金融危机经济学：如何避免下一次经济危机 科林·里德 东方出版社

出版时间： 2009-3-1
字　　数：
版　　次： 1
页　　数： 247
印刷时间： 2009-3-1
开　　本： 16开
印　　次： 1
纸　　张： 胶版纸
I S B N ： 9787506034289

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金融危机经济学：如何避免下一次经济危机（...

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拨开新金融迷雾，把握金融危机本质，做合格的经济公民，掌控自己的经济命运。
内容简介
关于当前席卷全球的金融和经济危机，市面上的书籍也快汗牛充栋了，但是既好看，又深刻的图书很少见。财经记者写得好看，但易流于肤浅；经济学家写得深刻，但大多数人反映看不懂。本书的独到之处在于在现象和本质之间，在知识性和趣味性之间，达到了良好的平衡。经济学者兼专栏作家科林·里德从经济学的基本理论出发，结合经济现象探讨和分析现代金融市场的运作机制，并为如何解决这场危机提出了建议。
自由市场经济为何成为现代经济的主流？新的金融市场参与者--个人投资者带来了怎样的机会和问题？世界经济在未来两代将发生怎样巨大的变化？中央银行和美国联邦储备委员会在全球金融市场中起了何种作用？那些曾经给经济带来巨大灾难的金融失误如何发生？我们又该如何避免威胁经济安全的灾难事故？
作者简介
科林·里德（Colin Read）拥有经济学和法学的博士学位、工商管理与税收学的硕士学位。他从事经济学和金融学的教学与研究达25年，现任美国纽约州立大学分校商业与经济学院院长。科林不仅是著名的经济学者，而且还是商业杂志的专栏作家。同时，他还是哈佛大学联合住房研究中心的研究员。
目录
序言
第一部分 现代经济体系的演变
第一章 自由市场的善与恶
一、自由市场的替代物
二、权力决定利益
三、自由市场的善与恶
四、完全竞争市场
五、信息不对称
六、大量交易者
七、扭曲的市场将产生巨大的浪费
八、我们并非无所不知
九、公共物品悲剧
十、外部性
十一、交易成本
十二、政府的合理角色是市场监管者
十三、我想要你的那份蛋糕
第二章 后工业革命与转型中的经济
一、收入的循环
二、委托一代理关系
三、衰退与萧条
四、古典学派
五、休斯敦，我们有麻烦了
六、问题总会变得更糟糕
七、政府介入
第二部分 消费者－投资者的出现
第三章 剖析华尔街
一、保证金投资
二、股票估值
三、生活多美好
四、我们理性吗
五、离开就安全了吗
第四章 不劳而获
一、引入监管
二、金融生命周期
三、多样化
四、风险的生命周期
第五章 中国入席
一、现代经济增长周期
二、效率高于公平
三、发展周期
四、新经济世界一瞥
五、不断变化的人口特征
六、融合
七、第一经济世界的人口老龄化
八、城乡差距
第三部分 新世界浮现
第六章 第一经济世界的老龄化——伟大的平衡者
一、结婚率为何改变
二、两个蛋糕
三、再次融合
四、扩张的 第一经济世界和萎缩的 第三经济世界
五、稀缺的生产要素
六、现代医学——是福，也是祸
第七章 继续发展
一、大话革命
二、当代革命
三、增长的误区
四、无劳动力的社会
第八章 补缺儿
一、让我们变得专业
二、供给方
三、生产要素
四、黑色黄金，得州茶
五、逐步上扬的商品价格
六、氢经济的误解
七、这对全球金融市场意味着什么
第九章 黄金、石油、美元以及一个经济大国的衰落
一、美国的预算赤字对世界意味着什么
二、狂奔
三、放大效应
四、双赤字
五、货币政策的解放
第四部分 经济机构的创建
第十章 聪明过头
一、三C原则
二、危机预警
三、只有新新人类才知道
