欧洲怒对华尔街“货币阴谋”

欧洲怒对华尔街“货币阴谋”

木春山 纪双城 姚蒙　

    

    “一伙势力庞大的对冲基金经理在曼哈顿的豪宅聚会，他们一边大嚼烤鸡和牛排，一边谋划着如何将全球第二大货币打倒的秘密计划”。《华尔街日报》日前描述的这一场景令不少欧美相关机构紧张，也引发了多国主流媒体的关注。有分析称，在每天交易额达3.2万亿美元的外汇市场里，“货币战争”’的说法更像是“阴谋论”，但人们记忆犹新的是，无论是强大的英格兰银行，还是经济迅速发展的东南亚国家货币当年都曾在华尔街大亨们的“阻击”下几乎被“摧毁”。俄罗斯科学院国际问题研究专家伏拉基斯拉夫•萨芬对《环球时报》说，“华尔街已经成为制造 世界金融动荡的一个源头。实际上，在国际金融的每一次重大事件的背后，总隐藏着华尔街的秘密。”

                              欧洲猛批华尔街“巨鳄”

    “基金、基金、基金，投机炒作的鲨鱼。”法国《解放报》3月5日刊登一篇由该报驻纽约、布鲁塞尔、伦敦记者合写的大篇幅文章，指责近来华尔街大型对冲基金炒作欧元的“阴谋”。文章称，欧洲人对欧元诞生前后华尔街对冲基金炒作欧元风波还记忆犹新，最近美国一些专门在国际金融市场呼风唤雨的对冲基金再次盯上了欧元。这些投机基金近来利用希腊债务危机联手做空欧元。对冲基金的炒作行为已经给他们带来了30亿美元以上的盈利。
    英国《独立报》4日一篇题为“对冲基金对欧元的阻击行动引发欧洲的担忧和憎恨”的文章称，欧洲对华尔街对冲基金要破坏欧元的阴谋论的担忧达到了新的高度。英国广播公司（BBC）网站在题为“阴谋论与欧元”的报道中．直言不讳地指责包括华尔街对冲基金在内的投机集团是欧元危机的“阴谋主导者”。BBC引述一些非常恼火的评论家们的说法称，“欧盟已经将欧元被对冲基金的围剿看作是一场直接侵略”。《金融时报》转述欧盟内部市场专员巴尼耶的话说，欧盟对于国际资本，尤其是对冲基金对于欧元的冲击感到“非常忧虑”。这位主导欧盟27国内部市场稳定的高级官员在2日专门到访伦敦，和伦敦金融城高管们对话。他称那些外汇市场兴风作浪的对冲基金操盘手们就像“一个个魔鬼”。他警告那些操控欧元买卖的对冲基金，欧盟将会采取更加严格的监管措施。他说，欧盟的金融监管“虽然不可伯，但并不是碌碌之辈”。
    德国总理默克尔日前在接受德国《法兰克福汇报》专访时愤怒地表示，金融危机使那些面临国内困难的国家成为“危险投机行为”的对象。她说：“某些国家正处境艰难，然而那些一年半之前我们伸手援助的金融机构，现在却正利用这一点进行投机……我们被迫每隔几天就要出来平抑货币投机。”
    欧洲的强烈反应也使美联储在内的美国金融监管机构不得不出来表态。据美国《华尔街日报》3日报道，美国司法部已就对冲基金是否联合起来做空欧元展开调查。文章称，美国司法部要求SAC、绿光资本和索罗斯旗下基金在内的华尔街多家顶尖对冲基金保留与欧元相关的交易记录和电子邮件等相关文件。

