神马文学网权证操作秘籍
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 13:30:36
一、买点：（除涨势已经确立的回调和支撑买点外，其他买点都必须放量，且温和放量）
1、金叉买点（这个一个最基本的买点，当白色分时线带量上穿黄色分时线形成的买点. ）
2、首次放量买点（当当天权证开盘是缩量的情况下,突然放量,前提,量明显比前面的量要大时为首次放量买点. ）
3、放量突破买点（当权证小幅冲高回落后，带量冲过前一个高点，为买入点.）
4、支撑买点（当白色分时线全天大部分时间在黄色分时线上面运行，当白色分时线下跌到黄色分时线时，要两手准备。一是：白色线碰到黄色线时就向上勾头,这为买入点。二：白色线向下跌破黄色线时，为卖出点. ）
5、回调买点（当权证放量冲高后，会有回调,这个回调的特点是，下跌时间短，下跌幅度小，成交量缩小. ）
6、杀跌低吸买点（必须地位持续放量，当权证下跌到底部时，会有所反弹，前提是下跌足够深度，反弹后再下跌没有创出新低，形成一个W底.）
二、卖点：放量高点和无量高点都要出局
1、破线卖点（白色分时线向下跌破黄色均价线为卖点. ）
2、量价背离卖点（权证价格不断上升，成交量却一路萎缩，勾头卖出. ）
3、高位巨量卖点（三个条件：成交量最大，白色分时线离黄色均线最远，白色分时线向下勾头. ）
4、新高不创卖点（头一波高点回落后，第二波没有创出新高，成交量萎缩. ）
三、权证持有：（向上趋势不破坚决持有，允许一定的调整，这样才能使利润最大化）
1、根据趋势线（K线阳线支撑持股）；
2、布林线持股；
3、EXPMA持股；
4、MACD持股。
说明：沽权急涨急跌结合1分钟k线，购权结合5分钟k线。
四、涨跌判断：
根据调整走势判断（趋势线）、判断属于调整而非转势的标准：如果是调整，则必须满足时间短、幅度小，否则为转势。
五、止损（盈）：（做权证必须有止损观念，克服自己的想象）
1、破趋势卖；
2、创新低必卖！
3、三分之一止盈；（三分之一是指下跌到你盈利幅度的三分之一）
4、跌破前期高点止盈；
六、支撑位：
1、昨日收盘价格；（不跌破昨日收盘价格，以此可判断是否强势）
2、前期高点；
3、均价线；
4、底部放量高点。
七、操作纪律：风险控制放在第一位
1、量：低位放量主力进，高位放量主力出。一定要是温和放大；
2、频率：每天控制操作次数（在波动不大时绝不频繁操作）；
3、追高：坚决不追高（90度急拉是出货良机）；
4、急跳：龙头权的上午急跳可抓，尾盘急跳不接；
5、横盘：不参与，趋势明朗再入场；
6、反弹：反弹要慎重，很可能底下还有底。标准：抢反弹的权最好日线处于上升趋势，当日跌幅较大，底部放出巨量才可介入，一旦失败，破位就止损。
7、只做龙头（最先启动、量比大、跌幅深、昨收盘强支撑）
上述几点是本人结合一些教材以及自己的经验总结，并且时刻提醒自己要遵循的纪律，是新手们极好的教材。上面的仅仅是个提纲，高手一看便明白，见笑了。
总之大家要记住：每一次操作都要有充足的理由！该买入？卖出？持有？根据上述要点自然很好判断了。
炒权的经典经验
我喜欢做短线，而权证的交易方式正好符合我的爱好，我的理由是:
1.波动大交易活跃，易于做价差;
2.不用印花税交易成本低
3.T+0让我随时有控制风险的余地。
具体说我做权证的指导思想就是控制风险、认清趋势、波段操作，而这些都基于一个良好的心态。
1.风险的控制
这是原则，我从06年5月份开始做权证，那时是基于暴利的思想，而那个月的市场环境确实适合追求暴利，但接下去几个月还是以这种思想来指导我的操作，特别为了暴利而去操作宝钢和深能末日权而每次亏损20%多对我的风险教育很大，毕竟追求暴利的同时也在承受着高风险。11月份开始以来我才转为稳打稳扎的操作方式，而这几个月也就是我获利最稳定收获最多的时候。这让我充分感受到，进行权证交易时特别要注意控制风险。如果你是因为暴利赚了，那可能还会交回给市场，如果你是一段比较长的时间能稳定赚钱，那里面肯定有方法，那你就要把方法找出来。
2.认清趋势
要分清大盘处在上升还是下跌趋势中，大盘升买认购权证，大盘跌买认沽权证。还要分清所买权证是处在上升通道还是下跌通道中，一般不能买下跌趋势没结束的权证。
3.高抛低吸
市场是由人操作的，人是有情绪的，所以市场也是有情绪的，有情绪就有波动，股市的本质就是波动，既然是波动就提供了做价差的投机机会。跌才是我买进的理由，而升就是我卖出的原因。大概来说:在日线上两三阴就值得跟踪买进了，而两三阳后就要考虑卖出了;在分时图上下跌过程的第二个低点买进，上升过程的第二或第三个高点卖出。滚动操作的好处是经过几个月的积累有可能某只权的价格涨了几倍而你的资金能买入该权的数量也同时涨了几倍，缺点是一个单边上扬行情有时会丢失一大段利润，有得必有失嘛。
4.了解权性
我认为每只权都有一些固定的操作群体，而每个人都有自己的操作习惯，这也决定每只权都有自己的习惯，特别是某些权在某个特别的价位好象有记忆功能而在重复相同的结果。
5.权证与指数和正股的联动
认购权证联动比认沽权证更有规律性，这也是我放弃沽权的一个原因，如果你经常看盘你可以感觉到更多时候在分时线上权证领先于指数。
6.权证间的联动
整个认购和认沽板块都有联动性，权证之间也有联动，这有助于判断具体权证的走势。认沽权证之间联动比较明显。
7.看清强弱势
如果龙头权能带动联动权上升那是特强势，龙头权没带动联动权的上升是一般强势。如果领跌权带动联动权下跌那是特弱势，领跌权没带动联动权的下跌是一般弱势。
8.市场节奏的变化
市场的节奏是变化的，但一种节奏一般能持续一段时间，比如说我有一段时间是靠持仓过夜第二天高开的收益，有一段时间是靠尾市的拉升的收益。又如11月份启动以来到12月份之间波动较小期待值也要小些几个点的获利就要收成了，元旦以来市场的波动大了，有时十几个点甚至几十个点才考虑卖出。如果一种操作方法没有让你有效获利，那你就要考虑是不是市场的节奏变了。
9.变盘时间
一天中一般方向比较明显的是开盘半小时内和收盘半小时内，这两段时间资金参与度都很活跃(其实指数也是，这可能是股市的一种行为吧)。
10.支撑和压力
当天的高低点对后面都有一定的支撑或阻力。一般早上10点到10点半会有一个高低点，这个点对整天都有较明显的支撑或阻力作用。可以考虑在支撑位买进，在压力位卖出。
11.突破回抽 有效突破压力位而创新高后的第一次回抽考虑买进，在有效突破支撑位而创新低后的第一次回抽考虑卖出。当然有些突破之后不一定有明显的回抽的。
12.提防假突破 在突破压力之后的回抽如果很快又跌破先前的高点，或者突破支撑后的回抽如果很快又拉回到先前的低点以上都要提防假突破。
13.如果支撑或压力越多的次数起作用而突然不起作用被突破了，那其突破的有效性更大一些。
14.主动与被动
这是我长期对盘面的感觉，主动升和被动跌都是值得关注的。如果是权证先启动拉动正股那么该权是主动升，值得持有。否则是被动升需要小心。又如2月27日大盘大跌的时候其它购权领先跌停，而580002等钢购直到尾市被动的被恐慌盘硬是压下去，第二天的反弹也最强烈。
15.该涨不涨理应看跌，该跌不跌理应看涨
这是对我很有用的股谚。如果指数或者正股分时图还在拉升而权证已显示出上升无力，那么一旦指数或正股分时图拐头向下时对该权的杀伤力是比较大的；相反如果指数或者正股分时图在杀跌而权证已显示出企稳迹象，那么一旦指数或正股分时图拐头向上反弹时对该权会跑在前面。
16.敢于持仓过夜
我的理由是如果第二天高开的话就有直接获利的机会，当然低开的时候也是对半的，但一般都有个拉回的过程这时再选择出局也可降低损失。当然我并没有每天都持仓过夜，但总体来说持仓过夜帮我积累了一些利润。
17.战胜恐慌
绝望经常意味着反转的到来，往往是成交量放量，卖盘高速，价格直线滑落。这种走势会大量消耗卖力。当卖压的力量消耗完之后就给你提供一个入场的机会。如果碰到这个时候在你脑海中出现的是一丝窃喜而不是恐惧的话, 那你的炒股理念正在走向理性。
18.最坏的打算
你买进的理由当然是认为它会升，但是你能保证它上升吗？实际上它反而下跌怎么办？当你真正买进后你就要做最坏的打算，提前假定了亏损，就不会因亏损而感到意外，你就有相应的应对措施。
19.不要预测
市场的真谛在于它的不确定性，预测往往会把个人的情感强加给市场而左右你的操作，根据走势而不是根据想象做交易。永远不要这样想：我知道市场将要做什么。而应该这样想：如果市场这样，我就这样反应。多准备一些'如果'的应对措施。要清楚市场永远是对的，错的只是你的买卖。市场也没有专家而只有赢家和输家。
20. 忘掉成本价
很长一段时间我受到成本价的影响来决定是否卖出，很多时候明明判断该卖出但因为价格略低于成本价而在犹豫中错过卖出机会。直到现在我还是不能完全摆脱这个困扰。不能每笔交易都没完没了地计算输赢，市场并不会在乎你的输赢，根据走势卖出而不是根据成本卖出。我知道解决的方法应该是忘掉成本价甚至不要去查询买进成本，这是我的努力方向。
21.耐心与机会
相当长一段时间我有空仓恐惧症。每次卖出之后几乎急不可待的寻找买进，几秒钟没有仓位就很没耐性，现在好了些有时可以停止一两个小时的交易等待机会，或者以后我会给自己放假几天甚至几个月去旅游放松，这也是努力方向。其实市场恰恰是在跟你比耐性，要知道不必为错过一些机会而后悔，总会有某些机会符合你的经验，把握他们忽视其它不适合你的机会。而如果市场展现我们的交易系统无法解读的走势，任何交易都无异与赌博。
22.逆反心理
不是逆反趋势而是逆大众的心理，更甚者你可以利用你的情绪作为一面镜子揣摩一般大众的情绪，然后有效地利用一般大众的恐惧和贪婪心理。
23.轻松炒股
一个良好的心态，不要太看重每笔交易的成败。交易在我来说是一个过程而不是结果，我只是努力把它当作我的一份工作，从中体验交易的乐趣，一旦三点钟交易结束我就把电脑关掉，因为我有很多事可以做:听听音乐，或者看看书，或者去登山，或者去打球。因为交易并不是我的全部，我还要体验生活的乐趣，而且对生活有个良好的态度也会促进交易的心态。
以上有些是自己的经验，有些是从书上或其它地方学的，但都是我有体会的。当然以上每一点都是相对的，也只是我的一部分积累，也不一定适合你，市场本身就没有一套绝对的必赚的方法，如果有大家都使用这种方法，那还有谁来亏钱。最重要的还是你有良好的心态、有自己的积累、有自己的主见、发现自己的优势。
权证炒作三大纪律
第一：一定要设止损！并坚决执行！