四、做大还是分配经济蛋糕
五、安然之死
六、《萨班斯一奥克斯利法案》
七、三I原则
第十一章 谁在看管仓库
一、人们都厌倦了
二、货币联盟和政策协调——一种国际视野
三、美联储的职责
四、经济机器的动力
五、控制阀门的手
六、美联储箭筒中的另一支箭
七、一个普遍的误解
八、推绳子
九、2007年的次贷危机
十、政策瘫痪——被车前灯照到的鹿
十一、货币政策的最高法院
第十二章 谁将酒杯斟满
一、强扭的瓜不甜
二、美联储之声
三、城里的新游戏
第十三章 谁偷了酒水
一、多头怪兽
二、经济政策也疯狂——恶性通胀和极度痛苦
三、滞胀时期的变革
第十四章 我们似乎协调失败
一、乘数效应
二、协调失败
三、我们的方案
四、挤出效应
五、纳入外国部门
六、自动调节的经济
第十五章 供给学派的及时死亡
一、名义变动与实际变动
二、可持续投资
第五部分 金融失灵
第十六章 飞得越高，摔得越狠
一、经济学的新工具
二、非理性繁荣
三、市场心理
第十七章 美国打喷嚏。全世界都感冒
一、全球化浪潮席卷一切
二、当局面失控时，不妨撒手休息
第十八章 监管华尔街
一、有时，只有政府才能有所作为
二、一个合理的怀疑
三、政府的“机动车辆管理处”化
四、监管偏见和镀金资本
五、猫与鼠
六、指定监管者
七、华尔街天使
八、被弄虚作假包围
九、勇敢面对新世界
十、完美风暴
十一、美国风暴席卷全球
十二、竭力跟随
第十九章 企业越大越安全
一、贪婪铸成大错
二、私人利润和社会成本
三、如何救助以及为何救助
四、新的参与者
五、为什么不是这个消息
六、我们的经济总司令
第二十章 不折不扣的犯罪
一、一个商业道德的案例
二、腐败蔓延
三、当道德沦为犯罪
第二十一章 有人做起了对冲买卖
一、意料之外的结果
二、对冲基金出现
三、隐蔽和默许的串谋
四、价格领先——又一场猫鼠游戏
五、投资者信心——最基本的要素
六、监管成本
第二十二章 市场和技术——成也萧何。败也萧何
一、交易工具
二、短线交易者来啦
三、交易的民主化
四、电子交易——30毫秒传遍全球
第六部分 政治与观念
第二十三章 经济恐慌、政治与媒体
一、市场与政治
二、经济领导与媒体
三、充分知情的经济公民
第二十四章 唯一值得恐惧的就是恐惧本身
一、超越简单的言论
二、希望有人领导我们
第二十五章 刺激方案有效吗
一、衰退简史
二、问题是经济，傻瓜
三、经济问题被冷落
第二十六章 政治与经济的平衡点
一、披着羊皮的狼
二、政府不是救世主
三、假惺惺的赞美
四、不可能性定理
五、创造平衡点
第二十七章 税收员来啦
一、死亡和税收
二、税收的种类
三、兰德式观点
四、从公平到效率
五、双重课税
六、全球税收协调
七、作为财政措施的税收政策
第二十八章 受过教育的全球公民
一、让人有点不舒服的事
二、教育的专业化
第二十九章 打造一个更好的老鼠夹
一、至2020年的l2步远景规划
二、变革
第三十章 我们身处何方
第三十一章 中国崛起
第三十二章 结论
媒体评论
科林·里德对现代金融体系，以及目前监管机构的隐患做了实用的介绍。对于那些想要理解目前金融危机的读者．这本书会非常有帮助。 ——贝克·迪恩 美国华盏顿经济政策研究中心主任 在难懂的经济理论与百姓对于理解现代金融体系运作详情的渴望之间，里德教授巧妙地进行了平衡。本书话题覆盖范围相当广泛．介绍了一些基本的经济学知识。同时，回避了沉闷的理论阐述．而将主要论点融合在历史与社会评论中，以一种对话式的方式轻松讲述出来。里德教授思维缜密，并且在为一个更美好的经济未来开出他的全球处方时．他的语言极富感染力，引人深思。 ——托马斯·韦德 美国纽约州立大学分校经济学教授
书摘插图
第一部分 现代经济体系的演变
第一章 自由市场的善与恶
