外汇市场2006年回顾和2007年展望

外汇市场2006年回顾和2007年展望2006-12-29 12:02
楼主：
卜江涛 (轻松炒汇 快乐赚钱 ！快乐生活倡导者！)

一、2006年外汇市场简况：
2006年，是美圆重拾跌势的一年。2002年美圆步入熊市后，2005年是反弹年，而2006就是拨乱反正的一年。
这一年，美圆指数跌了7.62%，其走势分明显的三步：一是1-5月的美圆大跌，美圆指数从90.72到83.61；二是5-10月的美元小幅反弹，美圆指数从83.61到85.93；三是10-12月的美圆继续跌，美圆指数从85.93到82.85。
二、2006年各大货币具体走势：
先看下2006年各大货币对美圆升幅:
英镑:从年开盘的1.7216到12月的最高位1.9846,升幅为15.28%;
欧元:从年开盘的1.1859到12月的最高位1.3366,升幅为12.71%;
瑞郎:从年开盘的1.3140到12月的最高位1.1878,升幅为9.16%;
澳元:从年开盘的0.7332到12月的最高位0.8000,升幅位9.14%;
日圆:从年开盘的117.67到12月22日收市的118.75,贬值0.92%;
加元:从年开盘的1.1588到1.1567,年初和年末基本持平;
从上面6大货币年内升幅状况可简述为:
2006年欧洲系货币对美圆升幅较大,其中英镑升幅最大;日圆和加元基本持平.
再看2006年6大货币的具体走势:
1、欧元：2006年的欧元相对2004年是反转，是明显的上升趋势。其走势分为所交错的四段:
第一段为从年初到4月17日，主要在1.1800-1.2300间盘整;
第二段为从2月27日到5月14日,从1.1823到1.2971,两个半月,一波很强的1100多点升幅;
第三段为从4月28日到11月23日,价位重要集中在1.2500-1.2950,长达近7个月之久;
第四段为从10月16日到12月8日,一个多月时间,价位主要从1.2500到1.3360,凌厉上升860点;
2、瑞郎：2006年的瑞郎，是强势中多些盘整,可以把其走势分为所交错的三段:
第一段为从年初到4月28日,主要是从1.3200到1.2600间的盘整,盘整幅度稍大;
第二段为从3月23日到5月14日,价位从1.3200到1.1900,一个多月,瑞郎升值1300点;
第三段为从从4月24日到年底,主要是1.1900-1.2750间的调整;
3、英镑：2006年是明显的上升趋势。其走势分为所交错的四段:
第一段为从年初到4月26日，主要在1.7200-1.7900间盘整;
第二段为从4月9日到5月12日,从1.7421到1.9002,一个月多些时间,一波强力上升近1600点;
第三段为从4月30日到11月22日,价位重要集中在1.8200-1.9100,长达近7个月之久的盘整;
第四段为从11月17日到12月1日,不足半月时间,价位从1.8833到1.9846,凌厉上升1000余点。
4、澳元：2006年，澳元为波幅较大的上升走势。
其主要区间在0.7000-0.8000的1000点内，密集区间在0.7300-0.7800；
5、日圆：2006年的日圆总走势为调整。
其主要区间在109.00-120.00，密集区间在115.00-119.00；
6、加元:2006年的加元可以用”调整年”来概括.全年集中在1.0900-1.1800中间的900点,多的时间价位在1.1000-1.1600;其走势分为所交错的四段:
第一段为从年初到4月25日,主要价位集中在1.1300-1.1800,这段行情的突出特点是波幅稍大的调整行情;
第二段为4月3日到5月9日，价位从11771到10973,这段行情为流畅的下跌;
第三段为4月21日到11月16日,长达近7个月,价位多集中在1.1000-1.1400,幅度小时间长的调整;
第四段为从8月30日到12月底,价位从1.1053到1.1590,波幅稍大的上升走势.
三、息口状况与2006年走势：
美联储是个雷厉风行的央行,两年时间,短期利率从2004年6月的1%,提升到2006年6月的5.25%,美圆由低息货币变为高息货币,但这并未给美圆带来支持.
2006年,世界处于明显的加息周期中,美国、中国、欧洲央行、英国、加拿大、澳大利亚，就连长期施行“零利率”政策的日本都有加息。
目前，上述经济体的基准利率中，澳元利息最高，为6.25%，其次为美圆5.25%,英镑为5%,加元为4.25%,欧元为3.25%,瑞朗为2%,日圆为0.25%;
上次央行利息会议加息的为欧元和瑞朗.