宁可错过，不要大错！权证的T+0交易制度对所有投资者都是公平的，它给了我们一个随时纠错的机会！只要发现买入错误，一定要及时止损！切不可因为跌了亏了，而心存幻想，不止损！
第二：一定要顺势而为！切忌逆势莽动！
趋势是投资者最好的朋友，20分钟90分钟线是二个重要的生命指征，一定只能做上升途中的权证，横盘和下跌趋势坚决不做。正所谓“不接下跌的飞刀”！ 赚钱在其次，资金安全永远是最重要的。投机的核心在于尽量回避不确定走势，只在明确的涨势中进行操作，才能增加胜算。
第三：一定只能做当时的强权！并保持灵活敏捷的思维随机应变！
每天开盘后根据开盘的价、量关系及成交的密度，很容易判断当天的强势权证，一定只做龙头权证！因为做权证靠的是人气，追涨杀跌是赌场一贯的风气，只要做的人多，才可能涨了再涨！绝对不要去碰哪些当天的冷门权! 一定要根据盘口随机应变！不能死脑筋，顺着一条路走到底。所谓擒贼先擒王，权证操作也像股票投资一样，只有抓住龙头，才会取得超越大众的收益。
权证操作原则
强者恒强弱恒弱，涨幅大者波段多，振幅小者波动弱。均线昨收分强弱，每日跟着龙头做。
铁血纪律：避险第一，盈利第二；止损原则、进价加一厘。
进后被套住等解套的事绝对不能做；被套就等于没有资金和机会。
一、早盘看好集合竞价，十分钟内选择高开两个点左右而且还有上升空间的权证，快速进入；此时止损点可稍放大。
二、十分钟之后只做小波段操作。必须做到：选择比较活跃的权证确认上升趋势再高挂快进，然后快速做好卖出准备，一旦回落，快速斩出；错了就要认错。
三、购权进入后要看好其正股、大盘、正股的龙头。沽权进入后要参照大盘和其它沽权；沽权只要有一个先行跳水的，就立即低挂快出，以避风险。持有快速拉高的权证时，在它拉高时就要做好卖出准备，离均线太远时回头即出。在高位突放剧量的也要快出。
四、要是没有绝对把握，一般不得持仓过夜，以免影响第二天早盘操作。操作不能听信别人的乱荐，必须自己看清楚才能操作。
五、持股时要快速准确的分析它的后期走势，不得死盯待涨。紧盯趋势和价量关系；多看盘口大单的后价关系，大单多跌后必跌，大单多涨后必涨。天量必是天价，要涨量得持续。盘中参与的放量买点的权证更得看好其量，量缩必跌。
六、大盘参照：大盘上涨多做购，大盘下跌多做沽。大盘上涨必须是上涨的家数多，大盘下跌必须是下跌的家数多，方为实际参照。大盘大跌时抢做沽，已经开涨再抢进；进后别等到顶就出，原因是沽权下跌太快。所以操作认沽权证的时候得一直调出交易软件并填好一定能卖出的价位；看着形势不利就快跑！
原则上来说，权证的价格越低，风险越大，机会也越大，操作难度也越大；目前不少权证处于长期联动的状态，而且价格都很高，相应操作就很容易！个人感觉，操作权证主要是克服恐惧心理,不要老想著权证会大跳水；第二要克服极度贪婪的心理, 获利5~10%以上就获利了结，看清趋势可再度出手，反正是T+0。在波动较小的时候，减少操作频率！
对於上升通道的权证，量能是灵魂,盘口是信号！不要老是看那些几分钟的K线图，根本没有任何意义，股票的所谓绝招也不能適用於权证！目前影响国内权证波动的因素非常单一，主要是看资金面和跟风盘，当然还与正股走势、行权价格、存续期等等相关！认购与正股走势联动性较强，认沽与正股走势联动性较差，因此操作认沽要忘掉价值，也不要看正股的走势。目前认沽整体联动性较强，可谓一沽下跌，全体沽权遭殃。
大家可以看一下交易所公布的交易席位，基本上大多数情况下，权证上涨时，前五个席位当天买入和卖出的数量基本相等！这说明主力普遍采取循环套利的操作手法，与股票的做庄操盘有本质的区别。主力具体操作是，一边拉升，一边出货，利用跟风盘的资金迅速把价格拉至高位，然后横盘整理出货，然后再拉升…。如此循环操作获利，因此主力不需要太多资金投入，基本上1~2千万的资金，一天可以做出几个亿的成交量。
其实权证大部分琐仓的都是散户，主力一般只占20%~30%。 基於这一点，以下几种方法适合广大散户操作：
1.因为权证在上升通道中，一般都会高开，这跟股票的操作原理一样，一个涨停板后，第二天高开出货，这样能做到利润最大化！权证高开后，迅速拉升吸引跟风盘，然后出货，经过一段时间整理，再度拉升！大家仔细看看上升通道的权证每天的走势，是不是基本上是这样？ ---这样的话，大家可以在收盘的最后一分钟买进权证（因为怕尾盘跳水，所以最好是最后一分钟买进），然后第二天高开后，待主力拉升至高点，再出货！一般最少有2%的获利，可以满仓操作！判断拉升的高点是有讲究的，主要看量能和均线的角度，如果均线的角度超过45度，拉升的时间会很短﹔盘口可以看卖出的大单的数量，也就是绿盘（内盘）的数量和大小﹔量能上可以看每分钟的成交量，异常放大时基本见顶！这种方法每天至少2%~5%,一周也有10%以上，止损位可以设成你的成本，如果万一有状况，你当即卖掉，只亏手续费！
跳空缺口战法：
在每天的集合竞价时候，9：25会观察到早盘的高开低开情况。这也是判断市场买卖力量均衡程度的写照。如果大盘高开，关注认购权证如果有高开的，可以让2 -3个点位挂单买进。惯性理论上认为，在高开之后必有冲高。所以冲高这部分利润是我们应该努力去实现的，相对也是最安全的。基本上这波行情不会超过10： 00，冲高见利就应该了结。同理，在大盘低开的时候可以关注认沽权证，据此操作之。
高开高走的购权每天大概都有两个高点和两个低点，两个高点纷纷大概在10：00左右，14：00一次，低点分别在11：30和14：30，选择适当的时机。每天认准一两只权证高抛低吸，可以做两个来回，尾盘根据大盘走势可以抢一只当天涨幅较小购权持仓过夜，等待第二天高开即抛。
2.在收盘前一分钟买进，在第二天盘中或者尾盘卖出﹔这种方法需要具备一定的看盘能力和经验。一般在上升通道的权证，每天的开盘价（前一天的收盘价），基本为全天的最低点，因此在前一天收盘买进，不管盘中权证走势如何，你的成本肯定是最低，被套的几率很小，因此这样一般至少获利5%以上！如何把握最好的卖点呢？这要分几种情况：如果操作能力较差的，可以在权证没有回头之前卖掉﹔或者不要管盘中的走势，直接在收盘前半小时卖掉﹔这样基本是稳赚，不过注意设好止损位，在-1%作为你的止损，加上成本，你最多亏1.1%!不到止损位，都不用管！万一跳水，你直接挂止损位卖出！
3.看盘高手的操作，可以参考以下方法：首先你如果有准备好的资金，你可以先采购前两种方法，收盘前买进！第二天如果高开並拉升至5%左右，建议先获利出局﹔然后待回调至开盘价~2%之间再杀入，设好止损位为-2%左右﹔然后观察拉升角度和量能、盘口，一般如果是振荡上行的话，就一直拿著，因为差价很小，无法做波段！如果急拉，就在拉高后盘整时先获利了结，待整理到均线附近再次出手！如果缓拉，証明主力必將大作，就拿到直到急拉的时候！一般在上午会有一个高点，建议先获利卖出，然后在盘整后的相对低点再买入一半，如果继续回调，补仓一半，记住破均线止损！然后再次拉升时卖出！最后在下午急跌时买进，或者收盘最后一分钟买进！这样操作，一般成功几率很高即使你操作错二次，止损两次，也有很大的利润！
Posted: 2007-11-27 20:39 | [楼 主]
打秋千
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操作认沽权证比较有效的方法
我们做权证要有以下5原则：
1。权证不能在下跌中补仓，用底位补仓的办法降低成本来操作权证是最愚蠢的，一有补仓的念头，你必然承担起长期持有的风险，恐怕你买权证的理由至少有一半是T+0吧！那为什么要长期持有呢？不管你补多久，补多少次，持有成本不可能降到零以下。
2。权证不能一次满仓，一次满仓你往往就失去改正误判的机会,我个人认为视你承担风险的大小,权证要分3-10次平均买入。
3。只在分时走势上升途中买入，且只在分时走势上升途中加仓。
4。一定要设止损，及时动态止赢。准备投入买权证的钱，假定你分10次买入，你在分时走势上升趋势中第一次10%买入后就上涨，你可以在三至五个点后加仓，继续上涨重复加仓，如果你在第一次买入后就下跌，你必须止损，假如跌了5%，你止损卖出，你只损失10%*5%=0。5%（假如分三次买入操作的，你只损失33%*5%=1。65%。）如果在以后加仓过程中价格回落，你必须停止加仓，如果此时你有10%的利润，当下落到5%利润时你就卖出止盈，有8%时你就在3%时止盈卖出，如果达不到止损止盈位你一直持有，在正常情况下（一般是K线走稳），可以留着过夜，大家可以看次日开盘前一小时的高点，比前日收盘前5分钟的高点要高，我手工统计过超过75%，这是因为大家都认为权证风险大，不能留着过夜，所以在收盘前卖出，大家又都认为权证是T+0，早上买入我可以随时买出，这样风险不大。
如果你找上面的方法操作，我不能保证你赚钱达到多少,但可以保证，即使你连续多次误判,你的本金损失不会超过10%
但前提是你的交易窗口一直开着,你按键盘的速度一秒中不能少于3下,如果做不到这一点,你最好不要做权证
5。要么在日K均线走稳的情况下，择机介入，或者在五分钟成交量放大10倍以上的情况下介入，现在是明显不能介入的时候。
Posted: 2007-11-27 21:06 | 1 楼
打秋千
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权证市场的风险控制及操作技巧
权证凭借着他T+0的买卖政策，吸引了无数的投资者，但对于中小投资者来说通过权证市场获利决不是一件容易的事情。作者本人在权证市场也是摸爬滚打了很长时间，对权证市场或多或少的总结了些经验，希望对从事权证投资或即将打算投资的朋友有所帮助。
首先，个人认为权证市场最大的风险就在于投资者对纪律的把握。国外的有位索先生说了，不在乎你判断的正确率有多大，关键要看你在正确的方向上赢利多少和在错误上亏损了多少。其实这里真正蕴涵其中的无非就是对操作纪律的强调。
通过本人在操作权证上的经验来看，主张两点，
一、 不必很看重K线图，历史的K线不能决定今天的投机行为，参考价值不大。原因有两点：
1、 权证的投机行为很多都是在一天中结束的，每天的走势相对的孤立性强，譬如有的时候权证每天的换手都在100%以上，这就说明绝大多数人的权证是不留过夜的。所以操作权证更多的是依靠当天的动态决策。对历史K线走势参考意义不大。
2、 权证的理论价值包括两部分，内在价值和时间价值，而有些认沽实际上已经没有了内在价值，近来的宝钢权证和万科权证，到期随着时间价值的消失也就没有了。权证上仅剩的时间价值在投机的市场操作下维系着自己的起伏跌宕。一些机构投资者在权证上大多也是不过夜的，撑死也只是几日。不像股票市场的主力收集拉高派发等动作的出现，更多的在权证市场上体现的就是有资金就有行情，只要底下有大的挂单，就可以杀进去。毕竟自己的单小，进出是容易的。
