拉瑞·威廉姆斯：学会照顾你的损失_今日要闻_期货门户_中国期货信息网

学会照顾你的损失——专访Larry Williams（拉瑞·威廉姆斯）
2010-06-28 10:35:30 中国期货信息网 浏览次数：45572字号： T| T
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中国期货信息网消息 由中国期货信息网主办的2010“期货实战巅峰论坛”27日在杭州君澜度假酒店举行。美国华尔街投资大师、期货投资传奇人物、威廉指标创始人拉瑞·威廉姆斯（Larry Williams）出席并和来自全国各地的期货投资者进行了互动对话。会议期间，拉瑞先生接受了中国期货信息网的访问。
中国期货信息网记者：你好Larry Williams,欢迎来到中国。
Larry:谢谢
中国期货信息网记者：您在杭州过的愉快吗？
Larry:我在杭州过的非常愉快，这里食物的很好吃，这里人也很好，风景也非常美丽。非常感谢中国期货信息网邀请我来到中国.
中国期货信息网记者:我们都知道你在美国是一位著名的期货投资专家，所以在这里我有几个问题想要问你。你准备好了吗？
Larry:当然
中国期货信息网记者：好的，那我们开始吧！在你的书里提到“因为我懒得不愿意去工作，又老实得不愿意去偷，所以我只能参加牛仔竞技。”你的投机生涯是在七年级的时候开始的，所谓的投掷硬币游戏？您曾经在炼油厂做过暑期工，但是你认为这是个没有丝毫意义的地方，因为你天生喜欢刺激、喜欢冒险，是不是这样的经历这样的性格给了你从事投机生涯的信念？是什么机缘让您一直从事这个行业的？
Larry: 这表现了你们很好的观察力……即使是作为一个孩子，我那时候也在寻找一种不用付出太多工作的赚钱方式，无论是掷硬币或者挨门挨户销售……我在寻找一些特殊的东西，而不仅仅是一份工作。在我们还是孩子的时候，我父亲就训练我们如何用头脑工作，而不是像他曾经那样用双手和肩膀。由于1929年的经济大萧条，我们家里没有一个人能够承担风险或者抓住机遇，直到后来经济恢复平稳。那时候的所有想法就是找一份工作，保持住这一份工作，把工作做到最好，因为这份工作至关重要。长大以后，我们能承担更多的风险了，也能去实现我们的梦想了，而不是每天工作8到12个小时。炼油厂的工厂令我很困扰，因为它很机械化，而我的机械知识很少，这促进了我去寻找其他可做的事情。当然，我不能跟随我父亲的脚步，因为我没有他那样的技能。幸运的是，我父亲和母亲给了我自由去思考我想做的事情，而不是在炼油厂工作。起初我想成为一个艺术家，他们给了我支持，这对我产生了很大的帮助，它交给了我如何去发现大多数人没有发现的事情，同时也教给了我如何使用我的头脑。
中国期货信息网记者：期货交易和投掷硬币游戏的区别，随机市场和非随机市场有啥区别呢？你是如何理解期货市场的呢？你心目中的“短线交易的原理”又是什么呢？短线的周期是几分钟几小时还是几天呢？
Larry：掷硬币其实就是一种赌博。问题在于，交易和赌博之间的区别是什么呢。它们的差异是极端的。在赌博中，机会是站在你的对立面的，只要赌博时间足够长，你就会失去你所有的钱。在投机交易中，你很容易得到好处。但你要知道，投机这个词来自拉丁文specular， specular本身的意思是做观察，它跟spectacles(眼镜)是同一词根的。一个好的投机者他会观察身边一切的发展走势，然后从这样的信息中提炼出未来将会发生什么。然后，他们就很容易做出决定了。
中国期货信息网记者：贪婪和恐惧，您是怎样去理解这些的？适度的恐惧和自信会创造积极的心态。投资者应该怎么理解这个“适度”呢？
