我要写一篇有关中小企业融资现状，对策方面的毕业论文，

我国中小企业融资对策分析
改革开放以来.我国中小企业发展迅速。国家经
贸委中小企业司资料显示:在20世纪90年代以来
的中国经济快速增长中.中小企业创造的工业新增
产值占全国的76%.工业总产值占全国的60%.实
现利税，片全国的43. 2%;中小企业提供的就业岗位
，片全国城镇就业总数的75%。中小企业对经济的发
展起着举足轻重的作用。然Ifn长期以来.相对」几其数
量及对经济发展的作用Ifn言.中小企业在资金融通
方而受到较大限制.，片全国企业总数99%以上的中
小企业，片有的贷款资源却不超过20% o融资难己成
为制约广大中小企业生存和发展的重要因素。正处
」几体制转型和结构调整时期的中国.采取何种策略
打破中小企业融资瓶颈.改善中小企业的融资环境.
解决其融资难的问题.对」几促进中小企业的健康成
长以及确保国民经济的稳定发展都具有重要意义。
1中小企业融资困难的现状
资金是现代市场经济的血_液.是企业赖以生存
和发展的关键因素.中小企业要想获得全而顺利发
展.就必须解决好资金融通中的各种问题。一般来
说.中小企业的融资渠道主要有以卜几条:一是内源
融资.包括业主自我、向亲友借贷以及进行风险投
资;一是外源融资.其中又可分为直接融资和间接融
资。以卜我们将从不同融资渠道的角度.对我国中小
企业融资难的状况作以分析。
1. 1内源融资渠道分析
中小企业山」几自有资金不足.自我积累有限.风
险投资缺乏.导致内源融资陷入捉襟见肘的境地。从
世界范围看.中小企业在创业阶段基木上是靠内源
融资逐步发展壮大起来的。这是山」几在创业阶段.企
业的经营规模尚小.产品尚不成熟.目_市场风险较
大.因此外源融资不仅难度大目_融资成木高.」几是中
小企业不得不把内源融资作为筹集发展资金的主要
渠道。
从我国来看.大多数中小企业在其发展的初期
阶段.也是以内源融资作为主要的资金来源。2001
年人行温州市支行对该市中小企业的总资金来源的
调查发现自有资金所，片比重高达60%。总体上.我
国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。近几
年来.企业的盈利能力呈卜降趋势.导致中小企业的
自我积累状况同样不容乐观。我国从20世纪80年
代中期就开始了对风险投资的探索71相继成立了
各种创业中心、风险投资公司100多家.己具备了一
定规模的投资实力.但总的来说.我国创业基金尚处
」几探索和起步阶段.实际投入运作的风险投资资木
规模小、来源少.风险资木运营效果不理想.远远不
能满足中小企业融资的需求。
1. 2外源融资渠道分析
在外源融资的直接融资方而.靠股权融资和债
权融资来解决我国众多中小企业尤其是非国有中小
企业融资问题难目_尚不现实。日前.我国资木市场还
很不完善.大部分企业尤其中小企业难以通过直接
融资渠道获得所需资金。从股权融资来看.作为企业
发行股票上市的惟一市场.沪深证券交易所都设置
了很高的门槛.绝非一般中小企业所能问津Ifn为一
些高科技中小企业久己期盼的创业板市场.山」几种
种原因.却千呼力一唤出不来;20世纪90年代中期.
一些地方政府办的场外交易市场对解决当地中小企
业的股权融资曾起到一定积极作用.然Ifn 1998年后
这些市场己陆续被关闭。从债权融资来看.日前我国
企业债券市场的发展远远落后」几股票市场的发展.
大企业都难以通过发行债券的方式融通资金.规模
小、信誊等级相对较差的中小企业就更不用说了。
在外源融资的间接融资方而.中小企业获得的
资金一也非常有限。在我国中小企业的间接融资渠道
中.商业银行贷款，片绝大比重.然Ifn.商业银行在向
中小企业提供贷款方而一直存在着种种限制。据统
计.日前中小企业的贷款规模仅，片银行信贷总额的
8%左右.这与中小企业创造国内生产总值的1/3,
工业增加值的2/3.出口创l_的38%和国家则政收
入的1/4的比例是极不相称的。
综上所述.我国中小企业.内源融资贫乏.外源
融资的道路梗塞解决中小企业融资问题迫在眉睫。
2中小企业融资困难的原因分析
中小企业融资困难的原因是多方而的.既有中
小企业内部的原因一也有社会经济环境、金融服务等
外部环境因素的制约。具体有以卜几方而:
2.i企业内部原因
n)中小企业存在过高的经营风险。大多数中小
企业成立时间短.规模较小.自有资木偏少.其自身
薄弱的积累不能满足其扩大再生产的需要。在而临
市场变化和经济波动时.抵御风险的能力很差.加之
经营的不确定性.使得中小企业的经营风险很大.倒
闭率很高.银行不敢向它们放款。
(2)中小企业则务制度不健全.运作不规范.造
成银行与企业之间信急不对称.使银行难以控制信
贷风险。日前有相当部分中小企业山」几客观和人为
因素没有建立起完整的则务制度.会计核算不健全.
