输一次就一无所有(转载)

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/29 09:27:20
美11万亿美元住宅净值接近零

  经过今年之后,希望我们没有变成投机分子。2007年10月开始的“防衰退心态”有没有因2009年股市大幅反弹而扭转?

  各位信不信由1982 年到2007 年美国所建立的巨额负债,可因2009年的量化宽松政策而清理掉?今年的日本人中,每五个便有一个超过65岁,2010年起,美国65岁的退休人士亦进入急增期,一直到2030年。换言之,未来二十年美国将步上日本过去二十年的命运。美国经济衰退第二波自2010年又开始!

  美国住宅中有1/3是没有借贷的,其余2/3则有;2009年年底美国住宅总市值16.53万亿美元,扣除1/3没有借贷的住宅,即余下11万亿美元的住宅,负债却为10.3万亿美元,即2/3住宅净值十分接近零,部分已是负资产!在这种情况下,美国家庭明年如何透过增加借贷去增加消费?何况政治层面上,明年奥巴马已经没有增加量化宽松政策的需要,不然如何在2011年刺激经济繁荣,以便在2012年赢得连任?

  明年利率相信仍将人为地偏低,直到有一天通胀率回升为止。但美国ARM(可调整按揭利率)重整将由2009年12月起回升,另一高潮在2010年9月。换言之,因存款利率太低而引发的股市、原材料甚至内地楼价上升潮,明年将会再面对调整。

  1997年香港主权回归后,有20%香港人收入在过去12年升60%左右,但有80%人口收入却跌10%。贫者愈贫、富者愈富现象自1997年起恶化,令过去12年香港中产阶级进入“失落世纪”。他们的身家(主要是住宅楼)在首六年大跌65%,最近六年又回升100%,形成穷人愈来愈穷、富人愈来愈富的局面。

  一、1997年前在香港的大学毕业或专科毕业生,很快便成为企业内的中坚分子,收入足够享受中产阶级生活。今天香港大学毕业生能找到一份好工的机会越来越小,因为过去12年香港除了金融业外,其它行业并没有扩充业务的机会。

  二、香港楼价由1997年第三季起跌至2003年第二季,只付楼价首期30%的有楼人士早已变成负资产,因楼价跌了70%。2003年第三季开始,香港楼价不断上升,至今已回升100%,年轻打工一族如没有父母帮助根本无法置业。良好的土地政策应是楼价每年稳步上升,如每年上升5%-10%左右,而不是像香港一样,楼价不是狂升就是暴跌。

  三、中产阶级一向热衷投资股票。不过1997年、2000年、2007年过去十多年内,港股出现三落三上。超级富豪的财富因此增加不少,但中产阶级的财富却“水瓜打狗,不见一截”。在联系汇率制度下,港元汇价及利率必须追随美元汇价及利率,导致香港股市大上大落,而令财富大量转移到超级富豪手中,造成今天香港社会贫富两极化。2009年香港坚尼系数为全球最高。不患寡而患不均,自有人类社会以来,分配财富与创造财富之间的矛盾一直存在。

  输一次就一无所有

  Richard Norris Williams II是哪位?大家可能不知道。

  1912年他才21岁,是铁达尼号沉没时的少数生还者之一。大难不死必有后福,翌年他赢了美国网球混合赛冠军,1924年更在温布顿赢了奥运金牌,之后连续五次赢得美国网球冠军。其后他加入一间投资公司C. Clothier Jones & Co.,该公司在1929年股灾前出售大量投资,拥有500万美元现金。幸运之神一直眷顾他,1929年11月美国股灾后,该年12月他决定大举入市,美股果然反弹,因此在1930年4月投资界称他为“股神”,当年其家财已超过100万美元——以1930年美元购买力计,相当于今天6000万美元。1930年他事业爱情两得意,与爱人去了欧洲,并决定在1930年10月结婚……可惜美股自1930年4月起开始回落,他由于身在欧洲享受爱情生活,并没理会,他认为只是短期现象,还决定借钱买股票。1931年,他同公司四个雇员及一位大投资者一齐结束了自己的生命。

  在金融市场,无论你赢几多次,只要最后一次投资是失败的话,结果仍是一无所有!希望大家从Richard Norris Williams II的一生中获得警惕。

  1969年我老曹开始在报章上写财经文章,当年认识不少香港百万富翁,当时他们存钱入银行收息,但他们的退休生活并不好过,因为过去四十年通胀将他们100万港元存款的购买力蚕食了95%。1997年不少朋友退休时拥有两个住宅单位,一个自住一个收租,两个单位1997年市值过千万港元;今天他们却要节衣缩食,因为香港楼价过去12年虽呈V形走势,但至今仍未重返1997年水平。2007年又听到不少朋友打算买股票作为未来退休之用……过去40年金融市场变化之快及之大令人咋舌。恒指由1970年1月的100点到2007年10月的32000点,上升320倍,金价过去40年上升33倍、楼价上升60倍;而大学生月薪由1970年的1500港元到今天的12000港元,只上升8倍。

  美国中产高峰期一去不返

  美国调查显示︰年收入少于10万美元的家庭在退休之时,除拥有自住物业外,余下财富十分有限;香港情况亦好不了多少。累积财富同储蓄及节俭无关,主要由你是否懂得理财而决定。

  理财第一步:支出永远少于收入。第二步:时间、精力及金钱都用于建立财富上,而非社会形象上,例如不要参加无谓的宴会。第三步:精于捕捉市场出现的投资机会。这方面既不必是天才,亦毋须精明过人。第四步:为兴趣而工作,行行出状元。第五步:对华衣、名车、游艇甚至长假期兴趣都不大,因为这都是浪费时间的玩意,只有赚钱才应是最大兴趣。退休时富有并不在于你是否努力工作,而在于投资方面是否成功。

  《Nickel and Dimed(锱铢必较)》一书的作者Barbara Ehrenreich认为,美国中产阶级高峰期已一去不返。过去20年中产的地位日渐低落,已形成趋势,无法再扭转。