藕花深处 -- 腾讯博客 - 西方世界的“赤”色风暴 - Qzone

西方世界的“赤”色风暴

　　2010是中国农历庚寅虎年，我们每个人都希望虎年中这个世界更和平，国人都能安居乐业，中国经济能平稳向前，虎年的中国能虎虎生风，如虎添翼，希望中国能在世界之林中龙行虎步，仰首向前。

　　但是，美好愿景和残酷现实总是有差距的，因此我们还必须要遵从客观规律，从实际出发踏踏实实地研究世界和中国，这样才能更好地审视自我，审视世界，让中国发展走得更稳健。人无远虑必有近忧，所以我们看待问题要有一个长线的眼光，从大环境大周期中找出中国经济发展中的不安全的因素，这样我们才能对症下药，提前做好预防，让中国更健康地长期发展。

　　从前岁鼠年开始，这个世界就显得分外不平静，世界在去年里使出了“牛”劲才全力从鼠年的经济危机黑洞中爬了出来，但是回头一看西方世界竟然是一片“赤”色，但是这次为西方插遍红旗的恰恰是资本主义的本身。

　　如今的美国政府债台高筑，希腊、西班牙、爱尔兰、葡萄牙等欧洲国家的财政赤字都拉响红色警报，再加上英、法、德等老牌欧洲国家的债务连年持续攀升，不由得让世界经济的后脊梁直冒冷汗，而日本、迪拜等亚洲发达国家的债务问题更让这层债务阴影增加了浓浓的墨色。虎年伊始，我不得不说世界老牌的资本主义国家正被赤字所笼罩，而这次西方资本主义所面临的债务问题比以往任何时候都来的严重，种种迹象表明，如果西方资本主义不积极消减赤字，西方资本主义必将面临新的危机，而这次的危机会比2008年世界经济危机来得更可怕，因为这次可能会出现主权债务危机，主权债务危机的出现不仅会重创世界经济，还可能引发西方资本主义国家内部政治、经济、社会等的严重混乱，甚至会导致西方资本主义国家铤而走险，引发战争，从而将严重影响债权国的利益，一些债权国可能遭受不可弥补的损失，其中就包括中国、日本等国家。

　　我做如上的分析绝不是危言耸听，而是从事实的角度有序分析而来，我们先来分析下美国，然后再综合分析一下西方老牌资本主义包括日本所面临的灾难性问题。

　　在第二次世界大战刚结束时，美国公共债务占国内生产总值的比例曾超过90％，这个比例就和现在的美国公共负债比例差不多，导致当时的美国经济通胀率超过6％，经济大幅萎缩，为使经济重新走上正轨，美国人花了近半个世纪的时间减少公共债务。而如今的世界却完全不同了，二战后的美国和现在的美国所处的世界环境发生了重大的变化。二战结束后，美国乘机大量笼络世界上的尖端人才，同时利用战胜国的身份从日本、德国等战败国中将大量的尖端科技成果据为己有，美国的国际竞争力大幅提升，所以美国在二战后迅速崛起，国力昌盛，直至冷战时期战胜苏联后，美国的兴盛达到了有史以来的顶峰，但是在2008年世界经济危机爆发后我们看到了美国在世界上的竞争对手越来越多，尤其是中国、俄罗斯、印度和巴西等大国的发展让美国等西方资本主义国家面临前所未有的压力，虽然美国在各大国之间不断挑拨和打压，但是发展中大国发展的脚步已经难以阻挡，世界竞争环境发生了本质上的变化。

　　2008年世界经济危机的爆发，使西方资本主义的信誉大打折扣，美国的有毒债券和金融衍生品让世界上很多国家与投资者蒙受了巨额损失，由此让世界对美国的“金融炸弹”、“金融地雷”倍加小心，所以未来美国的债务输出已经不会再像2008年以前那样容易，各国对美债深怀戒心，所以美国的融资能力的回升需要一个长期的再观察过程，这样就造成了美国的外部融资能力将会受到限制，甚至会在发展中国家的竞争中逐步下降，而美国内部债务又在不断抬高。在美国的世界竞争力短期无法快速提升的条件下，美国的债务将会像滚雪球一样不断累积，因此美国的前景就显得恍惚，虽然奥巴马政府提出未来要大幅度提高出口提振经济和改善就业，但目前来说这些都是纸上谈兵，如果美国不取消对中国的军事、科技上的限制措施，扩大出口改善经济都只能是一厢情愿。另外美元在2008年世界经济危机后备受质疑，发展中大国对于美元的防风险意识不断加强，至少在5年内难以恢复世界对“核”美元的信任，即使美元开始回归升值之路，但世界是“一朝被蛇咬、十年怕井绳，”而随着发展中国家的不断进步和群体性发展，美元问题已经让众多的国家对其心有余悸，如果美元不快速回归到正确的轨迹上去，美国经济将会被自己制造的“核”美元炸沉。