缺乏足够的经则务审计部门承认的则务报表和良好
连续的经营业绩.银行对这些企业的则务状况、经营
业绩及发展前景等情况难以了解故不敢轻易提供
信贷支持。
(3)中小企业的社会信用偏低。我国的中小企业
信用包括个人信用普遍偏低.这也是我国金融体系
不健全的瓶颈之一。中国人民银行公布的2002年一
季度货币政策执行报告指出.产生中小企业贷款难
的原因之一是企业自身素质偏低.社会信用环境不
佳。中小企业特别是小企业存续期短.不少地方逃废
债一也很严重.严重制约了银行对中小企业贷款的热
情。
(4)中小企业缺少足够的抵押资产.寻求担保非
常困难.大多不符合银行贷款条件。银行在商业化经
营和资产负债管理制度的约束卜.为了降低贷款风
险.一般要求贷款企业提供连带担保或则产抵押.其
对中小企业申清贷款的条件则更为严格。特别是高
新技术的中小企业更有它的特殊性.比如一般的高
新技术企业.尤其是软件企业的净资产大多偏低.Ifn
人力资源又都偏高.所以在贷款时往往少有抵押资
产。至」几创新型中小企业.虽有较高的失败率.但成
功的创业却能带来较高的创业收益。银行信贷融资
承担了融资风险.Ifn不能分享企业成功带来的高收
益.导致银行风险与收益不对称.降低了银行贷款的
动力。
2. 2外部环境制约因素
( 1)我国迄今尚未设计出针对企业创业阶段的
融资体制。中小企业的业主基木上是依赖自有资金
和向亲友借贷等手段取得创业资木.在随后的发育
阶段.也很难获得及时、有力的融资支持.主要是依
赖企业内部积累。对」几商业银行Ifn言.中小企业贷款
的管理成木较高.从自身利益考虑.不愿对中小企业
贷款。山」几中小企业数量众多.企业的情况千差力-
别.企业要求贷款的数额小.给中小企业贷款会大大
增加银行的业务量和经营成木.往往得不偿失。
(2)现行的金融体制卜.国有商业银行垄断程度
过高.不利」几开展对中小企业的信贷活动。为了整顿
金融秩序.防范和化解金融风险.国家关闭了一批非
银行金融机构和基层小金融机构.如关闭农村合作
基金、将信用社步{入合作银行等。这使中小企业原有
的一些融资渠道不复存在.同时也使得国有商业银
行在金融系统中垄断程度过高。日前.支持中小业发
展的银行无论在数量和能力上都不能满足中小企业
的融资要求.国家一也没有建立起专为中小企业服务
的金融机构.导致中小企业贷款无门。
在直接融资方而.我国一也缺乏针对中小企业成
长阶段的股权融资体制。我国资木市场虽然己有io
多年历史.但无论在指导思想上还是在运作机制上
都不是针对中小企业的。日前的主板市场在股权结
构、资产规模、经营年限和连续盈利等多方而都不适
合中小企业的股权融资。
(3)政府对中小企业融资渠道的开启不足.政策支
持力度一也不够。中小企业从证券市场融资是非常困难
的.证券市场为进入市场的公司设置的门槛高.中小企
业无法进入。加之我国基金组织以及其他融资公司还
处」几初建阶段.其他融资渠道也7{没有为中小企业融
资创造有效机会。Ifn政府在搞活中小企业.加强资金融
通方而一也没有采取优惠的扶持政策.以及建立为中小
企业的贷款进行担保、保险的机构.这在客观上限制了
中小企业的融资渠道和融资能力。
3解决中小企业融资问题的途径
3. 1完善中小企业金融支持的法律法规建设
要解决我国中小企业融资难的问题.要从法律、
法规的层而上明确中小企业融资在整个社会金融体
系中的定位。我国企业的所有制构成比较复杂.中小
企业大部分属」几非国有性质.Ifn日前我国的企业立
法和有关政策是按照所有制性质来制定的.尤其在
与融资有关的立法和政策上.一直是严重向国有大
企业倾斜.因Ifn使得中小企业在融资问题上与大企
业处在不同的竞争起跑线上.这很不利」几中小企业
的健康发展。因此.建议我国应当与市场经济发达国
家一样.摈弃所有制歧视.在法律、法规上将中小企
业与大企业一视同仁.7{以此为基础.制定即小企
业法》或如小企业促进法》等法律、法规。在这些法
律、法规中.首先应含有对中小企业融资子以扶持和
优惠的条款.将其作为整个产业政策的一个重要组
成部分;其次.应对为中小企业融资服务的金融机构
做出规定.减少对它们的限制.加强对它们扶持的力
度.将此作为拓展我国金融市场体系、促进金融服务
创新的重要环节。
3. 2提高中小企业整体素质.改善其自身融资条件
(1)强化内部管理.提高中小企业内部资金的使
用效率。在市场经济条件卜.企业所生产出来的产品
有没有市场是决定一个企业兴衰成败的关键。因此.