二， 也不要用MACD或是KDJ什么的，这种指标不管的超前也好还是滞后也好，在盘中提示的信息根本不能动态决策您的买卖操作。
给权证市场一个形象的比喻就好比传销，一棒接着一棒，投资者都不想接这最后一棒，每个人都在与市场博傻，总认为自己不是这最后一棒，殊不知市场和主力就是在利用中小投资者操作没计划，贪婪欲望强等弱点，一步一步的将为市场服务的重担交给散户们！
在操作技巧上：针对买点，灵修总结出两条操作技巧：
一、 跳空缺口战法：在每天的集合竞价时候，9：25会观察到早盘的高开低开情况。这也是判断市场买卖力量均衡程度的写照。如果大盘高开，关注认购权证如果有高开的，可以让2-3个电位挂单买进。惯性理论上认为，在高开之后必有冲高。所以冲高这部分利润是我们应该努力去实现的，相对也是最安全的。基本上这波行情不会超过10：00，冲高见利就应该了结。同理，在大盘低开的时候可以关注认沽权证，据此操作之。
在权证惯性有向下跳空的，由于空方杀跌，多方在低开后也会展开小幅度的上攻行情，不过幅度和时间都是比高开要小的多的，反弹操作建议临盘操作不强的投资者还是观望的好。操作不好就会迎来大幅杀跌，极易被套。此方法针对前期套牢的投资者可以据此展开反弹操作来减小亏损，而且反复几次也能够达到平仓的目的的~！（前提是操作要好，纪律要严明）
二、 杀跌回调战法：还是由于惯性理论，如果遇到大幅度的杀跌20%-30%左右，由于杀跌筹码在短少机内不会无限扩大的原理，在底部拐头给予买进风险相对要小。技术上讲，急跌之后必有回升，所以此获利点也是可操作的。投资者针对此买点还是要本着短线获利的原则。严格遵守纪律。
针对权证的卖点问题，灵修也是两条：
一、 巨量冲顶战法：所谓放出巨量后市的能量难以维系，所以价格在有一定冲顶之后，就是最佳的卖出信号，投资者应立刻挂单，如果出现跌幅迅速，可以少2—3个点位挂单，以防交易失败引起被套的风险。
二、 盘久不升战法：股语讲盘久不升必跌，如果遇到价格在某一平台（通常是当天的均线）持续震荡并且冲高能量配合不好，那么就应该引起注意，适当给予出局操作，保证资金安全重要。
以上操作技巧均有图表详注，请投资者细细品位。
量价关系要特别的注意：
1.权证的上涨和下跌是否是量价同步也比较关键，如价升量增则可以继续关注，如价升量减则注意将可能回调；创新高后一定要有成交量配合，权证不能缩量上攻的。
2.前期是否有较大的历史套牢盘也是较为重要的介入依据。
3.连续堆积量能或间隔有序的量能攻击，是活跃上涨的标志。量能不济和偶尔出现量能只能是横盘或下跌；连续缩量后，突然放量应当关注。
量能是选择权证的重要标准
从权证选择的角度，可以提供大家一个思路，就是看量价配合的关系。首先是当权证的每天换手能够超过100%甚至达到几百的时候，意味着权证的黄金操作期正式来临。其次看随着权证价格的逐步走高，量能是否能够跟上，通常情况下当权证价格高位横盘且量能出现萎缩的时候，后市的操作前景就不是非常乐观了。而那些天天创出新高而量能温和放大的品种正处于涨势当中，这样的品种如果涨幅还不是很大，将是最佳的看涨选择。
盘面语言也要注意：
1.在下跌途中静待反击形态出现。是否跌到位除了看支撑位，均线系统，技术指标外，还要看有没有大单吞吃迹象，当卖二卖三甚至卖四的卖单在巨量成交瞬间减少，价格不停跳跃时，就是盘中已有大单吞吃，此时往往离底部不远。与此相反则是头部迹象，或下跌途中。阴跌时不入，横盘时观望，异动时注意观察，低位持续放量再跟进。
2.根据日分时的均价线来考虑买卖的可能。如均价线震荡向上，当天在均价线处有明显的支撑，如再次回调止跌则可以果断介入。此外突破均价买入，横盘或者回调到均价线卖出，再突破再买入。
3.在上午9：30-10：00和下午的14：30-15：00容易出现全天的最高最低点。
4.当天走势以阳线报收，或尾盘就选择最抗跌的品种，则次一交易日向上跳空开盘的可能性较大。
5.权证安全的方法是做龙头，那只起动做那只，不要想抄底，因为底下还有底。
做权证首先要保存本金的安全。再就是赚了就跑，不要让自己坐电梯．
永远记住不能追涨，很多时候追涨是套牢的开始。要追也是启动的那一刻，如果你没有及时买到，已经涨了那就观赏吧！等波段回落的时候在买．不然等你买到就已经开始调整了特别是涨到高位放大量的时候，那更是主力在出货。通常这时候买到，你将会９９％被套。
相反跌的时候不要恐惧，在下跌到一定幅度的时候，底部有量放出，那说明在有人恐惧卖出的同时，也已经有资金在承接，将很快反弹。上涨卖出和下跌买入都可以参考ＢＯＬＬ指标。
永远不要奢望会买在最低点，卖到最高点，那是不可能的。只记住赚自己可以把握的利润，积少成多的同时，重要的是你也会形成自己的赢利模式。
止损也是重要的一环，要记住，权证不是股票，你可以在很小亏损的时候卖掉，然后更低价格买入。不要让自己套的太多，那样你会在心理上产生一种惰性，让自己无法选择止损，大家都知道，割肉很疼，所以要在刚亏损的时候止损，那样你才会永远拥有对资金的主动权。
在操作上，权证个股在大盘处强市、盘整市、弱市中，有不同的操作模式；在四种盈利模式中，即价值盈利模式、趋势交易模式、认沽反弹模式和末日轮模式，投资者应根据大盘的情况和权证溢价情况，选择合适的盈利模式和仓位。从价值模式来看，负溢价意味着机会，但负溢价不意味着现在就一定有机会；也可从趋势交易的实盘角度上看，权证市场从来不缺机会，缺的是对龙头的把握，若没有强势龙头，就要休息了。
权证投资要点
随着近期随着股价的大跌,很多散户开始转移战场到权证来淘金,但是到最后赔的多赚的少,人人都说权证风险大，其实我却认为如果把握好了权证的风险是最小的，权证在操作上的T+0制度，让你可以随时买进和卖出，充分体现了投资工具的流通性，从这方面反映出来，权证的风险可以说是最小的。当然，风险小也是相对来说，对于习惯了股票操作的人来说，它的风险也很大，因为普通的投资者普遍不习惯止损，不习惯这么剧烈的震荡，没有太多的专业性，所以也就难免亏损，而且亏起来比股票快的多，而今天我们写出的这篇文章，就是从操作上给大家寻找出了在投资权证的过程中，风险最小，而利益却最大的方法，完全读懂了这篇文章，虽然不能让你成为专家，但是却可以让你从小兵变成将军。
权证从操作上来说，我们认为应该注意六个方面：
1、看分时图：
日线等指标只是辅助工具，操作权证和操作股票不一样，如果你象操作普通股票一样看图形，分析它的投资价值，那么你肯定死的很难看，从根本上来说，决定权证价格的只是短期供求关系和主力的实力。说什么投资价值区域什么的都是外行。
2、 炒做区间的确认：
确认炒做区间，也就是参考日线，这一点与上一点并不矛盾，就拿宝钢权证来说，刚上市的时候最高达2.1元，然后便是一路下跌，最后跌破0.7元，虽然它一分钱的实际价值都没有，但是从时间价值和炒做角度来说，经过连续的下跌后，它有被炒做的可能，但是在下跌的过程中，却没有任何参与的价值，所以关于第二点确认炒做区间也可以说是确认炒做的时机，最好是等它下跌回调完毕后刚启动的时候进行参与。这样就在很大程度上回避了操作的风险。
3、买点的选择之W型稳健买点
如果你问我权证有没有肯定赚钱的机会，那我会告诉你，没有，但是如果你问我权证有没有风险较小的盈利机会，那我会告诉你，有很多。
当调整的低点高与前一个调整低点的时候，在图形上就形成了一个稳定的W型买点，这样的买点之所以被成为稳定买点，是因为和急跌型买点来比，它更加的安全，而它的安全性要和止损配合运用才有效，而一旦买入后股票继续下跌，跌破了前期低点。那么就应该及时止损，这样损失的钱就是前一个低点价格减去买价，即使止损，亏损的比例也非常的小。一般不超过1%，在这里我们要重申一下，权证中的操作机会有很多，该止损的时候应及时止损，不要因小失大。
4、止损
从刚才W型买点的选择中我们可以看出，一旦买入权证后跌破了前期低点，那么前期低点也就成为了止损点，这一点我们应该严格遵守，以最小的风险获得最大的利益是我们的原则所在，而冒险的赌博是我们要坚决避免的。
5、急跌型暴利买点
急跌型买点是针对于W型买点而言的，在权证横盘或者呈波浪盘跌的时候，是不适合操作的，而一旦在盘中出现放量的急跌，短线买点也就到来，这就是所谓的急跌型买点，从赢利上来看，急跌型买点的利润是最高的，但是风险也是最大的，如果前期的放量急跌没有确认，又出现了持续的下跌，那么我们就应该及时的止损，反过来我还要提醒大家一点，买权证坚决不能追高，从时间上来说，一般上午出现的急跌型买点比较有操作价值，而下午，尤其是两点之后的急跌，风险比较大，希望大家注意这一点。
盯盘的基本技巧
看盘时，要掌握空间、时间、动量三要素。
（一）阻力与支撑——空间的两种表现形式。
指数走势图是多空双方力量对比的明证，当多方力量强时，向上走，当空头力量强时，向下降，就这样简单。好比一个人爬山与滑雪。爬山时会遇到障碍，影响向上的力度，滑雪时也会遇到阻力以至于滑不下去，股市中便演化为阻力和支撑。
阻力：空头力量盛、多头力量弱的地方自然形成阻力，实践中，因大众预期的一致性，下列区域常会成为明显的阻力：
1.前收盘若当日指数开盘低于前收盘，那么，在向上爬的过程中会在此遇到阻力。这是因为经过一夜思考之后，多空双方对前收盘达成了共识，当日开盘时会有大量股民以前收盘价位参与竞价交易，若指数低开，表明卖意甚浓。在指数反弹过程中，一方面会随时遭到新抛盘的打击，另一方面在接近前收盘时，早晨积累的卖盘会发生作用，使得多头轻易越不过此道关。
2.今开盘若当日开盘后走低，因竞价时积累在开盘价处大量卖盘，因而将来在反弹回此处时，会遇到明显阻力。
3.均线位置短线运行中的5日线、10日线被技术派格外看重，一旦指数爬升至此处，会有信奉技术的短线客果断抛售，故而阻力形成便十分自然。
4.前次高点盘中前次之所以创下高点，是因为此处有明显的卖盘积压， 当指数在此遇阻回落又再次回升时，一旦接近前次高点，会有新的作空力量介入，同时多头也会变得小心谨慎。因此，在走势图上便形成了明显的M头形态，而且多数时间右边的高点会低于左边的高点。
5.前次低点前次低点的形成缘于多空双方的均衡，表明买方力量强劲，而当指数在此低点渐渐失去支撑时，会有相当多的作空人加入抛售行列，从而导致大盘急泻，状如跳水，因“跳水”时间过于短促，会在此处沉淀下未成交的卖盘，故当指数反弹至此时会遇到阻力。
