天威保变：三度“破发”酝酿逆转
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/30 10:39:10
天威保变：三度“破发”酝酿逆转
www.hexun.com 【2006.10.31 17:56】 和讯特约
【作者：陈泳潮】
股指逼近新高，大象继续跳舞，毫无疑问，以沪深300成份股为主的基金重仓股已成为近期盘面最具眼球效应的明星诞生群体。眼下，一度争论不休的新能源兼沪深300成份股之人气龙头600550天威保变的一则公告吸引了我们的注意。10月31日，也就是本周二，天威保变公司发布公告：再次修改天威英利合营合同与章程。此也预示着天威保变离成为中国A股市场第一家分拆赴美上市的公司的距离越来越近了！另外，更为重要的一点，天威保变目前在中期实现净利润大增222%之后，最新的三季度报表再次披露实现每股收益0.44元，并预期全年业绩大增幅度在80%以上，可谓势头喜人。另据权威机构分析预测，公司明后年业绩将分别达到1.10元、1.80元。这里我们不拿国际上对规模太阳能公司的50倍以上的PE估值，仅以30倍谨慎的来看，其定位也偏低。而另人大跌眼镜的是，经历各方面无端质疑，造谣等诸多轰炸之后，天威保变股价被成功“打趴下后”，三季度报表显示，该股的人均持股却进一步集中。如此对比看来，机构动用种种手段收集筹码再明显不过！因此，在目前第三次跌破发行价17.6元之际，我们认为，该股随时有可能进入转势反攻阶段，建议密切关注。
沪深300人气之王 成长性位列前茅
引用对太阳能企业权威研究机构??联合证券杨军对于天威的最新报告，我们来摘要性的了解天威潜在的重大价值。报告中指出，随天威英利电池片加工能力的进一步提升，预计第四季度销售净利率仍有望达到15%。天威英利有望实现销售收入8亿元，实现净利润1.2亿元，为上市公司贡献EPS0.15元。全年实现净利润约3亿元，贡献EPS0.38元。另外，传统变压器业务方面，在前三季度变压器业务已经贡献EPS0.16元的情况下，预计在传统结算高峰的第四季度，变压器业务有望为公司贡献EPS0.06元，全年贡献EPS0.22元。
总体上，公司各项业务发展状况良好，预计公司06、07、08年的EPS分别为0.60元、1.10元、1.80元，动态PE分别为30倍、16倍、10倍，公司的股价被市场低估。另外值得一提的是，天威集团已经被河北省保定市政府正式确认为国有企业整体改制的第一批试点单位，集团整体改制的事宜将于近期启动，而集团整体改制及天威英利的海外上市仍将是这一老国有企业的重大转机。
赴美上市有序进行中 暴富神话随时上演
去年，同为国内太阳能龙头的无锡尚德赴美上市制造了暴富神话，全球太阳能热潮近一年来也是飞速发展，相关企业上市而成就的造富神话仍在继续。天威英利选择在此刻抓紧上市步伐，无疑给上市最大受益者天威带来焦点性关注。天威英利后期在纽交所上市成功，则应该按照国外的市盈率为其估值。目前无锡尚德、SOLARWORLD、台湾茂迪等国际太阳能公司市盈率平均在50倍以上。因此，天威英利50倍的市盈率应是合理的。根据预测，天威英利06年实现3亿元净利润，上市后市值将高达125亿人民币，按届时天威持有30％以上的股权计算，天威英利贡献的市值将近40亿元，天威每股的增值高达近13元（以总股本3.65亿计算）。目前股价可谓低估明显，值得短中线重点给予关注。
假破位再度上演 爆涨行情或将再度来袭
本周三，在天威保变小额担保事件披露后，该股遭受刻意打压，并跌破年线，跌破17.6元的增发价，图形上也是再度出现破位走势！但熟悉该股的投资者可以把去年到今年的走势图形，关键时刻的反转点特征回顾下，可以说，有不下3次，该股都是在市场对其绝望，并形成破位走势后走出反转行情的。我们不100%保证其将在近日形成反转行情，但我们面对这样一只题材火暴，业绩大增、股价还躺在相对大底部的机构重仓股，有什么理由要被市场假象所迷惑，有什么理由不对其进行重点关注？！