　　资本主义的拜金主义思想造就了西方的“败金”社会，超前消费的结局必然是债台高筑，严重危机后代子孙，从美国社会的长期发展来看，资本主义的败金主义浪潮必然将美国的国力提前透支，债台高筑的资本主义如果不能有效地控制赤字问题，任由财政赤字不断攀升，那么西方国家就只能是再一次等待上帝降下惩罚的石头，最终的结局只是看这块石头到底会先砸中谁的脑袋，这是过度挥霍和贪婪必然遭受的惩罚，然后这场灾火就会迅速蔓延到整个西方世界。

　　通观世界经济的发展，在历史上还没有任何一次的债务问题会像今天这样严重。2007年到2010年全球公共债务将增加约15.3万亿美元，其中八成来自西方七国集团。IMF预计，G20中的发达经济体到2014年的政府债务水平可能达到GDP的118%。从这些数据中我们可以清晰看到“败金”主义的后果，世界经济如果继续玩这样的游戏，最终的结局就只能是崩塌。

　　过去发达国家经常可以免除一些贫穷国家和发展国家的债务，但是那些债务大都是小数额的债务，而如今的发达国家所背负的债务已经达到了历史高点，是高危的临界点，如果发达国家不能勒紧裤腰带过日子，不能消减开支、不能扩大税收、不能提振经济等，一旦再次爆发危机，那就必然是主权债务危机，就可能出现诸多西方国家破产的情况，我们不要忘记冰岛就曾出现了这样的情况。而我们大多经济学者一直相信西方发达国家是万能的，是不会出现这种局面的，但是历史的演变过程却明确地告诉我们：这个世界上没有任何一个国家和制度是万能的、是永恒、是不倒的。所以我们对西方多一些怀疑的态度比那些盲目的崇拜更具有实际意义。奥巴马政府显然已经认识到新危机的严重性，正在积极筹建跨党派的消减赤字委员会，来处理美国的赤字问题，但是效果到底如何这还是一个需要长期观察的过程，我对此抱有怀疑的态度。

　　当西方国家的信誉受到质疑，债务输出受阻的时候，大多数发达国家无法再通过发新债、加税等手段来偿债时，政府就会指示央行大量印钞，从而将一场倒债危机转化成通胀危机，现在的世界发展趋势就是这样。譬如前不久希腊工会在首都雅典组织了大规模的游行，旨在抗议政府制定的减薪裁员等内容的经济改革计划，由此我们看到了未来欧美如果消减开支和加大税收等将会引起内部的强烈反对，所以西方国家采取的策略依然是宽松的货币政策以及在危机来临的时候去大量印钞的办法，因此世界经济的通胀趋势几乎是不可避免的。从目前欧美乃至中国等几个期货市场来看，价格走势都是居高不下，很多大宗商品价格都是略有调整就再拾升势，大宗商品的“赤”色风暴已经再次渐渐成形，这点从原油、铜、橡胶、棉花、白糖等品种上都表现得非常明显，如果不能有效控制这种局面，其他的大宗商品也将会先后步其后尘，世界经济的前景也就一目了然。

　　我认为现在世界上重要的经济体一直坚持经济不稳固就不能采取退出机制的说法是个明显的错误，按目前的趋势发展下去，如果诸多发达国家债台高筑与通货膨胀同时出现，未来的局势是难以想象的。我个人认为目前的世界必须有序退出前期的纾困机制，不然世界经济将会再遭重创。

　　春节之前中国央行再次上调了人民币存款准备金率0.5个百分点，而2月19日，美联储也终于按耐不住，突然提高贴现率0.25个百分点，显然市场对通胀的到来有危机感，虽然美国还在不断强迫人民币升值，不肯采用率先加息的办法，但美国的银行利率现在过低，几乎接近零利率，如果美国再次出现通胀，未来美国应对危机的办法将会很有限，受到的损失恐怕比中国还要惨重，所以如果短期通胀压力不能有效缓解，美国加息势在必行，或者中美互相妥协，同时加息。

　　在这里我对国家不断购买外部主权债务谈一点个人的意见。如果中国不断购买西方国家的主权债务，就会将中国绑架在沉重的主权债务问题上，未来将损失惨重，投资他国国债，也需要有一个清醒地趋势判断，明知不可为而强为之，结果也就可想而知了。中国去年底开始逐步减持美债的做法我是赞同的，不论是从中美外交与实力角逐上来说，还是保护自我利益来说，在美元大幅度升值的情况下适当减持美债是正确的选择，只是希望这一正确的选择不要总是在最后又变回亲美派的屈从，美国一口头示好，中国就又去买美债，结果给中国带来巨大的经济与外交上的损失，希望中国政府的大脑不要总被美国的嘴忽悠，更不要被高盛等国际投行的“糖衣炮弹”打倒，不要让腐败的官僚出卖中国，中国要学会不见兔子不撒鹰，在高手过招的时候要有定力，不要被东西南北风吹得四处乱跑。