6.整数关口由于人们的心理作用，一些整数位置常会成为上升时的重要阻力，如660、680、700、800、1000点等，在个股价位上，像9.8 元、10元、20元大关等等。特别是一些个股的整数关口常会积累大量卖单。
当然，还有其它的阻力区，但主要是这6种。
判明阻力区的目的是为了卖在最高点或次高点，一般可以在判明的阻力区之前卖出。如短线高手一般不会在10.00元卖出，而宁可在9.99 或9.98元报卖，以增加成交机会。或者，当指数从高处滑落后，在第二次接近此高点时报卖。
支撑:跌不下去的地方即为支撑，常见支撑区有以下几类：
1.今日开盘若开盘后走高，则在回落至开盘价处时，因买盘沉淀较多，支撑便较强。道理与阻力区相似。
2.前收盘若指数(或股价)从高处回落，在前收盘处的支撑也较强。
3.均线位置主要是5日线、10日线等。
4.前次低点上次形成的低点区一般会成为人们的心理支撑，其道理也与阻力区相同。
5.前次高点前次高点阻力较大，一旦有效越过，因积淀下的买盘较多， 因此当再次回落时，一般会得到支撑。
6.整数关口如指数从700点跌至600点时，自然引起人们惜售，破600 点也不易，股价从高处跌到10元处也会得到支撑。
判明支撑是为了争取在低位区买进。
由上述分析可以看出，支撑与阻力是一对可以互相转化的矛盾，原先的阻力突破后反过来可以成为支撑，原有的支撑突破后反过来也可以 成为阻力。
对支撑与阻力的把握也有助于对大市的研判。如当冲过阻力区时，表示市道甚强，可买进或卖出；当跌破支撑区时，表示市道很弱，可以卖出或不买进。
（二）时间效应
1.开盘定性首先要确认开盘的性质。相对于前收盘而言，若高开，说明人气旺盛，抢筹码的心理较多，市势有向好的一面。但如果高开过多，使前日买入者获利丰厚，则容易造成过重的获利回吐压力。如果高开不多或仅一个点左右，则表明人气平静，多空双方暂无恋战情绪。如果低开，则表明获利回吐心切或亏损割肉者迫不及待，故市势有转坏的可能。
如果在底部突然高开，且幅度较大，常是多空双方力量发生根本性逆转的时候，因此，回档时反而构成进货建仓良机。反之，若在大势已上涨较多时发生大幅跳空，常是多方力量最后喷发的象征，表明牛市已走到了尽头，反而构成出货机会。同样，在底部的大幅低开常是空头歇斯底里的一击，反而构成见底机会，而在顶部的低开则证明人气涣散，皆欲争先逃出，也是市势看弱的表现。其后虽有反弹，但基本上一路下泻。而在大市上升中途或下降中途的高开或低开，一般有继续原有趋势的意味，即上升时高开看好，下跌时低开看淡。
2.开盘后30分钟多头为了顺利吃到货，开盘后会常会迫不及待地抢进， 而空头为了完成派发，也会故意拉高，于是造成开盘后的急速冲高，这是强势市场中常见的。而在弱势市场中，多头为了吃到便宜货，会 在开盘时即向下砸，而空头胆战心惊，也会不顾一切地抛售，造成开盘后的急速下跌。因此开盘后前10分钟的市场表现有助于正确地判断 市场性质。
多空双方之所以重视开盘后的第一个10分钟,是因为此时参与交易的 股民人数不多，盘中买卖量都不是很大，因此用不大的量即可以达到 预期的目的，俗称“花钱少，收获大”。
第二个10分钟则是多空双方进入休整阶段的时间，一般会对原有趋势进行修正，如空方逼得太猛，多头会组织反击，抄底盘会大举介入； 如多方攻得太猛，空头也会予以反击，获利盘会积极回吐。因此，这段时间是买入或卖出的一个转折点。
第三个10分钟里因参与交易的人越来越多,买卖盘变得较实在，虚假的成分较少，因此可信度较大，这段时间的走势基本上为全天走向奠定了基础。
为了正确把握走势特点，可以开盘为起点，以第10、20、30分钟指数 为移动点连成三条线段，这里面包含有一天的未来走势信息。
a.如果是先上后下再上（即先涨后跌又涨），则当天行情趋好的可能性较大，日K线可能收阳线。因为它表明多头势力较强。若前30分钟直线上涨，则表明多头势强，后市向好的可能性很大，收阳线概率大于90%，回档是建仓良机。
具体来说，若第二个下跌幅度很小，不低于开盘值，则行情应较乐观 。若第三个上涨创下新高，行情就更乐观了，当天一般会大涨小回收阳线。
若第二个下跌低于起涨点（开盘），则表明空头压力过大，当天的调整压力较大，一旦冲高无力，会出现急挫，只有在底部得到支撑，才会有较强反弹，但当天一般不太可能收在最高点。
若第二个下跌低于开盘，而第三个上涨又高于前高点，则表明多空分歧比较大，当天震荡会较大，但最终仍可能以阳线报收。
若第二个下跌虽没低于开盘，但第三个上涨却没创新高，特别是随后出现了较为有力的下跌，则说明在多空双方正面交锋时多头相对较弱， 当天的回档会持续较长时间，收盘不可能为最高点，有时甚至会演化为“先上后下又下”走势，进而走淡并收出阴线。
b.如果是先下后上又下，则当天行情走淡的可能性较大，特别如果是先下后下又下，则表明空头力量十分强大，当天的反弹均构成出货机会，后市下跌的可能性较大。若开盘较高，收阴线的概率超过90%。
具体来说，若第三个下跌创下新低，则为典型的空头特征，当天的反弹一般较弱。在中长期头部形成时，常出现类似形式。
若第二个上涨创下新高，第三个下跌不创新低，则表明多头势力仍较盛，当天有冲高机会，尾盘可能不收在最低。
若第二个上涨虽没创新高，但第三个下跌无力创新低，且随后出现上涨，则表明空头压力虽大，多头仍不可小视，当天会 先冲高后回落，但不会收在最低。
若第二个上涨创新高，第三个下跌又创新低，则表明当天会有较大震荡，但尾盘可能收在较低位置。
c.如果是先上又上再下，则表明多头势力较强，但空头压力也大，当天如果在底部得到支撑，向上的机会仍较大。
但若第三个下跌低于开盘，则表明空头力量过于强大，当天探底会比较深，这种探底一般是由于获利回吐所致。若第三个下跌较弱，甚至不低于第一个上涨，则当天多头势力较强，一般是大涨小回收阳线。
d.如果先下又下再上，则表明空头势力较强，但多头尚有反击余力， 当天若高位压力略强，走淡机会较大，尤其是第三个上涨若软弱无力，特征会更明显。若第三个上涨超过了开盘，则一般属于拉高出货的行情，当天在高位 盘整后，可能出现急跌。
e.如果是先上又下再下，则表明开盘后的向上是空头陷阱，当天走淡的可能性较大。
f.如果是先下又上再上，则表明开盘后的向下是多头获利回吐的表现，当天行情仍可能走好。
3.中午收市前中午收市前的走势也是多空双方必争的。因为中午停市这段时间，投资者有了充裕的时间检讨前市走向，研判后市发展，并较冷静或较冲动地做出自己的投资决策，因此主力大户常利用收市前的机会做出有利于自己的走势来，引诱广大中小散户上当。一般来说，收市前与开市后的走势应综合起来看，而不能孤立对待。
如果大市上午在高位整理，收市前创下全天最高，则一方面表明买方力量较强，大势可能继续向好，另一方面则表明主力可能想造成向好的假象，以借机出货。怎样判断呢？若是前者，则下午开盘后应有冲动性买盘进场，即大势应快速冲高，则回落后仍有向好机会，可以借机买入，如果是后者，则下午开盘后指数可能根本不动，甚至缓缓回头，即为主力故意拉高以掩护出货的开始。
如果大势连绵下跌无反弹，而反弹又迫在眉睫，则主力常做出大势跌势未尽的假象，在上午收市前刻意打压，使之以最低报收。下午开盘后，中午经过思考下定决心斩仓的人会迫不及地卖出，故指数仍有急泻，结果这往往是最后一跌，或者因此时卖压相对较少，主力唯恐拉高时吃不到更多的筹码，所以还会造成第二次下跌，但此时成交量常开始萎缩，于是，此次下跌便是最佳的建仓良机。
如果大势平平处于上升或下跌途中，则收市前的走势一般具有指导意义。即若大市处于升势时午收于高点，表明人气旺盛，市道向好；反之若大市处于跌势时午收于低点，表明人气低，市道向淡。若升势时午收于低点，或跌势时午收于高点，多半是假象，改变不了其本来走势。
4.尾盘效应尾盘在时间上一般认为是最后15分钟，实际上从最后45分钟多空双方即已开始暗暗较量了。若从最后45分钟到35分钟这段时间上涨，则最后的走势一般会以上涨而告终。因为此时参与交易的人数最多，当涨势明确时，会有层出不穷的买盘涌进推高指数。反之，若最后45分钟到35分钟这段时间下跌，则尾市一般难以走好。
特别是到了最后30分钟大盘的走向极具参考意义，此时若在下跌过程中出现反弹后又调头向下，尾盘将可能连跌30分钟，杀伤力极大。
这一尾盘效应也可以用于对中午收市前走势的研判。即离中午收市前 还有15~20分钟时的走势也具有指导作用，可以参照尾盘效应来分析。在具体操作上，当发现当日尾盘将走淡时，应积极沽售，以回避次日低开；当发现尾盘向好时，则可适量持仓以迎接次日高开。
5.持续的时间与力度某一趋势持续多久也具有指导意义。T+0下的牛市(如1994年8~9月)和熊市，一般每隔7分钟指数即转一次方向显现出高投机市场中多空双方交战的激烈程度。而T+1之后沪市某种趋势持续的最长时间是50分钟。持续时间的长短主要反映了多空双方的力量不同，具体表现在成交量的变化上，当投资者准备入市时，最好选择趋势持续时间在 10~15分钟时进入，因为趋势改变的频率增加意味着交易趋于活跃，常是有大资金介入的迹象，因此进出从容，获利机会 也大些。
（三）动量－－即时看盘的核心是上涨和下跌的动量。
所谓动量，实质上也就是“劲头”，上涨有力，表明买意旺盛卖压不足，故市势强；下跌有力，表明卖意坚决买气不足，故市势弱。
那么，怎样判别动量大小呢？关键是看上倾或下斜的角度。上涨时的仰角α1和下跌时的俯角α2的角度大小即代表上涨或下跌时的动量大小。α1越大,说明买意越强,当α1>60度时，一般就属于超强势了；而当α1为45度时,算走势平稳；α1<30度时，属无力上涨型，一般紧随而来的是有力的下跌。α2越大，说明卖压越大，在暴跌时 α2常达到80度以上；而α2<30度时，一般为下跌乏力，随之可能出现有力反弹。
在实际走势中，可以根据走势的连续性来预测未来的走势，从而在操作中立于不败之地。
1.下跌的征兆大市在运行过程中,常有许多特征表示下跌即将开始。作为短线操作，应争取在下跌启动前卖出。
2.上涨的征兆在实践中，无论上涨还是下跌都是极快的，一旦出现突破征兆应提前杀入（或杀出），等突破发生后往往已经来不及了。
3.全天强弱的判断换言之，我们在前面所提到的涨跌预兆均可以应用到对于较长时间走势的判断，所不同者只是要把起点与终点进行放大 。把握了这种分析技巧，则甚至可以对日线、周线进行分析了。
权证操作的止损技巧
投资权证和投资股票是有区别的，两者不能采用相同的策略。投资股票的时候，只要确认该股票质地优良，即可中长线持有，即使短期被套也无所谓。而投资权证却不同，权证价值会随着时间流逝而减少，被动持仓等待往往得不偿失，到期后如果无法行权，权证将一文不值。
