神马文学网约翰?布林格：布林线的22条黄金法则[2]-期货中国网
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期货中国 时间：2010-08-10 12:08:27 来源：期货中国 期货中国网-股指期货/商品期货投资自由之路
与往常的投资报告会不同，结束了上午的演讲后，下午的演讲会场就如同8月的炎热天气一样火爆，甚至还在最后一排加了2排座位——更多的投资者希望能够聆听到国际投资大师的演讲。
布林格先生在下午的演讲中首先评价了中国市场的发展水平，他表示，中国市场股指期货的推出，将使市场进入又一个发展阶段，将吸引更多专业的投资者，股指期货一开始并不会影响股票，但随着市场的发展，必然会影响到股票，可以说是与股票结为夫妇。布林格先生回顾了美国股指期货的发展情况，从期权的诞生到第一个股指期货的产生，在布林格先生的描述下，投资者们仿佛回到了20世纪七八十年代美国不断创新的金融市场。布林格先生也提到了目前中国市场比较关注的套利以及去海外市场淘金的问题，他指出美国市场有大量的套利者，造成了市场有很多杂音，这使得交易起来非常困难，而在中国市场，由于机会很多，也有很多工具，投资者其实并不需要去美国市场淘金，在中国的机会更大。他认为中国市场变化比较慢，他相信套利生存空间不会太大，但对技术分析的人来说很有机会，要做好投资，必须关注四个指标：溢价、公允价值、闪电图、THE TRIN（交易指标，上涨股票数/下跌股票数除与上涨股票成交量/下跌股票成交量）。
整个论坛是全程互动的形式，因此在第四个环节，主持人把整个论坛中投资者对布林格先生的提问挑选了部分，请布林格先生现场解答。
首先是一个投资者希望布林格先生能够给交易者3个忠告。
布林格先生指出：
1、自律
作为一个交易员最重要的是能自律，对自己严格要求。在期货市场上一次失败可能会导致你再也无法翻身。举个例子，如果一个交易系统在三次交易中有二次获利，并且损失的金额是获利金额的二分之一，那么可以说这是一个非常好的交易系统。如果你能在多个市场上，利用这个交易系统进行组合投资，那么最终你会获得丰厚利润。但是，这个交易系统也是有规则的，规则就是当损失达到一定数额时，你要退出交易；当盈利达到一定程度时，你也要退出交易。也就是说要设好止损和止盈。当你因贪婪而在市场中多停留了两天的情况下，也许你会多一部分盈利，但也许可能损失更多，而这样可能会导致交易系统的盈亏率各达到百分之五十，就成了抛硬币。最终结果可能使这个本来不错的交易系统变的没有价值。所以，对交易员来说自律是第一重要的，要做好计划，然后按计划行事。
2、禁止贪婪
很多交易员都有一夜暴富的思想，这是不对的。在市场中你可以有个稳定的收益，但不会一夜致富。关键因素是，要想收益巨大，所用的杠杆也要大，但巨大的杠杆效应也可以让你倾家荡产。所以，把风险控制在可承受范围内，是交易员应该做好的。
3、把交易当作一项工作
交易员应该把认真对待交易。如果你把交易当作娱乐或者用来打发时间，市场会给你很多教训，只有认真对待，才能把交易做好。如果有人承诺一年给你百分之五十的收益，请你不要相信，如果有人承诺一个月给你百分之五十的收益，那么请你赶快跑吧。
有投资者指出布林线非常适用于中长线指标，但在短线上是不是不灵敏。布林格先生表示这种说法是完全错误的，布林线是可以根据价格进行调整的。
在布林格先生是否是程序化交易者，程序化交易在成熟市场中是否有生存空间的疑问，布林格先生坦言自己的交易有2/3的系统性交易，而另外的1/3是根据模式识别进行操作，因为有一些交易规则是很难系统化的，有本能交易的存在影响。而成熟市场对于是否使用程序化交易没有必然的联系，因此也没有太大的影响。
回答了投资者的部分问题后，布林格先生又根据近期IF300指数期货以及部分商品及个股的图表，使用布林线为投资者做了详尽的解析及研判。有投资者询问布林格先生IF300指数期货的后市走势时，布林格先生表示，在事实上他不能预测，因为目前还需要一个反转信号的出现，才能够预测什么时候出现反转。他强调，使用工具（布林线）时必须耐心的等待信号的出现，才能做出预测。
由于时间关系，布林格先生结束了长达六小时的专场演讲，众多与会投资者在论坛结束后纷纷上台要求与布林格先生合影，布林格先生也毫不吝啬的把笑容留给了中国的投资者们。