                         “阴谋论”还是“臆想症”？

    从去年底开始，欧元一反在经济危机时的强势，一路下跌。《华尔街日报》2月26日透露称，在当月早些时候华尔街的一次业内闭门“餐叙”聚会上、对欧元的大规模（做空）赌注就开始浮出水面。文章称，在纽约的一次秘密晚宴上，包括SAC、绿光资本和索罗斯旗下基金在内的多家国际顶尖对冲基金高管悉数到场，并涉嫌合谋做空欧元。晚宴举行后的几天，欧元再度遭遇大笔抛售。此外，参与聚会的这些对冲基金巨头曾先后在市场上高调唱空欧元聚会的一名参与者、金融大鳄索罗斯几天前公开称，“如果欧盟不解决其财务问题，欧元将会土崩瓦解”。《华尔街日报》称，这些金融大鳄在聚会上提出，欧元很可能跌至与美元“平价”，即1欧元兑换1美元的汇率水平。文章称，欧元市场可能出现的更广泛波动，对这些人来说将是一个不可多得的交易机会。鉴于外汇交易一般借助杠杆手段进行投资，对冲基金投资时借入的资金往往是自有资金的20倍，从而会放大投资回报或投资损失。如果投资者拿出500万美元自有资金，就可以通过杠杆手段做1亿美元的交易，在看对了市场走向的情况下，所购入头寸的价格只需变动5％就能给他们带来100％的投资回报。文章还称，对冲基金一窝蜂从事同一交易没有什么不当之处，除非被监管机构认定为共谋行为。
    对于欧洲大陆指责华尔街对欧元进行“货币战争”的指责，一些美国媒体称，“阴谋论”不过是欧洲的臆想罢了。《时代》周刊称，“阴谋论很有一些娱乐精神，但是把目前的什么危机都归咎于此，那就有些太荒谬了”。文章称，希腊的问题主要是希腊自己造成的，还有一些欧元国家也是如此，他们长期债台高筑，“欧洲政治家拿阴谋论说事儿，就是为了嫁祸于人，减轻公众对政府的批评”。
    《华尔街日报》的文章也认为，目前球外汇市场日交易额总计3.2万亿美元，欧元交易估计占37％，也就是说，每天围绕欧元进行的外汇交易额高达1.2万亿美元。面对全球外汇市场这样一个庞然大物，就算是一伙财力雄厚且身经百战的基金经理联手又能撼动几何？
    一位熟悉国际金融市场的中国专家称，实际上，华尔街核心金融大鳄的资本是有数的，但其能够动员的力量却难以估计。英国《卫报》称，上个世纪90年代初期，华尔街的对冲基金曾对英镑出手，导致英镑危机。同样是华尔街1997年在整个东南亚地区掀起了一场金融海啸。而2008年10月的澳元兑美元比价，在短短3个月就跌去了30％之多，其背后也有华尔街的一些对冲基金的影子。
    1992年9月15日，以索罗斯“量子基金”为首的对冲基金，猛扑当时被称的“收益最稳定的金边货币”英镑，短短两天让英镑连续大幅下跌，欧洲各国央行紧急注资上百亿英镑无济于事。与此同时，意大利、西班牙货币也未能幸免，最终欧共体不得不同意英镑、意大利里拉与欧洲货币体系“脱钩”，西班牙比塞塔贬值5%。自1987年欧洲货币体系成立至1992年，欧洲汇率只调整过1次，而在1992年9月13日至16日短短3天里，欧洲汇率就大幅度调整了两次，并造成惨重损失，而索罗斯却从中净赚10亿美元。
    1997年，索罗斯等故伎重演，猛扑东南亚货币，导致印尼、泰国、马来西亚等各国货币汇率狂泻。泰国拿出了近200亿美元的外汇储备进行抵抗，其他东南亚国家进行抵抗的资金也都在数百亿美元，但仍然无济干事。其中最主要原因是各自为政，并没有团结一致对付国际炒家。
     瑞典《经济学》周刊最新一期的文登说，华尔街巨头们的时间都是按美元计算的，能让他们讨论的问题绝非空穴来风，所以欧洲对未来的“货币战争”绝不可掉以轻心，因为欧元区目前的状态就像“骄傲，却又满身伤病且行动缓慢落魄骑士”，但对冲基金经理们则是“精明的海盗”，谁也难以预料他们将从哪里下手来打击欧洲。

                          华尔街为何“替邻居买火险”