因此，投资权证需要遵循止损原则，一旦跌破止损位应及时退出，不应等待解套，或试图通过低位补仓摊低成本。
权证投资的止损操作要注意三大要点：
1、金叉买点（这个一个最基本的买点，当白色分时线带量上穿黄色分时线形成的买点. ）
2、首次放量买点（当当天权证开盘是缩量的情况下,突然放量,前提,量明显比前面的量要大时为首次放量买点. ）
3、放量突破买点（当权证小幅冲高回落后，带量冲过前一个高点，为买入点.）
4、支撑买点（当白色分时线全天大部分时间在黄色分时线上面运行，当白色分时线下跌到黄色分时线时，要两手准备。一是：白色线碰到黄色线时就向上勾头,这为买入点。二：白色线向下跌破黄色线时，为卖出点. ）
5、回调买点（当权证放量冲高后，会有回调,这个回调的特点是，下跌时间短，下跌幅度小，成交量缩小. ）
6、杀跌低吸买点（必须地位持续放量，当权证下跌到底部时，会有所反弹，前提是下跌足够深度，反弹后再下跌没有创出新低，形成一个W底.）
二、卖点：放量高点和无量高点都要出局
1、破线卖点（白色分时线向下跌破黄色均价线为卖点. ）
2、量价背离卖点（权证价格不断上升，成交量却一路萎缩，勾头卖出. ）
3、高位巨量卖点（三个条件：成交量最大，白色分时线离黄色均线最远，白色分时线向下勾头. ）
4、新高不创卖点（头一波高点回落后，第二波没有创出新高，成交量萎缩. ）
三、权证持有：（向上趋势不破坚决持有，允许一定的调整，这样才能使利润最大化）
1、根据趋势线（K线阳线支撑持股）；
2、布林线持股；
3、EXPMA持股；
4、MACD持股。
说明：沽权急涨急跌结合1分钟k线，购权结合5分钟k线。
四、涨跌判断：
根据调整走势判断（趋势线）、判断属于调整而非转势的标准：如果是调整，则必须满足时间短、幅度小，否则为转势。
五、止损（盈）：（做权证必须有止损观念，克服自己的想象）
1、破趋势卖；
2、创新低必卖！
3、三分之一止盈；（三分之一是指下跌到你盈利幅度的三分之一）
4、跌破前期高点止盈；
六、支撑位：
1、昨日收盘价格；（不跌破昨日收盘价格，以此可判断是否强势）
2、前期高点；
3、均价线；
4、底部放量高点。
七、操作纪律：风险控制放在第一位
1、量：低位放量主力进，高位放量主力出。一定要是温和放大；
2、频率：每天控制操作次数（在波动不大时绝不频繁操作）；
3、追高：坚决不追高（90度急拉是出货良机）；
4、急跳：龙头权的上午急跳可抓，尾盘急跳不接；
5、横盘：不参与，趋势明朗再入场；
6、反弹：反弹要慎重，很可能底下还有底。标准：抢反弹的权最好日线处于上升趋势，当日跌幅较大，底部放出巨量才可介入，一旦失败，破位就止损。
7、只做龙头（最先启动、量比大、跌幅深、昨收盘强支撑）
上述几点是本人结合一些教材以及自己的经验总结，并且时刻提醒自己要遵循的纪律，是新手们极好的教材。上面的仅仅是个提纲，高手一看便明白，见笑了。
总之大家要记住：每一次操作都要有充足的理由！该买入？卖出？持有？根据上述要点自然很好判断了。
炒权的经典经验
我喜欢做短线，而权证的交易方式正好符合我的爱好，我的理由是:
1.波动大交易活跃，易于做价差;
2.不用印花税交易成本低
3.T+0让我随时有控制风险的余地。
具体说我做权证的指导思想就是控制风险、认清趋势、波段操作，而这些都基于一个良好的心态。
1.风险的控制
这是原则，我从06年5月份开始做权证，那时是基于暴利的思想，而那个月的市场环境确实适合追求暴利，但接下去几个月还是以这种思想来指导我的操作，特别为了暴利而去操作宝钢和深能末日权而每次亏损20%多对我的风险教育很大，毕竟追求暴利的同时也在承受着高风险。11月份开始以来我才转为稳打稳扎的操作方式，而这几个月也就是我获利最稳定收获最多的时候。这让我充分感受到，进行权证交易时特别要注意控制风险。如果你是因为暴利赚了，那可能还会交回给市场，如果你是一段比较长的时间能稳定赚钱，那里面肯定有方法，那你就要把方法找出来。
2.认清趋势
要分清大盘处在上升还是下跌趋势中，大盘升买认购权证，大盘跌买认沽权证。还要分清所买权证是处在上升通道还是下跌通道中，一般不能买下跌趋势没结束的权证。
3.高抛低吸
市场是由人操作的，人是有情绪的，所以市场也是有情绪的，有情绪就有波动，股市的本质就是波动，既然是波动就提供了做价差的投机机会。跌才是我买进的理由，而升就是我卖出的原因。大概来说:在日线上两三阴就值得跟踪买进了，而两三阳后就要考虑卖出了;在分时图上下跌过程的第二个低点买进，上升过程的第二或第三个高点卖出。滚动操作的好处是经过几个月的积累有可能某只权的价格涨了几倍而你的资金能买入该权的数量也同时涨了几倍，缺点是一个单边上扬行情有时会丢失一大段利润，有得必有失嘛。
4.了解权性
我认为每只权都有一些固定的操作群体，而每个人都有自己的操作习惯，这也决定每只权都有自己的习惯，特别是某些权在某个特别的价位好象有记忆功能而在重复相同的结果。
5.权证与指数和正股的联动
认购权证联动比认沽权证更有规律性，这也是我放弃沽权的一个原因，如果你经常看盘你可以感觉到更多时候在分时线上权证领先于指数。
6.权证间的联动
整个认购和认沽板块都有联动性，权证之间也有联动，这有助于判断具体权证的走势。认沽权证之间联动比较明显。
7.看清强弱势
如果龙头权能带动联动权上升那是特强势，龙头权没带动联动权的上升是一般强势。如果领跌权带动联动权下跌那是特弱势，领跌权没带动联动权的下跌是一般弱势。
8.市场节奏的变化
市场的节奏是变化的，但一种节奏一般能持续一段时间，比如说我有一段时间是靠持仓过夜第二天高开的收益，有一段时间是靠尾市的拉升的收益。又如11月份启动以来到12月份之间波动较小期待值也要小些几个点的获利就要收成了，元旦以来市场的波动大了，有时十几个点甚至几十个点才考虑卖出。如果一种操作方法没有让你有效获利，那你就要考虑是不是市场的节奏变了。
9.变盘时间
一天中一般方向比较明显的是开盘半小时内和收盘半小时内，这两段时间资金参与度都很活跃(其实指数也是，这可能是股市的一种行为吧)。
10.支撑和压力
当天的高低点对后面都有一定的支撑或阻力。一般早上10点到10点半会有一个高低点，这个点对整天都有较明显的支撑或阻力作用。可以考虑在支撑位买进，在压力位卖出。
11.突破回抽 有效突破压力位而创新高后的第一次回抽考虑买进，在有效突破支撑位而创新低后的第一次回抽考虑卖出。当然有些突破之后不一定有明显的回抽的。
12.提防假突破 在突破压力之后的回抽如果很快又跌破先前的高点，或者突破支撑后的回抽如果很快又拉回到先前的低点以上都要提防假突破。
13.如果支撑或压力越多的次数起作用而突然不起作用被突破了，那其突破的有效性更大一些。
14.主动与被动
这是我长期对盘面的感觉，主动升和被动跌都是值得关注的。如果是权证先启动拉动正股那么该权是主动升，值得持有。否则是被动升需要小心。又如2月27日大盘大跌的时候其它购权领先跌停，而580002等钢购直到尾市被动的被恐慌盘硬是压下去，第二天的反弹也最强烈。
15.该涨不涨理应看跌，该跌不跌理应看涨
这是对我很有用的股谚。如果指数或者正股分时图还在拉升而权证已显示出上升无力，那么一旦指数或正股分时图拐头向下时对该权的杀伤力是比较大的；相反如果指数或者正股分时图在杀跌而权证已显示出企稳迹象，那么一旦指数或正股分时图拐头向上反弹时对该权会跑在前面。
16.敢于持仓过夜
我的理由是如果第二天高开的话就有直接获利的机会，当然低开的时候也是对半的，但一般都有个拉回的过程这时再选择出局也可降低损失。当然我并没有每天都持仓过夜，但总体来说持仓过夜帮我积累了一些利润。
17.战胜恐慌
绝望经常意味着反转的到来，往往是成交量放量，卖盘高速，价格直线滑落。这种走势会大量消耗卖力。当卖压的力量消耗完之后就给你提供一个入场的机会。如果碰到这个时候在你脑海中出现的是一丝窃喜而不是恐惧的话, 那你的炒股理念正在走向理性。
18.最坏的打算
你买进的理由当然是认为它会升，但是你能保证它上升吗？实际上它反而下跌怎么办？当你真正买进后你就要做最坏的打算，提前假定了亏损，就不会因亏损而感到意外，你就有相应的应对措施。
19.不要预测
市场的真谛在于它的不确定性，预测往往会把个人的情感强加给市场而左右你的操作，根据走势而不是根据想象做交易。永远不要这样想：我知道市场将要做什么。而应该这样想：如果市场这样，我就这样反应。多准备一些'如果'的应对措施。要清楚市场永远是对的，错的只是你的买卖。市场也没有专家而只有赢家和输家。
20. 忘掉成本价
很长一段时间我受到成本价的影响来决定是否卖出，很多时候明明判断该卖出但因为价格略低于成本价而在犹豫中错过卖出机会。直到现在我还是不能完全摆脱这个困扰。不能每笔交易都没完没了地计算输赢，市场并不会在乎你的输赢，根据走势卖出而不是根据成本卖出。我知道解决的方法应该是忘掉成本价甚至不要去查询买进成本，这是我的努力方向。
21.耐心与机会
相当长一段时间我有空仓恐惧症。每次卖出之后几乎急不可待的寻找买进，几秒钟没有仓位就很没耐性，现在好了些有时可以停止一两个小时的交易等待机会，或者以后我会给自己放假几天甚至几个月去旅游放松，这也是努力方向。其实市场恰恰是在跟你比耐性，要知道不必为错过一些机会而后悔，总会有某些机会符合你的经验，把握他们忽视其它不适合你的机会。而如果市场展现我们的交易系统无法解读的走势，任何交易都无异与赌博。
22.逆反心理
不是逆反趋势而是逆大众的心理，更甚者你可以利用你的情绪作为一面镜子揣摩一般大众的情绪，然后有效地利用一般大众的恐惧和贪婪心理。
23.轻松炒股
一个良好的心态，不要太看重每笔交易的成败。交易在我来说是一个过程而不是结果，我只是努力把它当作我的一份工作，从中体验交易的乐趣，一旦三点钟交易结束我就把电脑关掉，因为我有很多事可以做:听听音乐，或者看看书，或者去登山，或者去打球。因为交易并不是我的全部，我还要体验生活的乐趣，而且对生活有个良好的态度也会促进交易的心态。
以上有些是自己的经验，有些是从书上或其它地方学的，但都是我有体会的。当然以上每一点都是相对的，也只是我的一部分积累，也不一定适合你，市场本身就没有一套绝对的必赚的方法，如果有大家都使用这种方法，那还有谁来亏钱。最重要的还是你有良好的心态、有自己的积累、有自己的主见、发现自己的优势。
权证炒作三大纪律
第一：一定要设止损！并坚决执行！
宁可错过，不要大错！权证的T+0交易制度对所有投资者都是公平的，它给了我们一个随时纠错的机会！只要发现买入错误，一定要及时止损！切不可因为跌了亏了，而心存幻想，不止损！