Larry：贪婪的问题在于它会引起我们做出一些失常的举动。贪婪很可能成为一种非常危险的情绪，因为它会导致你过量交易。而就如所说的，硬币的相反一面就是紧张，紧张会把你冻结，将你禁锢起来，然后你就不会去做那些你应该做的。我认为关键的关键在于，很好地将这两种情绪处于控制范围之内，还有认识到这全部是关于资金管理的，资金的风险控制，没有了风险控制，就像失去了一种防护物，你就会一直曝露在恐惧和贪婪的危险面前。
中国期货信息网记者：在你的《短线交易秘诀》那本书上，你曾写到“适当的资金管理方法加上成功的交易能够带来巨大的财富”，能不简单地介绍下你对期货市场上资金管理上的一些感悟或者给我们举一些真实的案例呢？
Larry：正如我在我的演讲中展示的一样，从完全相同的交易策略获得10倍的高额回报如果你使用主动理财公式。一个真实的例子是当我女儿还是14岁的孩子，在12个月当中，从10,000美元交易到110,000美元。另一个真实的例子是当我在12个月当中从10,000美元交易到110,000美元；当然这不是巨大的财富，但是这确实是一个达到那里很好开始，并且展示了在市场中保持正确以及主动理财公式的魔力。
中国期货信息网记者：您在期货投资领域里浸淫了几十年之久，请问您觉得初入期货市场的投资者最应该注意的与最应该学习的有哪些？
Larry：他或她应该始终谨记的是损失会杀掉你。学会照顾你的损失你将会成功。利润会自己照顾自己，伤害你的是你的损失。你不能学会控制你的损失，在这个行业你注定会失败。
中国期货信息网记者：在上周末中国政府宣布推行汇改政策，人民币升值已经势在必行。您能为我们简要分析下期货市场下半年的走势情况么？
Larry：我会试着分析一下。我相信美国的股市会持续走低直到十月份的第一周，所以我会大胆地买进股票。我判断现在的美元指数将会逐步恢复。关于人民币的改革问题，我确实不知道很多，除了猜测。而且，作为一个交易员，我主要关注的是今天和明天我将面对的是什么。很多人都在猜测， 但实际上政治信仰对于其他事件的影响并不会对市场预测有任何帮助。我的疑虑是，在不久的将来我们并不会看到像中国现在这样的高速发展，因为持续发展是需要巩固和重组的。可以肯定的是，世界的经济条件将会影响中国，因为如果世界上其他国家的人民都没有钱，或者都不想从中国购买东西，中国必将受到影响。
中国期货信息网记者：中国的股指期货在4月中旬上市了，您觉得股指期货对中国期货市场乃至期货行业有什么意义呢？
Larry：2000年在上海举办的政府听证会上，证实政府是支持发行股指期货的。我始终认为这是适合中国市场的发展的。现在市场允许进行股指期货的交易，意味着中国有了合法的商业性金融期货市场。同时这也扩大了投资的机会，并且有利于吸收更多的外资。
中国期货信息网记者：对于每年一度的中国期货资产管理大会，您觉得这样的年度盛会对期货业有哪些帮助呢？
Larry：它是一个很好的平台，使更多的人可以聚在一起。所有具有聪明才智的人聚在一起分享在期货世界的经验与理解，如何在期货投资过程中获取利益，这是多么美好的一件事情。期货在中国市场的发展将是无可限量的，正如市场所需。我很期待看到它的发展。
中国期货信息网记者：您认为商品交易顾问体系及业务在中国国内期货市场是否适用？
Larry：最近中国商品交易顾问业务的发展来势汹汹。毕竟，大部分的人都没有时间或者交易技巧来从期货市场中获利，他们委托共同基金经理将现金投资在股票中。这里有一个庞大的市场，初学者会将自己一部分的钱投资在商品期货交易顾问或者商品投资基金。相较股票基金，他们可以从中获取更高的回报率。因此我认为中国将会有很好的机会，或者说在未来会有好的商品交易顾问及经纪公司产生。