火是一项了不起的发明，它使我们温暖，给我们光明，让我们得以生存，令我们的食物更加安全。但如果使用不当，它也会给我们带来伤害。火就像武器一样，可以为我们所用，也可以被用来对付我们。我们从经验中学会了理解和尊重火，这帮助我们避免滥用火以保护自己。
市场也同样是了不起的。最初的市场让我们可以随时随地获得各种各样的商品和服务。我们不需要再生产自己所需要的所有物品，我们从其他人的技能中受益，正像他们得益于我们的技能一样。
早在1776年，亚当·斯密（Adam Smith）便在其《国富论》（TheWealth of Nations）1一书中描述了市场如何创造剩余，而这种剩余在市场以外的其他地方都不会存在。市场让我们可以专注于自己最感兴趣或最擅长的领域，因为我们知道，只要我们靠自己的技能创造财富，就可以享用他人的劳动成果。
市场还可以作为一种解决供需匹配问题的工具，它使我们免于寻找交易者的麻烦，包括我们所需商品或服务的生产者，以及我们所生产的商品或服务的需求者。市场为我们做好了匹配，同时奇妙地调整价格以平衡供需状况。
决定价格的无形之手确实美妙。由于价格可以反映商品生产者和需求者之间的数量关系，自利的人们便如魔法般聚集起来进行复杂的生产，以确保每个人都能生产有价值的产品。
这一机制真是简单得令人难以置信。正是人类本能的欲望促成了我们的自利行为，于是造就了市场的机能。除了市场这种机制外，没有任何其他人为设计的进程能够更好地显示，在一定时期内应该生产什么和消费什么。
本书的其余部分将致力于探讨自利行为及自利行为所引发的失误，现在，让我暂时偏离一下该主题，介绍一些满足人们需求的替代机制。
一、自由市场的替代物
市场最让人难以理解的替代机制可能是集体经济。由各种个体组成的一个群体，拥有必要的技能来满足每一个体的需求，他们聚集在一起为彼此提供所需物品。在这个过程中，资源以及劳动成果的分配是比较公平的。贸易依然存在，特别是当我们拥有一些自己认为价值不大的物品时，我们就会倾向于交换别人拥有而自己没有的“好东西”。
只要参与者的数量保持在可管理的水平，这个系统就能够运行得很好。然而当人数增加之后，嫉妒也随之产生，那些努力工作从而做出重大贡献的人们可能会因为没有得到比一般人更多的回报而心怀怨恨。大量的秘密贸易在成员之间变得普遍而不再是特例，这就产生了地下经济，只是它没有像传统市场一样获得立法保护。
当充满吸引力的集体经济因为人性的冲击而失败，一个善意的独裁者就会介入来维持秩序，并决定谁应该生产，谁又将消费这些产品和劳务。这种“中央计划”式的经济其实是对这个善意的独裁者提出了不可能完成的任务，它必须知道每个人如何评价各种各样的物品和劳务的价值，并且要调控产出，以使所有公民的幸福感最大化。
但是，由于自由市场的缺位，并没有准确的信号来为善意的独裁者提供指引，因此，它只能猜测成员们的喜好。如果我是这个集体中的一员，当有人问我需要什么时，我会出于个人利益的考虑而夸大我的偏好，因为我知道这样我就可以得到更多的份额。更麻烦的事情是这位善意的独裁者将会想方设法让我生产公共物品，以满足别人的偏好。以强迫的方式来防止偷懒，即使在一个家庭里面也很困难，更何况是在一个规模庞大的集体经济中，于是便产生了怠惰和低效率。
二、权力决定利益
另外一种分配资源的方式就是“权力决定利益”（Might Makes Right）。
这样的系统并不保护个人的财产所有权，有权者想要什么就夺取什么。其实这样的方法现在仍然被沿用，只是增加了一些补偿性措施而已。比如美国宪法修正案的“征用条款”规定，为了公共利益，美国政府可以无偿征用公民的财物。这样的条款同样适用于国际间的争端（通常是在自然资源领域发生的争端），并且是无偿的。