美元利息已经达到较高水准,再加息的空间不大,2006年6月加息后就没再加息.
从多年观察大货币和利息的关系来看,息口状况和汇率关联度很有限,2006年的情况更是这样.
四、2006年的人民币汇市搅局：
2005年7月21日人民币汇改,中国加入世界贸易组织5周年后金融的大开放局面,使2006年的人民币在国际市场有了更大的影响,或者说在改变世界货币市场的大格局.
人民币冲入世界货币市场,或者会产生上世纪70年代初”尼克松冲击”后的一些效应:国际货币市场更活跃,新生的人民币或如昔日的日圆,成为打击美圆的大力量,不由我们不想起”打土豪分田地”在汇市重新洗牌的效用.
2006年人民币虽然只升值3.5%,但其对市场人士的心理影响却很大.有了这个3.5%的升值,更让市场人士预期每年增加的升值预期.预期2007年升值5%就顺理成章.
2006年人民币升值及其升值预期,伤害了美圆和日圆两大和中国最关联的大货币.
五、货币市场近年的“年际拐角效应”：
（以欧元兑美圆为例）
2001年1月开始，欧元结束了连续三年的跌势，至此开始反弹，形成为期一年的盘整走势；
2002年1月下旬开始，形成连续三年的大升行情；
2004年1月开始，遇阻，回吐1000点，时间达10个月之久；
2005年1月开始，遇阻，回吐2000点，形成整整一年的2005年下降通道；
2006年1月开始，遇到支持，形成2006年的整体升势。
以上总结的“年际拐角效应”，虽然不太严密，但大致给我们提出了一个重要时间关口。
六、2000-2002年美元大顶以来的各大货币数据比较及简评：
2000-2002年美圆大顶算起到目前，重要货币对美圆的最大升幅如下：
澳元升幅为68.65%;
欧元升幅为66.16%;
英镑升幅为45.07%;
瑞郎升幅为34.97%;
加元升幅为32.49%;
日元升幅为24.79%;
如果从2000-2002年美圆大顶算起到到12月22点各货币价位看:
日圆只升值12.39;其他货币这个数值较接近最大升幅.
从以上数据看,澳元和欧元升幅最大,日圆升幅最小;
在1998年到2000年的下跌中,澳元跌幅更大,欧元其次,这样我们可以从这里找到近年澳元和欧元升幅最大的一个重要原因;欧元是新货币,澳元是小货币,这也是导致他们两个近年更活跃的重要因素;
从10多年来的日圆走势看,盘整是其主要特性,不过,近年的盘整幅度在减小.
七、2007年主要国家经济状况与利率展望：
2006年,世界经济形势大好.不论是东方的中国还是西方的美国,也不论经济长期痛苦的日本还是休克疗后的俄罗斯,欧洲、亚洲、拉丁美洲、非洲、大洋州，全球性的经济景气中。
2006年尾，中国上证指数创历史新高，恒生指数创历史新高，道琼斯工业指数创历史新高；
2006年5月以后，诸大国股票指数纷纷大拉升；
景气的背后，多数国家也出现不同程度的通货膨胀，各国都处于明显的加息周期中。
由于世界信息的通达度提高，各国管理水平的提高，传统经济学观点就需要在时代背景下修正。传统经济危机理论的阶段界线在模糊。
2007年，世界经济仍会整体走好，但一些二流国家或会出现经济过热的危机，东南亚仍是重点区。
2007年仍然属于加息周期，美国、澳大利亚、加拿大加息步伐会更慢，欧元区、英国、瑞士会稍大，中国会继续2006年的加息步伐。
九、2007年大货币走势展望：
2007年，整体上仍看美圆走弱；
非美圆货币中，更看好欧元；
2007年，市场仍更多的盘整；
欧元看1.2500-1.4200;
英镑看1.8500-2.1000;
瑞朗看1.1200-1.2800;
加元看1.1000-1.2200;
日圆看108.00-122.00;
澳元看0.7300-0.8800;
十、2007年的策略：
以买入欧洲系货币为基调,兼考虑区间买卖;
不到关键位置不操作欧洲系外的货币;
以200-400点空间考虑行情为主;
操作时分50-150点短线和200-400短中线两个线路.
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