ETF-指数基金新王者1
国内封闭式指数基金、开放式指数基金与ETF基金的比较
比较项目
封闭式指数基金
开放式指数基金
ETF基金
与标的指数的偏离度
较小
较小
最小
组合透明度
每季公告持股前10名
每季公告持股前10名
每日公告投资组合
交易便利
较高
较低
最高
资金门槛
100元以上
1000元以上
300元以上
资金效率
T+1日
T+5日内
T+1日
平均管理费
1.25%
1.05%
0.50%
交易成本
≤0.3%,最低5元
申购费≤1.46%;赎回费≤0.29%
≤0.3%,最低5元
“混血儿”的独特优势
在具体的操作层面,ETF基金采用“指数完全复制法”,彻底杜绝了人为的因素,因此对跟踪指数的拟合度是其他指数基金望尘莫及的。
要知道,判断一只指数基金优劣与否最主要的标准不是看它跑得多快,而是看它跟踪目标指数的误差有多小,误差越小则基金运作越成功,拟合指数并略有超出是最好的状态。而数据表明,普通开放式指数基金(包括LOF指数基金)远不及ETF基金对目标指数的拟合度高。2007年的单边牛市中,被动跟踪指数的投资回报率无疑是最高的,而ETF基金的整体表现也的确明显优于其他指数基金——同样跟踪上证50指数,上证50ETF的回报率超过易方达50近12%,而同样跟踪深证100指数,深证100ETF的回报率更是超越融通深证100近34%!
除了指数拟合度最高这个优点外,ETF基金比起普通指数基金还有自己独特的优势。
费用更低廉
交易更方便
操作更灵活
资金利用率更高
国内ETF基金一览
基金代码
基金名称
成立时间
跟踪指数
07年净值增长率
管理费率
510050
华夏上证50ETF
04-12-30
上证50指数
135.18%
0.50%
159901
易方达深证100ETF
06-03-24
深证100指数
183.11%
0.50%
510180
华安上证180ETF
06-04-13
上证180指数
146.41%
0.50%
159902
华夏中小板ETF
06-06-08
中小企业板指数
149.25%
0.50%
510880
友邦华泰上证红利ETF
06-11-17
上证红利指数
154.80%
0.50%
目前市场上的5只ETF基金中,上证50ETF和上证180ETF所跟踪的指数都是主流大盘指数,相对比较稳健,而深证100ETF和中小板ETF则是代表中小盘股走势的指数,相对风险较大,而红利ETF则最为激进,基金净值经常会走出“过山车”行情。
普通投资者最好选择跟踪全市场指数的指数基金,尤其是选择未来中国股指期货的标的指数——沪深300指数。而目前沪深300ETF尚未推出,因此投资者也可以2:1的比例买入上证180ETF(或上证50ETF)和深证100ETF,自己DIY组建一个沪深300ETF基金。
另外中小板ETF除了成长性较好外,和大盘相关度也较低,常会逆势走出独立行情,投资者不妨在指数基金投资组合中加入10%-20%的中小板ETF以分散风险。
当然,ETF基金也是一把“双刃剑”,由于交易变得容易了,很多人会控制不住自己而频繁杀进杀出,短线操作,使得ETF的低成本优势丧失殆尽。而且在熊市里,ETF基金也是所有基金中跌势最凶的一种,今年跌幅最大的三只基金分别是红利ETF、上证50ETF和上证180ETF。因此ETF的投资者必须具备较强的风险承受能力。
值得一提的是,ETF基金无法签约自动定投,想要定投ETF的投资者就不得不每月亲自操盘买入,在时间和操作上对投资者的要求较高,这是投资者需要特别注意的。