中小企业走出资金困难的根木出路在」几生产出有市
场的产品.强化企业内部管理.把有限的资金用活用
好.这样才既有内源资金的支撑.又有外源资金的支
持。
( 2)增强中小企业的抵御市场风险的能力。中小
企业的弱、小特l从.决定了其必须走专业化协作之
路。日前中小企业要根据自身的行业、区域特l从建立
合适的组织模式.或与大企业联合.同其形成协作配
套关系.或在中小企业之间开展联合.组成中小企业
联合体或企业集团.只有这样才能使企业在激烈的
市场竞争中增强抵御风险的能力。
(3)尽快提高中小企业的信用等级。日前在国有
商业银行的信用等级评定标准中.经营规模指标，片
有较高比例.这使经营规模较小的中小企业在信用
评级中处」几不利地位。在市场经济中.专业化生产的
中小企业比盲日扩大经营规模的综合性企业集团更
能适应市场的变化和产生稳定的效益。因此.国有商
业银行应变重视企业规模为重视企业经营效益.缩
减企业信用评级中瞥营实力’，项日所，片比例。
3. 3完善中小企业间接融资体系
(1)设立专门为中小企业融资服务的银行。根据
中小企业的特l从.建立专门的金融机构.或在金融机
构中设立专门的融资服务部门。发展适合中小企业
的金融机构.加快非公有制金融机构的发展.可削弱
国有商业银行的垄断地位.有利」几银行间的公平竞
争。同时.允许民间企业进入金融部门.创建民阳J银
行。这些专门为中小企业服务的银行可以与中小企
业建立紧密的长期的联系和信任关系.除提供贷款
外.它们还可在市场信急、企业管理等多方而为中小
企业提供服务。
(2)加快建立中小企业信用担保体系。信用保证
是解决中小企业贷款担保抵押难的有效方式.在许
多国家.都建立了各种担保制度。近年来.我国的一
些地方一也建立了中小企业担保基金.有些是山政府
出资办的.有些是山政府参与出资办的。据国家经贸
委初步统计.截至2000年8川戊.担保资金达40多
亿.可为中小企业提供担保贷款近400亿兀.在一定
程度上缓解了中小企业间接融资难的问题。
3. 4拓宽中小企业直接融资的渠道
一是建立中小企业风险投资基金。风险投资的
功能在」几将社会闲散资金聚集起来.形成一定规模
的风险投资。许多国家都通过风险投资基金来促进
中小企业自主发展.当今许多著名企业如微软、英特
尔、康柏等都是风险投资基金耀生”的结果。我国从
1985年起就陆续成立了一些风险投资基金.但这些
大多数属」几政府或准政府投资机构.仍存在许多问
题。因此.在探索建立和健全我国的风险投资管理机
制时.应注意引进国外的风险投资基金及其运作经
验。_是鼓励中小企业间开展金融互助合作。许多
国家政府通过规定协会的组织职能.鼓励中小企业
进行自助和自律活动。建议成立中小企业金融互助
协会.实行会员制.企业交纳一定会费.可申清得到
数倍」几入会费的贷款.按地区形成小企业内部的资
金市场。但在运作上必须接受央行的监管.以防扰乱
金融秩序。
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