　　一些学者认为目前的债务风波主要出现在希腊等经济影响力不大的欧洲国家身上，欧美的很多学者也纷纷为这些债务问题打圆场，试图为这些沉重的债务涂脂抹粉，但是问题真不严重吗？我们下面通过数据仔细看看真实的情况。

　　希腊2009年的财政赤字相当于GDP的12.7%；西班牙2009年的财政赤字占GDP的比重达到9.5%，2010年的赤字比重预计将高达9.8%；葡萄牙2009年的预算赤字占GDP比重为9.3%；爱尔兰也基本是这样的情况。根据欧盟委员会的预测，到2011年，希腊公共债务占国内生产总值的比例将升至135％，葡萄牙和西班牙也将升至91％和74％。同时我们再看下其他欧洲重要经济体的债务情况，德国和法国2009年财政赤字占国内生产总值的比例也分别高达5．5％和8．2％，远超欧盟《稳定与增长公约》规定的3％上限，并且债务的上升趋势并没有得到有效的遏制；英国的负债情况也日益恶化，达到27年来的最高值，英国国家审计局最新公布一份报告显示，英国个人债务总额达近1.5万亿英镑(约合2.4万亿美元)，创历史新高。所以我们可以看到欧洲的债务问题不是个别国家的问题，而是群体性问题，政府债务危机明显地在整个欧元区蔓延，这非常令人警醒。我判断欧元区的前景在未来3-5年中情况会非常复杂，一旦处理不好这些债务问题，欧元区将会产生很大的动荡，所以近期很多国际热钱去大量抛空欧元，造成了欧元不断贬值从而促使美元不断地升值，此轮美元指数最高时已经升破81美元，从去年11月26日的最低74.227美元到目前已经回升超过了9%，验证了我关于美元回归与欧元下跌的判断，由于美元近期的连续升值与欧元的连续贬值，市场会有个间歇期，美元会保持一个横盘震荡的过程，然后再确定方向，而总体的升值过程，我认为并没有走完。但是从另一个角度来讲，世界资本市场目前并没有因为美元的快速升值而下滑，包括大宗商品和地产价格都是这样，并反复体现出继续上涨的趋势，这是很明显的通胀现象，说明热钱的过度投机在市场中起着明显的作用，市场将再次面临价格体系失控的可能，而且问题显得越来越严重。

　　回头我们再看下日本的情况，日本目前债务规模高达900万亿日元，占GDP190%，日本原财务大臣藤井裕久因无法承受债务问题的压力而托病主动向日本首相鸠山由纪夫递交了辞呈。有些研究日本经济的中国学者认为日本的债务虽然高但是与欧美债务的结构不同，因为日本的债务主要是内部债务，日本是目前世界上最大的债权国，所以外部债务压力很小，而日本的税收等又相对欧美比较低，未来税收还有不小的提升空间，所以日本的实际情况并不严重。我认为这种说法是非常错误的，结论也很片面，因为日本现在是美国的最大债务国，同时日本还持有其他欧洲国家的主权债券，一旦欧美出现债务危机，日本无法独善其身，一旦外部债务无法收回，内部债务不断放大，日本的危机甚至会比欧美还要严重，所以日本已经将自己绑架在欧美的债务战车上苦苦挣扎，一旦欧美出现严重的债务危机，日本经济必将遭受前所未有的打击，所以在我的综合评估中，日本经济是处于高危情况之中的，一旦处理不好外部债务问题就将会万劫不复。我们可以设想一下，如果世界爆发主权债务危机，未来美国想在世界上找一个替罪羔羊去宰割的话，最可能被屠戮的依然会是日本，因为日本的政治和军事都在美国的监控之下，这点与中国有本质的区别，所以一旦再闹危机，美国这只恶鹰饿急了的时候，能不去吃嘴边肉吗？看看美日交锋的历史，再看看日元常常被迫升值过程，以及美国最近对丰田汽车的态度，我们就知道日本人的下场了。我认为在中美日三国的外交中，中国应该很好地利用中日两国都是美最大债权国的这一共同点，积极采取措施，妥善保护两国的共同利益，不要继续被美国绑架，让美国人拿着中日的钱强吃强喝，末了还要耍手段赖账，甚至绑架和打击中日，在世界的政治格局中，每个国家都是一枚棋子，在不同的时期都有不同的用处，所以在中美之间的角逐过程中，中国要学会掌握和拥有更多灵活的棋子，随时可以在关键时刻用来制衡美国，不要总是被动挨打。