尽管征用条款具有争议性，尤其是当这些被征用的财产最终落入私人开发商口袋里的时候，可是事实就是如此，这就是美国的法律。你也许会争辩说，这样的征用也可以视为市场买卖关系，因为国家给予的补偿是公允的。可是，市场上的买卖关系是双方自愿的，而那些被征地的人们有几个是自愿成为被征用对象的呢?而且，事实上，当权者给予的补偿金与财产所有者对财产的价值评估之间有着很大差距，因为财产所有者了解每一个时期的市场价格，只有价格合适时他们才会自愿卖出，显然他们并不想现在就出手。
在回到“自由市场的善与恶”这个话题之前，让我们了解一下以上提及的几种分配机制的强制性因素。在集体经济中——我们通常称之为“共产主义”，个人的偏好服从集体的需要。在第二个替代机制中，当权者垄断一切，弱势群体没有任何选择。
三、自由市场的善与恶
有趣的是，自由市场经济同时具备以上两种分配模式的某些特征。一只“看不见的手”在决定各种商品和服务的价格，这与集体经济的指定价格不同。自由市场也会依赖经济实力——我们称之为“财富”，来对市场施加影响。但是，与中央集权主义方式不同的是，财富是与个人的能力、才华相对应的，是个人能力在市场上的公允评价，至少市场允许个人在某些控制因素之下，来施展个人的有价值的才华。
在自由市场体系中，通过继承得到的财富变得具有争议性，因为这些财富和那些自己亲手挣来的钱在市场上的效用是没有差别的，可是对于继承财富的人，市场并没有对他的个人技能、才华提出任何要求。这样的不对称是人们要求开征遗产税的基础，但是自由市场是尊重遗产继承的，因为任何个体都有权处置自己辛苦赚来的钱和资产，这是自由选择的题中应有之义。
现在让我们转移话题，谈一谈如此优越的自由市场制度何以失灵，市场失灵的主题将贯穿本书的下文。随着我们建立起市场的直觉，我们开始认识到导致市场失灵的情形。只有了解这些情形之后，我们才能修补市场的缺陷，从而保持市场的优势，而不至于放弃自由市场体系，转而采用一种不认同自由意志和自利行为的经济。
经济学家们喜欢用完全竞争市场这一经典模型来解释经济活动。与其说经济学家们迷上了自由市场，不如说是迷恋完全竞争市场模型本身的美感。完全竞争市场的特点是有大量的买家和卖家在一个完全公开透明的环境里交易，由于市场完全透明，所以每个人都知道每件商品的价格和相关信息。这样的假设显然是极端的，几乎不可能有任何一个市场是完全竞争的。失灵现象随处可见，而每一次市场失灵都会减损这个模型的美感。正因为如此，一些经济学家甚至争论说要放弃自由市场，采用上述的某种替代方案。
到目前为止，还没有任何一种其他的分配系统能够像自由市场一样使生产者的产出最大化，或者精确地衡量消费者的偏好。在找到这样一种替代方案之前，我们应该努力去纠正自由市场的失灵现象。以下是几种容易导致市场失灵的情形。
四、完全竞争市场
首先，完全竞争市场假设，我们得到的所有关于商品的信息，包括价格、价值、特征等都是准确无误的。现代信息技术可以帮助我们实现这个假设。现在我们可以根据全世界任何地方的可比商品价格来决定我们的价格。例如，几乎所有商品的价格都能在互联网上找到。但是对于某些商品和服务来说，这一点很难做到，比如一些难以描述的商品，还有服务，因为不同消费者对
服务的价值评价是不同的。
有趣的是，股票市场似乎是比较符合完全竞争市场特征的一个例子。股票是一种定义很严格的商品，它界定了财产所有权，并且股票的价格在全世界的各个角落都可以即时了解。股票市场的监管机构——比如美国证券交易委员会，会确保购买者了解他们所买的财产权，并维持一个公平的交易平台。几乎没有任何其他市场能像股票交易市场那样，受到如此细致的审查。可是讽刺的是，大概也没有任何其他市场像股票市场这样被操纵。
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书摘与插图