“602先生”的五大逻辑：蓝筹七剑围着煤炭金属转

2010年10月25日 06:51 来源：同花顺咨询

　　当你在为权重蓝筹的火热行情啧啧赞叹时, 602先生已经吹响集结号。他们才是大盘蓝筹部队里的王牌军,是接下来游资聚集,围猎的新宠,将继续引领风向。

　　大盘蓝筹“七剑”齐发

　　今年以来,A股市场总体呈现结构性行情,蓝筹股则成为大盘上涨的累赘。国庆过后,长期滞涨的大盘蓝筹成为资金的攻击目标,股市十月如火如荼。

　　据理财周报记者测算,从9月27日到10月20日这13个交易日中,大盘的涨幅达到了15.91%。从行业来看有色金属、采掘、金融服务、交通运输、黑色金属、地产、券商这七个权重板块涨幅居前,而医药生物、食品饮料、餐饮旅游、商业贸易、电子元器件等前期大幅上涨的中小盘消费及新兴产业概念股跌幅最深。

　　在蓝筹中,有色和煤炭涨势最为凶猛。有色金属板块和煤炭石油板块的涨幅分别达到了33.46%和25.05%。其中代表性的有中色股份(0.00,0.00,0.00%)（000758.SZ）、兖州煤业(31.33,2.85,10.01%)（600188.SH）、紫金矿业(10.60,0.59,5.89%)（601899.SH）等股票。其中中色股份的涨幅达到了104.09%,股价翻了一倍多。而兖州煤业和中色股份的涨幅则分别达到了68.12%和55.24%。

　　在大盘股的引领下,上证指数从2700点之下连续拉高冲刺3000点,可谓是气势磅礴。虽然沪指并未站稳3000点,但并没有影响私募对于大盘蓝筹“看好”的态度。

　　多名私募基金经理表示,以大盘蓝筹股反弹性上涨绝不会是昙花一现的短期行情,目前仍然只是大盘蓝筹股宣泄激情的开始,远没有到结束的时候。

　　上海阜盈投资管理有限公司董事长张卫民一直乐观看待市场,在他看来,牛市已经开始。

　　“这次牛市,可能是5到10年的大牛市。”张卫民告诉记者,目前,股市只是驻在牛市的第一个阶段。“现在第一个阶段还没有走完,明年一月份以后,将可能会迎来主升浪行情。”张卫民说道。

　　知名私募吴国平也告诉记者,对于大盘蓝筹仍然长期看好。而光大证券(18.88,1.29,7.33%)分析师何群荣也认为,总体比较,大盘蓝筹相对估值仍处于低位,仍远低于历史平均估值水平,估值修复的过程仍将持续。

　　湘财证券策略研究员李莹表示,加息之后,短期市场会有调整,但由于基本面没有发生重大变化,价格体系的投资逻辑不变,所以不会改变市场向上的运行趋势。

　　二时代的逻辑演绎

　　602先生从何而来？又是怎样占据了天时地利人和？

　　首先,要从引发本轮行情的两大动力说起:国内外宽松的货币政策以及大盘股的低估值。

　　长假之后,美联储公布量化宽松的货币政策,在人民币升值以及海外竞争性货币贬值背景下,热钱不断涌入。而与此同时,据中原证券测算,预计年内M2/GDP达到 190%,将创下历史新高,而M1环比降幅有望放缓,国内货币的总体环境极为宽松。

　　而国内蓝筹的估值偏低。有色股的股价长期与国际市场大宗商品价格牛市行情相背离。中原证券认为,对于股票市场,宏观经济的回暖以及政策紧缩预期的趋缓为蓝筹品种的阶段性表现提供了有利环境。同时,从AH溢价指数来看,目前维持在93附近,蓝筹股的估值优势相当明显,尤其是金融股部分个股的折价率已经超过了20%。

　　因此,大盘蓝筹具备了全球配置价值,在人民币升值以及海外竞争性货币贬值背景下,不断涌入的热钱极有可能率先推动安全边际较高的蓝筹股,从而走出盘局。

　　此外,国内房市第二轮调控导致房市资金涌往股市。这种情形下,股市如同干柴烈火,一点“火星”就点燃资金的所有热情。

　　野狼军团陈浩告诉记者:“据我们的交易软件测算,9月21日,股市中的资金大概为1179亿,而10月20日则达到了2850亿,是国庆节前的两倍多,大量资金在国庆节后入场。”

　　这也在一定程度上说明了场外资金进入的疯狂。

　　寻找602先生

　　那么,该如何去寻找到602先生呢？

　　记者根据几位市场人士的看法,总结出以下五大逻辑:

　　首先,积极布局受益于十二五计划的蓝筹。

　　“这个牛市和1999年的‘5•19’行情类似,都是面临人民币升值和通货膨胀的情况,不过这次的牛市核心,是为中国的经济转型服务。”张卫民提醒投资者,要积极布局受益于十二五计划的产业。

　　其次,蓝筹内部不断分化,要紧跟资金的轮动。吴国平告诉记者:“现在,蓝筹内部其实已经开始分化了,如今天的地产大跌,虽然是受加息影响,但也是一种分化的体现。”

　　吴国平认为,把握602先生的大逻辑就是资金轮动,把握热点。“地产修正,有色可能也要休整,但是煤炭行情还未结束。”吴国平说。

　　再次,具有资源优势。得资源者得天下。对于602来说,道理是一样的。602公司因为所拥有的各种自然、社会资源而受到高度关注。

　　602多分布在以煤炭、有色为主的资源类行业的表现,低估值的保险、券商、地产、钢铁等行业。有两大领先的有色金属公司中国铝业(12.86,0.54,4.38%)（601600.SH）,有航运巨头南方航空(11.96,0.77,6.88%)（600029.SH）,有发展风头正劲的煤炭公司山煤国际(39.29,0.93,2.42%)（600546.SH）,有刚刚上市就被市场强烈看好的兴业证券(21.57,1.25,6.15%)（601377.SH）。

　　此外,602先生一般有显赫的出身,中国西电(7.63,0.14,1.87%)（601179.SH）,中国一重(5.98,0.20,3.46%)（601106.SH）、二重重装(14.30,0.26,1.85%)（601268.SH）等都是“中央军”出身。不少公司有资产整合意向或动作。

　　再者就是预计三季报高增长的航空运输、汽车及零部件、机械板块。何群荣认为,低利率时代的量化宽松将带来新兴市场的资产泡沫。其中的602先生有中航重机(0.00,0.00,0.00%)（600765.SH）、航空动力(37.22,0.98,2.70%)（600893.SH）等。

　　同时,房地产、银行等板块的前途依然不明朗。

　　一位市场人士告诉记者,虽然地产出了“限购令”,但调控预期并没有减弱,从房产税到加息,更严厉的调控传闻一直在坊间流传。这位市场人士指出,对于银行来说,利率问题上的每一点猜测都不是好消息,存款利率上调将造成银行息差减小,而贷款利率上升又将催生房地产等方面的呆坏账。

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