第二：一定要顺势而为！切忌逆势莽动！
趋势是投资者最好的朋友，20分钟90分钟线是二个重要的生命指征，一定只能做上升途中的权证，横盘和下跌趋势坚决不做。正所谓“不接下跌的飞刀”！ 赚钱在其次，资金安全永远是最重要的。投机的核心在于尽量回避不确定走势，只在明确的涨势中进行操作，才能增加胜算。
第三：一定只能做当时的强权！并保持灵活敏捷的思维随机应变！
每天开盘后根据开盘的价、量关系及成交的密度，很容易判断当天的强势权证，一定只做龙头权证！因为做权证靠的是人气，追涨杀跌是赌场一贯的风气，只要做的人多，才可能涨了再涨！绝对不要去碰哪些当天的冷门权! 一定要根据盘口随机应变！不能死脑筋，顺着一条路走到底。所谓擒贼先擒王，权证操作也像股票投资一样，只有抓住龙头，才会取得超越大众的收益。
权证操作原则
强者恒强弱恒弱，涨幅大者波段多，振幅小者波动弱。均线昨收分强弱，每日跟着龙头做。
铁血纪律：避险第一，盈利第二；止损原则、进价加一厘。
进后被套住等解套的事绝对不能做；被套就等于没有资金和机会。
一、早盘看好集合竞价，十分钟内选择高开两个点左右而且还有上升空间的权证，快速进入；此时止损点可稍放大。
二、十分钟之后只做小波段操作。必须做到：选择比较活跃的权证确认上升趋势再高挂快进，然后快速做好卖出准备，一旦回落，快速斩出；错了就要认错。
三、购权进入后要看好其正股、大盘、正股的龙头。沽权进入后要参照大盘和其它沽权；沽权只要有一个先行跳水的，就立即低挂快出，以避风险。持有快速拉高的权证时，在它拉高时就要做好卖出准备，离均线太远时回头即出。在高位突放剧量的也要快出。
四、要是没有绝对把握，一般不得持仓过夜，以免影响第二天早盘操作。操作不能听信别人的乱荐，必须自己看清楚才能操作。
五、持股时要快速准确的分析它的后期走势，不得死盯待涨。紧盯趋势和价量关系；多看盘口大单的后价关系，大单多跌后必跌，大单多涨后必涨。天量必是天价，要涨量得持续。盘中参与的放量买点的权证更得看好其量，量缩必跌。
六、大盘参照：大盘上涨多做购，大盘下跌多做沽。大盘上涨必须是上涨的家数多，大盘下跌必须是下跌的家数多，方为实际参照。大盘大跌时抢做沽，已经开涨再抢进；进后别等到顶就出，原因是沽权下跌太快。所以操作认沽权证的时候得一直调出交易软件并填好一定能卖出的价位；看着形势不利就快跑！
原则上来说，权证的价格越低，风险越大，机会也越大，操作难度也越大；目前不少权证处于长期联动的状态，而且价格都很高，相应操作就很容易！个人感觉，操作权证主要是克服恐惧心理,不要老想著权证会大跳水；第二要克服极度贪婪的心理, 获利5~10%以上就获利了结，看清趋势可再度出手，反正是T+0。在波动较小的时候，减少操作频率！
对於上升通道的权证，量能是灵魂,盘口是信号！不要老是看那些几分钟的K线图，根本没有任何意义，股票的所谓绝招也不能適用於权证！目前影响国内权证波动的因素非常单一，主要是看资金面和跟风盘，当然还与正股走势、行权价格、存续期等等相关！认购与正股走势联动性较强，认沽与正股走势联动性较差，因此操作认沽要忘掉价值，也不要看正股的走势。目前认沽整体联动性较强，可谓一沽下跌，全体沽权遭殃。
大家可以看一下交易所公布的交易席位，基本上大多数情况下，权证上涨时，前五个席位当天买入和卖出的数量基本相等！这说明主力普遍采取循环套利的操作手法，与股票的做庄操盘有本质的区别。主力具体操作是，一边拉升，一边出货，利用跟风盘的资金迅速把价格拉至高位，然后横盘整理出货，然后再拉升…。如此循环操作获利，因此主力不需要太多资金投入，基本上1~2千万的资金，一天可以做出几个亿的成交量。
其实权证大部分琐仓的都是散户，主力一般只占20%~30%。 基於这一点，以下几种方法适合广大散户操作：
1.因为权证在上升通道中，一般都会高开，这跟股票的操作原理一样，一个涨停板后，第二天高开出货，这样能做到利润最大化！权证高开后，迅速拉升吸引跟风盘，然后出货，经过一段时间整理，再度拉升！大家仔细看看上升通道的权证每天的走势，是不是基本上是这样？ ---这样的话，大家可以在收盘的最后一分钟买进权证（因为怕尾盘跳水，所以最好是最后一分钟买进），然后第二天高开后，待主力拉升至高点，再出货！一般最少有2%的获利，可以满仓操作！判断拉升的高点是有讲究的，主要看量能和均线的角度，如果均线的角度超过45度，拉升的时间会很短﹔盘口可以看卖出的大单的数量，也就是绿盘（内盘）的数量和大小﹔量能上可以看每分钟的成交量，异常放大时基本见顶！这种方法每天至少2%~5%,一周也有10%以上，止损位可以设成你的成本，如果万一有状况，你当即卖掉，只亏手续费！
跳空缺口战法：
在每天的集合竞价时候，9：25会观察到早盘的高开低开情况。这也是判断市场买卖力量均衡程度的写照。如果大盘高开，关注认购权证如果有高开的，可以让2 -3个点位挂单买进。惯性理论上认为，在高开之后必有冲高。所以冲高这部分利润是我们应该努力去实现的，相对也是最安全的。基本上这波行情不会超过10： 00，冲高见利就应该了结。同理，在大盘低开的时候可以关注认沽权证，据此操作之。
高开高走的购权每天大概都有两个高点和两个低点，两个高点纷纷大概在10：00左右，14：00一次，低点分别在11：30和14：30，选择适当的时机。每天认准一两只权证高抛低吸，可以做两个来回，尾盘根据大盘走势可以抢一只当天涨幅较小购权持仓过夜，等待第二天高开即抛。
2.在收盘前一分钟买进，在第二天盘中或者尾盘卖出﹔这种方法需要具备一定的看盘能力和经验。一般在上升通道的权证，每天的开盘价（前一天的收盘价），基本为全天的最低点，因此在前一天收盘买进，不管盘中权证走势如何，你的成本肯定是最低，被套的几率很小，因此这样一般至少获利5%以上！如何把握最好的卖点呢？这要分几种情况：如果操作能力较差的，可以在权证没有回头之前卖掉﹔或者不要管盘中的走势，直接在收盘前半小时卖掉﹔这样基本是稳赚，不过注意设好止损位，在-1%作为你的止损，加上成本，你最多亏1.1%!不到止损位，都不用管！万一跳水，你直接挂止损位卖出！
3.看盘高手的操作，可以参考以下方法：首先你如果有准备好的资金，你可以先采购前两种方法，收盘前买进！第二天如果高开並拉升至5%左右，建议先获利出局﹔然后待回调至开盘价~2%之间再杀入，设好止损位为-2%左右﹔然后观察拉升角度和量能、盘口，一般如果是振荡上行的话，就一直拿著，因为差价很小，无法做波段！如果急拉，就在拉高后盘整时先获利了结，待整理到均线附近再次出手！如果缓拉，証明主力必將大作，就拿到直到急拉的时候！一般在上午会有一个高点，建议先获利卖出，然后在盘整后的相对低点再买入一半，如果继续回调，补仓一半，记住破均线止损！然后再次拉升时卖出！最后在下午急跌时买进，或者收盘最后一分钟买进！这样操作，一般成功几率很高即使你操作错二次，止损两次，也有很大的利润！
Posted: 2007-11-27 20:39 | [楼 主]
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操作认沽权证比较有效的方法
我们做权证要有以下5原则：
1。权证不能在下跌中补仓，用底位补仓的办法降低成本来操作权证是最愚蠢的，一有补仓的念头，你必然承担起长期持有的风险，恐怕你买权证的理由至少有一半是T+0吧！那为什么要长期持有呢？不管你补多久，补多少次，持有成本不可能降到零以下。
2。权证不能一次满仓，一次满仓你往往就失去改正误判的机会,我个人认为视你承担风险的大小,权证要分3-10次平均买入。
3。只在分时走势上升途中买入，且只在分时走势上升途中加仓。
4。一定要设止损，及时动态止赢。准备投入买权证的钱，假定你分10次买入，你在分时走势上升趋势中第一次10%买入后就上涨，你可以在三至五个点后加仓，继续上涨重复加仓，如果你在第一次买入后就下跌，你必须止损，假如跌了5%，你止损卖出，你只损失10%*5%=0。5%（假如分三次买入操作的，你只损失33%*5%=1。65%。）如果在以后加仓过程中价格回落，你必须停止加仓，如果此时你有10%的利润，当下落到5%利润时你就卖出止盈，有8%时你就在3%时止盈卖出，如果达不到止损止盈位你一直持有，在正常情况下（一般是K线走稳），可以留着过夜，大家可以看次日开盘前一小时的高点，比前日收盘前5分钟的高点要高，我手工统计过超过75%，这是因为大家都认为权证风险大，不能留着过夜，所以在收盘前卖出，大家又都认为权证是T+0，早上买入我可以随时买出，这样风险不大。
如果你找上面的方法操作，我不能保证你赚钱达到多少,但可以保证，即使你连续多次误判,你的本金损失不会超过10%
但前提是你的交易窗口一直开着,你按键盘的速度一秒中不能少于3下,如果做不到这一点,你最好不要做权证
5。要么在日K均线走稳的情况下，择机介入，或者在五分钟成交量放大10倍以上的情况下介入，现在是明显不能介入的时候。
Posted: 2007-11-27 21:06 | 1 楼
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权证市场的风险控制及操作技巧
权证凭借着他T+0的买卖政策，吸引了无数的投资者，但对于中小投资者来说通过权证市场获利决不是一件容易的事情。作者本人在权证市场也是摸爬滚打了很长时间，对权证市场或多或少的总结了些经验，希望对从事权证投资或即将打算投资的朋友有所帮助。
首先，个人认为权证市场最大的风险就在于投资者对纪律的把握。国外的有位索先生说了，不在乎你判断的正确率有多大，关键要看你在正确的方向上赢利多少和在错误上亏损了多少。其实这里真正蕴涵其中的无非就是对操作纪律的强调。
通过本人在操作权证上的经验来看，主张两点，
一、 不必很看重K线图，历史的K线不能决定今天的投机行为，参考价值不大。原因有两点：
1、 权证的投机行为很多都是在一天中结束的，每天的走势相对的孤立性强，譬如有的时候权证每天的换手都在100%以上，这就说明绝大多数人的权证是不留过夜的。所以操作权证更多的是依靠当天的动态决策。对历史K线走势参考意义不大。
2、 权证的理论价值包括两部分，内在价值和时间价值，而有些认沽实际上已经没有了内在价值，近来的宝钢权证和万科权证，到期随着时间价值的消失也就没有了。权证上仅剩的时间价值在投机的市场操作下维系着自己的起伏跌宕。一些机构投资者在权证上大多也是不过夜的，撑死也只是几日。不像股票市场的主力收集拉高派发等动作的出现，更多的在权证市场上体现的就是有资金就有行情，只要底下有大的挂单，就可以杀进去。毕竟自己的单小，进出是容易的。