(金通证券)
www.hexun.com 【2006.10.31 17:56】 和讯特约
【作者：陈泳潮】
股指逼近新高，大象继续跳舞，毫无疑问，以沪深300成份股为主的基金重仓股已成为近期盘面最具眼球效应的明星诞生群体。眼下，一度争论不休的新能源兼沪深300成份股之人气龙头600550天威保变的一则公告吸引了我们的注意。10月31日，也就是本周二，天威保变公司发布公告：再次修改天威英利合营合同与章程。此也预示着天威保变离成为中国A股市场第一家分拆赴美上市的公司的距离越来越近了！另外，更为重要的一点，天威保变目前在中期实现净利润大增222%之后，最新的三季度报表再次披露实现每股收益0.44元，并预期全年业绩大增幅度在80%以上，可谓势头喜人。另据权威机构分析预测，公司明后年业绩将分别达到1.10元、1.80元。这里我们不拿国际上对规模太阳能公司的50倍以上的PE估值，仅以30倍谨慎的来看，其定位也偏低。而另人大跌眼镜的是，经历各方面无端质疑，造谣等诸多轰炸之后，天威保变股价被成功“打趴下后”，三季度报表显示，该股的人均持股却进一步集中。如此对比看来，机构动用种种手段收集筹码再明显不过！因此，在目前第三次跌破发行价17.6元之际，我们认为，该股随时有可能进入转势反攻阶段，建议密切关注。
沪深300人气之王 成长性位列前茅
引用对太阳能企业权威研究机构??联合证券杨军对于天威的最新报告，我们来摘要性的了解天威潜在的重大价值。报告中指出，随天威英利电池片加工能力的进一步提升，预计第四季度销售净利率仍有望达到15%。天威英利有望实现销售收入8亿元，实现净利润1.2亿元，为上市公司贡献EPS0.15元。全年实现净利润约3亿元，贡献EPS0.38元。另外，传统变压器业务方面，在前三季度变压器业务已经贡献EPS0.16元的情况下，预计在传统结算高峰的第四季度，变压器业务有望为公司贡献EPS0.06元，全年贡献EPS0.22元。
总体上，公司各项业务发展状况良好，预计公司06、07、08年的EPS分别为0.60元、1.10元、1.80元，动态PE分别为30倍、16倍、10倍，公司的股价被市场低估。另外值得一提的是，天威集团已经被河北省保定市政府正式确认为国有企业整体改制的第一批试点单位，集团整体改制的事宜将于近期启动，而集团整体改制及天威英利的海外上市仍将是这一老国有企业的重大转机。
赴美上市有序进行中 暴富神话随时上演
去年，同为国内太阳能龙头的无锡尚德赴美上市制造了暴富神话，全球太阳能热潮近一年来也是飞速发展，相关企业上市而成就的造富神话仍在继续。天威英利选择在此刻抓紧上市步伐，无疑给上市最大受益者天威带来焦点性关注。天威英利后期在纽交所上市成功，则应该按照国外的市盈率为其估值。目前无锡尚德、SOLARWORLD、台湾茂迪等国际太阳能公司市盈率平均在50倍以上。因此，天威英利50倍的市盈率应是合理的。根据预测，天威英利06年实现3亿元净利润，上市后市值将高达125亿人民币，按届时天威持有30％以上的股权计算，天威英利贡献的市值将近40亿元，天威每股的增值高达近13元（以总股本3.65亿计算）。目前股价可谓低估明显，值得短中线重点给予关注。
假破位再度上演 爆涨行情或将再度来袭
本周三，在天威保变小额担保事件披露后，该股遭受刻意打压，并跌破年线，跌破17.6元的增发价，图形上也是再度出现破位走势！但熟悉该股的投资者可以把去年到今年的走势图形，关键时刻的反转点特征回顾下，可以说，有不下3次，该股都是在市场对其绝望，并形成破位走势后走出反转行情的。我们不100%保证其将在近日形成反转行情，但我们面对这样一只题材火暴，业绩大增、股价还躺在相对大底部的机构重仓股，有什么理由要被市场假象所迷惑，有什么理由不对其进行重点关注？！
(金通证券)