。

　　然而，9月7日，稀土永磁板块表现平淡，仅正在展开并购的包钢稀土(600111.SH)获得最高4.42%涨幅，其余稀土永磁板块仍处于前期强势上涨后的盘整过程中。

　　有券商研究员指出，稀土细分行业上市公司将具有更为优势的并购重组条件，并同时受益于稀土产品价格的上涨。稀土概念股或将因此获得又一持续高位的支撑因素。

　　事实上，稀土企业兼并重组的动作一直没有停止，包括五矿集团、包钢稀土、江西铜业集团等稀土龙头企业已在全国布局。

　　上海某券商研究员告诉记者，上述企业去年以来的并购特征体现为对稀土矿区的布局为主，分离企业的并购为辅。

　　“根据年初的设计，包钢集团以包钢稀土为依托，将主导北方稀土矿的开采；五矿集团负责南方稀土整合；江铜集团的稀土在四川地区；广东则是广晟和中色两家。除了山东的稀土矿目前还没有开采意向外，国内的稀土矿已经基本被几大企业划定了开采范围。”

　　而由于产业发展比较完善，资源丰富，江西率先成为了龙头企业们抢夺最为激烈的宝地之一。

　　8月3日，包钢稀土发布公告称，拟以现金方式出资7387.29万元对江西省赣州市信丰新利稀土有限公司进行股权投资；出资8920.78万元与江西省赣州市全南晶环科技有限公司共同出资组建稀土企业；出资6934万元对赣州晨光稀土新材料股份有限公司进行股权投资。

　　另据不完全统计，仅今年以来，就有包括横店东磁(002056.SZ)、广晟有色(600259.SH)及包钢稀土等A股上市公司先后染指赣南的稀土产业。在此之前，金风科技(002202.SZ)、厦门钨业(600549.SH)、中色股份(000758.SZ)及中科三环(000970.SZ)等上市公司已在赣南落子。

　　不过，这些企业绝大部分都无缘稀土开采，而集中在稀土分离行业。

　　包钢稀土董秘办人士告诉记者，由于采矿证掌握在赣州地方政府手中，各地政府不愿意外地企业介入开采，主张在本地开采并深加工，而包钢稀土只有一个采矿证，无法参与江西稀土矿的开采，并购的都是分离、深加工企业。前述上海券商研究员也透露，江西的稀土开采权主要集中在赣州市政府和五矿集团手中。

　　江西赣州稀土产业的抢滩战役，事实上已透露出未来稀土行业并购整合的主要方向。

　　赣南地区曾拥有1000多个稀土采矿点，但现在已缩减为88个。赣州稀土矿业公司代表赣州市政府将全部88个采矿证“化零为整”，掌控了全市的所有稀土采矿点的经营主体。目前，赣州稀土矿业公司仅向16家规模以上的稀土分离企业配售稀土矿，拿到上述企业的控股权，就意味着拿到了稀土矿。因此，在外来资本抢滩赣南稀土资源的战役中，焦点集中在对稀土分离企业的争夺上。

　　而稀土深加工以及诸多细分应用行业，由于生产粗放、技术实力整体较弱等现状，将是并购的主要集中地。

　　而从二级市场来看，有券商研究员指出，稀土细分行业上市公司将具有更为优势的并购重组条件，并同时受益于稀土产品价格的上涨。稀土概念股或将因此获得又一持续高位的支撑因素。

　　---------------------------

　　概念炒作升温 稀土锂电一飞冲天

　　成飞集成7日继续停牌，北矿磁材则在上一个交易日跌停之后微涨0.58%，包钢稀土上涨4.42%。在过去的近两个月时间里，这几只股票代表的锂电池、稀土等概念板块涨势异常凶猛。

　　“看着好看，但很难挣到钱。”面对如此诱人的行情，上海一位风格较为稳健的阳光私募基金经理老黄告诉中国证券报记者，所有支撑股价上涨的利好消息都是旧闻，公司业绩不可能这么快体现，推动行情的只能是跟风炒作资金。“越疯的股票炒得越高，炒得越高越让人担心。”