二， 也不要用MACD或是KDJ什么的，这种指标不管的超前也好还是滞后也好，在盘中提示的信息根本不能动态决策您的买卖操作。
给权证市场一个形象的比喻就好比传销，一棒接着一棒，投资者都不想接这最后一棒，每个人都在与市场博傻，总认为自己不是这最后一棒，殊不知市场和主力就是在利用中小投资者操作没计划，贪婪欲望强等弱点，一步一步的将为市场服务的重担交给散户们！
在操作技巧上：针对买点，灵修总结出两条操作技巧：
一、 跳空缺口战法：在每天的集合竞价时候，9：25会观察到早盘的高开低开情况。这也是判断市场买卖力量均衡程度的写照。如果大盘高开，关注认购权证如果有高开的，可以让2-3个电位挂单买进。惯性理论上认为，在高开之后必有冲高。所以冲高这部分利润是我们应该努力去实现的，相对也是最安全的。基本上这波行情不会超过10：00，冲高见利就应该了结。同理，在大盘低开的时候可以关注认沽权证，据此操作之。
在权证惯性有向下跳空的，由于空方杀跌，多方在低开后也会展开小幅度的上攻行情，不过幅度和时间都是比高开要小的多的，反弹操作建议临盘操作不强的投资者还是观望的好。操作不好就会迎来大幅杀跌，极易被套。此方法针对前期套牢的投资者可以据此展开反弹操作来减小亏损，而且反复几次也能够达到平仓的目的的~！（前提是操作要好，纪律要严明）
二、 杀跌回调战法：还是由于惯性理论，如果遇到大幅度的杀跌20%-30%左右，由于杀跌筹码在短少机内不会无限扩大的原理，在底部拐头给予买进风险相对要小。技术上讲，急跌之后必有回升，所以此获利点也是可操作的。投资者针对此买点还是要本着短线获利的原则。严格遵守纪律。
针对权证的卖点问题，灵修也是两条：
一、 巨量冲顶战法：所谓放出巨量后市的能量难以维系，所以价格在有一定冲顶之后，就是最佳的卖出信号，投资者应立刻挂单，如果出现跌幅迅速，可以少2—3个点位挂单，以防交易失败引起被套的风险。
二、 盘久不升战法：股语讲盘久不升必跌，如果遇到价格在某一平台（通常是当天的均线）持续震荡并且冲高能量配合不好，那么就应该引起注意，适当给予出局操作，保证资金安全重要。
以上操作技巧均有图表详注，请投资者细细品位。
量价关系要特别的注意：
1.权证的上涨和下跌是否是量价同步也比较关键，如价升量增则可以继续关注，如价升量减则注意将可能回调；创新高后一定要有成交量配合，权证不能缩量上攻的。
2.前期是否有较大的历史套牢盘也是较为重要的介入依据。
3.连续堆积量能或间隔有序的量能攻击，是活跃上涨的标志。量能不济和偶尔出现量能只能是横盘或下跌；连续缩量后，突然放量应当关注。
量能是选择权证的重要标准
从权证选择的角度，可以提供大家一个思路，就是看量价配合的关系。首先是当权证的每天换手能够超过100%甚至达到几百的时候，意味着权证的黄金操作期正式来临。其次看随着权证价格的逐步走高，量能是否能够跟上，通常情况下当权证价格高位横盘且量能出现萎缩的时候，后市的操作前景就不是非常乐观了。而那些天天创出新高而量能温和放大的品种正处于涨势当中，这样的品种如果涨幅还不是很大，将是最佳的看涨选择。
盘面语言也要注意：
1.在下跌途中静待反击形态出现。是否跌到位除了看支撑位，均线系统，技术指标外，还要看有没有大单吞吃迹象，当卖二卖三甚至卖四的卖单在巨量成交瞬间减少，价格不停跳跃时，就是盘中已有大单吞吃，此时往往离底部不远。与此相反则是头部迹象，或下跌途中。阴跌时不入，横盘时观望，异动时注意观察，低位持续放量再跟进。
2.根据日分时的均价线来考虑买卖的可能。如均价线震荡向上，当天在均价线处有明显的支撑，如再次回调止跌则可以果断介入。此外突破均价买入，横盘或者回调到均价线卖出，再突破再买入。
3.在上午9：30-10：00和下午的14：30-15：00容易出现全天的最高最低点。
4.当天走势以阳线报收，或尾盘就选择最抗跌的品种，则次一交易日向上跳空开盘的可能性较大。
5.权证安全的方法是做龙头，那只起动做那只，不要想抄底，因为底下还有底。
做权证首先要保存本金的安全。再就是赚了就跑，不要让自己坐电梯．
永远记住不能追涨，很多时候追涨是套牢的开始。要追也是启动的那一刻，如果你没有及时买到，已经涨了那就观赏吧！等波段回落的时候在买．不然等你买到就已经开始调整了特别是涨到高位放大量的时候，那更是主力在出货。通常这时候买到，你将会９９％被套。
相反跌的时候不要恐惧，在下跌到一定幅度的时候，底部有量放出，那说明在有人恐惧卖出的同时，也已经有资金在承接，将很快反弹。上涨卖出和下跌买入都可以参考ＢＯＬＬ指标。
永远不要奢望会买在最低点，卖到最高点，那是不可能的。只记住赚自己可以把握的利润，积少成多的同时，重要的是你也会形成自己的赢利模式。
止损也是重要的一环，要记住，权证不是股票，你可以在很小亏损的时候卖掉，然后更低价格买入。不要让自己套的太多，那样你会在心理上产生一种惰性，让自己无法选择止损，大家都知道，割肉很疼，所以要在刚亏损的时候止损，那样你才会永远拥有对资金的主动权。
在操作上，权证个股在大盘处强市、盘整市、弱市中，有不同的操作模式；在四种盈利模式中，即价值盈利模式、趋势交易模式、认沽反弹模式和末日轮模式，投资者应根据大盘的情况和权证溢价情况，选择合适的盈利模式和仓位。从价值模式来看，负溢价意味着机会，但负溢价不意味着现在就一定有机会；也可从趋势交易的实盘角度上看，权证市场从来不缺机会，缺的是对龙头的把握，若没有强势龙头，就要休息了。
权证投资要点
随着近期随着股价的大跌,很多散户开始转移战场到权证来淘金,但是到最后赔的多赚的少,人人都说权证风险大，其实我却认为如果把握好了权证的风险是最小的，权证在操作上的T+0制度，让你可以随时买进和卖出，充分体现了投资工具的流通性，从这方面反映出来，权证的风险可以说是最小的。当然，风险小也是相对来说，对于习惯了股票操作的人来说，它的风险也很大，因为普通的投资者普遍不习惯止损，不习惯这么剧烈的震荡，没有太多的专业性，所以也就难免亏损，而且亏起来比股票快的多，而今天我们写出的这篇文章，就是从操作上给大家寻找出了在投资权证的过程中，风险最小，而利益却最大的方法，完全读懂了这篇文章，虽然不能让你成为专家，但是却可以让你从小兵变成将军。
权证从操作上来说，我们认为应该注意六个方面：
1、看分时图：
日线等指标只是辅助工具，操作权证和操作股票不一样，如果你象操作普通股票一样看图形，分析它的投资价值，那么你肯定死的很难看，从根本上来说，决定权证价格的只是短期供求关系和主力的实力。说什么投资价值区域什么的都是外行。
2、 炒做区间的确认：
确认炒做区间，也就是参考日线，这一点与上一点并不矛盾，就拿宝钢权证来说，刚上市的时候最高达2.1元，然后便是一路下跌，最后跌破0.7元，虽然它一分钱的实际价值都没有，但是从时间价值和炒做角度来说，经过连续的下跌后，它有被炒做的可能，但是在下跌的过程中，却没有任何参与的价值，所以关于第二点确认炒做区间也可以说是确认炒做的时机，最好是等它下跌回调完毕后刚启动的时候进行参与。这样就在很大程度上回避了操作的风险。
3、买点的选择之W型稳健买点
如果你问我权证有没有肯定赚钱的机会，那我会告诉你，没有，但是如果你问我权证有没有风险较小的盈利机会，那我会告诉你，有很多。
当调整的低点高与前一个调整低点的时候，在图形上就形成了一个稳定的W型买点，这样的买点之所以被成为稳定买点，是因为和急跌型买点来比，它更加的安全，而它的安全性要和止损配合运用才有效，而一旦买入后股票继续下跌，跌破了前期低点。那么就应该及时止损，这样损失的钱就是前一个低点价格减去买价，即使止损，亏损的比例也非常的小。一般不超过1%，在这里我们要重申一下，权证中的操作机会有很多，该止损的时候应及时止损，不要因小失大。
4、止损
从刚才W型买点的选择中我们可以看出，一旦买入权证后跌破了前期低点，那么前期低点也就成为了止损点，这一点我们应该严格遵守，以最小的风险获得最大的利益是我们的原则所在，而冒险的赌博是我们要坚决避免的。
5、急跌型暴利买点
急跌型买点是针对于W型买点而言的，在权证横盘或者呈波浪盘跌的时候，是不适合操作的，而一旦在盘中出现放量的急跌，短线买点也就到来，这就是所谓的急跌型买点，从赢利上来看，急跌型买点的利润是最高的，但是风险也是最大的，如果前期的放量急跌没有确认，又出现了持续的下跌，那么我们就应该及时的止损，反过来我还要提醒大家一点，买权证坚决不能追高，从时间上来说，一般上午出现的急跌型买点比较有操作价值，而下午，尤其是两点之后的急跌，风险比较大，希望大家注意这一点。
盯盘的基本技巧
看盘时，要掌握空间、时间、动量三要素。
（一）阻力与支撑——空间的两种表现形式。
指数走势图是多空双方力量对比的明证，当多方力量强时，向上走，当空头力量强时，向下降，就这样简单。好比一个人爬山与滑雪。爬山时会遇到障碍，影响向上的力度，滑雪时也会遇到阻力以至于滑不下去，股市中便演化为阻力和支撑。
阻力：空头力量盛、多头力量弱的地方自然形成阻力，实践中，因大众预期的一致性，下列区域常会成为明显的阻力：
1.前收盘若当日指数开盘低于前收盘，那么，在向上爬的过程中会在此遇到阻力。这是因为经过一夜思考之后，多空双方对前收盘达成了共识，当日开盘时会有大量股民以前收盘价位参与竞价交易，若指数低开，表明卖意甚浓。在指数反弹过程中，一方面会随时遭到新抛盘的打击，另一方面在接近前收盘时，早晨积累的卖盘会发生作用，使得多头轻易越不过此道关。
2.今开盘若当日开盘后走低，因竞价时积累在开盘价处大量卖盘，因而将来在反弹回此处时，会遇到明显阻力。
3.均线位置短线运行中的5日线、10日线被技术派格外看重，一旦指数爬升至此处，会有信奉技术的短线客果断抛售，故而阻力形成便十分自然。
4.前次高点盘中前次之所以创下高点，是因为此处有明显的卖盘积压， 当指数在此遇阻回落又再次回升时，一旦接近前次高点，会有新的作空力量介入，同时多头也会变得小心谨慎。因此，在走势图上便形成了明显的M头形态，而且多数时间右边的高点会低于左边的高点。
5.前次低点前次低点的形成缘于多空双方的均衡，表明买方力量强劲，而当指数在此低点渐渐失去支撑时，会有相当多的作空人加入抛售行列，从而导致大盘急泻，状如跳水，因“跳水”时间过于短促，会在此处沉淀下未成交的卖盘，故当指数反弹至此时会遇到阻力。
6.整数关口由于人们的心理作用，一些整数位置常会成为上升时的重要阻力，如660、680、700、800、1000点等，在个股价位上，像9.8 元、10元、20元大关等等。特别是一些个股的整数关口常会积累大量卖单。