　　从上面的分析中，美欧与日本等发达国家都让我们看到“赤”色越来越浓，“赤”色风暴随时都可能爆发，如果西方国家不能积极控制财赤，未来的世界经济将会彻底失控，人类历史上将会出现前所未有的经济灾难，同时可能引发美欧一些国家的穷兵黩武，关于这点中国必须要有充分的准备，必须从长期的角度来看待欧美的债务问题，不要轻易将自己绑架在这样一个极其复杂的局面里，投资有的时候很奇妙，有的时候不投也许就是投资，在一定的时候学会静观其变也是一种高超地投资哲学，而不是抱着钱满世界地去砸。

　　最后，我们再看下中国目前需要迫切解决的问题。前几日，日本新任财长菅直人给中国政府提出了善意的警告，对中国的房地产泡沫给予警示，我认为这是很中肯的劝告。在中央不断出台政策控制房地产价格快速上涨的时候，海南房地产再次因为热钱的过度投机而大涨，继续推高各地居高不下的地产价格，使中央的一系列调控地产价格的措施都成为一纸空文，由此让我们再次看到利益集团和热钱的凶恶，中国经济的不安定因素已经完全暴露无疑，利益集团利用热钱四处煽风点火，不断大幅度推高房地产和物价，搜刮人民财富，将中国的有序价格体系几乎完全摧毁，造成中国经济不断面临各种严重问题，在美元泛滥与输入型通胀的作用下，再加上内部利益集团的疯狂价格炒作，中国的通胀情况将会来的更快，如果中国不及时打击内部利益集团的非法炒作，那么中国再次步入通胀就指日可待，在高通胀的情况下，中国经济不仅不可能稳定高速地增长，而且可能带来意想不到的严重后果。2010年对中国来说是极其慎重的一年，国家更应该注重经济结构的调整，而我一再强调，维稳价格体系才能有力地支持整体产业结构的调整，没有稳定的价格体系一切都是空谈，就更不要说调整什么产业结构了。

　　关于世界资本市场的变化，我认为目前处于比较复杂的情况，一些热钱还在试图在世界上哄抬大宗商品的价格，中国春节期间，不论是美欧股市还是期货市场总体都有所上升，多头势力还在试图强行向上，但是随着中美先后提高准备金率之后，市场收紧的信号已经越来越清晰，加息的周期已经是必然的趋势，在加息周期的前奏曲中，我们发现市场的操控者依然没有汲取2008年的教训，他们依然想造就新的通胀和危机，所以目前有效通胀问题已经成为农历新年后的最关键的问题，通胀的形成已经呈现明显的加速。虽然中国再次提高了准备金率，但是由于外围期货市场的假日期间的回升，国内大宗商品会再次出现拉高的情况，铜、胶、棉花、白糖等都可能出现恶性操控，将会带动大宗商品价格不断上扬，制造恶性通胀，再加上房地产价格的居高不下，我可以明确地说如果政府没有较严厉的手段出台，通胀是必然来临的。

　　身在闲中心在尘埃，很多人对股市的未来充满了期待和揣测，我对市场当前的态度更多的是淡然的观察，股市在节后趋势应该有所缓和，由于节前的调整已经靠近相对合理的位置，所以在节后资金逐渐回流的情况下，下跌的趋势将得到缓和，目前来看中国股市还是在箱体震荡之中但由于亚太等股市下跌趋势并未结束，中国股市也难出现更多的惊喜，从市场表象来看，金属能源、商业、股指期货概念等各类股票会对市场形成暂时的热点支撑，但就整体趋势而言，市场在这个阶段仍难摆脱忽冷忽热的走势，经过去年较长时期的炒作，多数题材个股已处于高处不胜寒的阶段，剧烈震荡行情非一般投资者可参与，对于多数投资者而言，持保守观望态度或许更好。

　　人们总是跳跃在市场氛围沉迷会带来更多的迷惘，所以我更喜欢保持一种沉寂的态度，喜欢沉寂并不是对各类挑战的躲避，而是为了更稳妥的潜行，经过长假漫漫的修养，你和我或许都多了一份感悟，一份成熟，一份感恩，究竟什么才是我们生活的主题？什么才是被人能真的理解？亚伯拉罕.林肯总统曾简单、清楚地告诉我们：“铲除大小邪恶，从对陌生人的敌意中解脱出来，无论对国家还是个人都是达到最高文明的基础。” 2010的春节，我最能感受的是心安是福，心念中这份清净送给我已去世的父亲，送给还时有伤感的母亲，送给永远站在我背后的他。