　　事实上，在锂电池、稀土等概念股疯狂表现的背后，券商、基金、私募等机构身影均有闪现。

　　资金深度挖掘稀土锂电狂飙

　　从一些行情软件的一个细节可以看出这次炒作的突然。8月初，某炒股软件在稀土概念之外另列“稀土永磁”板块，而另一炒股软件也编制“锂电池”板块。“要不是股票突然涨起来，市场也不会关注到这些细分概念。”对于这些新概念股，老黄也觉得有些突然。

　　股价最先启动的是成飞集成。7月6日，该股走出了第一个涨停板，在随后的近两个月内，该股股价从7月6日的12.64元涨至9月1日的47.74元，涨幅接近300%。原因则是该公司公告称将非公开发行募资总额不超过10.2亿元用于增资中航锂电(洛阳)有限公司建设“锂离子动力电池项目”。

　　北矿磁材则是稀土永磁板块中涨幅较大者。自8月30日起，该股连续拉出4个涨停板，从8月16日至今，北矿磁材涨幅超过59%。同期，横店东磁、太原刚玉的涨幅分别达到57%、46%。

　　与不温不火的大盘表现相比，锂电池等概念股可谓是有“锂”炒遍天下、稀土等概念股可谓是物以“稀”为贵。世通资产总经理黄士杉把这波行情比作“一半是冰山，一半是火焰”，锂电池、稀土概念股是火焰，权重股则是冰山。值得关注的是，7月反弹行情之后，大盘在8月明显是震荡加剧，在成飞集成、北矿磁材等股票价格疯涨之时，包括银行股等大盘股则相对非常疲软。

　　上述私募经理老黄认为，这些股票能涨一方面是因为概念，另一方面则是因为盘子小。在上涨之前，成飞集成的流通盘在7亿元左右，北矿磁材的流通盘也不足30亿。中国证券报记者发现，这些概念股流通市值均不大。

　　机构积极参与游资疯狂炒作

　　面对炒作的狂热，华泰证券分析师陈金仁虽然不认为上涨就是简单的非理性，但还是认为，“需留一分冷静”。

　　老黄则认为，“除了资金推动，我看不出有实际的利好。”他说，不管是锂电池概念，还是稀土概念，利好消息都已经是年初就知道的，市场现在反应实在有些滞后。关于稀土概念，利好源自2009年国家稀土行业调控政策，但当时并未引起业内重视。2月10日有媒体报道称，工信部准备对稀土行业实施准入管理。3月15日，国土资源部下发通知，决定继续对稀土矿等实行开采总量控制管理，并暂停受理新的稀土矿勘查、开采登记申请。国家稀土行业调控政策继续加码。

　　而这波稀土行情炒作从7月中旬开始，横店东磁、太原刚玉、北矿磁材等股票的突然发力则是在8月中旬，如果说是价值发现，那么反应速度也实在够慢。

　　资金的动作则能看出一些端倪。2009年年报显示，前十大流通股股东名单中，只有包钢稀土等少数传统重仓股上基金上榜较为集中，而宁波韵升等个股，基金持仓寥寥可数。基金增仓发生在二季度，根据上市公司财报，今年二季度，基金大幅增持了稀土概念股。包钢稀土、宁波韵升、中科三环等公司前十大流通股股东均突然被基金占据，绝大部分基金属于第一次介入；基金也明显增仓广晟有色、安泰科技、厦门钨业等个股。

　　券商也连续发布相关研究报告，大力推介这些概念股。比如，4月7日、13日和29日，有券商发布多份报告，从节能和新能源汽车角度分析稀土下游高性能钕铁硼的投资机会，重申行业看好评级。6月3日，又发布稀土永磁行业系列研究报告，从风电角度分析对钕铁硼需求的拉动。

　　此外，游资的作用更是不可小视。“连续拉涨停不是基金的风格，是游资搞出的风浪，让你想参与都不敢。”老黄说。

　　老黄以涨幅明显的北矿磁材为例说：“8月30日、31日连续涨停，成交量也没有明显放大，拉升非常突然，市场还没反应股价已经封住了，而9月1日一次高换手的盘中震荡中，2日又是一个突然拉升。”从盘后的数据显示，光大证券深圳深南中路、国泰君安上海江苏路、光大证券杭州庆春路等著名营业部占据着买入榜排名靠前席位。

　　业内人士均表示，对这种疯狂炒作，普通投资者要保持理性和警惕。(中国证券报)