当然，还有其它的阻力区，但主要是这6种。
判明阻力区的目的是为了卖在最高点或次高点，一般可以在判明的阻力区之前卖出。如短线高手一般不会在10.00元卖出，而宁可在9.99 或9.98元报卖，以增加成交机会。或者，当指数从高处滑落后，在第二次接近此高点时报卖。
支撑:跌不下去的地方即为支撑，常见支撑区有以下几类：
1.今日开盘若开盘后走高，则在回落至开盘价处时，因买盘沉淀较多，支撑便较强。道理与阻力区相似。
2.前收盘若指数(或股价)从高处回落，在前收盘处的支撑也较强。
3.均线位置主要是5日线、10日线等。
4.前次低点上次形成的低点区一般会成为人们的心理支撑，其道理也与阻力区相同。
5.前次高点前次高点阻力较大，一旦有效越过，因积淀下的买盘较多， 因此当再次回落时，一般会得到支撑。
6.整数关口如指数从700点跌至600点时，自然引起人们惜售，破600 点也不易，股价从高处跌到10元处也会得到支撑。
判明支撑是为了争取在低位区买进。
由上述分析可以看出，支撑与阻力是一对可以互相转化的矛盾，原先的阻力突破后反过来可以成为支撑，原有的支撑突破后反过来也可以 成为阻力。
对支撑与阻力的把握也有助于对大市的研判。如当冲过阻力区时，表示市道甚强，可买进或卖出；当跌破支撑区时，表示市道很弱，可以卖出或不买进。
（二）时间效应
1.开盘定性首先要确认开盘的性质。相对于前收盘而言，若高开，说明人气旺盛，抢筹码的心理较多，市势有向好的一面。但如果高开过多，使前日买入者获利丰厚，则容易造成过重的获利回吐压力。如果高开不多或仅一个点左右，则表明人气平静，多空双方暂无恋战情绪。如果低开，则表明获利回吐心切或亏损割肉者迫不及待，故市势有转坏的可能。
如果在底部突然高开，且幅度较大，常是多空双方力量发生根本性逆转的时候，因此，回档时反而构成进货建仓良机。反之，若在大势已上涨较多时发生大幅跳空，常是多方力量最后喷发的象征，表明牛市已走到了尽头，反而构成出货机会。同样，在底部的大幅低开常是空头歇斯底里的一击，反而构成见底机会，而在顶部的低开则证明人气涣散，皆欲争先逃出，也是市势看弱的表现。其后虽有反弹，但基本上一路下泻。而在大市上升中途或下降中途的高开或低开，一般有继续原有趋势的意味，即上升时高开看好，下跌时低开看淡。
2.开盘后30分钟多头为了顺利吃到货，开盘后会常会迫不及待地抢进， 而空头为了完成派发，也会故意拉高，于是造成开盘后的急速冲高，这是强势市场中常见的。而在弱势市场中，多头为了吃到便宜货，会 在开盘时即向下砸，而空头胆战心惊，也会不顾一切地抛售，造成开盘后的急速下跌。因此开盘后前10分钟的市场表现有助于正确地判断 市场性质。
多空双方之所以重视开盘后的第一个10分钟,是因为此时参与交易的 股民人数不多，盘中买卖量都不是很大，因此用不大的量即可以达到 预期的目的，俗称“花钱少，收获大”。
第二个10分钟则是多空双方进入休整阶段的时间，一般会对原有趋势进行修正，如空方逼得太猛，多头会组织反击，抄底盘会大举介入； 如多方攻得太猛，空头也会予以反击，获利盘会积极回吐。因此，这段时间是买入或卖出的一个转折点。
第三个10分钟里因参与交易的人越来越多,买卖盘变得较实在，虚假的成分较少，因此可信度较大，这段时间的走势基本上为全天走向奠定了基础。
为了正确把握走势特点，可以开盘为起点，以第10、20、30分钟指数 为移动点连成三条线段，这里面包含有一天的未来走势信息。
a.如果是先上后下再上（即先涨后跌又涨），则当天行情趋好的可能性较大，日K线可能收阳线。因为它表明多头势力较强。若前30分钟直线上涨，则表明多头势强，后市向好的可能性很大，收阳线概率大于90%，回档是建仓良机。
具体来说，若第二个下跌幅度很小，不低于开盘值，则行情应较乐观 。若第三个上涨创下新高，行情就更乐观了，当天一般会大涨小回收阳线。
若第二个下跌低于起涨点（开盘），则表明空头压力过大，当天的调整压力较大，一旦冲高无力，会出现急挫，只有在底部得到支撑，才会有较强反弹，但当天一般不太可能收在最高点。
若第二个下跌低于开盘，而第三个上涨又高于前高点，则表明多空分歧比较大，当天震荡会较大，但最终仍可能以阳线报收。
若第二个下跌虽没低于开盘，但第三个上涨却没创新高，特别是随后出现了较为有力的下跌，则说明在多空双方正面交锋时多头相对较弱， 当天的回档会持续较长时间，收盘不可能为最高点，有时甚至会演化为“先上后下又下”走势，进而走淡并收出阴线。
b.如果是先下后上又下，则当天行情走淡的可能性较大，特别如果是先下后下又下，则表明空头力量十分强大，当天的反弹均构成出货机会，后市下跌的可能性较大。若开盘较高，收阴线的概率超过90%。
具体来说，若第三个下跌创下新低，则为典型的空头特征，当天的反弹一般较弱。在中长期头部形成时，常出现类似形式。
若第二个上涨创下新高，第三个下跌不创新低，则表明多头势力仍较盛，当天有冲高机会，尾盘可能不收在最低。
若第二个上涨虽没创新高，但第三个下跌无力创新低，且随后出现上涨，则表明空头压力虽大，多头仍不可小视，当天会 先冲高后回落，但不会收在最低。
若第二个上涨创新高，第三个下跌又创新低，则表明当天会有较大震荡，但尾盘可能收在较低位置。
c.如果是先上又上再下，则表明多头势力较强，但空头压力也大，当天如果在底部得到支撑，向上的机会仍较大。
但若第三个下跌低于开盘，则表明空头力量过于强大，当天探底会比较深，这种探底一般是由于获利回吐所致。若第三个下跌较弱，甚至不低于第一个上涨，则当天多头势力较强，一般是大涨小回收阳线。
d.如果先下又下再上，则表明空头势力较强，但多头尚有反击余力， 当天若高位压力略强，走淡机会较大，尤其是第三个上涨若软弱无力，特征会更明显。若第三个上涨超过了开盘，则一般属于拉高出货的行情，当天在高位 盘整后，可能出现急跌。
e.如果是先上又下再下，则表明开盘后的向上是空头陷阱，当天走淡的可能性较大。
f.如果是先下又上再上，则表明开盘后的向下是多头获利回吐的表现，当天行情仍可能走好。
3.中午收市前中午收市前的走势也是多空双方必争的。因为中午停市这段时间，投资者有了充裕的时间检讨前市走向，研判后市发展，并较冷静或较冲动地做出自己的投资决策，因此主力大户常利用收市前的机会做出有利于自己的走势来，引诱广大中小散户上当。一般来说，收市前与开市后的走势应综合起来看，而不能孤立对待。
如果大市上午在高位整理，收市前创下全天最高，则一方面表明买方力量较强，大势可能继续向好，另一方面则表明主力可能想造成向好的假象，以借机出货。怎样判断呢？若是前者，则下午开盘后应有冲动性买盘进场，即大势应快速冲高，则回落后仍有向好机会，可以借机买入，如果是后者，则下午开盘后指数可能根本不动，甚至缓缓回头，即为主力故意拉高以掩护出货的开始。
如果大势连绵下跌无反弹，而反弹又迫在眉睫，则主力常做出大势跌势未尽的假象，在上午收市前刻意打压，使之以最低报收。下午开盘后，中午经过思考下定决心斩仓的人会迫不及地卖出，故指数仍有急泻，结果这往往是最后一跌，或者因此时卖压相对较少，主力唯恐拉高时吃不到更多的筹码，所以还会造成第二次下跌，但此时成交量常开始萎缩，于是，此次下跌便是最佳的建仓良机。
如果大势平平处于上升或下跌途中，则收市前的走势一般具有指导意义。即若大市处于升势时午收于高点，表明人气旺盛，市道向好；反之若大市处于跌势时午收于低点，表明人气低，市道向淡。若升势时午收于低点，或跌势时午收于高点，多半是假象，改变不了其本来走势。
4.尾盘效应尾盘在时间上一般认为是最后15分钟，实际上从最后45分钟多空双方即已开始暗暗较量了。若从最后45分钟到35分钟这段时间上涨，则最后的走势一般会以上涨而告终。因为此时参与交易的人数最多，当涨势明确时，会有层出不穷的买盘涌进推高指数。反之，若最后45分钟到35分钟这段时间下跌，则尾市一般难以走好。
特别是到了最后30分钟大盘的走向极具参考意义，此时若在下跌过程中出现反弹后又调头向下，尾盘将可能连跌30分钟，杀伤力极大。
这一尾盘效应也可以用于对中午收市前走势的研判。即离中午收市前 还有15~20分钟时的走势也具有指导作用，可以参照尾盘效应来分析。在具体操作上，当发现当日尾盘将走淡时，应积极沽售，以回避次日低开；当发现尾盘向好时，则可适量持仓以迎接次日高开。
5.持续的时间与力度某一趋势持续多久也具有指导意义。T+0下的牛市(如1994年8~9月)和熊市，一般每隔7分钟指数即转一次方向显现出高投机市场中多空双方交战的激烈程度。而T+1之后沪市某种趋势持续的最长时间是50分钟。持续时间的长短主要反映了多空双方的力量不同，具体表现在成交量的变化上，当投资者准备入市时，最好选择趋势持续时间在 10~15分钟时进入，因为趋势改变的频率增加意味着交易趋于活跃，常是有大资金介入的迹象，因此进出从容，获利机会 也大些。
（三）动量－－即时看盘的核心是上涨和下跌的动量。
所谓动量，实质上也就是“劲头”，上涨有力，表明买意旺盛卖压不足，故市势强；下跌有力，表明卖意坚决买气不足，故市势弱。
那么，怎样判别动量大小呢？关键是看上倾或下斜的角度。上涨时的仰角α1和下跌时的俯角α2的角度大小即代表上涨或下跌时的动量大小。α1越大,说明买意越强,当α1>60度时，一般就属于超强势了；而当α1为45度时,算走势平稳；α1<30度时，属无力上涨型，一般紧随而来的是有力的下跌。α2越大，说明卖压越大，在暴跌时 α2常达到80度以上；而α2<30度时，一般为下跌乏力，随之可能出现有力反弹。
在实际走势中，可以根据走势的连续性来预测未来的走势，从而在操作中立于不败之地。
1.下跌的征兆大市在运行过程中,常有许多特征表示下跌即将开始。作为短线操作，应争取在下跌启动前卖出。
2.上涨的征兆在实践中，无论上涨还是下跌都是极快的，一旦出现突破征兆应提前杀入（或杀出），等突破发生后往往已经来不及了。
3.全天强弱的判断换言之，我们在前面所提到的涨跌预兆均可以应用到对于较长时间走势的判断，所不同者只是要把起点与终点进行放大 。把握了这种分析技巧，则甚至可以对日线、周线进行分析了。
权证操作的止损技巧
投资权证和投资股票是有区别的，两者不能采用相同的策略。投资股票的时候，只要确认该股票质地优良，即可中长线持有，即使短期被套也无所谓。而投资权证却不同，权证价值会随着时间流逝而减少，被动持仓等待往往得不偿失，到期后如果无法行权，权证将一文不值。
因此，投资权证需要遵循止损原则，一旦跌破止损位应及时退出，不应等待解套，或试图通过低位补仓摊低成本。
权证投资的止损操作要注意三大要点：