    实际上，更让欧洲担忧是打着“金融创新”之名参与甚至掌握着欧洲债务的华尔街一些投资银行。欧洲许多媒体近来把目光聚焦到高盛银行身上。法国《解放报》日前报道称，“高盛，最可怕的银行”。据报道，希腊在2001年准备加入欧盟前，高盛等华尔街投行在数年前通过一系列复杂的衍生品帮助希腊政府掩盖“赤字”，成为今天引爆希腊债务问题乃至欧元危机的源头。
    据报道，当年希腊加入欧元区前急需将“赤字”’降到欧盟规定的范围内，华尔街金融大鳄为希腊设计了一套“金融创新工具”以掩饰其赤字，并因此得到巨额回报。据称高盛当年为希腊制定的“外汇掉期交易”中拿到了3亿美元的佣金。此外，高盛还负责希腊政府的多次债券发行。这一切看起来好像是华尔街在帮助希腊解决债务困难，但事实上却是在将希腊带入坏账的漩涡之中。目前已经到了这笔货币掉期交易到期的日子了。高盛等投行转而购买一种名为“主权信用违约互换（CDS）”金融工具：即希腊等主权国家的债务风险越高，其获利越大。而从去年7月至今，希腊债务保险利率上涨整整3倍。今天希腊国债的CDS居然涨到428点，甚至超过一个处于半战争状态的黎巴嫩（255点）。
    对此，美联储主席伯南克日前表示，美联储正调查高盛为希腊安排存在争议的衍生品交易中的角色。他说，“信用违约互换”等金融工具的使用，让一些国家变得不稳定而且作为一种“适得其反”的效果，造成了对政府信用的挤兑。
    意大利联合信贷驻慕尼黑的信贷策略部门负责人菲利普•吉斯达奇斯称，若把希腊比作一栋房子，高盛则是给这栋房子购买火险同时又是导致其起火的邻居，“这正像你为邻居的房子购买火险，这样你就有动机去烧毁那房子。”美国《新闻周刊》称，金融衍生工具是20年来华尔街最大的赚钱机器，“创建一个非常复杂但是却具有高利润的交易，之后充分利用大笔的交易量牟利。”在金融危机盛行的2009年，竟然是华尔街一些巨头们获利最大的年份。据报道，高盛在去年263个易日中，总净利高达134亿美元，创下了新纪录。美国《克莱恩纽约商业杂志》称，近来媒体和公众围绕高盛的争议越来越大，连高盛自己也承认，负面新闻已成为其重要的风险。
    许多欧洲媒体质疑，高盛与美国行政当局也有着千丝万缕的联系。高盛的高管往往就是政府前财长或未来财长的候选人；而且高盛与欧洲也同样是“亲戚”：高盛投行欧洲分行的副总裁就是意大利央行行长，还差一点成为欧洲央行行长。
    瑞典斯德哥尔摩大学经济学教授林德斯特兰德说，其实华尔街并不是最可怕的，令欧洲忧虑的是他们的背后。华尔街能取得今天的业绩，美国行政当局对华尔街巨头们的做法姑息、纵容，甚至支持“功不可没”。最近的例子就是金融危机爆发后，美国政府采取干预政策，为华尔街提供了大量的现金支持，但监管并未落实。换句话说，如果爆发华尔街对欧洲的“货币战争”，那么实际上华尔街的武器就是美国政府给的美元。

                    欧元危机、丰田事件与“人民币汇率问题”

    对于欧洲媒体说的“货币战争阴谋”，中国国际经济关系学会的常务理事谭雅玲说，这不如说是美元的“战略”。欧元出现以前，无论是交易、结算还是储备，美元的规模占到80％—90％。欧元的出现对美元的地位形成了挑战，瓜分了美元的市场份额，改变了国际货币体系美元独霸的局面。她说，实际上，美国一直是从国家战略角度来设计与欧元的博弈，其目的是打散欧元的向心力和凝聚力。
    北京师范大学金融研究所钟伟教授认为，希腊主权债务危机的结果是美元走强，国际资本从欧洲向美国回流。今年美国促进金融和经济稳定最关键的问题是“筹资”。与此同时，在金融领域的希腊债务和欧元危机，在制造业方面的丰田事件。以及最近美国频频打出的“中国汇率问题”，恰好都成功地推动国际资本向美国流动。这不能被认为只是巧合。
    钟伟称，美元操控世界金融体系是通过多层级来完成的。第一个层级是美国国会和政府。美国政府有时候会纵容一些事情，必要的时候又让国会抖出来，比如丰田事件，第二层面就是美国掌控下的多边国际金融组织；第三层级是美元在各国外汇储备、国际交易计价中的作用；第四层级是美国评级机构的特许制度。实际上，这些问题与政治都高度关联。如在人民市汇率问题上，美国国会先指责人民币，国际货币基金组织再发布批评报告。华尔街大型投行预测说人民币被低估。一个季度之内就可以完成这些舆论制造的工作。
    钟伟认为，在当今世界，除了美国自己，全球还没有形成能够对华尔街进行制衡的政治和金融力量。他说，中国在金融领域现在很怕听指责和批评，但这种决策的出发点是错误的。中国不应该追求做国际金融体系中的“三好生”，应重新评估未来金融发展的战略和路径，重新定位人民币在国际货市金融体系中的地位。
    （《环球视野》2010年3月16日第283期，摘自2010年3月9日《环球时报》）